RAM Ratings Reaffirms Bank Islam's AA3/Stable/P1 ratings

Transcription

1. 11 /24/2016 Latest Announcement - (News ID : 2016112400014) Latest Announcement News ID : 2016112400014   Subject : Bank Islam Malaysia Berhad   Bank Islam Malaysia Berhad Organisation Name: RAM RATING SERVICES BERHAD News Type: RATING ANNOUNCEMENT Reference Site: None Embargo Date: 24/11/2016 Embargo Time: 02:37 PM Expiry Date: 24/12/2016 Priority: Medium Summary: RAM Ratings reaffirms Bank Islam's AA3/Stable/P1 ratings Attachments: No attachment available. Disclaimer: The user, including a user who is also a FAST Participant, expressly agrees that the use of this website which is accessible at https://fast.bnm.gov.my/ is at the user's sole risk. The information contained in this FAST website is compiled by MyClear Sdn. Bhd. (MyClear) and is provided on an "as is" basis without any representations or warranties of any kind, either expressed or implied. While MyClear makes every effort to ensure that information contained in the FAST website are accurate and disseminated in a timely and efficient manner, the user acknowledges that delays, errors, omissions or inaccuracies may occur. MyClear disclaims any liability pertaining to the consequences of any delays, errors, omissions or inaccuracies arising out of or relating to the FAST website or information, including but not limited to, any decision made or action taken by a user in reliance upon such information, or for damages suffered, whether direct, consequential, special, punitive, indirect or otherwise, notwithstanding having been advised of the possibility of such damages. In the event of any dispute, the official records of MyClear shall prevail. MyClear, Bank Negara Malaysia or any of its affiliates, officers, directors, agents or any other party involved in creating, producing or delivering the FAST website, shall not be liable for any direct, consequential, special, punitive, indirect, incidental or other damages arising out of or in any way connected with the use or inability to use the FAST website or information, whether based on contract, tort, liability or otherwise, even if advised on the possibility of any such damages. Content RAM Ratings has reaffirmed Bank Islam Malaysia Berhad's (the Bank) AA3/Stable/P1 financial institution ratings. Concurrently,  we have also reaffirmed the A1/Stable rating of the Bank's RM1.0 billion Subordinated Sukuk Murabahah Programme (2015/2045).    The reaffirmation considers Bank Islam's still­healthy asset­quality indicators and improved capitalisation, as well as our  expectation of extraordinary support from its ultimate majority shareholder, Lembaga Tabung Haji (the Fund). The Fund's  support for Bank Islam has been well demonstrated through capital injections, subscription of capital securities and sizeable  deposit placements. That said, any significant change in the Fund's effective shareholding in Bank Islam would necessitate a  reassessment of the Bank's ratings.   The Bank's gross impaired­financing (GIF) remained healthy at 1.1% as at end­June 2016; its GIF coverage ratio came up to a  robust 179%. Meanwhile, its credit­cost ratio is expected to rise to 40  50 basis points without the legacy corporate recoveries  recorded in its recent past.  The Bank's asset quality remains supported by advances to households (73% of gross financing),  which mainly comprise home and personal financing facilities. A significant portion (55%) of its household financing  facilities entails salary­deduction or salary­transfer arrangements, which mitigate the risk of non­payment. These repayment  features are expected to sustain the Bank's overall asset quality, although job cuts in certain sectors may nudge up  delinquencies.    In tandem with industry trends, Bank Islam's financing­to­deposits ratio had risen to 86% as at end­June 2016 (end­December  2015: 78%). Although the Bank has retained its strong position in the domestic Islamic banking sphere, its smaller franchise  relative to the larger domestic banking groups poses some challenge to the growth of its retail deposits, which account for  only 14% of its total deposits. Although the Bank's liquidity coverage ratio exceeds the minimum requirement, it is still  below the industry average.   Amid slowing financing growth and supported by the reinvestment of dividends and the issuance of tier­2 subordinated sukuk,  Bank Islam's common­equity tier­1 and total capital ratios had improved to a respective 12.7% and 15.9% as at end­June 2016  (end­December 2015: 11.7% and 14.9%).   Analytical contact                                    Media contact  Joanne Kek                                            Padthma Subbiah  (603) 7628 1163                                       (603) 7628 1162  joanne@ram.com.my                                     padthma@ram.com.my  The credit rating is not a recommendation to purchase, sell or hold a security, inasmuch as it does not comment on the  security's market price or its suitability for a particular investor, nor does it involve any audit by RAM Ratings. The credit  rating also does not reflect the legality and enforceability of financial obligations.  RAM Ratings receives compensation for its rating services, normally paid by the issuers of such securities or the rated  entity, and sometimes third parties participating in marketing the securities, insurers, guarantors, other obligors,  underwriters, etc. The receipt of this compensation has no influence on RAM Ratings' credit opinions or other analytical  processes. In all instances, RAM Ratings is committed to preserving the objectivity, integrity and independence of its  ratings. Rating fees are communicated to clients prior to the issuance of rating opinions. While RAM Ratings reserves the  right to disseminate the ratings, it receives no payment for doing so, except for subscriptions to its publications.  Similarly, the disclaimers above also apply to RAM Ratings' credit­related analyses and commentaries, where relevant.  Published by RAM Rating Services Berhad  © Copyright 2016 by RAM Rating Services Berhad  https://fast.bnm.gov.my/fastweb/public/PublicInfoServlet.do?chkBox=2016112400014&mode=DISPLAY&info=NEWS&screenId=PB010400 1/1