Oman Weekly Market Monitor - 26 March

Transcription

1. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    March 26, 2017  Current  Week  Index Performance  MSM 30  .  Financial    Industrial    Services    Previous  Week  WTD  (%)  YTD  (%)  Beta  (Yr)  5,635.08   5,668.33   ‐0.59%  ‐2.55%  1.000  7,981.36   8,005.12   ‐0.30%  4.03%  1.206  7,882.87   7,883.60   ‐0.01%  6.42%  0.735  2,930.32   2,988.68   ‐1.95%  ‐4.20%  0.598    Source: MSM, GBCM Research     MSM 30 Index Performance Vs Turnover    10,000  5,690  9,000  8,000  7,000  6,000  5,000  4,000  3,000  2,000  1,000  ‐ 5,680  In RO  000s           5,670  5,660  5,640  5,630  5,620  5,610  Turnover 19‐Mar 2,936  20‐Mar 4,151  21‐Mar 9,903  22‐Mar 3,024  23‐Mar 5,258   MSM 30 5,668  5,681  5,671  5,630  5,618  5,635      S  MSM Weekly Trading Activity ‐ Total Turnover RO 25.272 million (c.US$ 65.71 million)    Omanis    GCC    Arabs  Buy  Sell  Net Buy / (Sell)  20,749,134   20,876,576   (127,442)  2,826,425   1,670,128   1,156,297   56,121   168,723   (112,601)                                                                            1,640,134   Others  2,556,388   (916,254)   Source: MSM, GBCM Research  Page | 1    The week gone by saw the MSM30 Index decline by 0.59% to close at 5,635.08 points as  dividend  adjustments  affected  Benchmark  Index.  A  couple  of  block  deals  took  place  during the week; otherwise volumes were more concentrated in select few stocks which  had upcoming AGMs during the week or in next week. For the week, the Financial Index  declined  by  0.30%.  The  Industrial  Index  ended  the  week  on  a  flattish  note,  while  the  Services Index dropped 1.95% for the week.    In  terms  of  market  activity,  a  total  of  85.822  million  shares  got  traded  during  the  week  amounting to an aggregate turnover of RO 25.572 million as against RO 29.745 million in  previous  week.  In  terms  of  participation,  GCC  Investors  remained  as  net  buyers  to  an  extent  of  RO  1.156  million.  Omani  and  Foreign  Investors  emerged  as  net  sellers  to  an  extent of RO 127K and RO 916K respectively.  Oman Banking Sector Data – January 2017  5,650  16‐Mar 5,808  Fig. In RO  Impact on dividend adjustments continued…    Total credit extended by Omani banks, grew by 8.9% year‐on‐year to RO 22.1 billion by the  end of January this year. Total deposits at Omani banks registered a growth of 6.7% to RO  20.6 billion by the end of January, over the same period of last year. The weighted average  interest rate of Rial Omani deposits increased from 0.948% in January 2016 to 1.582% in  January 2017, while the weighted average Rial Omani lending rate increased from 4.760%  to 5.104% during the same period. The overnight Rial Omani domestic inter‐bank lending  rate rose to 0.370% in January 2017, from 0.271% a year ago.  (Source: Times of Oman)  Outlook for the upcoming week…  During  the  last  trading  week,  we  saw  mixed  closing  among  the  regional  markets  with  Kuwait continuing its outperformance trend gaining 3.4% WTD. UAE‐ADX (1.6% WTD) and  Qatar (0.8% WTD) also ended on a positive note. While UAE‐DFM (‐1.7% WTD), Oman (‐ 0.6% WTD) and Saudi (‐0.6% WTD) ended in red. MSM Index saw further decline amid the  ongoing dividend season/ adjustments. We anticipate the MSM and GCC equities to open  on a flattish note for the last trading week of Q1 2017 with relative stable cues from the  global equities. Omani stocks would adjust further on the ongoing AGMs/ dividend season.  We do see institutional support to come in certain stocks ahead of the dividends in Oman.        
2. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    Value Leaders‐Weekly 8,000   Top Five Gainers/ Losers for the Week 35% 29.9% Sohar Power 7,000   Bank Muscat 6,000 5,000 25%   4,000 3,000   Oman & Emi Al Maha Petro 12.1% 15% 2,000 8.3% 8.4% 4.1% 3.7% Acwa Power 5% 8.9%   0 Omantel 6.0% 1,000 Sembcorp Sal   Omantel Oman Cables Bank Muscat Ooredoo 0% ‐8.1% ‐7.0% Oman Cables 3.7% 10%   ‐10.1% ‐8.3% Al Jaz Steel 20%   ‐11.6% 30% Fincorp Al Hassan Engr 20.4%       MSM Sectoral Market cap for the week  Volume Leaders‐ Weekly  35,000     30,000   35% 25,000   30% 20,000   Other Services,  5.2% 40% 36.3% Power  Utilities, 12.5% 25% Banking, 32.8% 20% 15,000 10,000 5,000 0     15% 5.9% 4.9% Bank Muscat Bank Nizwa Investments, 6.4% 10% 4.8% 3.6%    Sembcorp Sal Telecom, 16.2% Oman Fisheries Bank Sohar  Oil Marketing, 4.9% 5% Leasing, 3.1% Other Industry,  11.7% Engg & Const., 0.5% 0% Cement, 5.1%     Source: MSM, GBCM Research  Source: MSM, GBCM Research Page | 2      Brokerage,  Insurance,  0.3% 1.4%      
3. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    MSM ‐ Value Indicators GCC‐ Market Performance for the week       Value Indicators    Mkt. Cap  (RO’000s)  PER  Dividend  Yield (%)  P/BV  MSM 30 Index       6,434,234   10.2 1.1 5.6% Financial        3,250,776   8.5  0.9  4.9%        1,000,570   20.1  1.4  4.7%        2,860,023   12.2  1.7  6.4%  `      2,695,688     Industrial  Services  20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0%       MSM Shariah  25.0% 10.7  1.6  6.1%  Source: MSM, GBCM Research    ‐10.0% Oman Saudi UAE  (DFM) WTD (%) ‐0.6% ‐0.6% ‐1.7% YTD (%) ‐2.6% ‐4.6% ‐2.0% UAE (Abu  Dhabi) Kuwait Qatar Bahrain 1.6% 3.4% 0.8% 0.1% ‐1.1% 22.5% 0.1% 12.7%   Source: Bloomberg, GBCM Research    Commodities Performance for the week  Commodities    ‐5.0% Oman ‐ Weekly News watch…  Current Week  Last Week  WTD (%)  NYMEX WTI Crude  48.0  48.8  ‐1.7%  ICE Brent Crude  50.8  51.8  ‐1.9%    Crude Oil, Oman  49.9  50.6  ‐1.4%  NYMEX Natural Gas  3.1  2.9  4.3%  160.5  159.9  0.4%  Gold Spot    1,243.5  1,229.3  1.2%  Silver Spot   17.8  17.4  2.1%  LME Aluminium (Spot)  1,928.8  1,901.5  1.4%  As  per  news  sources,  Abu  Dhabi  Commercial  Bank  (ADCB)  raised  US$  230  million  through  the  sale of a five‐year Formosa bond, its second issuance sold in Taiwan this quarter. ADCB's five‐year  issue,  which  was  placed  with  institutional  investors,  was  arranged  by  JPMorgan  Chase  &  Co.    LME Copper (Spot)  5,777.0  5,916.5  ‐2.4%  (Source: Arabian Business)    LME Zinc (Spot)  2,811.8  2,864.0  ‐1.8%  Hot Rolled Coil ‐ Steel    648.0  625.0  3.7%  CBOT Corn  356.3  367.5  ‐3.1%  CBOT Wheat  424.8  436.3  ‐2.6%  CBOT Soyabean  975.8  1,000.0  ‐2.4%  Fitch  Ratings  cut  its  assessment  of  Saudi  Arabia's  credit  quality,  citing  deterioration  of  state  finances due to low oil prices and doubts over whether Riyadh can achieve its economic reform  plans. Prices of Saudi bonds stayed firm, however. Fitch downgraded Saudi Arabia by one notch  to  A+  with  a  stable  outlook  from  AA‐  with  a  negative  outlook.  It  said  that  that  while  the  leadership was strongly committed to diversifying the economy beyond oil, that intention might  not be enough.  (Source: Reuters)      NYMEX Gasoline      Al  Hassan  Engineering  has  been  awarded  a  contract  to  carry  out  the  ‘Civil  +  MEI  construction  Works’ from CCJV (CB&I ‐ CTCI JV) related to Liwa Plastic Project EPC‐1 section‐3 package for c.  RO  38  million.  The  execution  period  will  be  28  months  starting  from  1st  April  2017  and  expect  reasonable income from this project. (Source: MSM)   GCC ‐ Weekly News Watch…    Source: Bloomberg; GBCM Research  Page | 3           
4. Weekly  Market Monitor        GBCM Research                            | Institutional Sales ‐ Hunaina Banatwala, (+968) 2235 0717 |Institutional Brokerage – Talal Al Balushi, (+968) 2235 0725|    | Equity Research ‐ Kanaga Sundar, (+968) 2235 0727| Vijay Sridharan, (+968) 2235 0728|      Disclaimer: This document has been prepared and issued by GULF BAADER CAPITAL MARKETS SAOC ("the Company") on the basis of publicly available information, internally developed data and other sources  believed to be reliable.   While all care has been taken to ensure that the facts stated are accurate and the opinions given are reasonable, neither GULF BAADER CAPITAL MARKETS SAOC nor any employee shall be in  anyway responsible for the contents of this report. The Company may have a position and may perform buying/selling for itself or its clients in any security mentioned in this report.  This is not an offer to buy or sell  the investments referred therein.  Page | 4