Oman Weekly Market Monitor - 5 February

Transcription

1. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    February 5, 2017  Current  Week  Index Performance  MSM 30  .  Financial    Industrial    Services  Previous  Week  WTD  (%)  YTD  (%)  Beta  (Yr)  5,802.62   5,750.96   0.90%  0.34%  1.000  8,057.81   7,934.54   1.55%  5.03%  1.210  7,694.35   7,597.68   1.27%  3.88%  0.736  3,017.93   3,021.82   ‐0.13%  ‐1.33%  0.600  Positive sentiments prevail, Index trades above 5,800 levels…  During the last week, MSM Index witnessed a modest surge of 0.9% and closed the  week  above  5,800  points  lead  by  ongoing  dividend  season.  For  the  week,  the  Financial  Index  and  Industrial  Index  advanced  1.55%  and  1.27%  respectively.  The  Services Index ended the week lower by 0.13%.   In terms of market activity, a total of 87.532 million shares got traded during the  week  amounting  to  an  aggregate  turnover  of  RO  17.865  million  as  against  RO  17.066  million  in  previous  week.  In  terms  of  participation,  Omani  Investors  remained as net buyers to an extent of RO 3.145 million. GCC and Foreign Investors  emerged  as  net  sellers  to  an  extent  of  RO  1.751  million  and  RO  1.429  million  respectively.      Source: MSM, GBCM Research     MSM 30 Index Performance Vs Turnover      7,000  In RO  000s       5,810  5,800  5,790  5,780  5,770  5,760  5,750  5,740  5,730  5,720  5,710  6,000  5,000  4,000  3,000  2,000  1,000    ‐   Turnover 26‐Jan 5,919  29‐Jan 3,103  30‐Jan 5,871  31‐Jan 3,147  1‐Feb 5,063  2‐Feb 4,677  MSM 30 5,751  5,763  5,751  5,776  5,793  5,803      MSM Weekly Trading Activity ‐ Total Turnover RO 17.865  million (c. US$ 46.5 million)  S  Fig. In RO  Omanis  GCC  Arabs    Buy  Sell  Net Buy / (Sell)  14,831,613   11,685,950   3,145,663   255,196   2,006,256   (1,751,060)  129,140   95,212   33,928                                                                                 2,649,131   Others  4,077,661   (1,428,530)  Oman Trade Balance data‐ September 2016   Oman  Trade  Balance  registered  RO942.2  million  in  surplus  till  Sep  2016,  as  per  official  data.  Total  commodity  exports  stood  at  RO7.5  billion  till  the  end  of  Sep  2016, comprising a decline by 28.2%, compared to the same period in 2015. Oman  commodity  imports stood  at  RO6.5  billion  till  the  end  of  September  2016,  comprising a decline by 21.4%. The total value of oil and gas exports stood at RO4.1  billion till the end of September 2016, comprising a decline by 32.9%. (Source: ONA)  Outlook for the upcoming week…    During  the  previous  trading  week,  we  saw  most  of  the  GCC  markets  ending  on  a  negative note amid mixed set of ongoing earnings season and also on traders profit  booking trend. UAE (ADX) and Qatar closed 3.8% lower for the week. While Oman  and Bahrain ended higher by 0.9% WTD and 0.6% WTD respectively. We anticipate  the local and the regional markets to open on a flattish note and  reveal sideways  movement for the week. We do expect the upcoming dividends season to bring in  buying  interest  from  the  regional  institutions.  We  also  see  the  continued  risk  on  rally in the global equities to remain as triggers for the GCC markets over the short  to medium term. We see MSM index support around 5,760 points and resistance  is seen at 5,840 levels.   Source: MSM, GBCM Research  Page | 1           
2. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    Value Leaders‐Weekly 4,500   Top Five Gainers/ Losers for the Week 21.7% 25% Construction Mat Ind 4,000 3,500 3,000 2,500   Al Anwar  Ceramic      15% 1,500   1,000   10% 6.0% Bank Dhofar    5.6% 5.7% 6.1% 5% Muscat Finance    9.3% Galfar Engg 9.8%     Al Fajar Al  Alamia          ‐3.2% National Gas    ‐1.8% 8.4% 0 Bank Muscat    ‐4.7% Alizz Islamic Bank    ‐2.9% 9.8% 2,000 500 Al Jazeera Services    20%   ‐5.3% NBO Al Madina  Bank Dhofar    Takaful          0% Oman Fisheries    Al Hassan Engg 18.8%       MSM Sectoral Market cap for the week  Volume Leaders‐ Weekly  14,000   12,000   10,000   15.1%   16% 13.2% 14% 12% 9.8% 9.1% 8,000 6,000 4,000 7.1% Banking, 33.5% 8%   6%   4% Telecom, 16.9% Investments, 6.2% 2%   Al Madina    Investment       Power  Utilities,  12.2% 10%   2,000 0 Other Services,  5.0% Al Madina  Bank Muscat    Oman Fisheries    Takaful          National Bank Of  Oman          Oil Marketing, 4.9% Other Industry,  11.3% Engg & Const., 0.5% 0% Leasing, 2.9% Cement, 5.1%   Source: MSM, GBCM Research  Page | 2    Source: MSM, GBCM Research          Insurance, 1.3% Brokerage,  0.3%  
3. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    MSM ‐ Value Indicators GCC‐ Market Performance for the week       PER     6,681,262   9.4  1.2 5.5%       3,402,732   8.8  0.9  4.7%        1,000,480   15.6  1.4  5.1%        2,952,817   10.1  1.8  6.4%  0.0% `      2,780,501   10.5  1.7  6.1%  ‐5.0%   MSM 30 Index  Dividend  Yield (%)  P/BV  Industrial  Services        MSM Shariah  20.0% 15.0%   Financial  25.0% Mkt. Cap  (RO’000s)  Value Indicators  Source: MSM, GBCM Research    10.0% 5.0% Oman Saudi UAE (DFM) UAE (Abu  Dhabi) WTD (%) 0.9% ‐0.5% ‐2.1% YTD (%) 0.3% ‐1.6% 2.6% Kuwait Qatar Bahrain ‐3.8% ‐0.1% ‐3.8% 0.6% ‐2.2% 19.1% 1.3% 7.2%   Commodities Performance for the week  Commodities  Current Week  Last Week  WTD (%)  53.8  53.2  1.2%  ICE Brent Crude  56.8  55.5  2.3%  Crude Oil, Oman    55.7  53.8  3.5%  NYMEX Natural Gas  3.1  3.4  ‐8.8%  155.4  152.7  1.7%    NYMEX WTI Crude      NYMEX Gasoline  Gold Spot     1,220.2  1,191.3  2.4%  Silver Spot    17.5  17.1  2.1%  LME Aluminium (Spot)  1,821.8  1,815.3  0.4%  LME Copper (Spot)  5,763.8  5,883.5  ‐2.0%    LME Zinc (Spot)  2,793.8  2,741.5  1.9%  Hot Rolled Coil ‐ Steel  620.0  618.0  0.3%  CBOT Corn  365.3  362.5  0.8%  430.3  420.5  2.3%  1,027.0  1,049.3  ‐2.1%      CBOT Wheat   CBOT Soyabean  Oman ‐ Weekly News watch…  Oman Cables has announced that it has successfully negotiated the purchase of the remaining  60% stake in Associated Cables Private Limited India.  The stake was purchased from Draka UK  Group Limited and Prysmian Treasury BV. The relevant regulatory approvals and the companies’  shareholder approval are being sought for this, as per the Chairman report. (Source: MSM)  Bank  Muscat  has  proposed  30%  dividend  for  the  year  2016.  Continuing  the  Bank’s  strong  dividend payment track record, the Board of Directors have proposed 25% cash dividend for the  year 2016 which is consistent with the cash dividend paid in the last many years. (Source: MSM)   GCC ‐ Weekly News Watch…   Agthia  Group  reported  a  net  profit  of  Dh254.3  million  up  10%  on  the  previous  year.  The  net  revenues grew 8% to Dh2.01 billion the company said. (Source:  Trade Arabia)  Jarir  Marketing  Co.  has  opened  a  new  showroom  in  Kuwait  at  a  cost  of  SAR  15  million,  the  company said in a statement to Tadawul. The retailer expects the financial impact of the launch  to show in Q1 2017 (Source:  Argaam)   Source: Bloomberg; GBCM Research  Page | 3           
4. Weekly  Market Monitor        GBCM Research                            | Institutional Sales ‐ Hunaina Banatwala, (+968) 2235 0717 |Institutional Brokerage – Talal Al Balushi, (+968) 2235 0725|    | Equity Research ‐ Kanaga Sundar, (+968) 2235 0727| Vijay Sridharan, (+968) 2235 0728|      Disclaimer: This document has been prepared and issued by GULF BAADER CAPITAL MARKETS SAOC ("the Company") on the basis of publicly available information, internally developed data and other sources  believed to be reliable.   While all care has been taken to ensure that the facts stated are accurate and the opinions given are reasonable, neither GULF BAADER CAPITAL MARKETS SAOC nor any employee shall be in  anyway responsible for the contents of this report. The Company may have a position and may perform buying/selling for itself or its clients in any security mentioned in this report.  This is not an offer to buy or sell  the investments referred therein.  Page | 4