Weekly Market Monitor - Middle East - April 2016

Transcription

1. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    April 10, 2016  Index Performance  Current Week  Previous Week  WTD (%)  YTD (%)  Beta (Yr) MSM 30  .  5,609.70   5,467.42   2.60%  3.76%  1.000  Financial    7,158.65   6,906.71   3.65%  10.52%  1.228  Industrial    6,773.48   6,661.86   1.68%  0.03%  0.816  Services    3,137.25   3,101.77   1.14%  2.67%  0.674    Source: MSM, GBCM Research     MSM 30 Index Performance Vs Turnover        In RO  000s       8,000  7,000  4,000    5,600  Central Bank of Oman to let banks count government debt towards reserves  Central  Bank  of  Oman  (CBO)  will  allow  banks  to  count  Treasury  bills,  government  development bonds and government sukuk towards their reserve requirements, up to  a maximum of 2 % of deposits. The move, effective from this month, aims to provide  greater  flexibility  for  banks  in  liquidity  management,  credit  deployment  and  investments. The overall reserve requirement for banks remains unchanged at 5% of  deposits. (Source: Oman Observer)  5,500  3,000  5,450  2,000  5,400  1,000  ‐   MSM 30 5,350  31‐Mar 5,615  3‐Apr 2,230  4‐Apr 5,157  5‐Apr 4,808  6‐Apr 5,056  7‐Apr 7,596  5,467  5,489  5,563  5,570  5,575  5,610      MSM Weekly Trading Activity ‐ Total Turnover RO 24.848  million (c. US$ 64.60  million)    Fig. In RO    Buy  Sell  Net Buy / (Sell)  Omanis    20,890,912   20,746,231   144,681   GCC    1,435,705   1,247,673   188,032   Arabs                                                                            398,560   384,643   13,917   2,122,621   2,469,251   (346,630)  Others   Source: MSM, GBCM Research  Page | 1    In  terms  of  market  activity,  a  total  of  145.047  million  shares  got  traded  during  the  week amounting to an aggregate turnover of RO 24.848 million as against RO 21.960  million  in  the  previous  week.  In  terms  of  participation,  Omani  &  GCC  Investors  emerged  as  net  buyers  to  an  extent  of  RO  145K  and  RO  188K  respectively.  Foreign  Investors emerged as net sellers to an extent of RO 346K.  5,550  5,000  Turnover The MSM30 index started the second quarter of the year on a strong note, with the  Benchmark  appreciating  by  2.60%  in  the  first  week  of  the  new  quarter.  The  Index  witnessed  five  straight  sessions  of  positive  movement.  The  Brent  and  Oman  crude  had advanced by 8% during the week. For the week, the Financial Index advanced by  3.65%. The Industrial Index ended the week higher by 1.68% while the Services Index  closed in green by 1.14%.    5,650  6,000    Index surges on positive sentiments…    Outlook for the upcoming week…  During  the  last  trading  week,  the  GCC  markets  ended  on  a  mixed  note,  while  MSM  continued  its  strong run  amid  buying  seen  across the  board along  with  the relatively  improved market participation from both investors and traders. Qatar ended down by  2% for the week. We anticipate the beginning of peak Q1 earnings season in Oman and  the  GCC  region  this  week;  this  should  act  as  short  term  trigger  to  the  respective  markets. We do expect the MSM and the regional equities to open on a positive note  for the week on the back of sharp recovery in the oil prices over the weekend. We do  anticipate the risk on rally in the GCC equities to prevail, still advice investors to stick to  quality  and  fundamentally  strong  names.  MSM  sees  support  at  5,550  levels,  while  new resistance is seen at 5,660 points       
2. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    Value Leaders‐Weekly 6,000   5,000   4,000   3,000   2,000   1,000 Top Five Gainers/ Losers for the Week 21.9% 25% Global Financial Inv Gulf Int Chemicals 12.1% Oman Orix Leasing ‐3.3% 10% 6.8% 4.9% 5% 12.5% Gulf Inv Services 12.7% Bank Sohar 13.8% Al Anwar Holding 16.8% Al Anwar  Holding Bank Muscat Bank Sohar ‐13.7% Gulf Inv Ser Pref Shares ‐9.6% 15% 11.6%     ‐20.0% Resaissances Services Bonds 20%   0 ‐32.6% Galfar  Engineering Omantel 0% Oman & Emirated Inv Port Services 21.7%     Volume Leaders‐ Weekly  30,000 25,000 20,000   MSM Sectoral Market cap for the week    20% 17.5% Other Services,  4.9% 18%   13.3%   16% 12.8% 14% Power Utilities,  13.7% 12%   8.7% 15,000 Banking, 30.9% 10%   8% 5.5% 10,000 6%   Investments, 6.1% Telecom, 19.1% 4% 5,000   0     Leasing, 2.9% 2% Al Anwar  Holding Galfar  Engineering Bank Sohar Bank Nizwa Global Financial  Inv Oil Marketing, Other Industry,  Insurance, 1.2% 5.0% 11.4% Cement, 4.1% Engg & Const., 0.5% 0% Brokerage, 0.3%   Source: MSM, GBCM Research  Page | 2    Source: MSM, GBCM Research           
3. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    MSM ‐ Value Indicators GCC‐ Market Performance for the week     Mkt. Cap (In  RO’000s)  PER  P/BV  Dividend  Yield (%)  MSM 30     6,245,585  11.9  1.2  5.6%  Financial     3,032,327  7.8  0.9  5.1%  Industrial     1,019,609  19.5  1.4  5.1%  2,967,624  21.1  1.9  5.9%  3,290,041  17.5  1.8  5.6%  Value Indicators  Services     MSM Shariah     10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% ‐2.0% ‐4.0% ‐6.0% ‐8.0% ‐10.0% ‐12.0% Oman Saudi UAE (DFM) UAE (Abu  Dhabi) Kuwait Qatar Bahrain WTD (%) 2.6% 0.6% 0.9% ‐0.9% 0.0% ‐2.0% ‐1.2% YTD (%) 3.8% ‐9.5% 7.5% 1.0% ‐6.9% ‐2.5% ‐8.1%   Source: MSM, GBCM Research  Source: Bloomberg, GBCM Research    Commodities Performance for the week  Commodities    Current Week  Last Week  WTD (%)  NYMEX WTI Crude  39.7  36.8  8.0%  ICE Brent Crude  41.9  38.7  8.5%    Crude Oil, Oman  38.5  35.5  8.4%  NYMEX Natural Gas    2.0  2.0  1.7%  146.4  140.2  4.4%  1,239.4  1,222.5  1.4%    NYMEX Gasoline  Gold Spot   Silver Spot      15.4  15.1  2.1%    LME Aluminium (Spot)  1,503.5  1,523.3  ‐1.3%  LME Copper (Spot)    4,663.8  4,859.8  ‐4.0%  LME Zinc (Spot)  1,745.0  1,864.3  ‐6.4%  478.0  480.0  ‐0.4%    362.3  354.0  2.3%  CBOT Wheat  460.3  475.8  ‐3.3%  CBOT Soyabean  916.8  918.3  ‐0.2%    Hot Rolled Coil ‐ Steel  CBOT Corn  Source: Bloomberg; GBCM Research Page | 3      Oman ‐ Weekly News watch…  Bank Muscat has received all regulatory approvals to open a representative office in Iran. The  bank is in the process of registering the representative  office and expects it to open later in  2016.   (Source: MSM)  Galfar Engineering and Construction has won four Public Authority for Electricity and Water  (PAEW) contracts worth RO 21.92 million. The contracts are for Operation and maintenance of  the  assets  of  the  PAEW  in  Governorate  of  A'Dakhiliyah,  South  Al  Batinah  and  Muscat.  The  completion period is five years from receiving the Engineer’s Order. (Source: MSM)  GCC ‐ Weekly News Watch…   Yanbu Cement Co. reported a net profit  of SR 184 million in Q1 2016, an 11.1% YoY decline  due  to  lower  sales  volume,  higher  fuel  prices,  and  lower  sales  value.  Gross  profit  of  the  company has declined by 10.7% YoY to SR 200 million, while operational profit has declined by  11.3% YoY. (Source: Argaam)  QNB Group reported a net profit of QR 2.9 billion for the first quarter of 2016, a 7.1% increase  compared to last year. Total assets grew 9.7% YoY to QR 550 billion due to 16.4% growth in  loans and advances to QR 402 billion. Non‐performing loans to gross loans ratio remained low  at 1.4%, while the coverage ratio reached 120%.  (Source: Argaam)       
4. Weekly  Market Monitor        GBCM Research                            | Institutional Sales ‐ Hunaina Banatwala, (+968) 2235 0717 |Institutional Brokerage – Talal Al Balushi, (+968) 2235 0725|    | Equity Research ‐ Kanaga Sundar, (+968) 2235 0727| Vijay Sridharan, (+968) 2235 0728|      Disclaimer: This document has been prepared and issued by GULF BAADER CAPITAL MARKETS SAOC ("the Company") on the basis of publicly available information, internally developed data and other sources  believed to be reliable.   While all care has been taken to ensure that the facts stated are accurate and the opinions given are reasonable, neither GULF BAADER CAPITAL MARKETS SAOC nor any employee shall be in  anyway responsible for the contents of this report. The Company may have a position and may perform buying/selling for itself or its clients in any security mentioned in this report.  This is not an offer to buy or sell  the investments referred therein.  Page | 4