Oman Weekly Market Monitor - 21 May

Transcription

1. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    May 21, 2017  Index Performance  MSM 30 Index  .  Financial Index    Industrial Index    Services Index    Current  Week  Previous  Week  WTD  (%)  YTD  (%)  Beta  (Yr)  Lackluster activity seen…  5,415.07  5,432.14  ‐0.31%  ‐6.36%  1.000  7,984.19  7,970.52 0.17%  4.07%  1.209  7,351.69  7,359.74 ‐0.11%  ‐0.75%  0.720  The MSM30 Index declined by 0.3% during the week to end at 5,439.68 points. Market  witnessed  dull  trading  volumes  as  Investors  shied  away  and  also  on  increased  risk  aversion. For the week the Financial Index ended up by 0.17% while the Industrial and  Services Indices ended down by 0.11% and 0.44% respectively for the week.   2,765.97  2,778.23 ‐0.44%  ‐9.57%  0.598    Source: MSM, GBCM Research     MSM 30 Index Performance Vs Turnover      5,480  3,000  In RO  000s     5,440    1,000  5,420  5,400  ‐ Turnover 11‐May 2,449  14‐May 2,483  15‐May 1,617  16‐May 2,148  17‐May 2,171  18‐May 1,650  MSM 30   5,432  5,420  5,416  5,433  5,423  5,415        S  MSM Weekly Trading Activity ‐ Total Turnover RO 12.919 million (c.US$ 33.6 million)  Fig. In RO    Omanis    GCC    Arabs                                                                            Buy  Sell  Net Buy / (Sell)  10,311,157   11,222,567   (911,410)  1,141,441   537,395   604,046   98,967   281,988   (183,021)  877,307   490,385   1,367,692   Others   Source: MSM, GBCM Research  Page | 1      National Finance to offer cash buyout to shareholders of Oman Orix   5,460  2,000    In terms of market activity, a total of 82.243 million shares got traded during the week  amounting to an aggregate turnover of RO 12.919 million as against RO 10.068 million  in previous week. In terms of participation, Omani Investors emerged as net sellers to  an extent of RO 919K. GCC and Foreign Investors emerged as net buyers to an extent of  RO 604K and RO 490K respectively.    National  Finance  Co.  has  agreed  to  offer  a  Cash  Buyout  to  the  Shareholders  of  Oman  ORIX Leasing Co (OOLC). National Finance’s proposed Cash Offer equates to a Price of  1.2x  the  ending  Book  Value  of  OOLC,  as  at  31st  Mar  2017  (the  Cut‐Off  Date).  In  this  regard, an Offer Letter has been sent to OOLC for their due consideration. The proposed  Cash Offer is  subject  to satisfactory  financial &  legal  due diligence of  OOLC,  approvals  from  the  Shareholders  of  both  National  Finance  and  OOLC,  and  approvals  from  the  relevant Regulatory Authorities in Oman. (Source:  MSM)   Outlook for the upcoming week…  During  the  last  trading week,  we  saw  mixed closing  among  the  regional equities  with  Saudi and Kuwait revealing outperformance trend gaining 0.8% WTD. The UAE equities  underperformed  with  both  DFM  and  ADX  declining  ‐1.2%  WTD  and  ‐0.6%  WTD.  The  MSM Index ended lower by 0.3% WTD amid stock specific activity. We continued to see  dull  market  participation  across  the  region.  We  anticipate  the  local  and  the  regional  markets  to  open  in  green  for  the  full  trading  day  ahead  of  the  holy  month  of  Ramadan and to see reactions to the gain in oil prices (Both NYMEX and Brent Crude  gained  >5%  during  last  week).  Added,  the  MSCI  Index  changes  would  keep  up  the  market activity to an extent. We maintain technical support for the MSM Index at 5,400  points, which would remain critical for the short term.        
2. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    Value Leaders‐Weekly 5,000   Top Five Gainers/ Losers for the Week 35.9% 40% 4,500 4,000 Financial Services    ‐7.4% 35%   Oman Nat Engg ‐4.1% 30% 3,500 Al Hassan Engg   25% 3,000 2,500 2,000   Gulf Inv Services   ‐3.8% 20% 10.6%   Oman & Emi Inv. Hol‐3.4% 2.0% 15% 1,500 1,000 500 0 6.1% 6.3%   2.7% 10% 5.8% 3.2% 5% 11.9%   Al Madina    Takaful        Omantel Ooredoo Al Anwar  Holding Bank Muscat ‐4.0% Ominvest    Alizz Islamic Bank    Acwa Power Barka    Al Madina Takaful    0% Oman Orix Leasing    31.1%       MSM Sectoral Market cap for the week  Volume Leaders‐ Weekly  45,000 40,000     60% 52.0%   Other Services,  5.1% 50% 35,000 30,000 25,000 20,000       Telecom, 15.6% 20%   5.8% 5,000 Banking, 34.7% 30% 15,000 10,000 Power  Utilities,  12.4% 40% 5.1% 4.7% 4.6% Investments, 6.6% 10% Oil Marketing, 4.7%   0   Al Madina  Takaful Oman Fisheries Bank Sohar Al Madina Inv Bank Nizwa Leasing, 3.1% Other Industry,  11.3% 0% Engg & Const., 0.4% Cement, 4.4%   Source: MSM, GBCM Research  Page | 2    Source: MSM, GBCM Research          Insurance, 1.4% Brokerage, 0.2%  
3. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    MSM ‐ Value Indicators GCC‐ Market Performance for the week       Value Indicators    Mkt. Cap  (RO’000s)  P/BV  Dividend  Yield (%)  20.0% PER  15.0% MSM 30 Index    6,280,616   9.8  1.1  5.9%  10.0% Financial    3,332,229   8.5  0.9  5.0%  5.0%   915,319   12.1  1.3  5.4%    2,691,832   11.9  1.6  6.8%  `  2,493,768   11.0  1.5  6.6%    Industrial  Services        MSM Shariah  0.0% ‐5.0%   Source: MSM, GBCM Research  ‐10.0% Oman Saudi UAE  (DFM) UAE (Abu  Dhabi) Kuwait Qatar Bahrain WTD (%) ‐0.3% 0.8% ‐1.2% ‐0.6% 0.8% ‐0.1% 0.1% YTD (%) ‐6.4% ‐3.8% ‐4.3% 0.8% 17.0% ‐3.2% 7.2%     Commodities Performance for the week  Commodities  Current Week  Last Week  WTD (%)  50.3  47.8  5.2%  ICE Brent Crude  53.6  50.8  5.4%  Crude Oil, Oman    52.5  49.7  5.6%  NYMEX Natural Gas  3.3  3.4  ‐4.9%  165.0  157.9  4.5%    NYMEX WTI Crude      NYMEX Gasoline  Gold Spot     1,255.9  1,228.1  2.3%  Silver Spot    16.9  16.5  2.4%  LME Aluminium (Spot)  1,941.8  1,885.5  3.0%  LME Copper (Spot)  5,665.3  5,538.8  2.3%    LME Zinc (Spot)  2,604.0  2,550.0  2.1%  Hot Rolled Coil ‐ Steel  613.0  610.0  0.5%  CBOT Corn  372.5  371.0  0.4%  CBOT Wheat   435.3  432.8  0.6%  CBOT Soyabean  953.0  963.0  ‐1.0%       Source: Bloomberg; GBCM Research  Page | 3      Oman ‐ Weekly News watch…  Sudatel  Telecom Group,  operating mainly in  Sudan and  having investments  extending  to  West  Africa, has also pitched in for Oman’s third mobile license. Sudatel has submitted bid includes a  comprehensive technical plan and a financial offer for the licence. It had previously acquired the  third licence in its major markets in Mauritania and Senegal, besides Sudan. (Source:  Oman Tribune)   S&P Global Ratings affirmed the 'BBB' financial strength and counterparty credit ratings on Oman  United Insurance Co. S.A.O.G. (OUIC) and revised the outlook on OUIC to negative from stable.  S&P Global Ratings also lowered its long‐ and short‐term counterparty credit and issue ratings on  BankMuscat S.A.O.G. to 'BB+/B' from 'BBB‐/A‐3'. The outlook remains negative.    GCC ‐ Weekly News Watch…   Drake  &  Scull  International  (DSI)  posted  a  loss  of  Dh722.5  million  in  Q1  2017  as  it  made  provisions  against  contract  sums  owed  from  customers.  The  company  wrote  down  Dh572m  in  amounts due from customers on contract balances.   (Source:  The National)  Saudi Arabia and Russia have agreed to extend crude oil output cuts until March 2018 in their  latest  effort  to  rebalance  the  global  crude  market,  energy  ministers  for  the  two  major  oil  producers said. Source:  Reuters)       
4. Weekly  Market Monitor        GBCM Research                            | Institutional Sales ‐ Hunaina Banatwala, (+968) 2235 0717 |Institutional Brokerage – Talal Al Balushi, (+968) 2235 0725|    | Equity Research ‐ Kanaga Sundar, (+968) 2235 0727| Vijay Sridharan, (+968) 2235 0728|      Disclaimer: This document has been prepared and issued by GULF BAADER CAPITAL MARKETS SAOC ("the Company") on the basis of publicly available information, internally developed data and other sources  believed to be reliable.   While all care has been taken to ensure that the facts stated are accurate and the opinions given are reasonable, neither GULF BAADER CAPITAL MARKETS SAOC nor any employee shall be in  anyway responsible for the contents of this report. The Company may have a position and may perform buying/selling for itself or its clients in any security mentioned in this report.  This is not an offer to buy or sell  the investments referred therein.  Page | 4