Oman Weekly Market Monitor - 2 April

Transcription

1. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    April 2, 2017  Current  Week  Index Performance  MSM 30  .  Financial    Industrial    Services    Previous  Week  WTD  (%)  YTD  (%)  Beta  (Yr)  Negative trend seen amid dividend adjustments…  5,550.60   5,635.08   ‐1.50%  ‐4.01%  1.000  7,834.31   7,981.36   ‐1.84%  2.12%  1.209  7,800.85   7,882.87   ‐1.04%  5.31%  0.732  2,885.54   2,930.32   ‐1.53%  ‐5.66%  0.596    Source: MSM, GBCM Research     MSM 30 Index Performance Vs Turnover    6,000  5,650  In RO  000s 5,000    5,620  4,000    5,590  3,000    5,560    1,000  5,530  2,000    ‐ 5,500  Turnover   23‐Mar 5,258  26‐Mar 2,451  27‐Mar 3,719  28‐Mar 4,450  29‐Mar 3,223  30‐Mar 3,821  MSM 30 5,635  5,654  5,604  5,543  5,554  5,551  S    MSM Weekly Trading Activity ‐ Total Turnover RO 17.665 million (c.US$ 45.93 million)  Fig. In RO    Buy  Sell  Net Buy / (Sell)    11,780,741   13,526,993   (1,746,252)  GCC    4,004,131   765,071   3,239,060   Arabs  129,415   213,287                                                                             Omanis  1,750,559   Others  (83,872)  3,159,495   (1,408,936)  Dividend adjustments marred the performance of the MSM during this week. The Index  ended  the week  lower  by  1.5% at  5,550.6  points. This week also  marked the  end  of  Q1  2017. MSM Index returns for Q1 stand at ‐4.01%, adjusting fully for the 2016 dividends.   For the week, the Financial Index declined by 1.84%. The Industrial Index ended the week  lower by 1.04%.  The Services Index dropped 1.53% for the week.    In  terms  of  market  activity,  a  total  of  78.860  million  shares  got  traded  during  the  week  amounting to an aggregate turnover of RO 17.665 million as against RO 25.272 million in  previous  week.  In  terms  of  participation,  GCC  Investors  remained  as  net  buyers  to  an  extent  of  RO  3.239  million.  Omani  and  Foreign  Investors  emerged  as  net  sellers  to  an  extent of RO 1.746 million and RO 1.409 million respectively.  Moody's maintains Oman Baa1 rating with Stable Outlook  Oman is rated Baa1 by Moody’s which represents secure investing in the country and its  high  ability  to  pay  off  debts.  The  stable  outlook  illustrates  the  anticipated  resilience  of  Oman’s rating over the next 12‐18 months and signals the balance between upward and  downward  pressure  on  the  economy.  Moody's  expects  Oman's  2017  fiscal  deficit  to  narrow substantially to RO 3.1 billion (US$ 8.1 billion, 11.4% of GDP) from an estimated RO  5.0  billion  (US$  13.0  billion,  20.1%  of  GDP)  in  2016,  and  fiscal  deficits  will  continue  to  decline gradually over the following years.  (Source: Moody’s)  Outlook for the upcoming week…  The  GCC  markets  ended  on  a  mixed  note  during  Q1  2017  amid  strong  outperformance  trend seen in Kuwait (Price Index gained 22% QTD) and Bahrain market (+11% QTD) after  long time. While all other regional markets ended on a negative note. Omani equities had  revealed a decline of 4% QTD amid the stocks getting adjusted fully to the dividends. We  anticipate the local and the GCC equities to open in green for the first trading day of Q2  2017 and to take cues from stable global market sentiments and also the oil prices. We do  expect the market to watch out keenly for the dividend reinvestment and also cues from  the upcoming  earnings season.  Key  concern would remain on low  investor participation.  On the technical perspective, MSM Index to see strong support closer to 5,510 points.    Source: MSM, GBCM Research  Page | 1           
2. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    Value Leaders‐Weekly 5,000   Top Five Gainers/ Losers for the Week 26.1% 30% Port Ser Corp 4,500 4,000 3,500   25%   20% 2,000 500 0 ‐11.2% OIFC   11.1%   15% 7.7% 1,500 1,000 ‐12.8% Gulf Int. Chemicals 3,000 2,500 ‐21.7% DIDIHC 4.4% 5.4%   5%   Bank Muscat   Omantel Al Anwar Hldg Ooredoo Oman Fisheries ‐9.8% Al Jaz Steel 3.2% 10% 6.4% ‐9.9% Muscat Thread Mills Bank Nizwa 5.3% Oman Edu & Trng 5.5% Asaffa Foods 0% Al Madina Inv 7.6%       MSM Sectoral Market cap for the week  Volume Leaders‐ Weekly  14,000   12,000   10,000   8,000   15.2%   15.1% 16% 12.6% 14% Power  Utilities,  12.5% 12% 10% 8.5% Banking, 32.8% 6.6% 6,000 Other Services,  5.0% 8%   6% 4,000   4% 2,000   2% 0  bank Muscat Al Madina Inv Bank Nizwa Al Anwar Hldg Oman Fisheries Telecom, 16.5% Investments, 6.4% Oil Marketing, 4.6% Other Industry,  11.8% Engg & Const., 0.5% 0% Page | 2    Source: MSM, GBCM Research    Cement, 5.1% Brokerage,  Insurance,  0.3% 1.4%     Source: MSM, GBCM Research Leasing, 3.1%      
3. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    MSM ‐ Value Indicators GCC‐ Market Performance for the week       Value Indicators    Mkt. Cap  (RO’000s)  PER  P/BV  Dividend  Yield (%)  25.0% 20.0% 15.0% MSM 30 Index    6,403,096  10.2  1.1  5.8%  Financial    3,240,052  8.5  0.9  5.1%  5.0%   998,067  20.1  1.4  4.8%  ‐5.0%   2,839,105  12.0  1.7  6.5%  ‐10.0% `  2,692,701  10.7  1.6  6.1%    Industrial  Services        MSM Shariah  10.0% 0.0% Source: MSM, GBCM Research    Oman Saudi UAE  (DFM) UAE (Abu  Dhabi) Kuwait Qatar Bahrain WTD (%) ‐1.5% 1.8% 0.5% ‐1.2% ‐0.2% ‐0.5% ‐1.4% YTD (%) ‐4.0% ‐2.9% ‐1.4% ‐2.3% 22.3% ‐0.4% 11.1%   Source: Bloomberg, GBCM Research    Commodities Performance for the week  Commodities   Current Week  Last Week  WTD (%)  NYMEX WTI Crude  50.6  48.0  5.5%  ICE Brent Crude  53.5  50.8  5.4%    Crude Oil, Oman  52.3  49.9  4.8%  NYMEX Natural Gas  3.2  3.1  3.7%  170.3  160.5  6.1%      NYMEX Gasoline  Gold Spot     1,249.4  1,243.5  0.5%  Silver Spot    18.3  17.8  2.8%  LME Aluminium (Spot)  1,952.3  1,928.8  1.2%  LME Copper (Spot)  5,816.0  5,777.0  0.7%  2,750.3  2,811.8  ‐2.2%  Hot Rolled Coil ‐ Steel    630.0  648.0  ‐2.8%  CBOT Corn  364.3  356.3  2.2%  CBOT Wheat  426.5  424.8  0.4%  CBOT Soyabean  946.0  975.8  ‐3.0%      LME Zinc (Spot)     Source: Bloomberg; GBCM Research  Page | 3      Oman ‐ Weekly News watch…  Al Anwar Holding announced that the company has sold 1.30 million shares of Falcon Insurance at a  price of RO 1.876 per share. Out of the total sale proceed of RO 2.432 million, 10% will be deposited  by  the  buyer  in  escrow  account,  which  will  be  released  after  one  year.  The  remaining  RO  2.189  million  will  be  received  on  settlement  date.  This  transaction  has  generated  a  profit  of  RO  0.166  million on sale of stake and a fair value gain on the remaining stake of RO 0.263 million in the group  consolidated financials of Al Anwar Holdings. (Source: MSM)   GCC ‐ Weekly News Watch…   CI Ratings has affirmed Doha Bank’s (DB) Financial Strength Rating (FSR) at ‘A’. Based on the “still  strong”  Qatari  government  balance  sheet  and  the  “significant  shareholding”  of  the  Qatar  Holding  company  in  the  bank,  together  with  the  “strong  record”  of  governmental  systemic  support  for  banks, the support rating is affirmed at ‘2’. (Source: Gulf Base)  Moody’s Investors Service has affirmed the B1 corporate family rating of Dar Al‐Arkan Real Estate  Development Co., revising the outlook to stable from negative. Moody’s also assigned a provisional  (P) B1 rating with a stable outlook to the trust certificate issuance program of Dar Al‐Arkan Sukuk  Company Ltd, a special purpose company established in the Cayman Islands. (Source:  Argaam)       
4. Weekly  Market Monitor        GBCM Research                            | Institutional Sales ‐ Hunaina Banatwala, (+968) 2235 0717 |Institutional Brokerage – Talal Al Balushi, (+968) 2235 0725|    | Equity Research ‐ Kanaga Sundar, (+968) 2235 0727| Vijay Sridharan, (+968) 2235 0728|      Disclaimer: This document has been prepared and issued by GULF BAADER CAPITAL MARKETS SAOC ("the Company") on the basis of publicly available information, internally developed data and other sources  believed to be reliable.   While all care has been taken to ensure that the facts stated are accurate and the opinions given are reasonable, neither GULF BAADER CAPITAL MARKETS SAOC nor any employee shall be in  anyway responsible for the contents of this report. The Company may have a position and may perform buying/selling for itself or its clients in any security mentioned in this report.  This is not an offer to buy or sell  the investments referred therein.  Page | 4