Turkiye: Piyasalarda Bugün - 26 Mart

Transcription

1. X Piyasalarda Bug ün Piyasalar 26/03/2018 Trump kapıyı ne zaman kırar? Dünya borsalarındaki satış derinleşiyor. Bu kez satışın arkasında Fed’in faiz artırması, güçlü dolar ve yükselen faizler değil küresel ticaret savaşları var. ABD’nin başlattığı, Avrupa ve Çin’in karşılık verdiği gümrük vergi artışlarının küresel ticaret savaşına dönüşeceği endişesi ile dolar gerilerken hisse senetlerinde sert satışlar görülüyor. Artan oynaklığa rağmen ABD’nin gümrük vergilerinin küresel boyutta dış ticaret savaşına yol açmasını beklemiyoruz. Ancak oyunun Armagedon senaryosu ile sonuçlanmaması çevreye vereceği hasarın az olacağı anlamına gelmiyor. Oynaklığın yüksek olması ve risk iştahındaki bozulma kırılgan olarak nitelendirilen gelişmekte olan piyasa fiyatlamalarında sert düzeltmelere yok açabilir. Geçen haftaki fiyat hareketleri Türkiye varlıklarının küresel risk iştahındaki olası bozulma karşısında ne kadar kırılgan olduğunu gösterdi. Ticaret savaşının derinleşmesi ve Türk lirasındaki satış dalgasının derinleşmesi durumunda, enflasyonun ve faizlerin yükseldiği kendi kendini besleyen bir döngü ile karşılaşabiliriz. Lafı çok uzatmadan toparlayalım. Trump’ın küresel bir ticaret savaşı başlatıp kapıyı kırmasını beklemiyoruz. Ancak Fed’in faiz artışları ve büyümenin hız kesmesi yüzünden zaten tedirgin olan piyasaların kapıya her omuz atılışında sert tepki vermesini ve oynaklığın yüksek olmasını bekliyoruz. Piyasa Rakamları Tablosu X BIST Rakamları(TRY) BIST-100 X X X MSCI Rakamları Hacim Yabanci% EM Para Piyasası Tahvil Piyasasi Piyasa Tahminleri Türkiye Gösterge Eurobond-2043 US$/TRY EUR/TRY TRLIBOR 3M Is Yat.Tah. F/K Kapanış 116,603 8,528 64.59 1172 405 14.01 6.43 3.9679 4.8941 13 bps 2018 8.31% 1 Gün Δ -0.4% 1.5% 0.1 bps -2.1% -1% 0.2 bps 1.1 bps 1.3% 1.3% 1.0 bps 2019 7.27% 1AylıkΔ 2.8% 16.4% 0.0 bps -2% -3% 0.9 bps 15 bps 5.1% 1.3% 3.6 bps 2020 6.87% X X X X BIST-100 En İyi / En Kötü & İşlem Hacmi En Yüksek 5 Şirket En İyi 5 (%) DOHOL 19% HURGZ 15% GSRAY 5% SASA 5% VESTL 4% En Kötü 5 (%) ULKER -3% BIZIM -2% BIMAS -2% IHLAS -2% CCOLA -2% Hacmi En Yüksek 5 (TRY mn) THYAO 713 GARAN 578 HURGZ 427 DOHOL 343 VESTL 337 X Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız. 1
2. x Sirket Haberleri Aksa Kapan ış (TL) : 17.11 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) : 3165 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.95 AKSA TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist: akumbaraci@isyatirim.com.tr Aksa Akrilik 2018 yılı için öngörülerini açıkladı Aksa Akrilik 2018 yılı için öngörülerini açıkladı. Buna göre, şirket %97 KKO ile satışların 820-875 milyon dolar seviyesinde olmasını beklerken FAVÖK marjının %15-%17 seviyesinde olmasını hedefliyorlar. Planlanan toplam yatırım tutarı ise 130-140 milyon dolar. Hatırlatmak gerekirse şirketin 2017 yılında net satışları 759 milyon dolar ve FAVÖK marjı ise %19 seviyesinde idi. ↔ Lokman Hekim Engurusag Kapanış (TL) : 6.49 - Hedef Fiyat (TL) : 10.46 - Piyasa Deg.(TL) : 156 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.83 LKMNH TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 61.14 Analist: uonder@isyatirim.com.tr Lokman Hekim hisse geri alımı KAP’ta yapılan duyuruya istinaden Lokman Hekim 23 Mart’ta 6,46-6,49-TL fiyat aralığından 13.000 adet alış işlemi aracılığıyla yaptığı hisse geri alımlarıyla sahipliğini %7,09’a çıkardığını duyurdu. Haberin hisse üzerinde bir etkisi olmasını beklemiyoruz. ↔ Yataş Yatak Kapanış (TL) : 36.22 - Hedef Fiyat (TL) : 33.54 - Piyasa Deg.(TL) : 1550 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.79 YATAS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: -7.4 Analist: kdemirak@isyatirim.com.tr Yataş 25 milyon TL’lik yatırım planı açıkladı. Yataş, üretim kapasitesini, üretkenliğini artırmak ve teknolojik alt yapısını güçlendirmek için 25 milyon TL’lik yatırım planı açıkladı. Yatırım planına göre, i) Ankara'daki mevcut fabrikanın yanında 11 bin m² kapalı üretim alanı kurulacak ve ii) yeni üretim alanında kullanılmak üzere yeni makineler satın alınacak. ↔ Alarko Holding Kapanış (TL) : 6.55 - Hedef Fiyat (TL) : 8.5 - Piyasa Deg.(TL) : 1464 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.39 ALARK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 29.77 Analist: mkucukmeral@isyatirim.com.tr Alarko Holding Gönen HES özelleştirme ihalesini kazandı Alarko Holding’in iştiraki Altek Elektrik Gönen HES’in 49 yıllığına işlete hakkı verilmesi ihalesini 64,16mn TL bedelle kazandı. Santralin ↔ kurulu gücü 10.6MW, kapasite başına yaklaşık 1,5mn dolar değere işaret etmektedir. Santalin kurulu gücünün ve yapılan yatırımın Alarko Holding’in piyasa değerine göre düşük olması nedeni ile yeni yatırımın değerleme üzerinde ok önemi br etki yaratmasını beklemiyoruz Kordsa Teknik Tekstil Kapanış (TL) : 7.72 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) : 1502 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.05 KORDS TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist: uonder@isyatirim.com.tr Kordsa 2018 yılı için öngörülerini açıkladı Kordsa 2018 yılı için öngörülerini açıkladı. Buna göre, şirket net satışlarda %15-25 , FAVÖK’te de %15-25 büyüme olmasını bekliyor. Amerika'da ileri kompozit sektöründe faaliyet gösteren Fabric Development Inc. ve Textile Products Inc'in satınalma etkisi, satınalma sürecinin devam etmesi nedeniyle bu öngörülerde kapsam dışında bırakıldı. Hafif olumlu. Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız. 2 ↑
3. X Ajanda & Piyasa Verileri Linkleri Linkler çalışmadığı takdirde html adreslerini internet sunucunuza kopyalayıp enter’a basiniz. Analiz Özet https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/Sayfalar/default.aspx Takip Listesi Özet https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/hisse/Sayfalar/takip-listesi.aspx#page-1 Temettü Tahminleri https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/hisse/Sayfalar/takip-listesi.aspx#page-5 Gelişmiş Hisse Arama Yeni ! https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/hisse/Sayfalar/gelismis-hisse-arama.aspx Öneri Listeleri https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/Sayfalar/is-yatirimin-onerileri.aspx 26/03/2018 Yurtdışı Ajanda FRN:GSYİH (Çeyrek) % Saat:09:45 ABD:Chicago FED Aktivite Endeksi Saat:15:30 Tahm. --- Önc. 0.006 0.12 x Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (İş Yatırım) BIST’te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre değerlendirilir i-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 üzerinde ise AL önerisi verilir; ii-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 altında ise SAT önerisi verilir; iii-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli ile endeksin beklenen getiri potansiyeli arasındaki fark negatif %5 ve pozitif %5 sınırları içinde kalıyorsa TUT önerisi verilir. Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış) potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında 23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır. Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 3