RAM Ratings Reaffirms CIMB Islamic Bank's AAA/Stable/P1 Ratings

Transcription

1. 12 /23/2016 Latest Announcement ­ (News ID : 2016122300023) Latest Announcement News ID : 2016122300023   Subject : CIMB Islamic Bank Berhad   CIMB Islamic Bank Berhad Organisation Name: RAM RATING SERVICES BERHAD News Type: RATING ANNOUNCEMENT Reference Site: None Embargo Date: 23/12/2016 Embargo Time: 05:06 PM Expiry Date: 22/01/2017 Priority: Medium Summary: RAM Ratings reaffirms CIMB Islamic Bank's AAA/Stable/P1 ratings Attachments: No attachment available. Disclaimer: The user, including a user who is also a FAST Participant, expressly agrees that the use of this website which is accessible at https://fast.bnm.gov.my/ is at the user's sole risk. The information contained in this FAST website is compiled by MyClear Sdn. Bhd. (MyClear) and is provided on an "as is" basis without any representations or warranties of any kind, either expressed or implied. While MyClear makes every effort to ensure that information contained in the FAST website are accurate and disseminated in a timely and efficient manner, the user acknowledges that delays, errors, omissions or inaccuracies may occur. MyClear disclaims any liability pertaining to the consequences of any delays, errors, omissions or inaccuracies arising out of or relating to the FAST website or information, including but not limited to, any decision made or action taken by a user in reliance upon such information, or for damages suffered, whether direct, consequential, special, punitive, indirect or otherwise, notwithstanding having been advised of the possibility of such damages. In the event of any dispute, the official records of MyClear shall prevail. MyClear, Bank Negara Malaysia or any of its affiliates, officers, directors, agents or any other party involved in creating, producing or delivering the FAST website, shall not be liable for any direct, consequential, special, punitive, indirect, incidental or other damages arising out of or in any way connected with the use or inability to use the FAST website or information, whether based on contract, tort, liability or otherwise, even if advised on the possibility of any such damages. Content RAM Ratings has reaffirmed CIMB Islamic Bank Berhad's (the Bank) AAA/Stable/P1 financial institution ratings. The Bank's ratings are  underscored by its strategic importance as the Islamic banking arm of CIMB Group Holdings Berhad (the Group). Through a universal­banking  platform, CIMB Islamic is operationally integrated with CIMB Bank Berhad and CIMB Investment Bank Berhad (both rated AAA/Stable/P1). As  such, we expect the Bank to continue enjoying ready group support, if needed.  CIMB Islamic's gross financing expanded an annualised 11% in 9M FY Dec 2016 (FY Dec 2015: 11%), driven mainly by financing for the  purchase of securities, property financing and financing for working capital. Going forward, the Group intends to scale up the Bank's  asset growth by prioritising Shariah­based financing through its Islamic First strategy. Notably, the Bank's asset quality has held up,  with its restricted profit­sharing investment account's (RPSIA) adjusted gross impaired­financing (GIF) ratio standing at 1.2% as at end­ September 2016 (end­December 2015: 1.1%). In addition, its GIF coverage ratio came up to a satisfactory 92.2%. That said, the Bank's asset  quality may be pressured given the tougher operating environment.  On balance, CIMB Islamic's capitalisation has remained strong, with a common­equity tier­1 capital ratio of 13.2% as at end­September  2016. This provides the Bank with a sufficient buffer against potential credit losses amid the more challenging operating landscape. Analytical contact                                             Media contact Liang Huey Jean                                                Padthma Subbiah (603) 7628 1124                                                (603) 7628 1162 jean@ram.com.my                                                padthma@ram.com.my The credit rating is not a recommendation to purchase, sell or hold a security, inasmuch as it does not comment on the security's market  price or its suitability for a particular investor, nor does it involve any audit by RAM Ratings. The credit rating also does not reflect  the legality and enforceability of financial obligations. RAM Ratings receives compensation for its rating services, normally paid by the issuers of such securities or the rated entity, and  sometimes third parties participating in marketing the securities, insurers, guarantors, other obligors, underwriters, etc. The receipt of  this compensation has no influence on RAM Ratings' credit opinions or other analytical processes. In all instances, RAM Ratings is  committed to preserving the objectivity, integrity and independence of its ratings. Rating fees are communicated to clients prior to the  issuance of rating opinions. While RAM Ratings reserves the right to disseminate the ratings, it receives no payment for doing so, except  for subscriptions to its publications. Similarly, the disclaimers above also apply to RAM Ratings' credit­related analyses and commentaries, where relevant. Published by RAM Rating Services Berhad © Copyright 2016 by RAM Rating Services Berhad https://fast.bnm.gov.my/fastweb/public/PublicInfoServlet.do?chkBox=2016122300023&mode=DISPLAY&info=NEWS&screenId=PB010400 1/1