RAM Ratings assigns A3 rating to Bank Muamalat's proposed subordinated sukuk

Transcription

1. 5 /21/2016 Latest Announcement ­ (News ID : 2016052000029) Latest Announcement News ID : 2016052000029   Subject : Bank Muamalat Malaysia Berhad   Bank Muamalat Malaysia Berhad Organisation Name: RAM RATING SERVICES BERHAD News Type: RATING ANNOUNCEMENT Reference Site: None Embargo Date: 20/05/2016 Embargo Time: 04:32 PM Expiry Date: 19/06/2016 Priority: Medium Summary: RAM Ratings assigns A3 rating to Bank Muamalat's proposed subordinated sukuk Attachments: No attachment available. Disclaimer: The user, including a user who is also a FAST Participant, expressly agrees that the use of this website which is accessible at https://fast.bnm.gov.my/ is at the user's sole risk. The information contained in this FAST website is compiled by MyClear Sdn. Bhd. (MyClear) and is provided on an "as is" basis without any representations or warranties of any kind, either expressed or implied. While MyClear makes every effort to ensure that information contained in the FAST website are accurate and disseminated in a timely and efficient manner, the user acknowledges that delays, errors, omissions or inaccuracies may occur. MyClear disclaims any liability pertaining to the consequences of any delays, errors, omissions or inaccuracies arising out of or relating to the FAST website or information, including but not limited to, any decision made or action taken by a user in reliance upon such information, or for damages suffered, whether direct, consequential, special, punitive, indirect or otherwise, notwithstanding having been advised of the possibility of such damages. In the event of any dispute, the official records of MyClear shall prevail. MyClear, Bank Negara Malaysia or any of its affiliates, officers, directors, agents or any other party involved in creating, producing or delivering the FAST website, shall not be liable for any direct, consequential, special, punitive, indirect, incidental or other damages arising out of or in any way connected with the use or inability to use the FAST website or information, whether based on contract, tort, liability or otherwise, even if advised on the possibility of any such damages. Content https://fast.bnm.gov.my/fastweb/public/PublicInfoServlet.do?chkBox=2016052000029&mode=DISPLAY&info=NEWS&screenId=PB010400 1/2
2. 5 /21/2016 Latest Announcement ­ (News ID : 2016052000029) RAM Ratings has assigned an A3/Stable rating to Bank Muamalat Malaysia Berhad's (the Bank)  proposed Up to RM1 billion Subordinated Sukuk Murabahah Programme. We have also reaffirmed  the Bank's A2/Stable/P1 financial institution ratings (FIR) as well as the A3/Stable rating  of its RM400 million Islamic Subordinated Sukuk Programme (2011/2026). The 1­notch  difference between the Bank's long­term FIR and the rating of its subordinated sukuk  reflects the subordination of the debt facilities to the Bank's unsecured obligations. The proposed sukuk is Basel III­compliant and will qualify as tier­2 capital. It has a  loss­absorption feature linked to the occurrence of a non­viability event for Bank  Muamalat, which may cause the writing off of the entire outstanding principal and any other  amount owed. The proceeds will be used to finance the Bank's financing activities and as  working capital and/or to replace all or part of its existing subordinated sukuk programme. Bank Muamalat stands among the smaller banks in Malaysia, accounting for only 1% of the  banking system's outstanding financing and deposits. Personal financing, which constituted  26% of the Bank's financing portfolio, had resumed its place as its primary growth driver  in 9M FY Mar 2016. The Bank aims to continue concentrating on personal and corporate  financing this year while de­emphasising its home­financing portfolio, given the  competitive mortgage segment. The Bank remains one of the most highly capitalised commercial banks in the country, as  reflected by its respective common­equity tier­1 and total capital ratios of 12.4% and  14.9% as at end­December 2015. However, its asset­quality indicators continue to be weaker  than its peers', with a gross impaired­financing (GIF) ratio of 2.3% (industry: 1.6%), an  annualised credit­cost ratio of 0.4% and a GIF coverage ratio of 81%. On the funding front, Bank Muamalat continued to register better­than­industry financing­ to­deposits ratio of 76% as at end­December 2015. The ratio, however, had increased from  69% as at end­March 2015 following a contraction in deposits. The Bank also faces a high  level of depositor­concentration risk. Its liquidity coverage ratio of 85% as at end­ December 2015, while higher than the minimum 70% requirement, was below the industry's  130%. Meanwhile, the Bank had made significant strides in cost savings, which had contributed to  higher y­o­y pre­tax profits in 9M FY Mar 2016. Profitability, however, remains weak  compared to peers', weighed down by still­elevated operating expenses and low non­financing  income. Media contact Yong Jia Zheng (603) 7628 1055 jiazheng@ram.com.my https://fast.bnm.gov.my/fastweb/public/PublicInfoServlet.do?chkBox=2016052000029&mode=DISPLAY&info=NEWS&screenId=PB010400 2/2