Oman Weekly Market Monitor - 5 March

Transcription

1. Weekly  Market Monitor          March 5, 2017  Index Performance  MSM 30  .  Financial    Industrial    Services    Current  Week  Previous  Week  WTD  (%)  YTD  (%)  Beta  (Yr)  5,815.06   5,849.52   ‐0.59%  0.56%  1.000  8,181.27   8,239.52  ‐0.71%  6.64%  1.211  7,970.58   7,903.45  0.85%  7.60%  0.732  3,031.41   3,026.58  0.16%  ‐0.89%  0.595  Profit booking trend seen…  The week gone by saw the MSM30 Index end lower by 0.59% at 5,815.06 points. MSM  struggled  this  week  due  to  selling  pressure  brought  by  negative  sentiments  resulting  from  changes  in  tax  laws  and  its  impact  on  company  earnings  and  dividends.  Special  deals  in  Oman  Government  Bonds  and  Bank  Sohar  this  week  bloated  the  market  turnover  this  week.  For  the  week,  the  Financial  Index  appreciated  by  0.63%.  The  Industrial  Index  remained  flat  with  marginal  gain  of  0.01%  for  the  week.  The  Services  Index ended the week lower by 0.25%.      Source: MSM, GBCM Research     MSM 30 Index Performance Vs Turnover      30,000  In RO  000s 20,000    15,000    10,000  5,000  ‐   Turnover 23‐Feb 6,974  26‐Feb 4,590  27‐Feb 27,747  28‐Feb 8,450  1‐Mar 12,480  2‐Mar 4,633  MSM 30 5,850  5,834  5,821  5,780  5,791  5,815      S  MSM Weekly Trading Activity ‐ Total Turnover RO 57.900  million (c. $ 150.5 million)  Fig. In RO  Omanis  GCC  Arabs    Buy  Sell  Net Buy / (Sell)  56,195,378   51,509,006   4,686,373   342,004   3,475,048   (3,133,044)  163,119   128,356   34,763                                                                                 1,199,603   Others  2,787,695   (1,588,092)   Source: MSM, GBCM Research  Page | 1    In terms of market activity, a total of 166.77 million shares got traded during the week  amounting to an aggregate turnover of RO 57.900 million as against RO 28.719 million in  previous week. In terms of participation, Omani Investors remained as net buyers to an  extent  of  RO  4.686  million.  GCC  and  Foreign  Investors  emerged  as  net  sellers  to  an  extent of RO 3.133 million and RO 1.588 million respectively.  5,860  5,850  5,840  5,830  5,820  5,810  5,800  5,790  5,780  5,770  5,760    25,000    GBCM Research    Oman Telecom Data – January 2017    The  sultanate’s  total  number  of  fixed  telephone  lines  stood  at  481,029  at  the  end  of  January as against 465,721 registered by the end of 2016, a 3.3% growth. The number of  mobile subscribers as at the end of Jan stood at 6.89 million constituting an increase of  0.3% compared to figures at the end of 2016. The number of Internet subscribers stood  at  289,525  at  the  end  of  Jan  2017,  while  the  number  of  fixed  broadband  subscribers  including  DSL  and  leased  lines  stood  at  287,010.  Active  mobile  broadband  subscribers  declined by 4.1% to 3.775 million compared end of 2016.   (Source: Muscat Daily)  Outlook for the upcoming week…  During the previous trading week, we saw all the GCC markets ending on a negative note  amid  traders  selling  pressure  on  dividend  related  adjustments  and  also  a  mixed  set  of  global  cues.  UAE  (DFM  ‐1.4%  WTD,  ADX  ‐1.2%  WTD)  and  Qatari  (‐1.9%  WTD)  equities  underperformed  as  compared  to  the  other  markets.  Oman  also  ended  lower  for  the  week  (‐0.6%  WTD)  amid  selling  pressure  seen  in  the  frontline  stocks  (esp.  telecom  sector) amid announcement of the tax law (increase in corporate tax and introduction of  withholding  tax)  and  also  weakening  outlook.  We  expect  the  MSM  and  the  regional  markets to open on a flattish note for the week and to see range bound trade during the  coming sessions. We do expect the upcoming US Fed rate increase to impact the flows to        the regional markets and this may impact the short term performance. We see technical  support for MSM at 5,780 points and resistance around 5,875 levels. 
2. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    Value Leaders‐Weekly 30,000 25,000   Top Five Gainers/ Losers for the Week 50% 43.1%   20,000   15,000   15.2% 10,000 5,000 Al Madina Inv 40% Al Hassan Engr 35% Gulf Inv Ser 30% Galfar Engr 25% Raysut Cement ‐2.4% 20%   2.9% 15%   5.1% 4.6% 10% 4.6% 5% Govt Bond ‐52   Bank Sohar Ooredoo Bank Muscat Omantel ‐3.5% ‐3.3% ‐3.2% Takaful Oman bank Sohar Bonds 10.0% 0% ‐4.2% Oman Inv & Fin 5.2% 3.9%   0 45% Oman Textiles Oman Fisheries 18.0%       MSM Sectoral Market cap for the week  Volume Leaders‐ Weekly  60,000 50,000 40,000   33.1%  Other Services,  5.1% 35%   30%   25%   20% Power  Utilities,  12.3% Banking, 34.0% 30,000   20,000 15% 9.7% Telecom, 15.9% 7.6% 7.4%   6.7% Investments, 6.3% 10,000 5%   0   Bank Sohar 10% Bank Nizwa Oman Orix  Leasing Oman Fisheries Al Madina  Takaful Oil Marketing, 4.8% Leasing, 3.1% Other Industry,  11.5% 0% Insurance, 1.4% Engg & Const., 0.5% Cement, 5.1%   Source: MSM, GBCM Research  Page | 2    Source: MSM, GBCM Research          Brokerage, 0.3%  
3. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    MSM ‐ Value Indicators GCC‐ Market Performance for the week       PER  6,710,200  9.7  1.2  5.3%  10.0%   3,458,580  9.0  0.9  4.5%  5.0%   1,010,964  16.1  1.4  4.7%  0.0%   2,925,816  10.3  1.7  6.3%  ‐5.0% 2,745,009  11.1  1.6  6.0%    MSM 30 Index    Financial  Industrial  Services        MSM Shariah  `  Dividend  Yield (%)  20.0% Mkt. Cap  (RO’000s)  Value Indicators  P/BV  Source: MSM, GBCM Research    Last Week  WTD (%)  NYMEX WTI Crude  53.3  54.0  ‐1.2%  ICE Brent Crude  55.9  56.0  ‐0.2%  Crude Oil, Oman    54.8  55.3  ‐0.9%  NYMEX Natural Gas  2.8  2.8  1.4%  165.3  151.5  9.1%    NYMEX Gasoline  Gold Spot     1,234.6  1,257.2  ‐1.8%  Silver Spot    18.0  18.4  ‐2.1%  LME Aluminium (Spot)  1,883.8  1,885.8  ‐0.1%  LME Copper (Spot)  5,905.8  5,915.0  ‐0.2%    LME Zinc (Spot)  2,767.0  2,825.0  ‐2.1%  Hot Rolled Coil ‐ Steel  620.0  620.0  0.0%  CBOT Corn  380.8  370.8  2.7%  CBOT Wheat   453.5  448.0  1.2%  1,037.5  1,024.3  1.3%      CBOT Soyabean  Saudi UAE (DFM) UAE (Abu  Dhabi) WTD (%) ‐0.6% ‐0.4% ‐1.4% YTD (%) 0.6% ‐2.7% 1.5%   Qatar Bahrain ‐1.2% ‐0.6% ‐1.9% ‐0.6% 1.1% 17.7% 2.7% 9.9%   The  Board  of  Raysut  Cement  has  proposed  a  cash  dividend  of  65%  for  FY  2016,  subject  to  necessary approvals at its forthcoming AGM to be held on 14th March 2017.  (Source: MSM)  The  Board  of  Omantel  has  proposed  a  cash  dividend  of  70%  for  FY  2016,  subject  to  necessary  approvals  at  its  forthcoming  AGM  to  be  held  on  30th  March  2017.    The  Board  has  further  proposed to pay an interim cash dividend of 30% in the month of August 2017.  (Source: MSM)   GCC ‐ Weekly News Watch…   Ahli United Bank (AUB) reported a net profit attributable to its equity shareholders of US$ 570.6  million for the year 2016, representing a growth of 6.2% compared to a net profit of US$ 537.2  million  in  2015.  The  net  profit  in  Q4/2016  was  US$  128.5  million  as  compared  to  US$  118.0  million in Q4/2015.  (Source: Gulf Base)  Bank ABC Islamic announced that its net profit for the year ending on December 31, 2016 was  |US$ 22.9 million, 16% higher than previous year’s net profit of US$ 19.7 million. Net profit for  the fourth quarter of 2016 was US$ 6.1 million, 70% higher than the US$ 3.6 million reported for  the same period in 2015.  (Source: Gulf Base)   Source: Bloomberg; GBCM Research  Page | 3  Kuwait Oman ‐ Weekly News watch…  Current Week    Oman Source: Bloomberg, GBCM Research    Commodities Performance for the week  Commodities   15.0%        
4. Weekly  Market Monitor        GBCM Research                            | Institutional Sales ‐ Hunaina Banatwala, (+968) 2235 0717 |Institutional Brokerage – Talal Al Balushi, (+968) 2235 0725|    | Equity Research ‐ Kanaga Sundar, (+968) 2235 0727| Vijay Sridharan, (+968) 2235 0728|      Disclaimer: This document has been prepared and issued by GULF BAADER CAPITAL MARKETS SAOC ("the Company") on the basis of publicly available information, internally developed data and other sources  believed to be reliable.   While all care has been taken to ensure that the facts stated are accurate and the opinions given are reasonable, neither GULF BAADER CAPITAL MARKETS SAOC nor any employee shall be in  anyway responsible for the contents of this report. The Company may have a position and may perform buying/selling for itself or its clients in any security mentioned in this report.  This is not an offer to buy or sell  the investments referred therein.  Page | 4