Oman Weekly Market Monitor - 13 August

Transcription

1. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    August 13, 2017  Index Performance  MSM 30 Index  .  Financial Index    Industrial Index  Current  Week  Previous  Week  WTD  (%)  4,991.50   5,057.57   ‐1.31%  7,459.03   7,583.70  6,704.75   2,451.57   YTD  (%)  Beta  (Yr)  Closed on a negative note…  ‐13.68%  1.000  ‐1.64% ‐2.77% 1.194 6,815.59  ‐1.63% ‐9.48% 0.710 The  week  gone  by  saw  the  MSM30  Index  closing  lower  by  1.3%  at  4,994.5  points  amid  subdued  market  sentiment.  The  Index  witnessed  declining  trend  throughout  the  week  along  with  selling  pressure  seen  from  both  local  and  GCC  investors.  For  the  week,  the  Financial  Index  ended  in  red  by  1.6%  while  the  Industrial  and  Services  Index  ended  the  week down by 1.6% and 1.8% respectively.  2,496.74  ‐1.81% ‐19.85% 0.601   Services Index     5,075 In  terms  of  market  activity,  a  total  55.308  million  shares  got  traded  during  the  week  amounting to an aggregate turnover of RO 11.331 million as against RO 11.983 million in  previous week. In terms of participation, Foreign Investors emerged as net buyers to an  extent of RO 454K. Omani and GCC Investors emerged as net sellers to an extent of RO  286K and RO 182K respectively.   5,050    5,025 Duqm Refinery awards three EPC contracts    Source: MSM, GBCM Research     MSM 30 Index Performance Vs Turnover      In RO  000s  4,500  4,000    3,500  3,000    2,500  2,000  1,500    1,000  500   ‐  5,000 Three  main  engineering,  procurement  and  construction  (EPC)  contracts  have  been  awarded  by  Duqm  Refinery,  a  joint  venture  between  Oman  Oil  Company  and  Kuwait  Petroleum International, for a new refinery project coming up in the Al Wusta region of  central  Oman.  The  EPC  contract  for  building  the  proposed  230,000  barrels‐per‐day  capacity  refinery’s  main  processing  plants  was  awarded  to  a  joint  venture  of  Tecnicas  Reunidas and Daewoo Engineering & Construction (Source: Times of Oman)   4,975  4,950  4,925 Turnover   3‐Aug 1,379 6‐Aug 1,707 7‐Aug 1,111 8‐Aug 2,016 9‐Aug 2,378 10‐Aug 4,119 MSM 30 5,058 5,022 5,042 5,006 4,994 4,992     Outlook for the upcoming week…  MSM Weekly Trading Activity ‐ Total Turnover RO 11.331 million (c.US$ 29.5 million)  S  Fig. In RO  Buy  Sell  Net Buy / (Sell)  9,290,642  9,577,536 (286,893)   523,883  706,058 (182,175) Arabs    49,988  35,256 14,732 Others  1,466,404  1,012,067                                                                             Omanis  GCC  454,337  Source: MSM, GBCM Research  Page | 1      During  the  previous  trading  week,  we  saw  mixed  closing  among  the  regional  markets  amidst  end  of  mixed  Q2  earnings  season.  We  saw  the  corporate  earnings  negatively  impacted during the quarter due to overall slowdown and on seasonality (Ramadan and  Summer  impact).  We  saw  relative  outperformance  trend  in  Saudi  (+1.1%  WTD)  and  Kuwait (+0.3% WTD). While, the UAE (DFM ‐0.8% WTD and ADX ‐1% WTD) and Qatar (‐ 1.7%  WTD)  were  down  sharply.  Oman  ended  lower  by  1.3%  for  the  week  amid  weak  sentiments  along  with  selling  pressure  from  the  local  and  regional  investors.  We  anticipate the local and the GCC equities to open in red for the week and to trade stock  specific  amid  risk  off  trade  seen  due  to  global  geopolitical  tensions.  MSM  trades  technically weak, to find next support closer to 4,960 levels.      
2. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    Value Leaders‐Weekly 3,500 3,000 2,500   Top Five Gainers/ Losers for the Week 30% 25.6% Oman Fisheries   25%   20% ‐12.2% Renaissance ‐10.3% Al Suwadi Power 13.2% 2,000   ‐6.3% Port Services 13.2% ‐5.2% ‐5.2% Galfar Engg 15% 11.0% 1,500   10% 1,000   1.4% Bank Dhofar 3.3% 5% United Finance 6.0%     Al Jazeera Steel 5.4% 500 0 1.2% Omantel Muscat Finance Bank Muscat Bonds Al Madina Inv Al Madina Takaful 0% Sembcorp Salalah National  Aluminium 14.6%       MSM Sectoral Market cap for the week  Volume Leaders‐ Weekly  20,000 18,000   32.3%   35%   30%   25%   20% Other Services,  4.8% 16,000 14,000 12,000 Power  Utilities,  12.5% Banking, 35.3% 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0   10.5% 15% 9.2% 8.3% 7.2%   10% Bank Nizwa Oman Fisheries Bank Muscat Investments, 6.7% Oil Marketing, 5.0% 5%    Al Madina Inv Al Madina Takaful Telecom, 14.4% Other Industry,  11.5% 0% Leasing, 3.4% Engg & Const., 0.4% Cement, 4.2%   Source: MSM, GBCM Research  Page | 2    Source: MSM, GBCM Research          Insurance, 1.5% Brokerage, 0.2%  
3. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    MSM ‐ Value Indicators GCC‐ Market Performance for the week       Value Indicators    MSM 30 Index    Financial      Industrial    Services      MSM Shariah      `  Mkt. Cap  (RO’000s)  PER  P/BV  Dividend  Yield (%)  5,345,375  10.6  1.0  6.4%  3,104,339  8.4  0.8  5.3%  875,564  11.8  1.2  5.9%  2,136,986  38.4  1.5  8.3%  2,293,637  12.4  1.4  7.2%    Source: MSM, GBCM Research  25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% ‐5.0% ‐10.0% ‐15.0% ‐20.0% Oman Saudi UAE (DFM) UAE (Abu Dhabi) Kuwait Qatar Bahrain WTD (%) ‐1.3% 1.1% ‐0.8% ‐1.0% 0.3% ‐1.7% 0.1% YTD (%) ‐13.7% ‐0.6% 3.3% 0.1% 19.1% ‐11.4% 8.5%   Commodities Performance for the week  Commodities   Current Week  Last Week WTD (%) NYMEX WTI Crude  48.8  49.6  ‐1.5%  ICE Brent Crude  52.1  52.4  ‐0.6%    Crude Oil, Oman  50.6  51.3  ‐1.2%  NYMEX Natural Gas  3.0  2.8  7.5%  161.3  164.6  ‐2.0%      NYMEX Gasoline  Gold Spot     1,289.4  1,258.8  2.4%  Silver Spot    17.1  16.3  5.3%  LME Aluminium (Spot)  2,037.8  1,889.0  7.9%  LME Copper (Spot)  6,383.0  6,347.8  0.6%    LME Zinc (Spot)  2,882.8  2,801.5  2.9%  Hot Rolled Coil ‐ Steel    621.0  619.0  0.3%  CBOT Corn  374.8  381.0  ‐1.6%  CBOT Wheat  467.0  454.8  2.7%  CBOT Soyabean  945.0  956.8  ‐1.2%      Oman ‐ Weekly News watch…  Oman  Oil  had  launched  portable  filling  stations  earlier  this  year  to  benefit  customers’  needs,  especially  in  remote  areas.  The  company  had  sensed  demand  for  a  mobile  filling  station  that  could be accessed in the remote and distant locations of Oman. (Source: Times of Oman)  The  operations  of  OAPIL  in  Sohar  might  be  impacted  negatively  due  to  some  disruption  in  supply  of  liquid  metal  to  OAPIL  from  Sohar  Aluminium  due  to  the  unexpected  event  that  affected  the  said  company.  AOPIL  and  its  shareholders  are  working  closely  to  ensure  alternatives  to maintain and  support  as  much  as possible  the  operations of  the company.  We  will update our shareholders whenever required. (Source: MSM)   GCC ‐ Weekly News Watch…   Savola  Group  reported  a  net  profit  of  SAR  234.1  million  for  the  first  half  of  2017,  a  37%  YoY  plunge that was attributed to lower gross profit on lower sales and margins. (Source: Argaam)  Zain made a net profit of 44 million dinars ($146 million) in Q2 2017, it said in a statement. That  compared with a profit of 44.7 million dinars in the year period last year. (Source: Reuters)   Source: Bloomberg; GBCM Research  Page | 3           
4. Weekly  Market Monitor        GBCM Research                            | Institutional Sales ‐ Hunaina Banatwala, (+968) 2235 0717 |Institutional Brokerage – Talal Al Balushi, (+968) 2235 0725|    | Equity Research ‐ Kanaga Sundar, (+968) 2235 0727| Vijay Sridharan, (+968) 2235 0728|      Disclaimer: This document has been prepared and issued by GULF BAADER CAPITAL MARKETS SAOC ("the Company") on the basis of publicly available information, internally developed data and other sources  believed to be reliable.   While all care has been taken to ensure that the facts stated are accurate and the opinions given are reasonable, neither GULF BAADER CAPITAL MARKETS SAOC nor any employee shall be in  anyway responsible for the contents of this report. The Company may have a position and may perform buying/selling for itself or its clients in any security mentioned in this report.  This is not an offer to buy or sell  the investments referred therein.  Page | 4