RAM Ratings Reaffirms RHB Islamic's AA2/Stable/P1 ratings

Transcription

1. 11 /24/2016 Latest Announcement - (News ID : 2016112300024) Latest Announcement News ID : 2016112300024   Subject : RHB Islamic Bank Berhad   RHB Islamic Bank Berhad Organisation Name: RAM RATING SERVICES BERHAD News Type: RATING ANNOUNCEMENT Reference Site: None Embargo Date: 23/11/2016 Embargo Time: 02:48 PM Expiry Date: 23/12/2016 Priority: Medium Summary: RAM Ratings reaffirms RHB Islamic's AA2/Stable/P1 ratings Attachments: No attachment available. Disclaimer: The user, including a user who is also a FAST Participant, expressly agrees that the use of this website which is accessible at https://fast.bnm.gov.my/ is at the user's sole risk. The information contained in this FAST website is compiled by MyClear Sdn. Bhd. (MyClear) and is provided on an "as is" basis without any representations or warranties of any kind, either expressed or implied. While MyClear makes every effort to ensure that information contained in the FAST website are accurate and disseminated in a timely and efficient manner, the user acknowledges that delays, errors, omissions or inaccuracies may occur. MyClear disclaims any liability pertaining to the consequences of any delays, errors, omissions or inaccuracies arising out of or relating to the FAST website or information, including but not limited to, any decision made or action taken by a user in reliance upon such information, or for damages suffered, whether direct, consequential, special, punitive, indirect or otherwise, notwithstanding having been advised of the possibility of such damages. In the event of any dispute, the official records of MyClear shall prevail. MyClear, Bank Negara Malaysia or any of its affiliates, officers, directors, agents or any other party involved in creating, producing or delivering the FAST website, shall not be liable for any direct, consequential, special, punitive, indirect, incidental or other damages arising out of or in any way connected with the use or inability to use the FAST website or information, whether based on contract, tort, liability or otherwise, even if advised on the possibility of any such damages. Content RAM Ratings has reaffirmed the AA2/Stable/P1 financial institution ratings of RHB Islamic Bank Berhad (the Bank), and the AA3/Stable rating of the  Bank's RM1.0 billion Subordinated Sukuk Murabahah Programme (2014/2034). The ratings are premised on our expectation that the Bank will continue to  benefit from the strong likelihood of parental support, given its strategic importance as the Islamic banking arm of RHB Bank Berhad (the Group, rated  AA2/Stable/P1). Operating under a universal­banking model, the Bank's operations are highly integrated with those of its parent.   RHB Islamic is the fifth­largest Islamic bank in Malaysia, with RM47 billion of assets as at end­June 2016. The Bank's financing base augmented an  annualised 18% in 1H FY Dec 2016, mainly driven by its residential property and working­capital financing portfolios. RHB Islamic's adjusted gross  impaired­financing (GIF) ratio had eased to 1.3% as at end­June 2016 (end­June 2015: 1.9%), due to its enlarged financing base. At the same time, RHB  Islamic's adjusted credit­cost ratio stayed steady at an annualised 0.2% in 1H FY Dec 2016 (fiscal 2015: 0.2%). Given the Bank's rapid expansion in  recent years, its asset quality could face some deterioration as its financing portfolio seasons, and as households manoeuvre through the tougher  operating environment. On balance, the Bank's strong capitalisation and higher adjusted GIF coverage ratio of 111% as at end­June 2016 (adjusted to  include RM172 million of regulatory reserves) provide a comfortable buffer.  RHB Islamic's liquidity coverage ratio (LCR) stood at 93% as at end­June 2016. This, along with the expected liquidity support from RHB Bank,  partially mitigates the Bank's high level of depositor­concentration risk. While the LCR is above the regulatory minimum of 70%, it is still below the  industry average of 125% as at the same date. Meanwhile, RHB Islamic's net financing margin remained narrower than its peers' at 1.3%, largely  attributable to the Bank's smaller proportion of low­cost current­ and savings­account deposits and large government­related clients, which yield  finer margins.  Analytical contact                                    Media contact  Chan Yin Huei                                         Padthma Subbiah  (603) 7628 1180                                       (603) 7628 1162  yinhuei@ram.com.my                                    padthma@ram.com.my  The credit rating is not a recommendation to purchase, sell or hold a security, inasmuch as it does not comment on the security's market price or its  suitability for a particular investor, nor does it involve any audit by RAM Ratings. The credit rating also does not reflect the legality and  enforceability of financial obligations.  RAM Ratings receives compensation for its rating services, normally paid by the issuers of such securities or the rated entity, and sometimes third  parties participating in marketing the securities, insurers, guarantors, other obligors, underwriters, etc. The receipt of this compensation has no  influence on RAM Ratings' credit opinions or other analytical processes. In all instances, RAM Ratings is committed to preserving the objectivity,  integrity and independence of its ratings. Rating fees are communicated to clients prior to the issuance of rating opinions. While RAM Ratings  reserves the right to disseminate the ratings, it receives no payment for doing so, except for subscriptions to its publications.  Similarly, the disclaimers above also apply to RAM Ratings' credit­related analyses and commentaries, where relevant.  Published by RAM Rating Services Berhad  © Copyright 2016 by RAM Rating Services Berhad  https://fast.bnm.gov.my/fastweb/public/PublicInfoServlet.do?chkBox=2016112300024&mode=DISPLAY&info=NEWS&screenId=PB010400 1/1