GCC Daily Market Update - 22 March

Transcription

1. DAILY  MARKET UPDATE   March 22, 2018 MARKET COMMENTARY  GLOBAL MARKETS  Indices  Global  S&P 500  Dow Jones Ind. Average  Nasdaq  FTSE 100  DAX 30  CAC 40  BIST 100  Nikkei  Hang Seng  Shanghai Composite  BSE Sensex  GCC  QE Index  Saudi Arabia (TASI)  UAE (ADX)  UAE (DFM)  Kuwait (KSE)  Oman (MSM)  Bahrain (BAX)  S&P GCC  Dow Jones Islamic  Commodity  Brent (USD/bbl)  WTI (USD/bbl)  Natural Gas (USD/mmBTU)  Gold Spot (USD/t oz.)  Copper (USD/lb)  Change  Performance Value  (%)  MTD (%) YTD (%)     Closing  Level    2,711.9  24,682.3  6,853.5  7,039.0  12,309.2  5,239.7  117,651.3  21,381.0  31,414.5  3,281.0  33,136.2     8,873.4  7,761.7  4,566.7  3,206.7  6,686.9  4,796.2  1,336.4  1,650.0  3,688.3     69.5  65.2  2.6  1,321.5  304.9  (5.0)  (45.0)  (32.5)  (22.3)  1.8  (12.7)  1,219.5  NA  (135.4)  (9.7)  139.4     (104.5)  37.0  41.2  23.9  (18.8)  14.3  (4.6)  (3.1)  (4.7)     2.1  1.8  (0.0)  9.6  2.3  (0.2)  (0.2)  (0.5)  (0.3)  0.0  (0.2)  1.1  NA  (0.4)  (0.3)  0.4     (1.2)  0.5  0.9  0.8  (0.3)  0.3  (0.3)  (0.2)  (0.1)     3.0  2.8  (1.4)  0.7  0.8  (0.1) (1.4) (0.0) (2.7) (1.0) (1.5) (1.1) (3.1) 1.8  0.7  (3.1) 1.4  (0.1) 7.1  (8.4) (4.7) (1.4) 2.0  (6.1) 5.0  (0.8) (2.7) 2.5  4.6  (0.7) (1.2) (1.3) (4.1) (2.4) 1.5  0.5  4.1  7.4  3.8  (4.8) 4.4  (5.9) 0.4  3.6  1.6  5.6  5.8  (0.6) 0.3  (1.9) 3.9  7.9  (10.2) 0.9  (7.6) Global  The US equity markets ended lower yesterday after the US Federal Reserve  lifted its interest rates for the first time in 2018, and raised its economic  outlook and forecasts for rate hikes for the next year. The S&P 500 declined  by 0.2%, weighed by weakness in Consumer Staples stocks. Homebuilding  stocks inched higher, backed by encouraging existing home sales data.  The Stoxx Europe 600 declined by 0.2%, on account of selling pressure in  Consumer  Services  and  Financial  stocks.  The  UK  benchmark  declined  by  0.3%  weighed  by  strength  in  the  GBP  driven  by  upbeat  domestic  wage  growth increased bets for rate hikes by the Bank of England.    In  Asia,  the  volumes  were  lower  partly  on  account  of  a  Japanese  public  holiday,  however  Hang  Seng  index  inched  0.4%  lower,  weighed  by  weakness in Technology stocks.  GCC  Most GCC equity markets ended higher during yesterday’s trading session.  The  Saudi  Arabian  benchmark  inched  0.5%  higher,  buoyed  by  gains  in  Banking stocks that are expected to attract foreign institutional investors  due to a possible inclusion in the secondary FTSE emerging market index.  Saudi  Electricity  declined  by  4.5%  after  the  company  reported  a  higher‐ than‐expected  net  loss  in  Q4‐17.  The  Abu  Dhabi  benchmark  edged  0.9%  higher, with Aldar Properties gaining 2.8% after the company announced a  joint venture agreement with Dubai’s Emaar Properties.  Qatar  The QE index declined by 1.2% during yesterday’s trading session, led by  profit taking mainly among Gulf institutional investors. Trade turnover and  volumes  declined,  with  Industrials,  Banking,  Telecom  and  Real  Estate  sectors together accounting for more than 84% of the total volume. Qatar  Gas Transport declined by 6.0%, after the company went ex‐dividend. Out  of  the  45  listed  stocks,  43  exchanged  hands  of  which,  23  declined,  15  advanced and 5 remained unchanged.  Source: Bloomberg   QATAR MARKET OVERVIEW  P/E  (x)  P/B  (x)  Qatar All share  13.8  1.3  4.6  59.5 DSM 20  13.7  1.3  4.8  46.0 Saudi Arabia (TASI)  17.2  1.7  3.1  1,097.2 UAE (ADX)  11.7  1.3  5.1  41.5 UAE (DFM)  11.3  1.2  5.5  65.4 Kuwait (KSE)  15.1  1.0  5.6  41.5 Oman (MSM)  11.8  1.0  5.4  6.2 Source: Bloomberg  Bahrain (BAX)  8.9  0.8  6.1  0.6 QE Sector Indices Banks & Financial Services Consumer Goods & Services Industrials Insurance Real Estate Telecoms Transportation GCC Fundamentals  Dividend  Value Traded  Yield (%)  (USD mn) Source: Bloomberg    Performance  Close  1D Change  Vol. P/E  Price  Value  (%)  YTD (%)  YoY (%)  (‘000) TTM Top Gainers            Doha Insurance Co  14.0  1.1  8.7  0.0  (17.6)  1.5  16.6  Qatar Islamic Insurance  58.4  4.1  7.6  6.2  (12.9)  3.0  14.2  Al Ahli Bank  32.0  1.7  5.6  (13.8)  1.7  1.7  10.4  Qatar Industrial Manu  40.9  0.9  2.3  (6.4)  (9.0)  2.7  9.5  Vodafone Qatar  8.7  0.1  1.3  8.9  (3.0)  1,753.5  NA Top Losers            Qatar Gas Transport  15.0  (1.0)  (6.0)  (6.6)  (29.7)  768.0  9.9  Medicare Group  73.0  (4.5)  (5.8)  4.5  (26.3)  152.2  25.6  Islamic Holding Group  30.3  (1.3)  (4.0)  (19.3)  (52.0)  25.9  NA Ooredoo Qpsc  85.5  (3.6)  (4.0)  (5.8)  (18.8)  67.6  13.9  Gulf Int’l Services  19.2  (0.6)  (2.8)  8.5  (30.3)  749.0  42.0  Qatar Trading Activity  Source: Bloomberg; Note: Prices are in local currency.  Qatar DSM Index  9,500 20.0 8,873.4 9,000 10.0 8,500 8,000 7,500 24‐Dec 0.0 7‐Jan 21‐Jan 4‐Feb Index Volume (mn) 18‐Feb 4‐Mar 18‐Mar Index Value Closing Level 2,890.1 5,389.4 2,957.4 3,308.4 1,897.0 1,118.2 1,874.5 1D Change (%) (0.7) 0.0  (1.0) 1.1  (0.8) (2.2) (0.2) Buy (%) 30.0 29.3 59.3 11.8 28.9 40.7 Sell (%) 32.7 21.2 53.9 15.1 31.0 46.1 Source: Qatar Exchange  Qatar Trading Summary Qatari Individuals Qatari Institutions Qatari – Total Foreign Individuals Foreign Institutions Foreign – Total Source: Qatar Stock Exchange, Bloomberg    1
2. DAILY  MARKET UPDATE   March 22, 2018 GLOBAL NEWS    The US Federal Reserve has raised its benchmark funds rate by 0.25%  to 1.75% and is expected to have at least two more hikes in 2018. This  is driven by rising confidence that tax cuts and government spending  would boost the economy and inflation. (Source: Reuters)  The US current account deficit increased to by 26.3% YoY to USD 128.2  bn which is 2.6% of the current GDP in the Q4‐17, reflecting growth in  the  deficits  on  goods  and  secondary  income  and  a  decrease  in  the  surplus on primary income. (Source: BEA)    US  total  existing  home  sales  market  grew  3.0%  YoY  to  a  seasonally  adjusted annual rate of 5.54mn units in February‐18 led by a growing  economy and strong labor market. (Source: National Association of Realtors)   Canada’s Prime Minister, Justin Trudeau, stated that the NAFTA deal  worth USD 1.2tn would undergo eighth round of negotiations and that  the dealmakers remain confident the passage of the deal. (Source: Reuter)    UK’s total number of unemployed people fell by 127,000 YoY for the 3  month  ended  January‐18  while  the  unemployment  rate  fell  to  4.3%  from 4.4% during the same period. (Source: ONS)   Germany’s economy is likely to grow by 2.6% and 2.1% in 2018 and  2019  respectively  due  to  higher  demand  for  German  goods  and  services  resulting  from  the  huge  income  tax  reduction  in  USA  and  strong  economic  improvement  in  the  euro  zone,  according  to  Ifo.  (Source: Reuters)   Australia’s total number of employed person increased by a seasonally  adjusted rate of 17.5% MoM and 3.5% YoY to 12.5mn in February‐18.  Thus, the unemployment rate stood at 5.6% during the same period.  (Source: ABS)   Turkey’s total number of house sale decreased by 5.4% YoY to 95,953  units in February‐18. First house sales decreased by 3.3% YoY, while  second  house  sales  decreased by  7.1%  YoY during  the same  period.  (Source: Turkstat)    Abu Dhabi based Mubadala Petroleum which is the operator and of  the  project  with  55%  interest  along  with  its  JV  partners  Petronas  Carigali  and  Sarawak  Shell  have  decided  to  start  with  the  USD  1bn  Pegaga gas field development in Malaysia (Source: Trade Arabia)   Sharjah based Crescent Petroleum’s and Dana Gas consortium Pearl  Petroleum has signed a 10 year gas sales agreement with the Kurdistan  Regional Government for supply of additional quantities of gas. (Source:  Arabian Business)  Saudi  Arabia  is  likely  to  account  for  USD  149bn  of  the  USD  919bn  investment in MENA energy sector expected over the next five years  according to Arab Petroleum Investments Corporation. It will followed  by UAE at USD 72bn. (Source: Trade Arabia)      Saudi  Arabia  is  planning  to  launch  a  new  Saudi  Film  Council  for  the  developemnt of its film industry and also plans create a national fund  for  Saudi  filmmakers,  year‐round  training  programmes  and  skills  workshops in 2018 (Source: Arabian Business)   Saudi Arabia's consumer price index rose 2.9% YoY as the government  introduced a 5% value‐added tax and hiked domestic gasoline prices  (Source: Reuters)  Oman  based  Al  Omaniya  Financial  Services  have  announced  a  20%  dividend  of  FY‐17  consisting  of  cash  of  17%  and  3%  compulsorily  convertible unsecured bonus stock bonds. (Source: Times of Oman)    Oman’s new Muscat International Airport has started operations with   current capacity of 20mn passengers per year which is likely to  rise to   to 56mn in the subsequent phases (Source: BNA)   Bahrain’s inward FDI levels in the ICT sector is expected to reach over  USD 700mn in 2017, compared to USD 280mn in 2016, resulting from  major  investment  by  Amazon  Web  Services,  according  to  Chief  Executive  of  Bahrain  Economic  Development  Board.  (Source:  Technical  review middle east)   Kuwait's Public Authority for Industry is planning to develop a multi‐ purpose  industrial  city  worth  USD  6.6bn  in  the  country.  The  government  would  invest  around  USD  600.0mn  and  receive  investments worth USD 6.0bn from private sector. (Source: Zawya)   Kuwait is planning to build a new mega airport at the cost of USD 12bn  to meet its fast increasing air traffic and will likely float a tender for  the new airport with a capacity of 25mn passenger. (Source: Trade Arabia)  GCC NEWS        Economic growth in GCC is likely to improve to 2.1% and 2.7% in 2018  and 2019 respectively due to recovery in oil prices, the expiration of  oil production cuts after 2018 and an easing of fiscal severity according  to World Bank’s biannual Gulf Economic Monitor. (Source: Trade Arabia)  QATAR NEWS  UAE’s Northern Emirates hotel check‐ins see 30% of the visitors from  GCC  according  to  a  report  by  Arabian  Travel  Market  2018  led  by  improved transport infrastructure. (Source: Arabian Business)   Dubai  was  successfully  in  getting  financing  for  USD  2.45bn  17‐year  financing for the construction of Dubai Metro's Route 2020 extension  project. (Source: Arabian Business)  Qatar Tourism Authority has signed a MoU with the Kuwait’s Ministry  of  Information  which  aimed  to  enhance  ties  between  the  two  countries in the field of tourism development. (Source: Gulf Times)   Doha Bank and Masraf Al Rayan, after the successful launch of their  first  exchange  traded  funds  (ETFs),  are  planning  to  individually  introduce second such instrument. One of which is expected to launch  in the year 2018. (Source: Gulf Times)   Commercial  Bank  has  received  an  approval  from  shareholders  to  successfully introduce Global Medium Term Notes Programme to have  variety  of  fund  raising  option  in  US  market.  The  programme  is  expected  to  raise  up  to  USD  2.0bn  of  QAR  equivalent  funds  with  maturity of 30 years. (Source: Gulf Times)  Dubai  based  developer  Azizi  Developments  is  set  to  launch  a  new  residential  project,  Azizi  Grand  along  with  three  premium  new  residential and commercial projects in Meydan Avenue. The combined  value of the projects is AED 750mn (USD 204.2mn). (Source: Trade Arabia)   Dubai  based  Azizi  Developments  asigned  Prestige  Constructions  the  contract worth AED 952mn (USD 259.1mn) to construct the phase 3 of  Azizi Riviera. (Source: Arabian Business)   Dubai based Evarei Management secured the rights to acquire its first  USD 20mn real estate portfolio in Dubai according to ita aim to acquire  real estate projects in UAE and Gulf region (Source: Arabian Business)   Abu  Dhabi  is  planning  to  combine  its  two  state  owned  investment  funds in order to create Sovereign Wealth Fund worth more than USD  200.0bn.  Abu  Dhabi  Investment  Council  would  become  the  part  of  Mubadala Investment Company. (Source:The Peninsula)   Abu Dhabi based Etihad Airways has signed a codesharing agreement  with Swiss International Air Lines for bookings effective immdeiately  on swiss services for Geneva and Zurich (Source: Trade Arabia)     Capital Intelligence, has affirmed its financial strength rating for Qatar  National  bank  to  AA‐,  due  to  its  good  asset  quality,  strong  capitalization and profitability, especially at the operating level. (Source:  Gulf Times)   United Development Company is planning to develop a new state‐of‐ the‐art  island  project,  which  is  part  of  the  company’s  QAR  5.5bn  estimated investment plan for the next five years. (Source: Gulf Times)   Mannai Corporation has received approval from board of directors to  distribute  cash  dividend  of  40.0%  (QAR  4.0  per  share)  to  the  shareholder for FY‐17. (Source: Zawya)    2
3. DAILY  MARKET UPDATE   March 22, 2018   FX RATES    Currencies   Value  EUR/USD  USD/JPY    Currencies   Value 1.2368    USD/QAR  3.6415 106.0500    EUR/QAR  4.5038 GBP/USD  1.4171    JPY/QAR  0.0343 USD/CHF  0.9497    GBP/QAR  5.1604 USD/CAD  1.2903    CHF/QAR  3.8344 AUD/USD  0.7765    CAD/QAR  2.8222 NZD/USD  0.7228    AUD/QAR  2.8276 USD/INR  64.7100    INR/QAR  0.0563 USD/TRY  3.9093    TRY/QAR  0.9315 USD/ZAR  11.8326    ZAR/QAR  0.3078 USD/BRL  3.2730    BRL/QAR  1.1126 FX Commentary The USD ended lower against a basket of major currencies yesterday, with  the  dollar  index  ending  0.7%  lower  at  89.736.  The  weakness  in  the  USD  came  after  the  US  Fed  stuck  to  its  previous  view  of  three  rate  hikes  for  2018, at its latest policy meeting.   The GBP strengthened against the greenback, on account of a higher than  expected rise in UK wage growth, which support expectations of an interest  rate  hike  by  the  Bank  of  England.  The  CAD  strengthened  against  its  US  counterpart, amid persistent confidence about the NAFTA trade deal. The  CAD  was  also  supported  by  gains  in  oil  prices.  The  EUR  strengthened  against  the  USD,  amid  broad  based  weakness  in  the  dollar  and  after  Ifo  Institute  for  Economic  Research  reinstated  the  economic  outlook  for  Germany in the current and next years.  Source: Bloomberg        INTERBANK OFFERING & US SWAP RATES  Duration  SOVEREIGN YIELD CURVES & CDS SPREAD  Overnight  1 Week 1.45  1.71 1.85  2.25 2.65 (0.44)  (0.38) (0.37)  (0.33) (0.19) LIBOR  EURIBOR  1 Month  3 Month 1 Year Qatar vs US Treasuries Yields 6.0% QAIBOR   2.21  2.27 2.41  2.62 3.02 4.0% SAIBOR  NA  1.87 1.99  2.21 2.60 2.0% EIBOR  1.31  1.54 1.83  2.28 2.83 BMIBOR  1.40  1.70 2.23  2.64 3.21 NA  NA 1.63  1.88 2.38 KIBOR  Source: Bloomberg  2.68% 2.30% 4.74% 3.43% 3.50% 3.56% 2.66% 2.79% 2.86% 3.09% 7 Yrs 10 Yrs US 30 Yrs 0.0% 2 Yrs 5 Yrs Qatar Source: Bloomberg        US Swap Rates  5 Years CDS 4.0% US 2.62% 2.91% 2.86% 2.82% 2.0% 1.63% 2.43% 2.26% 2.09% 2.95% 2.69% 2 Yrs 27.5 5 Yrs 7 Yrs Current 10 Yrs Last Year 30 Yrs 5 Years CDS (1.9)    Turkey  Spread 6M Change 194.2 7.1  UK 19.4 (7.3)    Brazil  163.2 (40.0) Germany 11.7 (2.5)    Egypt  278.6 (88.9) France 19.1 (3.5)    Abu Dhabi  58.2 (6.4) 103.9 (41.3)    Bahrain  259.7 13.9  Greece 347.8 (179.8)    Dubai  107.4 (29.4) Russia 118.5 (29.0)    Qatar  83.4 (18.0) Japan 20.0 (20.6)    Saudi Arabia 81.3 (8.0) Italy 0.0% Spreads 6M Change    Source: Bloomberg Source: Bloomberg  ECONOMIC CALENDAR  Time  Country  Event  Period Survey Prior 11:00  France  Markit France Manufacturing PMI  Mar P 55.5 55.9 11:30  Germany  Markit/BME Germany Manufacturing PMI Mar P 59.8 60.6 12:00  Eurozone  Markit Eurozone Manufacturing PMI Mar P 58.1 58.6 12:00  Germany  IFO Business Climate  Mar 114.6 115.4 15:00  UK  Bank of England Bank Rate  Mar‐22nd 0.50% 0.50% 15:30  US  Initial Jobless Claims  Mar‐17th 225k 226k Source: Bloomberg  GCC COMPANY RESULTS  Company Name  Revenues (mn)  YoY (%) QoQ (%) Net Profit (mn)  YoY (%) QoQ (%) NA  NA NA 0.3  NA NA 11,481.2  7.8 (32.1) (5,521.2)  134.8 NA NA  NA NA                     2.0                    29.8                   44.3  (45.2) Qatar Cinema & Film Distrib.  Saudi Electricity Co   Al Maidan Dental Clinic Co   Eastern Province Cement Co  157.3  (32.1) 28.8 7.6  (85.7) Saudi Chemical Company  NA  NA NA 30.8  77.1 10.7 Electrical Industries Co  NA  NA NA 24.3  23.3 112.6 Takween Advanced Industries  264.3  (5.6) (21.5) (97.6)  18.3 98.8 Combined Group Contracting  NA  NA NA 2.9  (8.8) 224.0 Source: Bloomberg; Note: All figures are in local currency    3
4. DAILY  MARKET UPDATE   March 22, 2018 QSE MAIN FINANCIAL INDICATORS  Company  Ahli Bank  Comm. Bank of Qatar  Dlala  Doha Bank  Islamic Holding  Al khalij Commercial Bank  Rayan  National Leasing  Qatar First Bank (QFC)  Qatar Islamic Bank  Intl. Islamic Bank  QNB  Qatar Oman  Banks & Financial Services  Mannai Corp.  Medicare  Al Meera  Cinema  Qatar Fuel  Qatar German Co. Med  Salam International  Widam  Zad Holding Company  Consumer Goods & Services  Aamal  Gulf International  Investment Holding  Industries Qatar  Mesaieed  Qatar Electricity & Water  The Investors  Ind. Manf. Co.  National Cement Co.  Industrials  Alkhaleej Takaful  Doha Insurance  Qatar Insurance  General Insurance  Islamic Insurance  Insurance  Barwa  Ezdan Holding  Mazaya Qatar  United Dev. Company  Real Estate  Ooredoo  Vodafone Qatar  Telecoms  Gulf warehousing Co  Nakilat  Qatar Navigation  Transportation  Market  Dividend Yield  (%) 3.0 3.3 0.0 10.9 0.0 6.7 5.4 4.7 N/A (‫)غ‬ 0.4 6.9 4.4 6.6 4.4 6.6 5.5 5.8 N/A (‫)غ‬ 6.9 N/A (‫)غ‬ 0.0 6.9 N/A (‫)غ‬ 5.9 6.0 0.0 N/A (‫)غ‬ 4.7 4.7 4.0 2.2 7.3 7.7 4.5 0.0 5.4 3.2 4.7 6.0 3.7 7.2 0.0 N/A (‫)غ‬ 7.8 2.9 N/A (‫)غ‬ 0.0 0.0 4.0 6.7 5.6 5.9 4.1 P/B Ratio  (x)  1.3  0.7  1.4  0.8  1.3  0.6  2.1  0.5  N/A (‫)غ‬  1.6  1.3  1.8  0.9  1.5  1.0  2.1  2.1  N/A (‫)غ‬  1.6  N/A (‫)غ‬  0.5  3.2  N/A (‫)غ‬  1.6  0.8  1.0  N/A (‫)غ‬  1.9  1.3  2.4  1.6  1.2  1.2  1.6  0.6  0.7  1.6  0.7  2.5  1.2  0.7  1.0  N/A (‫)غ‬  0.5  0.8  N/A (‫)غ‬  1.6  7.7  1.5  1.0  0.5  0.8  1.4  P/E Ratio (x) 10.5 20.4 20.0 7.7 (M) (‫)س‬ 7.3 13.6 (H) (‫) م‬ N/A (‫)غ‬ 9.8 10.5 9.5 25.7 10.3 5.5 28.8 15.1 N/A (‫)غ‬ 12.0 N/A (‫)غ‬ (M) (‫)س‬ (H) (‫) م‬ N/A (‫)غ‬ 13.7 12.7 42.0 N/A (‫)غ‬ 19.5 17.1 13.2 16.7 10.4 11.7 17.0 19.1 16.6 30.3 13.4 14.1 22.1 7.8 17.2 N/A (‫)غ‬ 10.6 12.4 N/A (‫)غ‬ (M) (‫)س‬ (M) (‫)س‬ 11.4 9.9 15.3 11.8 13.4 EPS  (QR) 3.0 1.5 0.6 3.6 (M) (‫)س‬ 1.5 2.7 0.1 N/A (‫)غ‬ 10.2 5.5 14.2 0.3 5.8 11.1 2.5 9.7 N/A (‫)غ‬ 9.7 N/A (‫)غ‬ (M) (‫)س‬ 0.6 N/A (‫)غ‬ 4.6 0.8 0.5 N/A (‫)غ‬ 5.5 0.9 14.7 2.0 3.9 5.0 2.4 0.6 0.8 1.3 3.5 4.1 1.7 4.4 0.6 N/A (‫)غ‬ 1.5 1.1 N/A (‫)غ‬ (M) (‫)س‬ (M) (‫)س‬ 3.7 1.5 4.1 2.1 2.8 BV/Share  (QR)  25.2  42.1  8.2  34.9  24.0  17.5  17.6  20.1  N/A (‫)غ‬  64.7  45.0  73.4  8.8  39.4  64.5  35.6  69.0  N/A (‫)غ‬  71.1  N/A (‫)غ‬  12.9  19.0  N/A (‫)غ‬  39.9  12.7  19.8  N/A (‫)غ‬  56.6  11.6  81.7  21.4  34.4  48.0  24.8  19.3  20.8  25.1  70.8  23.4  32.4  48.6  11.4  N/A (‫)غ‬  31.3  17.1  N/A (‫)غ‬  5.3  3.9  27.9  15.7  118.3  32.8  26.1  Stock Price  Company  (QR)  32.0  ‫ﺍﻻﻫﻠﻲ‬ 30.4  ‫ﺍﻟﺗﺟﺎﺭﻱ‬ 11.7  ‫ﺩﻻﻟﺔ‬ 27.6  ‫ﺑﻧﻙ ﺍﻟﺩﻭﺣﺔ‬ 30.3  ‫ﺍﻹﺳﻼﻣﻳﺔ ﺍﻟﻘﺎﺑﺿﺔ‬ 11.2  ‫ﺍﻟﺧﻠﻳﺟﻲ‬ 36.7  ‫ﺍﻟﺭﻳﺎﻥ‬ 10.7  ‫ﺍﻻﺟﺎﺭﺓ‬ 6.9  ‫ ﺍﻷﻭﻝ‬QFC 100.0  ‫ﺍﻟﻣﺻﺭﻑ‬ 57.7  ‫ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‬ 135.2  ‫ﺍﻟﻭﻁﻧﻲ ﻗﻁﺭ ﺑﻧﻙ‬ 7.6     ‫ﻗﻁﺭﻭﻋﻣﺎﻥ‬ ‐   ‫ﺍﻟﺑﻧﻭﻙ ﻭﺍﻟﺧﺩﻣﺎﺕ ﺍﻟﻣﺎﻟﻳﺔ‬ 61.0  ‫ﻣﺟﻣﻊ ﺍﻟﻣﻧﺎﻋﻲ‬ 73.0  ‫ﺍﻟﺭﻋﺎﻳﺔ‬ 146.6  ‫ﺍﻟﻣﻳﺭﺓ‬ 22.7  ‫ﺍﻟﺳﻳﻧﻣﺎ‬ 115.9  ‫ﻗﻁﺭ ﻟﻠﻭﻗﻭﺩ‬ 6.0  ‫ﺍﻟﻁﺑﻳﺔ‬ 5.9  ‫ﺍﻟﺳﻼﻡ‬ 61.6  ‫ﻭﺩﺍﻡ‬ 100.0  ‫ﺯﺍﺩ‬ ‐   ‫ﺍﻟﺑﺿﺎﺋﻊ ﻭﺍﻟﺧﺩﻣﺎﺕ ﺍﻻﺳﺗﻬﻼﻛﻳﺔ‬ 10.1  ‫ﺃﻋﻣﺎﻝ‬ 19.2  ‫ﺍﻟﺧﻠﻳﺞ ﺍﻟﺩﻭﻟﻳﺔ‬ 6.1  ‫ﺍﺳ ﺗﺛﻣﺎﺭ ﺍﻟﻘﺎﺑﺿ ﺔ‬ 107.0  ‫ﺻﻧﺎﻋﺎﺕ ﻗﻁﺭ‬ 14.9  ‫ﻣﺳﻳﻌﻳﺩ‬ 194.0  ‫ﻛﻬﺭﺑﺎء ﻭﻣﺎء‬ 33.9  ‫ﺍﻟﻣﺳﺗﺛﻣﺭﻳﻥ‬ 40.9  ‫ﺍﻟﺗﺣﻭﻳﻠﻳﺔ‬ 58.7  ‫ﺍﻻﺳﻣﻧﺕ‬ ‐   ‫ﺍﻟﺻﻧﺎﻋﺎﺕ‬ 11.0  ‫ﺍﻟﺧﻠﻳﺞ‬ 14.0  ‫ﺍﻟﺩﻭﺣﺔ‬ 40.3  ‫ﻗﻁﺭ‬ 47.0  ‫ﺍﻟﻌﺎﻣﺔ‬ 58.4  ‫ﺍﻻﺳﻼﻣﻳﺔ‬ ‐   ‫ﺍﻟﺗﺄﻣﻳﻥ‬ 34.6  ‫ﺑﺭﻭﺓ‬ 11.0  ‫ﺇﺯﺩﺍﻥ ﺍﻟﻘﺎﺑﺿﺔ‬ 7.8  ‫ﻣﺯﺍﻳﺎ ﻗﻁﺭ‬ 16.1  ‫ﺍﻟﻣﺗﺣﺩﺓ ﻟﻠﺗﻧﻣﻳﺔ‬ ‐   ‫ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﺍﺕ‬ 85.5  ‫ﻛﻳﻭﺗﻝ‬ 8.7  ‫ﻓﻭﺩﺍﻓﻭﻥ ﻗﻁﺭ‬ ‐   ‫ﺍﻻﺗﺻﺎﻻﺕ‬ 42.0  ‫ﻣﺧﺎﺯﻥ‬ 15.0  ‫ﻧﺎﻗﻼﺕ‬ 62.8  ‫ﺍﻟﻣﻼﺣﺔ‬ ‐   ‫ﺍﻟﻧﻘﻝ‬ ‐     Source: Qatar Exchange; Note: The above mentioned indicators were calculated according to the latest reliable financial data.   DISCLAIMER  It is understood that any opinions expressed by Commercial Bank or its affiliates as to the commentary, market information, and future direction of prices of specific securities reflects the views of the  individual analyst who issued them, and not necessarily represent the views of Commercial Bank or its affiliates in any way. In no event shall CBQ or its affiliates have any liability for any direct or indirect  losses incurred in connection with any decision made, action or inaction taken by any party in reliance upon the information provided in this materials or for any delays, inaccuracies, errors in, or omissions  of the said information.       4