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First Abu Dhabi Bank: Pro forma Condensed Consolidated Interim Financial Information - 30 June 2017

IM Research
By IM Research
6 years ago
First Abu Dhabi Bank: Pro forma Condensed Consolidated Interim Financial Information - 30 June 2017

Ard, Islam, Mal, Zakat, Receivables, Reserves

Social Finance

Islamic Wealth Management Zero

Banking

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Transcription

  1. FAB Q2 /H1’17 Financial Results  Pro forma Financial Statements  Reviewed Financial Statements
  2. Pro forma Condensed Consolidated Interim Financial Information June 30 , 2017
  3.       PRO FORMA CONDENSED  CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL INFORMATION  The  following  pro  forma  condensed  consolidated  financial  information  (“Pro  forma  financial  information”)  illustrates the effects on the statement of financial position and financial performance of the combination (Merger)  between National Bank of Abu Dhabi and its subsidiaries (together referred to as “NBAD”) and First Gulf Bank and  its subsidiaries (together referred to as “FGB”).     The  Pro  forma  financial  information  consists  of  the  Unaudited  Pro  Forma  Condensed  Consolidated  Statement  of  Financial Position of NBAD and FGB (together referred to as “the Group”) as at 30 June 2017, and its Unaudited Pro  forma Condensed Consolidated interim statement of Profit or Loss for the period then ended. These statements are  prepared as if the Merger has taken place as at 1 Jan 2016.    The purpose of the Pro forma financial information is to show the material effects that the Merger of NBAD and  FGB would have had on the historical consolidated statement of financial position if the Group had already existed  in the structure created by the Merger as at 30 June 2017 and on the historical consolidated statement of profit or  loss  for  the  financial  period  ended  30  June  2017.  They  are  not  representative  of  the  financial  situation  and  performance  that  could  have  been  observed  if  the  indicated  business  combination  had  been  undertaken  at  an  earlier date.    The  presentation  of  the  Pro forma  financial  information  of  the Group  is  based  on  certain  pro  forma  assumptions  and  has  been  prepared  for  illustrative  purposes  only  and,  because  of  its  nature,  the  pro  forma  consolidated  statement of  financial  position and  financial  performance  addresses a hypothetical  situation  and,  therefore,  does  not  represent  and  may  not  give  a  true  picture  of  the  financial  position  and  financial  performance  of  the  Group.  Furthermore, the Pro forma financial information is only meaningful in conjunction with the historical consolidated  financial statements of NBAD and FGB as at and for the financial year ended 31 December 2016.    The Pro forma financial information have been compiled based on the accounting policies adopted by the Group for  the  preparation  of  30  June  2017  financial  information.  Any  impact  due  to  change  in  the  accounting  policy  and  adjustment  have  been  reflected  in  prior  comparative  periods.  The  Pro  forma  financial  information  does  not  take  into consideration the effects of expected synergies or costs incurred to achieve these synergies as a result of the  Merger. The Pro forma financial information gives no indication of the results and future financial situation of the  activities of the Group. 
  4. Condensed consolidated interim statement of financial position As at Assets     Cash and balances with central banks  Investments at fair value through profit or loss  Due from banks and financial institutions  Reverse repurchase agreements  Derivative financial instruments  Loans and advances  Non‐trading investments  Other assets  Investment properties  Property and equipment  Intangibles    Total assets    Liabilities    Due to banks and financial institutions  Repurchase agreements  Commercial paper  Derivative financial instruments  Customer accounts and other deposits  Term borrowings  Other liabilities  Subordinated notes    Total liabilities    Equity  Share capital  Share premium  Treasury shares  Statutory and special reserves  Other reserves  Tier 1 capital notes  Share option scheme  Convertible notes ‐ equity component  Retained earnings    Total equity attributable to shareholders of      the Group  Non‐controlling interest    Total Equity    Total liabilities and equity                                                                  30 Jun 2017 AED’000     110,834,699   15,823,134   15,706,360  23,018,220  11,151,047  321,264,187   82,736,565   17,946,189   6,551,974  4,493,565  15,060,400  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  624,586,340  ================    31 Dec 2016 AED’000     123,441,316   11,381,851   17,308,257   14,278,842   13,796,739   334,430,035   92,855,423   16,261,635   6,468,106   4,594,230   14,304,189  ‐‐‐ ‐‐ ‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  649,120,623  ================    34,018,195  22,398,654   13,456,087   15,560,435   377,268,519  44,212,389  20,271,023  388,192  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   527,573,494      10,897,545  53,024,060   (42,875)   5,254,545   957,120   10,754,750  241,966  108,265   15,363,881  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐     96,559,257  453,589  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  97,012,846  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   624,586,340  =================   48,401,950   29,594,535   13,725,897   16,040,059   379,165,290   46,830,945   17,571,983   355,987  ‐‐‐ ‐‐ ‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   551,686,646       10,897,545   52,771,684   (48,746)   5,254,545   725,067   10,754,750   228,349   108,265   16,309,736  ‐‐‐ ‐‐ ‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐     97,001,195   432,782  ‐‐‐ ‐‐ ‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  97,433,977  ‐‐‐ ‐‐ ‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   649,120,623  ================ 
  5. Condensed consolidated interim statement of profit or loss For the six month period ended       Note     Interest income  Interest expense       9,223,011   (2,493,523)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   6,729,488          2,353,596   (722,106)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   1,631,490    494,401  2,657,457   (704,827)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   1,952,630    750,270  23  24       1,252,646   89,247  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   9,850,816   118,562   177,499  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   9,728,449           (2,891,907)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐     6,958,909   (2,891,959)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐     6,836,490  25  (1,260,323) (1,366,881)  4,742,773    (1,572,021)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   3,170,752      1,210,831    (365,656)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   845,175      326,094      271,438    48,650   ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   4,662,109        (1,384,329)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐     3,277,780      (610,971)    Profit before taxation    Overseas income tax expense    Net profit for the period    Profit attributable to:      Shareholders of the Group      Non‐controlling interests                ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   5,698,586    (199,499) ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  5,499,087  ===============     5,487,737  11,350  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 5,499,087  ==============    ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   5,469,609    (165,384) ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  5,304,225  ===============     5,284,468  19,757  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 5,304,225   ==============    ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   2,666,809      (94,274)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   2,572,535   ================     2,562,058    10,477   ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   2,572,535   ===============        Net impairment charge  Three Month Period Ended 30 June  2016 2017  AED’000  AED’000   9,370,959   (2,987,927)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   6,383,032    Net interest income    Fee and commission income  Fee and commission expense    Net fee and commission income    Net foreign exchange gain   Net gain on investments and       derivatives  Other operating income    Operating income    General, administration       and other operating expenses    Profit before net impairment      charge and taxation    Six Month Period Ended 30 June 2016 2017 AED’000  AED’000                                   4,608,706   (1,251,849)  ‐‐‐‐‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   3,356,857  1,399,711   (358,398)  ‐‐‐‐‐‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   1,041,313    365,395   90,821   99,162  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   4,953,548   (1,469,295)  ‐‐‐‐‐‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐     3,484,253  (695,987) ‐‐‐‐‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   2,788,266    (87,646) ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  2,700,620  ===============     2,681,550  19,070  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 2,700,620  ================   
  6.     Segmental information       Business Segment  Geographic Segment  _________________________________________________________________________  __________________________________________________________________________________    Corporate and   Investment   Banking   AED’000   For the six month period ended 30 June 2017     Net Interest income  Net non‐interest income  Personal Banking AED’000 Subsidiaries AED’000 Head Office AED’000          2,738,584   2,009,308  2,577,956  838,872  326,556  290,445  739,936  329,159   4,747,892  ============= 3,416,828  ============= 617,001  ============= 1,069,095  =============  992,809  1,408,763  374,025  116,310   (88,083) =============  3,843,166  =============  126,734  =============  3,716,432  ============= 978,265  ============= 1,029,800  ============= 66,285  ============= 963,515  ============= 300,306  ============= (57,330) ============= 7,180  ============= (64,510) ============= 69,835  ============= 882,950  ============= (700) ============= 883,650  =============   Operating income    General administration and other     operating expenses    Net impairment charge    Profit before taxation    Overseas taxation    Net profit for the period      As at 30 June 2017     Segment total assets    Inter segment balances    Total assets    Segment total liabilities    Inter segment balances    Total liabilities             397,249,556  ================ 98,928,121 =============== 24,838,099  =============== 133,411,821  ================  390,344,183  ================ 97,295,483 =============== 14,363,590  =============== 55,411,495  ===============       Total  AED’000      6,383,032   3,467,784     9,850,816        2,891,907     1,260,323      5,698,586      199,499      5,499,087           654,427,597     (29,841,257)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  624,586,340   ===============  557,414,751     (29,841,257)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  527,573,494   ================  UAE AED’000 Middle East And Africa AED’000 Europe and Americas AED’000     Total  AED’000    Asia ‐ Pacific AED’000         5,722,442  2,895,145  329,379  153,514  181,859  312,120  149,352  107,005  8,617,587  ============= 482,893  ============= 493,979  ============= 256,357  ============= 2,475,451  179,149  156,884  80,423  1,277,863  ============= 4,864,273  ============= 2,086  ============= 4,862,187  ============= 21,072  ============= 282,672  ============= 59,480  ============= 223,192  ============= (293) ============= 337,388  ============= 122,991  ============= 214,397  ============= (38,319) ============= 214,253  ============= 14,942  ============= 199,311  =============          509,862,441  ================ 21,270,166  =============== 94,739,045  =============== 20,387,362  ================  425,478,521  ============== 15,558,928  ============= 91,729,600  ============= 16,479,119  ===============   6,383,032   3,467,784     9,850,816       2,891,907     1,260,323     5,698,586     199,499     5,499,087           646,259,014     (21,672,674)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  624,586,340   ================  549,246,168     (21,672,674)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  527,573,494   ================ 
  7.     Segmental information (continued)      Business Segment  Geographic Segment  ____________________________________________________________________________________  __________________________________________________________________________________    Corporate and   Investment   Banking   AED’000   For the six month period ended 30 June 2016    Net Interest income  Net non‐interest income  Personal Banking AED’000 Subsidiaries AED’000 Head Office AED’000          2,898,269   1,793,674  2,900,984  833,066  315,237  411,293  614,998  (39,072)  4,691,943  ============= 3,734,050  ============= 726,530  ============= 575,926  =============  1,044,064  1,582,737  316,865  (51,707) 6,116  =============  3,641,763  =============  93,486  =============  3,548,277  ============= 1,079,660  ============= 1,071,653  ============= 59,335  ============= 1,012,318  ============= 274,009  ============= 135,656  ============= 12,319  ============= 123,337  ============= 7,096  ============= 620,537  ============= 244  ============= 620,293  =============   Operating income    General administration and other     operating expenses    Net impairment charge    Profit before taxation    Overseas taxation    Net profit for the period      As at 31 December 2016     Segment total assets    Inter segment balances    Total assets    Segment total liabilities    Inter segment balances    Total liabilities             422,013,912  ================ 101,349,880  =============== 24,919,474  =============== 158,874,736  ================  411,167,120  ================ 98,520,038  =============== 14,310,867  =============== 85,726,000  ===============       Total  AED’000      6,729,488   2,998,961     9,728,449        2,891,959     1,366,881      5,469,609      165,384      5,304,225           707,158,002     (58,037,379)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  649,120,623   ===============  609,724,025     (58,037,379)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  649,120,623   ================  UAE AED’000 Middle East And Africa AED’000 Europe and Americas AED’000     Total  AED’000    Asia ‐ Pacific AED’000         5,990,802  2,450,721  399,123  187,605  224,255  261,706  115,308  98,929  8,441,523  ============= 586,728  ============= 485,961  ============= 214,237  ============= 2,448,700  204,026  155,959  83,274  1,338,960  ============= 4,653,863  ============= 613  ============= 4,653,250  ============= 38,748  ============= 343,954  ============= 86,772  ============= 257,182  ============= 86,224  ============= 243,778  ============= 74,715  ============= 169,063  ============= (97,051) ============= 228,014  ============= 3,284  ============= 224,730  =============          530,916,692  ================ 22,251,895  =============== 111,357,266  =============== 26,808,386  ================  446,830,495  ============== 16,160,476  ============= 109,214,755  ============= 21,694,536  ===============   6,729,488   2,998,961     9,728,449       2,891,959     1,366,881     5,469,609     165,384     5,304,225           691,334,239     (42,213,616)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  649,120,623   ================  593,900,262     (42,213,616)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  649,120,623   ================ 
  8. Condensed Consolidated Interim Financial Statements June 30 , 2017
  9.   TABLE OF CONTENTS  INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT ON CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL INFORMATION ............ 1  CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM STATEMENT OF FINANCIAL POSITION ........................................................ 3  CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM STATEMENT OF PROFIT OR LOSS ............................................................... 4  CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME ............................................... 5  CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM STATEMENT OF CASH FLOWS .................................................................... 6  CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY ....................................................................... 7  NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS .................................................... 8  1  Legal status and principal activities .............................................................................................................. 8  2  Statement of compliance ............................................................................................................................. 8  3  Significant accounting policies ..................................................................................................................... 8  4  Use of estimates and judgements .............................................................................................................. 12  5  Financial risk management ........................................................................................................................ 12  6  Financial assets and liabilities .................................................................................................................... 14  7  Cash and balances with central banks ........................................................................................................ 15  8  Investments at fair value through profit or loss .......................................................................................... 15  9  Loans and advances ................................................................................................................................... 15  10  Non‐trading Investments ........................................................................................................................... 18  11  Investment Properties ............................................................................................................................... 18  12  Intangibles ................................................................................................................................................ 19  13  Due to banks and financial institutions ...................................................................................................... 19  14  Commercial paper ..................................................................................................................................... 19  15  Customer accounts and other deposits ...................................................................................................... 19  16  Term borrowings ....................................................................................................................................... 20  17  Subordinated notes ................................................................................................................................... 21  18  Share Capital ............................................................................................................................................. 21  19  Tier 1 capital notes .................................................................................................................................... 22  20  Share option scheme ................................................................................................................................. 23  21  Commitments and contingencies ............................................................................................................... 23  22  Cash and cash equivalents ......................................................................................................................... 23  23  Net gain on investments and derivatives ................................................................................................... 24  24  Other Operating Income ............................................................................................................................ 24  25  Net impairment charge .............................................................................................................................. 24  26  Earnings per share ..................................................................................................................................... 25  27  Segmental information .............................................................................................................................. 26  28  Related parties .......................................................................................................................................... 29  29  Business Combination ............................................................................................................................... 30  30  Change in accounting policy ....................................................................................................................... 32  31  Comparative figures .................................................................................................................................. 33
  13. Condensed consolidated interim statement of profit or loss For the six month period ended (Unaudited)       Note      Interest income  Interest expense      Net interest income    Fee and commission income  Fee and commission expense    Net fee and commission income    Net foreign exchange gain   Net gain on investments and       derivatives  Other operating income    Operating income    General, administration       and other operating expenses    Profit before net impairment      charge and taxation                23  24          Net impairment charge    Profit before taxation    Overseas income tax expense    Net profit for the period    Profit attributable to:      Shareholders of the Group      Non‐controlling interests            Basic earnings per share  (AED)    Diluted earnings per share (AED)    25  Six Month Period Ended 30 June  2017  2016  AED’000  AED’000   6,855,828   (2,130,522)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 4,725,306     1,601,610   (446,915)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  1,154,695  4,219,890   (1,078,086)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 3,141,804     960,386  (150,063)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  810,323  367,172     356,335   94,780  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 6,698,288     (1,918,053)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   106,535     135,733   166,967  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 4,361,362     (917,550)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  4,780,235 3,443,812 Three Month Period Ended 30 June  2017  2016  AED’000  AED’000  4,742,773   (1,572,021)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  3,170,752     1,210,831   (365,656)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  845,175     326,094      271,438    48,650   ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  4,662,109      (1,384,329)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐    3,277,780     2,084,632   (523,999)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 1,560,633       532,362  (81,588)  ‐‐‐‐‐‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  450,774  40,715     68,109   95,506  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 2,215,737     (482,105)  ‐‐‐‐‐‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  1,733,632 (962,706)  (774,086)  (610,971)  (398,089)    ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  3,817,529 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  2,669,726 ‐‐‐‐‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  1,335,543         (100,950)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  3,716,579  ===============  (12,350)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  2,657,376  ===============        3,705,229  11,350  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  3,716,579  ==============  2,637,619  19,757  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  2,657,376   ==============  0.43  ========== 0.43   ==========            0.46  ==========            0.46   ==========  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  2,666,809    (94,274)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  2,572,535  ================     2,562,058    10,477   ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  2,572,535  ===============    0.23   ==========  0.23   ==========               26 26        The notes 1 to 31 are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.   The independent auditors’ report on review of condensed consolidated interim financial information is set out on pages 1 and 2. 4 (11,168)  ‐‐‐‐‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  1,324,375  ===============  1,305,305 19,070  ‐‐‐‐‐‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  1,324,375  ================            0.23  ==========            0.23   ========== 
  14. Condensed consolidated interim statement of comprehensive income For the six month period ended (Unaudited)     Six Month Period Ended  Three Month Period Ended    30 June  30 June    2017  AED’000  2016  AED’000  2017  AED’000  2016  AED’000  3,716,579  2,657,376  2,572,535  1,324,375            Other comprehensive income                    Items that are or may subsequently be   reclassified to condensed consolidated  interim statement of profit or loss                           27,347       5,810    214,166  225,357  Net profit for the period  Exchange difference on translation of foreign     operations    Net change in fair value reserve during      the period      Items that will not subsequently be reclassified   to condensed consolidated interim   statement of profit or loss    Re‐measurement of defined benefit obligations         20,566       105,453                   ‐    ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐     231,167  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  2,888,543  ============= Total comprehensive income for the period 3,936,420   20,807  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 3,957,227   2,866,287   22,256  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 2,888,543     (865)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐    125,154  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  2,697,689  =============    2,680,280   17,409   ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  2,697,689    =============  ============  =============  Other comprehensive income for the period    Total comprehensive income for the period    Comprehensive income attributable to:      Shareholders of the Group      Non‐controlling interest      The notes 1 to 31 are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.   The independent auditors’ report on review of condensed consolidated interim financial information is set out on pages 1 and 2.   5 132,298        (865) ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐     240,648  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  3,957,227  =============        (5,543)    ‐    ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐     126,755  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  1,451,130  =============  1,434,281   16,849  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 1,451,130  ============= 
  15. Condensed consolidated interim statement of cash flows For the six month period ended (Unaudited)    (Unaudited)  30 Jun 2017  AED’000     3,817,529      142,767    (29,997)   1,153,835    62,799    254,138    6,168    1,264,050    (1,545,729)   307,170    22,239,372    (2,245,397)   (18,551,292)   2,689,312    (21,509,489)   2,163,229    1,134,477    (104,682)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   (8,751,740)  Cash flows from operating activities  Profit before taxation  Adjustments for:  Depreciation   Gain on sale of investment property  Net impairment charges  Accreted interest  Foreign currency translation adjustment  Share option scheme  Change in investments at fair value through profit or loss Change in due from central banks, banks and financial institutions Change in reverse repurchase agreements   Change in loans and advances  Change in other assets  Change in due to banks and financial institutions Change in repurchase agreements  Change in customer accounts and other deposits Change in derivative financial instruments  Change in other liabilities  Overseas income tax paid, net of recoveries    Net cash used in operating activities    (Unaudited) 30 Jun 2016  AED’000  2,669,724  61,247  (66,829) 822,418  2,385  116,153  ‐    (49,893) 379,013  (1,362,274) (5,288,365) 1,896,073  2,403,028  1,781,545  (2,799,959) 145,644  (1,631,114) (5,184) ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ (926,388)   Cash flows from investing activities  Net purchase of non‐trading investments  Purchase of investment property  Sale proceeds from disposal of investment property Cash and cash equivalents of subsidiary acquired Purchase of property and equipment, net of disposals   Net cash from / (used in) investing activities     (7,027,216)   (300,248)   200,773    121,258,636    35,510   ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   114,167,455     (754,627) (156,016) 210,582  ‐    (177,936) ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ (877,997)   Cash flows from financing activities  Proceeds from issue of shares under share option scheme Dividend paid  Net movement of commercial paper  Issue of term borrowings  Repayment of term borrowings  Payment on Tier 1 capital notes    Net cash used in financing activities    Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at 1 January    Cash and cash equivalents at 30 June (note 22)         30,999    (4,489,524)   (8,537,463)   1,575,799    (7,477,833)   (149,529)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   (19,047,551)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   86,368,164    23,579,527   ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   109,947,691   ===================    The notes 1 to 31 are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.   The independent auditors’ report on review of condensed consolidated interim financial information is set out on pages 1 and 2.   6 ‐    (4,355,150) (511,470) 2,534,698  (1,289,612) (66,066) ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ (3,687,600) ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ (5,491,985) 21,170,055  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 15,678,070 ================
  16. Condensed consolidated statement of changes in equity Equity   attributable  to share‐ Non‐ Retained holders of the  Controllin earnings Group g interest     Share  capital  Share Premium Treasury shares Statutory and special reserves General reserve Tier 1 capital notes Share option scheme Fair value reserve Foreign currency translation reserve   (AED ‘000)  (AED ‘000) (AED ‘000) (AED ‘000) (AED ‘000) (AED ‘000) (AED ‘000) (AED ‘000) (AED ‘000) (AED ‘000)  4,500,000    ‐   ‐   11,030,110   120,000   4,000,000   ‐    410,638   (69,763)  280,601   ‐   15,632,046  35,903,632   ‐    ‐   ‐   ‐   ‐   ‐   ‐    225,357   3,313   ‐   ‐   2,637,617   2,866,287   22,256   2,888,543   Balance at 1 January 2016  Total comprehensive income for the period  Transactions with owners of the Group  Reval‐ uation  reserve Convertible  notes ‐ equity component (AED ‘000) (AED ‘000) (AED ‘000) (AED ‘000) Total  (AED ‘000)   400,439   36,304,071       Zakat   ‐    ‐   ‐   ‐   ‐   ‐   ‐    ‐   ‐   ‐   ‐   ‐   ‐   ‐  ‐   Issue of shares   ‐    ‐   ‐   ‐   ‐   ‐   ‐    ‐   ‐   ‐   ‐   ‐   ‐   ‐  ‐   Share options exercised (note 20)  Dividend for the year 2015  Options granted to staff    ‐    ‐    ‐    ‐  ‐  ‐   ‐  ‐  ‐   ‐  ‐  ‐   ‐  ‐  ‐   ‐  ‐  ‐   ‐   ‐   ‐    ‐  ‐  ‐   ‐  ‐  ‐   ‐  ‐  ‐   ‐  ‐  ‐   ‐  (4,500,000)  ‐   ‐  (4,500,000)  ‐   ‐ ‐  ‐  ‐   (4,500,000)   ‐    ‐   ‐  (66,066)  Payment on Tier 1 capital notes (note 19)   ‐    ‐   ‐    Balance at 30 June 2016    ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   4,500,000   ===============  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  ‐  ============= ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  ‐  ============== Balance at 1 January 2017   4,500,000    ‐   ‐   ‐   ‐   ‐    ‐   ‐   ‐   ‐   (66,066)  (66,066) ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  11,030,110   120,000  ================ ============== ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  4,000,000  ============== ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  ‐   ============== ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  635,995  ============== ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  (66,450) ============== ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  280,601  ============ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  ‐  ============= ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  13,703,597  ================ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  34,203,853  ================= ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   422,695   34,626,548   ============ ================   11,030,110   120,000   4,000,000   ‐    412,790   (88,327)  280,601   ‐   16,969,016   37,224,190   432,782   37,656,972   Total comprehensive income for the period  ‐   ‐   ‐   ‐   ‐   ‐   ‐    214,166   17,890   ‐   ‐   3,704,364   3,936,420  Business combination transaction (note 29)  Accounting policy alignment (note 30)  Transactions with owners of the Group  Zakat  Share options exercised (note 20)  Dividend for the year 2016  Options granted to staff   Payment on Tier 1 capital notes (note 19)   6,397,545    ‐      ‐    ‐    ‐    ‐    ‐   52,997,018  ‐  (46,832) ‐  (5,775,565) ‐  ‐  ‐  6,754,750  ‐  235,798   ‐   ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  108,265  ‐  ‐  (659,281)  60,670,979  (659,281) ‐  27,042  ‐ ‐  ‐  ‐  3,957  ‐ ‐  ‐  ‐  ‐  ‐ ‐  ‐  ‐  ‐  ‐ ‐  ‐  ‐  ‐  ‐ ‐  ‐  ‐   ‐   ‐  6,168    ‐   ‐  ‐  ‐ ‐  ‐  ‐  ‐  ‐ ‐  ‐  ‐  ‐  ‐ ‐  ‐  ‐  ‐  ‐ ‐  ‐  (689)  ‐  (4,500,000) ‐  (149,529) (689)  30,999  (4,500,000) 6,168   (149,529)  ‐  60,670,979   ‐ (659,281)    ‐  (689)   ‐  30,999   ‐ (4,500,000)  ‐  6,168    ‐  (149,529)  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  10,897,545   =================  ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 53,024,060  ================ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ (42,875) ============== ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 5,254,545  120,000  ================ ============== ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 10,754,750  ============== ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 241,966   ============== ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  626,956  ============== ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ (70,437) ============== ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 280,601  ============ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 108,265  ============= ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 15,363,881 ================ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 96,559,257 ================= ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  453,589  97,012,846  ============ ================    Balance at 30 June 2017    The notes 1 to 31 are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.   The independent auditors’ report on review of condensed consolidated interim financial information is set out on pages 1 and 2.   7   20,807   3,957,227  
  17. Notes to the condensed consolidated interim financial statements   1  Legal status and principal activities    On 7 December 2016, Shareholders of National Bank of Abu Dhabi PJSC (“NBAD”) and First Gulf Bank PJSC (“FGB”) approved the   merger of the two Banks pursuant  to Article  283(1)  of UAE Federal  Law No. 2  of 2015 Concerning Commercial  Companies (the  Law).  The merger was effected through the issuance of 1.254 new NBAD shares for every 1 share in FGB on close of business 30  March 2017, FGB shares were delisted from Abu Dhabi Securities Exchange.  On 25 April 2017, NBAD shareholders approved the  proposal  to  change  the  name  of  the  combined  bank  ‘First  Abu  Dhabi  Bank’  (the  “Bank”)  and  have  its  registered  office  in  FAB  Building, Khalifa Business Park 1 Al Qurum P. O Box 6316 Abu Dhabi, United Arab Emirates.  This transaction is accounted for as a  reverse  acquisition  as  per  IFRS  3‐  Business  Combinations,  (refer  to  Note  29  for  details)  and  therefore  the  comparatives  in  the  financial statements are of FGB.     These condensed consolidated interim financial statements as at and for the period ended 30 June 2017 comprises the Bank and  its subsidiaries (together referred to as the “Group”). The Group is primarily engaged in corporate, retail, private and investment  banking activities, management services, Islamic banking activities, real estate activities; and carries out its operations through its  local and overseas branches, subsidiaries and representative offices located in the United Arab Emirates, Bahrain, Egypt, France,  Oman,  Kuwait,  Brazil,  Cayman  Islands,  Sudan,  Libya,  the  United  Kingdom,  Switzerland,  Hong  Kong,  Jordan,  Lebanon,  Malaysia,  India, China, the United States of America, Qatar, Singapore, and South Korea.    The Group’s Islamic banking activities are conducted in accordance with Islamic Sharia’a laws issued by the Sharia’a Supervisory  Board.    The Bank is listed on the Abu Dhabi Securities Exchange (Ticker: FAB).    The consolidated financial statements of the Group as at and for the year ended 31 December 2016 are available upon request  from the Bank’s registered office or at http://www.nbad.com/.    2  Statement of compliance    These condensed consolidated interim financial statements have been prepared on an ongoing basis in accordance with IAS 34  Interim  Financial  Reporting  and  the  requirements  of  applicable  laws  in  the  UAE.  They  do  not  include  all  of  the  information  required for the complete set of annual consolidated financial statements as required under IFRS. These condensed consolidated  interim financial statements should be read in conjunction with the consolidated financial statements of the Group as at and for  the year ended 31 December 2016.    On  1  April  2015,  a  new  UAE  Federal  Law  No  2  for  Commercial  Companies  (“UAE  Companies  Law  of  2015”)  was  issued  with  effective  date  1  July  2015.  The  Bank  is  compliant  with  applicable  sections  of  the  UAE  Companies  Law  of  2015  as  at  the  date  hereof."    These condensed consolidated interim financial statements were authorised for issue by the Board of Directors on 26 July 2017.    3  Significant accounting policies     The accounting policies applied by the Group in these condensed consolidated interim financial statements are the same as those  applied by the Group in its consolidated financial statements as at and for the year ended 31 December 2016 except for the effect  of  accounting  policy  change  as  mentioned  in  note  30  and  the  adoption  of  the  following  amendments  to  standards  and  new  standards as of 1 January 2017.     ‐ Amendments to IAS 12 Income Taxes relating to the recognition of deferred tax assets for unrealised losses.  ‐ Amendments to IAS 7 Statement of Cash Flows to provide disclosures that enable users of financial statements to evaluate  changes in liabilities arising from financing activities.  ‐ Annual Improvements to IFRS Standards 2014–2016 Cycle – Amendments to IFRS 12.     New standards and interpretations not yet adopted      A number of new standards, amendments to standards and interpretations have been issued that are applicable to the Group but  are not yet effective for the year ended 31 December 2016, and have not been applied in preparing these consolidated financial  statements:    8 
  18. Notes to the condensed consolidated interim financial statements (continued)   3  Significant accounting policies (continued)    New standards and interpretations not yet adopted (continued)    IFRS 15  Revenue  from  contracts  with  customer:  issued  in  May  2014  and  establishes  a  five‐step  model  to  account  for  revenue arising from contracts with customers. Under IFRS 15, revenue is recognised at an amount that reflects the  consideration  to  which  an  entity  expects  to  be  entitled  in  exchange  for  transferring  goods  or  services  to  a  customer.  It  replaces  existing  all  revenue  recognition  guidance,  including  IAS  18  Revenue,  IAS  11  Construction  Contracts and IFRIC Customer loyalty programmes.     IFRS  15  is  effective  for  annual  period  beginning  on  or  after  1  January  2018,  with  early  adoption  permitted.  The  Group is assessing potential impact of this standard on its consolidated financial statements.    IFRS 16   IFRS 16 was issued in January 2016. It will result in almost all leases being recognised on the balance sheet, as the  distinction between operating and finance leases is removed. Under the new standard, an asset (the right to use  the leased item) and a financial liability to pay rentals are recognised. The only exceptions are short‐term and low‐ value leases.     IFRS 16 is effective for annual period beginning on or after 1 January 2019, with early adoption permitted. As the  accounting for lessors will not significantly change,  the Group does not foresee any significant accounting impact  on its consolidated financial statements.    IFRS 9   In  July  2014,  the  IASB  issued  the  final  version  of  IFRS  9  Financial  Instruments  that  replaces  IAS  39  Financial  Instruments:  Recognition  and  Measurement  and  all  previous  versions  of  IFRS  9.  IFRS  9  brings  together  all  three  aspects of the accounting for financial instruments project: classification and measurement, impairment and hedge  accounting.     The  impact  of  IFRS  9  will  be  dependent  on  the  financial  instruments  that  the  Group  holds,  the  economic  conditions, as well as accounting elections and judgements that the Group will make in its consolidated financial  statements when the standard becomes applicable. The Group is currently reviewing its accounting processes and  internal controls related to reporting financial instruments which need to be aligned before the effective date. The  Group has performed a preliminary assessment of the potential impact of adoption of IFRS 9 based on its positions  and  hedging  relationships  designated  at  31  March  2016  under  IAS  39.  Overall,  the  Group  expects  no  significant  impact except on the loss allowance resulting in an impact on equity. As certain key assumptions relating to loss  given defaults are currently under review, the impact of the loss allowance cannot be reliably determined.       Classification and measurement  The  Group  does  not  expect  a  significant  impact  on  its  balance  sheet  or  equity  on  applying  the  classification  and  measurement requirements of IFRS 9. It expects to continue measuring at fair  value all financial assets currently  held at fair value. Quoted equity shares currently held as available‐for‐sale with gains and losses recorded in OCI  will be measured at fair value through profit or loss instead, which will increase volatility in recorded profit or loss.  The AFS reserve currently in accumulated OCI will be reclassified to opening retained earnings. Debt securities that  are currently recorded as available for sale financial assets are expected to be measured at fair value through OCI  under IFRS 9 as the Group expects not only to hold the assets to collect contractual cash flows but also to sell a  significant amount on a relatively frequent basis.    The equity shares in non‐listed companies are intended to be held for the foreseeable future. The Group expects to  apply the option to present fair value changes in OCI, and, therefore, believes the application of IFRS 9 would not  have  a  significant  impact.  If  the  Group  were  not  to  apply  that  option,  the  shares  would  be  held  at  fair  value  through profit or loss, which would increase the volatility of recorded profit or loss.    Loans as well as receivables are held to collect contractual cash flows and are expected to give rise to cash flows  representing  solely  payments  of  principal  and  interest.  Thus,  the  Group  expects  that  these  will  continue  to  be  measured  at  amortised  cost  under  IFRS  9.  However,  the  Group  will  analyse  the  contractual  cash  flow  characteristics  of  those  instruments  in  more  detail  before  concluding  whether  all  those  instruments  meet  the  criteria for amortised cost measurement under IFRS 9.    9 
  19. Notes to the condensed consolidated interim financial statements (continued)   3  Significant accounting policies (continued)    New standards and interpretations not yet adopted (continued)      Impairment  IFRS 9 requires the Group to record expected credit losses on all of its debt securities, loans and receivables, either  on a 12‐month or lifetime basis. The Group expects to apply the simplified approach and record lifetime expected  losses  on  all  receivables.  The  preliminary  results  of  impact  analysis  suggest  that  the  Group  carries  sufficient  amount  of  provisions,  but  it  will  need  to  perform  a  more  detailed  analysis  which  considers  all  reasonable  and  supportable information, including forward‐looking elements to determine the extent of the impact.    Hedge accounting  The  Group  believes  that  all  existing  hedge  relationships  that  are  currently  designated  in  effective  hedging  relationships will still qualify for hedge accounting under IFRS 9. As IFRS 9 does not change the general principles of  how an entity accounts for effective hedges, the Group does not expect a significant impact as a result of applying  IFRS  9.  The  Group  will  assess  possible  changes  related  to  the  accounting  for  the  time  value  of  options,  forward  points or the currency basis spread in more detail in the future.    IFRS 9 is effective for annual periods beginning on or after 1 January 2018, with early application permitted. Except  for  hedge  accounting,  retrospective  application  is  required  but  providing  comparative  information  is  not  compulsory.  For  hedge  accounting,  the  requirements  are  generally  applied  prospectively,  with  some  limited  exceptions. The Group plans to adopt the new standard on the required effective date.          10 
  20. Notes to the condensed consolidated interim financial statements (continued)   3  Significant accounting policies (Continued)    Basis of consolidation    Subsidiaries are investees that controlled by the Group. The Group controls the investee if it meets the control criteria. The Group  reassesses whether it has control if, there are changes to one or more of the elements of control. This includes circumstances in  which protective rights held become substantive and lead to the Group having power over an investee. The financial statements  of subsidiaries are included in these consolidated financial statements from the date that control commences until the date that  control ceases.     The  interim  condensed  consolidated  financial  statements  comprise  the  financial  statements  of  the  Group  and  those  of  its  following subsidiaries:    Legal Name    NBAD Americas N.V. (formerly Abu Dhabi  Country of  incorporation  Principal activities  Curacao  Banking  United Arab Emirates  Brokerage  100%       International Bank N.V.)  NBAD Securities LLC  Holding % 2017  100%    Abu Dhabi National Leasing LLC  United Arab Emirates  Leasing  100%  Abu Dhabi National Properties PJSC  United Arab Emirates  Property Management  100%  NBAD Private Bank (Suisse) SA  Switzerland  Banking  100%  Abu Dhabi National Islamic Finance Pvt.JSC  United Arab Emirates  Islamic Finance  100%  100%  Ample China Holdings Limited  Hong Kong  Leasing  Abu Dhabi Brokerage Egypt  Egypt  Brokerage  National Bank of Abu Dhabi Malaysia Berhad  Malaysia  Banking  100%  NBAD Employee Share Options Limited  United Arab Emirates  Shares and Securities  100%  SAS 10 Magellan  France  Leasing  100%  96%  NBAD Global Multi‐Strategy Fund  Cayman Island   Fund Management  100%  National Bank of Abu Dhabi Representações  Brazil  Representative office  100%  NBAD Financial Markets (Cayman) Limited  Cayman Islands  Financial Institution  100%     Ltda    Nawat Management Services   United Arab Emirates  Services  100%  Mismak Properties Co. LLC (Mismak)  United Arab Emirates  Real estate investments  100%  First Merchant International LLC  United Arab Emirates  Real estate investments  100%  FGB Sukuk Company Limited  Cayman Islands                 Special purpose vehicle           100%  FGB Sukuk Company II Limited   Cayman Islands                 Special purpose vehicle           100%  First Gulf Libyan Bank  Libya  FGB Global Markets Cayman Limited  Cayman Islands                 Banking 100% First Gulf Properties LLC  United Arab Emirates Management and  brokerage of real estate  properties   100% Aseel Finance PJSC   United Arab Emirates Islamic finance   100% Dubai First PJSC   United Arab Emirates Credit card finance   100% First Gulf Information Technology LLC   United Arab Emirates IT  Services  100% Banking services  11  50%