صندوق الإنماء المتداول لصكوك الحكومة السعودية المحلية - قصيرة الأجل - الأحكام والشروط

Transcription

1. ‫ملخص المعلومات الرئيسة‬ ‫(صندوق استثماري عام مفتوح متوافق مع المعايير‬ ‫الشرعية للصندوق)‬ ‫ترخيص هيئة السوق المالية رقم ‪09134 -37‬‬
2. ‫اسم صندوق االستثمار ونوع الطرح وفئة الصندوق ونوعه‪:‬‬ ‫“صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل”‪ ،‬صنــدوق اســتثماري متــداول‬ ‫عــام مفتــوح‪.‬‬ ‫األهداف االستثمارية لصندوق االستثمار‪:‬‬ ‫صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل هــو صنــدوق مؤشــر متــداول‬ ‫يســتثمر مــن خــال اإلدارة غيــر النشــطة لســلة مــن الصكــوك الســيادية المحليــة الصــادرة عــن حكومــة المملكــة‬ ‫العربيــة الســعودية والمدرجــة فــي الســوق الرئيســية والمتوافقــة مــع معاييــر اللجنــة الشــرعية للصنــدوق‪،‬‬ ‫وذلــك بهــدف تحقيــق أداء يماثــل أداء المؤشــر قبــل خصــم الرســوم والمصاريــف‪ ،‬وتوزيــع للعوائــد بصفــة دوريــة‬ ‫وتخفيــض التكاليــف وزيــادة الكفــاءة وتعزيــز الســيولة عــن طريــق التركيــز علــى هــذا النــوع مــن أدوات االســتثمار‬ ‫المــدرة للدخــل‪ ،‬مــن خــال تمكيــن األفــراد االســتثمار بشــكل مــرن فــي أدوات أســواق الديــن ممــا يشــجع ثقافــة‬ ‫االدخــار لــدى المســتثمرين وهــي مــن األهــداف الرئيســية لرؤيــة ‪.2030‬‬ ‫سياسات استثمار الصندوق وممارساته‪:‬‬ ‫ســتكون االســتراتيجية األساســية لمديــر الصنــدوق متركــزة علــى االســتثمار بشــكل أساســي فــي ســلة مــن الصكوك‬ ‫الســيادية الســعودية الصــادرة عــن حكومــة المملكــة العربيــة الســعودية قصيــرة األجــل والتــي يكــون اســتحقاقها‬ ‫(مــن ‪ 0‬إلــى ‪ 5‬ســنوات) مــن تاريــخ إضافتهــا للمؤشــر والمدرجــة فــي الســوق الرئيســية‪ ،‬وذلــك باســتخدام أســلوب‬ ‫اإلدارة غيــر النشــطة مــن خــال محــاكاة ومطابقــة أداء المؤشــر (مؤشــر أي بوكــس تــداول للصكــوك الســيادية‪-‬‬ ‫قصيــرة األجل)‪.‬‬ ‫المخاطر المرتبطة باالستثمارات في الصندوق‪:‬‬ ‫ينطــوي االســتثمار فــي الصنــدوق علــى مخاطــر منخفضــة إلــى متوســطة بشــكل عــام إال أن هــذا ال يعنــي‬ ‫أن المخاطــر معدومــة‪ ،‬لذلــك علــى المســتثمرين االخــذ باالعتبــار المخاطــر الرئيســية لالســتثمار فــي الصنــدوق‬ ‫واالطــاع علــى جميــع المعلومــات الــواردة فــي شــروط وأحــكام الصنــدوق ومذكــرة المعلومــات قبــل االســتثمار‬ ‫فــي الصنــدوق‪.‬‬ ‫ويجــب أن يعلــم مالكــي الوحــدات بأنــه ليــس هنــاك ضمــان يمكــن أن يقدمــه مديــر الصنــدوق بشــأن تحقيــق أهــداف‬ ‫االســتثمار المذكــورة فــي مذكــرة المعلومــات‪ ،‬ويجــب علــى المشــتركين الرجــوع لمذكــرة المعلومــات الخاصــة‬ ‫بالصنــدوق لالطــاع علــى عوامــل المخاطــر وأخذهــا بعيــن االعتبــار قبــل االشــتراك فــي الصنــدوق‪.‬‬ ‫البيانات السابقة المتعلقة بأداء الصندوق‪:‬‬ ‫ً‬ ‫ال يوجــد أداء ســابق للصنــدوق وأداء المؤشــر اإلرشــادي ال يــدل علــى مــا ســيكون عليــه أداء الصنــدوق مســتقبال‪،‬‬ ‫حيــث أن الصنــدوق حديــث التأســيس‪.‬‬ ‫الخدمات والعموالت واألتعاب‪:‬‬ ‫فيما يلي ملخص تقديري يوضح جميع المصاريف والرسوم المتعلقة بالصندوق‪:‬‬ ‫رسوم إدارة‬ ‫مصاريف‬ ‫التعامل‬ ‫مصاريف‬ ‫التمول‬ ‫ً‬ ‫ســيتحمل الصنــدوق رســوم إدارة تبلــغ ‪ % 0.25‬ســنويا مــن إجمالــي أصــول الصنــدوق بعــد خصــم مصاريــف‬ ‫التعامــل‪ ،‬ومصاريــف التمــول‪ ،‬وضريبــة القيمــة المضافــة‪ ،‬وســوف يتحمــل مديــر الصنــدوق أيــة رســوم‬ ‫ومصاريــف غيــر مــا ذكــر أدنــاه‪.‬‬ ‫سيتحمل الصندوق جميع مصاريف التعامل في الصندوق بما في ذلك على سبيل المثال ال الحصر‪:‬‬ ‫‪ -‬رسوم تداول الصكوك‪.‬‬ ‫‪ -‬رسوم اإليداع‪.‬‬ ‫‪ -‬رسوم اصدار او الغاء وحدات الصندوق‪.‬‬ ‫‪ -‬المصاريف األخرى التي يتكبدها صانع السوق عند صناعة السوق‪.‬‬ ‫‪ -‬وألغــراض إعــادة التــوازن للمحفظــة فقــد يقــوم الصنــدوق بعمليــات شــراء وبيــع أســهم المؤشــر‪ ،‬وقــد تترتــب‬ ‫ً‬ ‫علــى تلــك العمليــات تكلفــة تعامــل يتــم تقديرهــا بالتكلفــة ويتحملهــا الصنــدوق خصمــا مــن أصولــه‪.‬‬ ‫‪ -‬رسوم التعامل في األصول األخرى التي يستثمر فيها الصندوق‪.‬‬ ‫‪ -‬أي رسوم أخرى تطبق على التداوالت في األصول األخرى التي يستثمر فيها الصندوق‪.‬‬ ‫سيتحمل الصندوق جميع مصاريف التمويل حال وجودها وستكون حسب أسعار السوق السائدة‪.‬‬ ‫‪2‬‬
3. ‫•هــذه األرقــام تقديريــة وســيتم خصــم المصروفــات الفعليــة فقــط‪ ،‬وســتذكر بشــكل تفصيلــي في التقرير الســنوي‬ ‫للصندوق‪.‬‬ ‫•بنــاء علــى نظــام ضريبــة القيمــة المضافــة(“‪ )”VAT‬الصــادر بموجــب المرســوم الملكــي رقــم (م ‪ )113 /‬بتاريــخ‬ ‫والــذي تــم إصــداره مــع الالئحــة التنفيذيــة للهيئــة العامــة للــزكاة والدخــل (“‪ ،)”GAZT‬تــم البــدء‬ ‫‪1438/11/2‬هـــ ً‬ ‫بتطبيقــه اعتبــارا مــن ‪ 1‬ينايــر ‪2018‬م (“تاريــخ الســريان”)‪ .‬وبنــاء علــى ذلــك‪ ،‬ســيتم احتســاب ضريبــة القيمــة المضافــة‬ ‫بمقــدار ‪ %5‬علــى كافــة الرســوم واألجــور المذكــورة فــي بنــد “مقابــل الخدمــات والعمــوالت واألتعــاب” مــن شــروط‬ ‫وأحــكام ومذكــرة المعلومــات وملخــص المعلومــات الرئيســة لصنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة‬ ‫الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل طــول مــدة الصنــدوق‪.‬‬ ‫•ســيكون علــى صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل تحميــل نفقــة‬ ‫ضريبــة القيمــة المضافــة علــى جميــع المســتثمرين الذيــن ســيتم اشــتراكهم بالصنــدوق‪ ،‬وســيتم تحصيــل ضريبــة‬ ‫القيمــة المضافــة وأي ضرائــب ورســوم أخــرى يتــم فرضهــا علــى الصنــدوق أو مالكــي الوحــدات أو العقــود‬ ‫المبرمــة مــع الصنــدوق أو الرســوم واألتعــاب التــي تدفــع ألطــرف أخــرى نظيــر تقديمهــم لخدمــات أو أعمــال‬ ‫للصنــدوق أو مديــر الصنــدوق مقابــل إدارة الصنــدوق‪ ،‬وذلــك بحســب األنظمــة واللوائــح ذات العالقــة‪.‬‬ ‫•كمــا أن الصنــدوق وكجــزء مــن عملــه ســوف يتعــرض لرســوم ومصاريــف أخــرى غيــر مــا ذكــر أعــاه‪ ،‬ولــذا فســوف‬ ‫يتحمــل مديــر الصنــدوق أيــة رســوم ومصاريــف غيــر مــا ذكــر أعــاه وهــي علــى ســبيل المثــال ال الحصــر مــا يلــي‪:‬‬ ‫ ‪-‬رسوم الحفظ‪.‬‬ ‫ ‪-‬رسوم مزودي خدمة المؤشر‪.‬‬ ‫ ‪-‬رسوم المحاسب القانوني‪.‬‬ ‫ ‪-‬الرسوم الرقابية‪.‬‬ ‫ ‪-‬رسوم موقع تداول‪.‬‬ ‫ ‪-‬مكافآت أعضاء مجلس إدارة الصندوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬مكافآت أعضاء الهيئة الشرعية (إن وجدت)‪.‬‬ ‫ ‪-‬المصاريف المتعلقة بطباعة وتوزيع التقارير السنوية للصندوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬ضريبة القيمة المضافة المطبقة حسب األنظمة على الرسوم أعاله‪.‬‬ ‫مكان وكيفية الحصول على معلومات إضافية حول الصندوق ومستنداته‪:‬‬ ‫يرجى زيارة أقرب فرع لإلنماء لالستثمار او زيارة الموقع االلكتروني‪.‬‬ ‫خدمة العمالء‪+ 96612799299 :‬‬ ‫الرقم المجاني‪8004413333 :‬‬ ‫اإلدارة العامة‪ ،+ 96612185999 :‬فاكس‪+ 96612185900 :‬‬ ‫لالتصال من خارج السعودية‪+ 96612799299 :‬‬ ‫بريد إلكتروني‪query@alinmainvest.com :‬‬ ‫اسم وعنوان مدير الصندوق وبيانات االتصال الخاصة به‪:‬‬ ‫االسم‪ :‬شركة اإلنماء لالستثمار‬ ‫العنــوان‪ :‬بــرج العنــود‪ ،2-‬الطابــق رقــم ‪ ،20‬طريــق الملــك فهــد‪ ،‬منطقــة العليــا‪ ،‬ص‪.‬ب‪ 55560 :‬الريــاض ‪11544‬‬ ‫المملكــة العربيــة الســعودية‪.‬‬ ‫هاتف‪+ 966112185998 :‬‬ ‫فاكس‪+ 966112185900 :‬‬ ‫الموقع اإللكتروني ‪www.alinmainvestment.com‬‬ ‫اسم وعنوان أمين الحفظ وبيانات االتصال الخاصة به‪:‬‬ ‫االسم‪ :‬كريدت سويس العربية السعودية‪.‬‬ ‫العن ــوان‪ :‬مركــز الجميعــة‪ ،‬طريــق الملــك فهــد‪ ،‬حــي المحمديــة‪ ،‬ص‪.‬ب‪ 5000 .‬الريــاض ‪ ،6858 – 12361‬مكتــب رقــم‬ ‫(‪.)203‬‬ ‫هاتف‪+966 11 2039701 :‬‬ ‫الموقع اإللكتروني ‪www.credit-suisse.com/sa‬‬ ‫‪3‬‬
4. www .alinmainvestment.com 4
5. ‫الشروط واألحكام‬ ‫(صندوق استثماري عام مفتوح متوافق مع المعايير‬ ‫الشرعية للصندوق)‬ ‫ترخيص هيئة السوق المالية رقم ‪09134 -37‬‬
6. ‫مدير الصندوق‬ ‫شركة اإلنماء لالستثمار‬ ‫المؤشر اإلرشادي للصندوق‬ ‫مؤشر اإلنماء أي بوكس تداول للصكوك السيادية السعودية‪-‬قصيرة األجل‬ ‫تــم اعتمــاد صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل (“الصنــدوق”) علــى أنــه‬ ‫صنــدوق اســتثمار متوافــق مــع المعاييــر الشــرعية المجــازة مــن ِقبــل لجنــة الرقابــة الشــرعية المعينــة لصنــدوق االســتثمار‪.‬‬ ‫ً‬ ‫تخضــع هــذه الشــروط واألحــكام ومذكــرة المعلومــات وجميــع المســتندات األخــرى المعــدة مــن قبــل مديــر الصنــدوق وفقــا‬ ‫ألحــكام الئحــة صناديــق االســتثمار الصــادرة عــن مجلــس هيئــة الســوق الماليــة فــي المملكــة العربيــة الســعودية بموجــب‬ ‫القــرار رقــم ‪ 2006-219-1‬وتاريــخ ‪1427/12/03‬هـــ الموافــق ‪2006/12/24‬م والمعدلــة بموجــب القــرار رقــم ‪ 2016-61-1‬وتاريــخ‬ ‫‪1437/08/16‬هـــ الموافــق ‪2016/05/23‬م‪ ،‬وتتضمــن معلومــات كاملــة وواضحــة وصحيحــة وغيــر مضللــة عــن الصنــدوق‪،‬‬ ‫وتكــون محدثــة ومعدلــة‪.‬‬ ‫يجــب علــى كافــة المســتثمرين المحتمليــن بضــرورة قــراءة هــذه الشــروط واألحــكام مــع مذكــرة المعلومــات والمســتندات‬ ‫األخــرى المتعلقــة بالصنــدوق بعنايــة وفهمهــا‪ ،‬قبــل اتخــاذ أي قــرار لالســتثمار فــي الصنــدوق‪ ،‬والتوقيــع عليهــا وقبولهــا‬ ‫عنــد االشــتراك فــي أي وحــدة مــن وحــدات الصنــدوق‪ ،‬وفــي حــال تعــذر فهــم محتويــات هــذه الشــروط واألحــكام أو كان‬ ‫لــدى المســتثمر أي شــكوك فيمــا يتعلــق باالســتثمار بالصنــدوق‪ ،‬فإنــه ينبغــي علــى المســتثمر األخــذ بمشــورة مستشــار‬ ‫ً‬ ‫مالــي مســتقل‪ ،‬وتجــدر اإلشــارة إلــى أن المســتثمر الــذي يســتثمر فــي هــذا الصنــدوق‪ ،‬يقــوم بهــذا االســتثمار متحمــا‬ ‫المســؤولية الكاملــة‪.‬‬ ‫مالــك الوحــدات قــد وقــع علــى شــروط وأحــكام صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة ‪-‬قصيــرة‬ ‫االجــل وقبلهــا عنــد اشــتراكه فــي وحــدات صنــدوق المؤشــر المتــداول‪.‬‬ ‫صدرت هذه الشروط واألحكام بتاريخ ‪1441/05/06‬هـ الموافق ‪2020/01/01‬م‬ ‫تاريخ موافقة هيئة السوق المالية على تأسيس الصندوق وطرح وحداته في ‪1441/05/06‬هـ‬ ‫الموافق ‪2020/01/01‬م‬ ‫‬ ‫‪2‬‬
7. ‫فهرس المحتويات‬ ‫المقدمة‪4....................................................................................................................................................................................‬‬ ‫قائمــة المصطلحــات‪5...................................................................................................................................................................‬‬ ‫دليــل الصنــدوق‪10........................................................................................................................................................................‬‬ ‫ملخص الصنــدوق‪11......................................................................................................................................................................‬‬ ‫شــروط وأحــكام الصنــدوق‪12.......................................................................................................................................................‬‬ ‫معلومــات عامــة‪12......................................................................................................................................................................‬‬ ‫النظــام المطبــق‪12......................................................................................................................................................................‬‬ ‫أهــداف الصنــدوق‪13....................................................................................................................................................................‬‬ ‫مــدة صنــدوق االســتثمار‪15..........................................................................................................................................................‬‬ ‫قيــود‪ /‬حــدود االســتثمار‪15..........................................................................................................................................................‬‬ ‫العملة‪15.....................................................................................................................................................................................‬‬ ‫مقابــل الخدمات والعموالت واألتعــاب‪15...................................................................................................................................‬‬ ‫التقويم والتســعير‪16..................................................................................................................................................................‬‬ ‫التعامالت‪18.................................................................................................................................................................................‬‬ ‫سياســة التوزيع‪22.......................................................................................................................................................................‬‬ ‫تقديــم التقارير إلى مالكــي الوحــدات‪22...................................................................................................................................‬‬ ‫ســجل مالكي الوحدات‪22............................................................................................................................................................‬‬ ‫اجتمــاع مالكــي الوحــدات‪23.........................................................................................................................................................‬‬ ‫حقوق مالكــي الوحــدات‪23.........................................................................................................................................................‬‬ ‫مســؤولية مالكــي الوحــدات‪24..................................................................................................................................................‬‬ ‫خصائــص الوحــدات‪24....................................................................................................................................................................‬‬ ‫التغييــرات في شــروط وأحــكام الصنــدوق‪25.............................................................................................................................‬‬ ‫إنهــاء صندوق االســتثمار‪26........................................................................................................................................................‬‬ ‫مديــر الصنــدوق‪26.......................................................................................................................................................................‬‬ ‫أميــن الحفــظ‪28............................................................................................................................................................................‬‬ ‫صانــع الســوق‪29..........................................................................................................................................................................‬‬ ‫المحاسب القانوني‪30................................................................................................................................................................‬‬ ‫أصــول الصنــدوق‪30......................................................................................................................................................................‬‬ ‫إقــرار من مالــك الوحــدات‪31.........................................................................................................................................................‬‬ ‫‪3‬‬
8. ‫المقدمة‬ ‫•يجــب علــى المســتثمرين المحتمليــن قــراءة الشــروط واألحــكام الخاصــة بالصنــدوق قبــل اتخــاذ أي قــرار بشــأن‬ ‫االســتثمار فــي الصنــدوق‪ ،‬كمــا يجــب علــى كل مســتثمر التحــري عــن صحــة المعلومــات الــواردة فــي هــذه الشــروط‬ ‫واألحــكام‪ ،‬وفــي حــال عــدم تمكنهــم مــن اســتيعاب محتويــات الشــروط واألحــكام فيجــب على المســتثمر المحتمل‬ ‫الســعي للحصــول علــى استشــارة مهنيــة أو قانونيــة مــن جهــة مســتقلة‪.‬‬ ‫•يصنــف الصنــدوق علــى أنــه مــن فئــة الصناديــق االســتثمارية منخفــض المخاطــر‪ ،‬لــذا ينبغــي علــى المســتثمرين‬ ‫المحتمليــن االطــاع علــى تفاصيــل المخاطــر المذكــورة فــي الفقــرة رقــم (‪ )3‬مــن مذكــرة معلومــات الصنــدوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫•الصنــدوق هــو صنــدوق اســتثمار جماعــي مفتــوح ومؤســس وفقــا ألحــكام الئحــة صناديــق االســتثمار الصــادرة عــن‬ ‫مجلــس هيئــة الســوق الماليــة بموجــب القــرار رقــم‪ 2006 – 219 –1 :‬وتاريــخ ‪ 1427/12/3‬هـــ‪ ،‬المعدلــة بقــرار مجلــس‬ ‫هيئــة الســوق الماليــة رقــم ‪ 2016 – 61 – 1‬وتاريــخ ‪1437/8/16‬هــــ‪.‬‬ ‫•يتــم االشــتراك فــي صنــدوق االســتثمار بتوقيــع عقــد بيــن مديــر الصنــدوق والمســتثمر المحتمــل وتكــون تلــك‬ ‫العقــود علــى شــكل شــروط وأحــكام بالصيغــة الموضحــة فــي الملحــق رقــم (‪ ،)1‬ومذكــرة المعلومــات بالصيغــة‬ ‫الموضحــة فــي الملحــق رقــم (‪ ،)2‬وملخــص المعلومــات الرئيســة بالصيغــة الموضحــة فــي الملحــق رقــم (‪ )3‬مــن‬ ‫الئحــة صناديــق االســتثمار الصــادرة عــن مجلــس هيئــة الســوق الماليــة‪ ،‬والمعــدة مــن مديــر الصنــدوق والمعتمدة‬ ‫مــن هيئــة الســوق الماليــة ولجنــة الرقابــة الشــرعية لمديــر الصنــدوق‪ ،‬ومــن خــال قيــام المســتثمر المحتمــل‬ ‫بتوقيــع هــذا العقــود‪ ،‬فإنــه يكــون قــد وافــق علــى قيــام مديــر الصنــدوق باســتثمار مبالــغ االشــتراك نيابــة عنــه‬ ‫ً‬ ‫وفقــا لشــروط وأحــكام الصنــدوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫•ال تمثــل آراء مديــر الصنــدوق ومحتويــات الشــروط واألحــكام الخاصــة بالصنــدوق توصيــة مــن مديــر الصنــدوق‬ ‫باالســتثمار فــي وحــدات الصنــدوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫َّ‬ ‫•إن االســتثمار فــي الصنــدوق ال يعــد إيداعــا لــدى أي بنــك محلــي‪ ،‬وقــد علــم المســتثمر المحتمــل أن قيمــة‬ ‫الوحــدات عرضــة للصعــود والهبــوط‪ ،‬وال يتحمــل مديــر الصنــدوق أي خســارة ماليــة قــد تترتــب علــى هــذا الصنــدوق‪.‬‬ ‫هــذه الشــروط واألحــكام خاضعــة ألحــكام “الئحــة صناديــق االســتثمار” وتحتــوي علــى إفصــاح كامــل وصحيــح بجميــع‬ ‫الحقائــق الجوهريــة ذات العالقــة بصنــدوق االســتثمار‬ ‫‪4‬‬
9. ‫قائمة المصطلحات‬ ‫•“النظ ــام”‪ :‬نظــام الســوق الماليــة الصــادر بالمرســوم الملكــي رقــم (م‪ )30/‬وتاريــخ ‪ 1424/6/2‬هـــ (وأي تعديــات‬ ‫أخــرى تتــم عليــه مــن وقــت آلخــر)‪.‬‬ ‫•“هيئ ــة الس ــوق المالي ــة”‪ :‬تعنــي هيئــة الســوق الماليــة بالمملكــة العربية الســعودية شــاملة حيثما يســمح النص‪،‬‬ ‫أي لجنــة‪ ،‬أو لجنــة فرعيــة‪ ،‬أو موظــف‪ ،‬أو وكيــل يمكــن أن يتــم تفويضــه ألداء أي وظيفــة مــن وظائــف الهيئــة‪.‬‬ ‫•“نظ ــام مكافح ــة غس ــل األم ــوال”‪ :‬يعنــي نظــام مكافحــة غســل األمــوال الصــادر بالمرســوم الملكــي رقــم (م‪)31/‬‬ ‫وتاريــخ ‪1433/5/11‬هـ‪.‬‬ ‫•“نظــام ضريبــة القيمــة المضافــة (“‪ :)”VAT‬يعنــي نظــام ضريبــة القيمــة المضافــة(“‪ )”VAT‬الصــادر بموجــب‬ ‫المرســوم الملكــي رقــم (م ‪ )113 /‬بتاريــخ ‪1438/11/2‬هـــ والــذي تــم إصــداره مــع الالئحــة التنفيذيــة للهيئــة العامــة‬ ‫ً‬ ‫للــزكاة والدخــل (“‪ ،)”GAZT‬تــم البــدء بتطبيقــه اعتبــارا مــن ‪ 1‬ينايــر ‪2018‬م (“تاريــخ الســريان”)‪ ،‬وهــي ضريبــة غيــر‬ ‫ُ‬ ‫مباشــرة تفــرض علــى جميــع الســلع والخدمــات التــي يتــم شــراؤها وبيعهــا مــن قبــل المنشــآت‪.‬‬ ‫•“الئح ــة األش ــخاص المرخ ــص له ــم”‪ :‬أي الالئحــة التــي تحمــل االســم نفســه الصــادرة عــن هيئــة الســوق الماليــة‬ ‫الســعودية بموجــب القــرار ‪ 2005 – 83 –1‬بتاريــخ ‪ 1426/5/21‬هـــ (الموافــق ‪ 2005/6/28‬م) وتعديالتــه أو إعــادة‬ ‫إصــداره وإنفــاذه مــن وقــت آلخــر بموجــب نظــام الســوق الماليــة الســعودي الصــادر بالمرســوم الملكــي رقــم‬ ‫(م‪ )30/‬وتاريــخ ‪ 1424/6/2‬هـــ (الموافــق ‪ 2003/7/31‬م)‪ ،‬بصيغتــه المعدلــة أو المعــاد إصدارهــا مــن وقــت آلخــر‪.‬‬ ‫•“الئح ــة صنادي ــق االس ــتثمار”‪ :‬أي الالئحــة التــي تحمــل االســم نفســه الصــادرة عــن هيئــة الســوق الماليــة بموجــب‬ ‫القــرار رقــم ‪ 2006 – 193 – 1‬بتاريــخ ‪ 1424/6/19‬هـــ (الموافــق ‪ 2006/7/15‬م) المعدلــة بقــرار مجلــس هيئــة الســوق‬ ‫الماليــة رقــم ‪ 2016 – 61 – 1‬وتاريــخ ‪1437/8/16‬هــــ (الموافــق ‪2016/5/23‬م) بمــا فــي ذلــك صيغتهــا المعدلــة أو‬ ‫المعــاد إصدارهــا مــن وقــت آلخــر‪ ،‬بنـ ً‬ ‫ـاء علــى نظــام الســوق الماليــة الســعودي الصــادر بالمرســوم الملكــي رقــم‬ ‫(م‪ )30/‬وتاريــخ ‪ 1424/6/2‬هـــ (الموافــق ‪ 2003/7/31‬م)‪ ،‬بصيغتــه المعدلــة أو المعــاد إصدارهــا مــن وقــت آلخــر‪.‬‬ ‫•“الشخص”‪ :‬أي شخص طبيعي أو اعتباري تقر به أنظمة المملكة العربية السعودية‪.‬‬ ‫•“الش ــخص المرخ ــص ل ــه”‪ :‬شــخص مرخــص لــه ممارســة أعمــال األوراق الماليــة بموجــب الئحــة األشــخاص المرخــص‬ ‫لهــم الصــادرة عــن مجلــس هيئــة الســوق الماليــة‪.‬‬ ‫•“شــركة اإلنمــاء لالســتثمار” أو “مديــر الصنــدوق”‪ :‬تعنــي شــركة اإلنمــاء لالســتثمار‪ ،‬وهــي (شــركة مســاهمة‬ ‫ُ‬ ‫ُ‬ ‫ســعودية مقفلــة) والمقيــدة بالســجل التجــاري رقــم (‪ ،)1010269764‬والمرخصــة مــن هيئــة الســوق الماليــة‬ ‫بموجــب الترخيــص الرقــم (‪ )09134-37‬لمزاولــة نشــاط التعامــل بصفــة أصيــل ووكيــل والتعهــد بالتغطيــة واإلدارة‬ ‫والترتيــب وتقديــم المشــورة والحفــظ فــي أعمــال األوراق الماليــة‪.‬‬ ‫•“صان ــع الس ــوق”‪ :‬شــركة االنمــاء لالســتثمار وهــي شــخص مرخــص لــه بالتعامــل بصفــة أصيــل يقــوم بإدخــال أوامــر‬ ‫بيــع وشــراء بشــكل مســتمر خــال ســاعات التــداول لغــرض توفيــر الســيولة للوحــدات المتداولــة لصنــدوق المؤشــر‬ ‫المتــداول والمســاهمة فــي اســتقرار الســعر عنــد الضــرورة‪.‬‬ ‫•“أميــن الحفــظ”‪ :‬شــخص مرخــص لــه بموجــب الئحــة األشــخاص المرخــص لهــم للقيــام بنشــاطات حفــظ األوراق‬ ‫الماليــة‪ ،‬وهــي شــركة كريديــت ســويس العربيــة الســعودية‪.‬‬ ‫•“الهيئة الشرعية”‪ :‬تعني الهيئة الشرعية التي تشرف على جميع منتجات شركة اإلنماء لالستثمار وعملياتها‪.‬‬ ‫•“مجلــس إدارة الصنــدوق”‪ :‬هــو مجلــس إدارة صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية‬ ‫ً‬ ‫المحليــة – قصيــرة األجــل‪ ،‬ويتــم تعيينــه بواســطة مديــر الصنــدوق وفقــا لالئحــة صناديــق االســتثمار لمراقبــة‬ ‫أعمــال مديــر الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪5‬‬
10. ‫•“عض ــو مجل ــس إدارة مس ــتقل”‪ :‬عضــو مجلــس إدارة صنــدوق مســتقل يتمتــع باالســتقاللية التامــة‪ ،‬وممــا ينافــي‬ ‫االســتقاللية ‪-‬علــى ســبيل المثــال ال الحصر‪-‬مــا يأتــي‪:‬‬ ‫ً‬ ‫‪ )1‬أن يكــون موظفــا لــدى مديــر الصنــدوق أو تابــع لــه‪ ،‬أو أي مديــر صنــدوق مــن الباطــن أو أميــن حفــظ الصنــدوق‪،‬‬ ‫أو لديــه عمــل جوهــري أو عالقــة تعاقديــة مــع مديــر الصنــدوق أو أي مديــر صنــدوق مــن الباطــن أو أميــن حفــظ‬ ‫ذلــك الصندوق‪.‬‬ ‫‪)2‬أن يكون من كبار التنفيذيين خالل العامين الماضيين لدى مدير الصندوق أو أي تابع له‪.‬‬ ‫‪)3‬أن تكــون لــه صلــة قرابــة مــن الدرجــة األولــى مــع أي مــن أعضــاء مجلــس اإلدارة أو مــع أي مــن كبــار التنفيذييــن‬ ‫لــدى مديــر الصنــدوق أو أي تابــع لــه‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ )4‬أن يكون مالكا لحصص سيطرة في مدير الصندوق أو أي تابع له خالل العاميين الماضيين‪.‬‬ ‫•“مس ــؤول المطابق ــة وااللت ــزام”‪ :‬مســؤول المطابقــة وااللتــزام لــدى شــركة اإلنمــاء لالســتثمار الذي يتــم تعيينه‬ ‫ً‬ ‫وفقــا لالئحــة األشــخاص المرخــص لهم‪.‬‬ ‫•“الصن ــدوق”‪ :‬يعنــي صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل‪ ،‬وتديــره‬ ‫شــركة اإلنمــاء لالســتثمار‪.‬‬ ‫•“صندوق استثماري مفتوح”‪ :‬صندوق استثماري ذو رأس مال متغير‪ ،‬تزيد وحداته بإصدار وحدات جديدة‪.‬‬ ‫•“شــروط وأحــكام الصنــدوق”‪ :‬تعنــي هــذه الشــروط واألحــكام المتعلقــة بصنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك‬ ‫ً‬ ‫الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل التــي تحتــوي البيانــات واألحــكام الحاكمــة لعمــل الصنــدوق وفقــا‬ ‫ألحــكام المــادة (‪ )32‬مــن الئحــة صناديــق االســتثمار‪ ،‬ويتــم توقيعهــا بيــن مديــر الصنــدوق ومالكــي الوحــدات‪.‬‬ ‫•“رســوم إدارة الصنــدوق”‪ :‬التعويــض والمصاريــف واألتعــاب التــي يتــم دفعهــا لمديــر الصنــدوق مقابــل إدارة‬ ‫أصــول الصنــدوق‪.‬‬ ‫•“نم ــوذج طل ــب االش ــتراك”‪ :‬النمــوذج المســتخدم لطلــب االشــتراك فــي الصنــدوق وأي مســتندات مطلوبــة حســب‬ ‫لوائــح هيئــة الســوق الماليــة وقواعــد مكافحــة غســل األمــوال وتمويــل اإلرهــاب‪ ،‬وأي معلومــات مرفقة يوقعها‬ ‫المســتثمر بغــرض االشــتراك فــي وحــدات الصنــدوق شــريطة اعتمــاد مديــر الصنــدوق‪.‬‬ ‫•“الوحدات”‪ :‬هي حصص مشاعة تمثل أصول الصندوق‪.‬‬ ‫•“النق ــد المطل ــوب”‪ :‬هــي أصــول الصنــدوق التــي لــم تســتثمر فــي مجــاالت االســتثمار المتاحــة للصنــدوق وذلــك‬ ‫لمواجهــة الرســوم والمصاريــف المطلــوب دفعهــا مــن أصــول الصنــدوق باإلضافــة إلى مبالغ التوزيعــات المتوقع‬ ‫توزيعهــا علــى مالكــي الوحــدات‪.‬‬ ‫•“مالــك الوحــدة‪ /‬المشترك‪/‬المســتثمر‪ /‬العميــل”‪ :‬مصطلحــات مترادفــة‪ ،‬ويســتخدم كل منهــا لإلشــارة إلــى‬ ‫الشــخص الــذي يملــك وحــدات فــي الصنــدوق بقصــد االســتثمار‪.‬‬ ‫•“صاف ــي قيم ــة األص ــول”‪ :‬القيمــة النقديــة ألي وحــدة علــى أســاس إجمالــي قيمــة أصــول صنــدوق االســتثمار‬ ‫ً‬ ‫مخصومــا منهــا قيمــة الخصــوم ومقســومة علــى عــدد الوحــدات القائمــة‪.‬‬ ‫•“صاف ــي قيم ــة األص ــول اإلرش ــادية”‪ :‬القيمــة النقديــة ألي وحــدة خــال ســاعات التــداول علــى أســاس إجمالــي‬ ‫ً‬ ‫قيمــة أصــول صنــدوق االســتثمار مخصومــا منهــا قيمــة الخصــوم ومقســومة علــى عــدد الوحــدات القائمــة‪.‬‬ ‫•“س ــعر الوح ــدة اإلرش ــادية”‪ :‬القيمــة النقديــة ألي وحــدة خــال ســاعات تــداول وحــدات الصنــدوق علــى أســاس‬ ‫ً‬ ‫قيمــة أصــول الصنــدوق مخصومــا منهــا قيمــة خصــوم الصنــدوق (قيمــة االصــول والخصــوم محســوبة خــال‬ ‫ســاعات التــداول) ومقســومة علــى عــدد وحــدات الصنــدوق القائمــة خــال ســاعات التــداول‪.‬‬ ‫‪6‬‬
11. ‫•“س ــعر الطل ــب”‪ :‬هــو الســعر الــذي يقدمــه مســتثمر فــي الســوق لشــراء األصــل محــل الطلــب ويســتخدم أعلــى‬ ‫ســعر طلــب فــي تقييــم الصكــوك‪.‬‬ ‫•“نقط ــة التقوي ــم”‪ :‬هــي اللحظــة الزمنيــة خــال يــوم معيــن والتــي يتــم عندهــا تقييم‪/‬تســعير أصــول الصنــدوق‬ ‫والتــي بدورهــا تســتخدم فــي حســاب صافــي قيمــة أصــول الصنــدوق‪ .‬وعــادة مــا تكــون نقطــة التقويــم فــي‬ ‫نهايــة يــوم العمــل خــال يــوم التقويــم بعــد إغــاق األســواق التــي يســتثمر الصنــدوق أصولــه فيهــا‪.‬‬ ‫•“ي ــوم التقوي ــم”‪ :‬يقصــد بــه اليــوم الــذي تكــون فيــه نقطــة التقويــم والتــي يتــم عندهــا تقييــم أصــول الصنــدوق‬ ‫وتســتخدم بالتالــي فــي حســاب صافــي قيمــة أصــول الصنــدوق‪.‬‬ ‫•“يوم التعامل”‪ :‬يقصد به أي يوم يمكن فيه االشتراك في وحدات صندوق استثمار واسترداداها‪.‬‬ ‫•“االس ــتثمارات”‪ :‬األوراق الماليــة واألدوات الماليــة االســتثمارية التــي يســتثمر فيهــا الصنــدوق والمتوافقــة مــع‬ ‫األحــكام والضوابــط الشــرعية كماهــي مذكــورة فــي بنــد أنــواع األوراق الماليــة التــي ســوف يســتثمر الصنــدوق‬ ‫فيهــا بشــكل أساســي‪.‬‬ ‫ً‬ ‫•“أوراق مالي ــة”‪ :‬تعنــي –وفــق قائمــة المصطلحــات الصــادرة مــن هيئــة الســوق الماليــة– أيــا مــن اآلتــي‪ :‬األســهم‬ ‫وأدوات الديــن ومذكــرة حــق االكتتــاب والشــهادات والوحــدات االســتثمارية وعقــود الخيــار والعقــود المســتقبلية‬ ‫ً‬ ‫وعقــود الفروقــات وعقــود التأميــن طويلــة األمــد وأي حــق أو مصلحــة فــي أي ممــا ورد تحديــده ســابقا‪.‬‬ ‫•“الســوق”‪ :‬شــركة الســوق الماليــة الســعودية (تــداول) أو الســوق الماليــة الســعودية‪ .‬وتشــمل حيــث يســمح‬ ‫َّ‬ ‫ســياق النــص بذلــك أي لجنــة‪ ،‬أو لجنــة فرعيــة‪ ،‬أو موظــف‪ ،‬أو مســؤول‪ ،‬أو تابــع‪ ،‬أو وكيــل يمكــن أن يكلــف فــي‬ ‫ـأي مــن وظائــف الســوق‪ .‬وعبــارة “فــي الســوق” تعنــي أي نشــاط يتــم مــن خــال أو‬ ‫الوقــت الحاضــر بالقيــام بـ ٍ‬ ‫بواســطة التجهيــزات التــي توفرهــا الســوق‪.‬‬ ‫•“تداول”‪ :‬النظام اآللي لتداول األسهم السعودية‪.‬‬ ‫•“الصكــوك الســيادية”‪ :‬تعنــي الصكــوك المصــدرة مــن قبــل مختلــف الجهــات الحكوميــة للدولــة بحيــث يكــون‬ ‫للدولــة التــزام مباشــر تجــاه مالكــي الصكــوك‪.‬‬ ‫•“صن ــدوق أدوات أس ــواق النق ــد”‪ :‬هــو صنــدوق اســتثمار يتمثــل هدفــه الوحيــد االســتثمار فــي األوراق الماليــة‬ ‫ً‬ ‫قصيــرة األجــل وصفقــات ســوق النقــد وفقــا لالئحــة صناديــق االســتثمار‪.‬‬ ‫•“ صنادي ــق المؤش ــرات المتداول ــة”‪ :‬هــي صناديــق اســتثمارية مقســمة إلــى وحــدات متســاوية يتــم تداولهــا فــي‬ ‫ســوق األســهم الســعودية خــال فتــرات تــداول أســهم الشــركات المدرجــة وبالطريقــة نفســها‪ ،‬وتجمــع هــذه‬ ‫كل مــن صناديــق االســتثمار المشــتركة واألســهم‪.‬‬ ‫الصناديــق مميــزات ٍ‬ ‫•“صفق ــات المرابح ــة”‪ :‬صفقــات ينفذهــا الصنــدوق عــن طريــق تملــك ســلع وبيعهــا باألجــل‪ ،‬حيــث يبــدي العميــل‬ ‫رغبتــه فــي شــراء ســلعة مــن الصنــدوق باألجــل‪ ،‬ثــم يشــتري الصنــدوق الســلعة مــن الســوق‪ ،‬ويبيعهــا عليــه‪،‬‬ ‫وللعميــل حــق االحتفــاظ بالســلعة أو تســلمها ولــه أن يــوكل الصنــدوق فــي بيعهــا فــي الســوق‪ ،‬كمــا يمكــن‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ـلع مــن الســوق الدوليــة للصنــدوق بثمــن حــال ومــن ثــم‬ ‫تنفيذهــا بتوكيــل الصنــدوق مؤسســة ماليــة بشــراء سـ ٍ‬ ‫يبيعهــا الصنــدوق علــى المؤسســة الماليــة أو غيرهــا بثمــن مؤجــل‪.‬‬ ‫•“صن ــدوق المرابح ــة”‪ :‬صنــدوق اســتثمار يتمثــل هدفــه فــي االســتثمار فــي صفقــات المرابحــة وفــق مــا يــرد فــي‬ ‫شــروط وأحــكام كل صنــدوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫•“أدوات الديــن”‪ :‬أدوات تنشــأ بموجبهــا مديونيــة أو تشــكل إقــرارا بمديونيــة وتكــون قابلــة للتــداول‪ ،‬تصدرهــا‬ ‫الشــركات أو الحكومــة‪ ،‬أو الهيئــات العامــة‪ ،‬أو المؤسســات العامــة‪.‬‬ ‫‪7‬‬
12. ‫ويستثنى من ذلك اآلتي‪:‬‬ ‫ً‬ ‫‪ )1‬أداة تــؤدي إلــى نشــوء ديــن أو تشــكل إقــرارا بــه‪ ،‬ويكــون هــذا الديــن مقابــل قيمــة واجبــة الدفــع بموجــب عقــد‬ ‫لتوريــد ســلع أو خدمــات‪ ،‬أو مقابــل أمــوال مقترضــة لتســوية قيمــة واجبــة الدفــع بموجــب عقــد لتوريــد ســلع أو‬ ‫خدمــات‪.‬‬ ‫‪ )2‬شيك أو كمبيالة‪ ،‬أو شيك مصرفي أو خطاب اعتماد‪.‬‬ ‫‪ )3‬ورقــة نقديــة‪ ،‬أو كشــف يبيــن رصيــد حســاب مصرفــي‪ ،‬أو عقــد إيجــار‪ ،‬أو أي أداة أخــرى إلثبــات تصــرف فــي‬ ‫ممتلــكات‪.‬‬ ‫‪ )4‬عقد تأمين‪.‬‬ ‫ً‬ ‫• “التغييرات األساسية”‪ :‬تعني أيا من الحاالت اآلتية‪:‬‬ ‫‪ )1‬التغيير المهم في أهداف الصندوق أو طبيعته‪.‬‬ ‫‪ )2‬التغييــر الــذي يكــون لــه تأثيــر ســلبي وجوهــري علــى مالكــي الوحــدات أو علــى حقوقهــم فيمــا يتعلــق‬ ‫بالصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ )3‬التغيير الذي يكون له تأثير في وضع المخاطر للصندوق‪.‬‬ ‫‪ )4‬االنسحاب الطوعي لمدير الصندوق من منصبه كمدير للصندوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫‪ )5‬أي حاالت أخرى ترى الهيئة أنها تغيرا أساسيا وتبلغ بها مدير الصندوق‪.‬‬ ‫•“التغييرات المهمة”‪ :‬تعني أي تغيير ال يعد من التغييرات األساسية والذي من شأنه‪:‬‬ ‫‪ )1‬يؤدي في المعتاد إلى أن يعيد مالكي الوحدات النظر في مشاركتهم في الصندوق‪.‬‬ ‫‪ )2‬يــؤدي إلــى زيــادة المدفوعــات مــن أصــول الصنــدوق إلــى مديــر الصنــدوق أو أي عضــو مــن أعضــاء مجلــس‬ ‫إدارة الصنــدوق أو أي تابــع ألي منهمــا‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫‪ )3‬يقدم نوعا جديدا من المدفوعات تسدد من أصول الصندوق‪.‬‬ ‫‪ )4‬يزيد بشكل جوهري أنواع المدفوعات األخرى التي تسدد من أصول الصندوق‪.‬‬ ‫‪ )5‬أي حاالت أخرى تقررها الهيئة من حين آلخر وتبلغ بها مدير الصندوق‪.‬‬ ‫•“التغييرات واجبة اإلشعار”‪ :‬وهو أي تغيير ال يقع ضمن التغييرات األساسية والتغييرات المهمة‪.‬‬ ‫•“اإلدارة الغيــر نشــطة”‪ :‬وهــي اإلدارة لمحفظــة اســتثمار هــي اســتراتيجية اســتثمار تتعقــب أداء مؤشــر أو‬ ‫محفظــة فــي ســوق معيــن مــن خــال مثــا محــاكاة أداء ذلــك المؤشــر أو المحفظــة وذلــك عــن طريــق شــراء‬ ‫ً‬ ‫مكونــات ذلــك المؤشــر أو المحفظــة وبنفــس أوزانهــا فيهمــا‪ .‬وعــادة مــا تمكــن تلــك االســتراتيجية محفظــة‬ ‫ً‬ ‫االســتثمار علــى دوران منخفــض لألصــول نســبيا‪.‬‬ ‫•“التحليــل األساســي”‪ :‬هــو عمليــة تحليــل البيانــات والمعلومــات االقتصاديــة والماليــة للفــرص االســتثمارية‪،‬‬ ‫وذلــك بهــدف التنبــؤ بربحيــة المنشــأة المســتقبلي‪ ،‬والتعــرف علــى حجــم المخاطــر المســتقبلية‪.‬‬ ‫•“هامش معامل االنحراف”‪ :‬هو الفرق بين أداء محفظة الصندوق المتداول وأداء المؤشر‪.‬‬ ‫•“هامــش التذبــذب الســعري”‪ :‬هــو الفــرق بيــن ســعر بيــع وشــراء الوحــدات التــي يضعهــا صانــع الســوق فــي‬ ‫الســوق لتوفيــر الســيولة الالزمــة فــي الســوق ويحســب كنســبة مئويــة مــن أخــر ســعر وحــدة إرشــادية معلنــة‬ ‫فــي الســوق‪.‬‬ ‫•“المؤشر اإلرشادي”‪ :‬هو المقياس الذي يتم من خالله مقارنة أداء الصندوق االستثماري‪.‬‬ ‫•“القيم ــة العادل ــة”‪ :‬هــي القيمــة التــي تمثــل أفضــل تســعير لصــك مــا عنــد عــدم توفــر صفقــات لذلــك الصــك فــي‬ ‫الســوق ويتــم حســابها عــن طريــق مــزود خدمــة المؤشــر بنــاء علــى طريقــة منحنــى العائــد والمذكــورة تفاصيلهــا‬ ‫فــي الفقــرة رقــم (‪ )8‬مــن التقويــم والتســعير‪.‬‬ ‫‪8‬‬
13. ‫•“مــزودي خدمــة المؤشــر”‪ :‬الجهــة المســؤولة عــن وضــع قواعــد لحســاب وصيانــة المؤشــر‪ ،‬وســتكون شــركة‬ ‫الســوق الماليــة الســعودية (تــداول) وشــركة آي إتــش إس ماركيــت (آي بوكــس)‪ ،‬مــزودي خدمــة المؤشــر‬ ‫اإلرشــادي‪.‬‬ ‫•“ريال”‪ :‬أي الريال السعودي‪ ،‬العملة الرسمية للمملكة العربية السعودية‪.‬‬ ‫•“الســنة الماليــة”‪ :‬هــي الســنة الميالديــة والمــدة الزمنيــة التــي يتــم فــي بدايتهــا توثيــق وتســجيل جميــع‬ ‫العمليــات الماليــة للصنــدوق وفــي نهايتهــا يتــم إعــداد القوائــم الماليــة والميزانيــة العموميــة‪ ،‬والتــي تتكــون‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫مــن ‪ 12‬شــهرا ميالديــا‪.‬‬ ‫•“الرب ــع”‪ :‬مــدة ثالثــة أشــهر مــن كل ســنة ماليــة تنتهــي فــي اليــوم األخيــر مــن األشــهر (مــارس‪ /‬يونيــو‪ /‬ســبتمبر‪/‬‬ ‫ديســمبر) مــن كل عــام‪ ،‬وســيكون أول ربــع هــو الــذي يقــع فيــه تاريــخ بــدء نشــاط الصنــدوق‪.‬‬ ‫•“يوم” أو “يوم عمل”‪ :‬يوم عمل في المملكة طبقا أليام العمل الرسمية في الهيئة‪.‬‬ ‫•“يوم تقويمي”‪ :‬أي يوم‪ ،‬سواء أكان يوم عمل أم ال‪.‬‬ ‫•“الظ ــروف االس ــتثنائية”‪ :‬يقصــد بهــا الحــاالت التــي يعتقــد مديــر الصنــدوق أنــه فــي حــال حدوثهــا مــن الممكــن أن‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫تتأثــر أصــول الصنــدوق ســلبا بشــكل غيــر معتــاد نظــرا لعــدة عوامــل اقتصاديــة و‪/‬أو سياســية و‪/‬أو تنظيميــة‪ ،‬علــى‬ ‫ســبيل المثــال وليــس الحصــر (الحــروب‪ ،‬الكــوارث الطبيعيــة‪ ،‬انهيــار العملــة‪.).............. ،‬‬ ‫‪9‬‬
14. ‫دليل الصندوق‬ ‫مدير الصندوق‬ ‫شركة اإلنماء لالستثمار‬ ‫صانع السوق‬ ‫كريديت سويس العربية السعودية‬ ‫أمين الحفظ‬ ‫مراجع الحسابات‬ ‫المستشار الضريبي‬ ‫شركة كي بي إم جي الفوزان‬ ‫وشركاه محاسبون ومراجعون‬ ‫قانونيون‬ ‫ديلويت وتوش بكر أبو الخير‬ ‫وشركاهم‬ ‫شركة السوق المالية السعودية‬ ‫(تداول)‬ ‫مزودي خدمة المؤشر‬ ‫و‬ ‫شركة آي إتش إس ماركيت‬ ‫(آي بوكس)‬ ‫السوق المالية‬ ‫شركة السوق المالية السعودية‬ ‫(تداول)‬ ‫هيئة السوق المالية‬ ‫الجهات المنظمة‬ ‫‪10‬‬ ‫المركز الرئيسي‪ :‬برج العنود الجنوبي ‪2 -‬‬ ‫طريق الملك فهد‪ ،‬حي العليا‪ ،‬الرياض‬ ‫ص‪.‬ب‪ 55560 .‬الرياض ‪11544‬‬ ‫المملكة العربية السعودية‬ ‫هاتف‪+ 966112185999 :‬‬ ‫فاكس‪+ 966112185970 :‬‬ ‫الموقع اإللكتروني‪:‬‬ ‫‪www.alinmainvestment.com‬‬ ‫المركز الرئيسي‪ :‬مركز الجميعة‬ ‫طريق الملك فهد‪ ،‬حي المحمدية‪ ،‬الرياض‬ ‫ص‪.‬ب‪ 5000 .‬الرياض ‪6858-12361‬‬ ‫مكتب رقم (‪)203‬‬ ‫المملكة العربية السعودية‬ ‫هاتف‪+966112039701 :‬‬ ‫فاكس‪+966112039791 :‬‬ ‫الموقع االلكتروني‪www.credit-suisse.com :‬‬ ‫برج شركة ‪KPMG‬‬ ‫شارع بن صالح الدين األيوبي ‪ -‬حي الملز‬ ‫‪ 92876‬الرياض ‪11663‬‬ ‫ّ‬ ‫المملكة العربية السعودية‬ ‫هاتف‪+966118748500 :‬‬ ‫فاكس‪+966118748600 :‬‬ ‫الموقع االلكتروني‪www.kpmg.com.sa :‬‬ ‫شارع األمير تركي بن عبد الله ال سعود – حي‬ ‫السليمانية‬ ‫‪ 213‬الرياض ‪ 11411‬المملكة العربية السعودية‬ ‫هاتف‪+966112828400 :‬‬ ‫فاكس‪+966112930880 :‬‬ ‫الموقع االلكتروني‪www.deloitte.com.sa :‬‬ ‫مقر السوق المالية السعودية (تداول)‬ ‫طريق الملك فهد – العليا ‪6897‬‬ ‫وحده رقم‪15 :‬‬ ‫الرياض ‪3388-12211‬‬ ‫المملكة العربية السعودية‬ ‫الموقع االلكتروني‪www.tadawul.com.sa :‬‬ ‫‪4th Floor, Ropemaker Place‬‬ ‫‪Ropemaker Street 25‬‬ ‫لندن ‪ EC2Y 9LY‬المملكة المتحدة‬ ‫‪https://ihsmarkit.com/products/iboxx.html‬‬ ‫مقر السوق المالية السعودية (تداول)‬ ‫طريق الملك فهد – العليا ‪6897‬‬ ‫وحده رقم‪15 :‬‬ ‫الرياض ‪3388-12211‬‬ ‫المملكة العربية السعودية‬ ‫الموقع االلكتروني‪www.tadawul.com.sa :‬‬ ‫مقر هيئة السوق المالية‬ ‫طريق الملك فهد‬ ‫ص‪.‬ب ‪ 87171‬الرياض ‪11642‬‬ ‫‪800 245-1111‬‬ ‫مركز االتصال‪+966 11 205 3000:‬‬ ‫الموقع اإللكتروني‪:‬‬ ‫‪www.cma.org.sa‬‬
15. ‫ملخص الصندوق‬ ‫اسم الصندوق‬ ‫صندوق اإلنماء المتداول لصكوك الحكومة السعودية المحلية – قصيرة األجل‪.‬‬ ‫مدير الصندوق‬ ‫شركة اإلنماء لالستثمار‪.‬‬ ‫أمين الحفظ‬ ‫عملة الصندوق والمؤشر‬ ‫درجة المخاطر‬ ‫كريديت سويس العربية السعودية‪.‬‬ ‫الريال السعودي‪.‬‬ ‫منخفضة إلى متوسطة (لمزيد من التفاصيل يرجى مراجعة الفقرة رقم ‪ 3‬من مذكرة المعلومات)‪.‬‬ ‫المؤشر اإلرشادي‬ ‫مؤشر اإلنماء أي بوكس تداول للصكوك السيادية السعودية‪-‬قصيرة األجل‪.‬‬ ‫أهداف الصندوق‬ ‫صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل هــو صنــدوق مؤشــر‬ ‫متــداول يســتثمر مــن خــال اإلدارة غيــر النشــطة لســلة مــن الصكــوك الســيادية المحليــة الصــادرة عــن حكومــة‬ ‫المملكــة العربيــة الســعودية والمدرجــة فــي الســوق الرئيســية والمتوافقــة مــع معاييــر اللجنــة الشــرعية‬ ‫للصنــدوق‪ ،‬وذلــك بهــدف تحقيــق أداء يماثــل أداء المؤشــر قبــل خصــم الرســوم والمصاريــف وتوزيــع للعوائــد‬ ‫بصفــة دوريــة وتخفيــض التكاليــف وزيــادة الكفــاءة وتعزيــز الســيولة عــن طريــق التركيــز علــى هــذا النــوع مــن‬ ‫أدوات االســتثمار المــدرة للدخــل والتــي تمكــن األفــراد مــن االســتثمار بشــكل مــرن فــي أدوات أســواق الديــن‬ ‫ممــا يشــجع ثقافــة االدخــار لــدى المســتثمرين وهــي مــن األهــداف الرئيســية لرؤيــة ‪.2030‬‬ ‫طبيعة الصندوق‬ ‫االســتثمار فــي الصكــوك الســيادية الصــادرة مــن قبــل حكومــة المملكــة العربيــة الســعودية كمكتــب الديــن‬ ‫العــام بالمملكــة العربيــة الســعودية‪.‬‬ ‫نوع الصندوق‬ ‫سعر الوحدة عند بداية‬ ‫الطرح‬ ‫أيام قبول طلبات‬ ‫االشتراك واالسترداد‬ ‫رسوم إدارة‬ ‫الصندوق‬ ‫متداول مفتوح‪.‬‬ ‫‪ 100‬رياالت سعودية‪.‬‬ ‫كل يوم عمل‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ســيتحمل الصنــدوق رســوم إدارة تبلــغ ‪ % 0.25‬ســنويا مــن إجمالــي أصــول الصنــدوق بعــد خصــم مصاريــف‬ ‫التعامــل‪ ،‬ومصاريــف التمــول‪ ،‬وضريبــة القيمــة المضافــة‪ ،‬وســوف يتحمــل مديــر الصنــدوق أيــة رســوم‬ ‫ومصاريــف غيــر مــا ذكــر أدنــاه‪.‬‬ ‫سوف يتحمل الصندوق جميع مصاريف التعامل بما في ذلك على سبيل المثال ال الحصر‪:‬‬ ‫•رسوم تداول الصكوك‪.‬‬ ‫•رسوم اإليداع‪.‬‬ ‫•رسوم اصدار او الغاء وحدات الصندوق‪.‬‬ ‫مصاريف التعامل‬ ‫•المصاريف األخرى التي يتكبدها صانع السوق عند صناعة السوق‪.‬‬ ‫•وألغــراض إعــادة التــوازن للمحفظــة قــد يقــوم الصنــدوق بعمليــات شــراء وبيــع أســهم المؤشــر‪ ً ،‬وقــد‬ ‫تترتــب علــى تلــك العمليــات تكلفــة تعامــل يتــم تقديرهــا بالتكلفــة ويتحملهــا الصنــدوق خصمــا مــن‬ ‫أصولــه‪.‬‬ ‫•رسوم التعامل في األصول األخرى التي يستثمر فيها الصندوق‪.‬‬ ‫•أي رسوم أخرى تطبق على التداوالت في األصول األخرى التي يستثمر فيها الصندوق‪.‬‬ ‫تاريخ الطرح‬ ‫البنك المستلم‬ ‫‪2020/01/22‬م‪.‬‬ ‫جميع فروع مصرف اإلنماء بالمملكة العربية السعودية‪.‬‬ ‫الزكاة‬ ‫يحــق لمديــر الصنــدوق إخــراج زكاة الوحــدات االســتثمارية عــن المســتثمرين وتقــع علــى مالــك الوحــدة‬ ‫مســؤولية إخــراج زكاة مــا يملــك مــن وحــدات اســتثمارية‪ ،‬وذلــك فــي حــال عــدم القيــام بالربــط الزكــوي كمــا‬ ‫نــص القــرار الــوزاري رقــم (‪ )2218‬بتاريــخ ‪1440/07/07‬هـــ‪.‬‬ ‫ضريبة القيمة‬ ‫المضافة(“‪)”VAT‬‬ ‫تخضــع جميــع الرســوم والمصاريــف المشــار إليهــا فــي بنــد "مقابــل الخدمــات والعمــوالت واألتعــاب" مــن‬ ‫هــذه الشــروط واألحــكام ومذكــرة المعلومــات وملخــص المعلومــات الرئيســية لصنــدوق اإلنمــاء المتــداول‬ ‫لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل طــول مــدة الصنــدوق لضريبــة القيمــة المضافــة (إال‬ ‫مــا اســتثنته األنظمــة المطبقــة) بمقــدار ‪( % 5‬أو أي نســبة أخــرى قــد يتــم تعديلهــا مــن وقــت آلخــر)‪ ،‬حيــث‬ ‫ســيقوم مديــر الصنــدوق بجمــع المبالــغ المســتحقة للضريبــة هــذه مــن أصــول الصنــدوق ومــن ثــم ســدادها‬ ‫إلــى الهيئــة العامــة للــزكاة والدخــل‪.‬‬ ‫‪11‬‬
16. ‫‪.1‬‬ ‫معلومات عامة‪:‬‬ ‫أ‪ .‬اسم مدير الصندوق ورقم ترخيصه‪:‬‬ ‫االسم شركة اإلنماء لالستثمار‪.‬‬ ‫ترخيص رقم ‪ 09134 - 37‬وتاريخ ‪1430/04/17‬هـ الموافق ‪2009/4/13‬م‪.‬‬ ‫ب‪ .‬عنوان المكتب الرئيسي لمدير الصندوق‪:‬‬ ‫العنــوان بــرج العنــود ‪ ،2 -‬الطابــق رقــم ‪ ،20‬طريــق الملــك فهــد‪ ،‬منطقــة العليــا‪،‬ص‪.‬ب‪ 55560 :‬الريــاض ‪11544‬‬ ‫المملكــة العربيــة الســعودية‪.‬‬ ‫هاتف‪+ 966112185999 :‬‬ ‫فاكس‪+ 966112185900:‬‬ ‫ت‪ .‬عنوان الموقع اإللكتروني والذي يتضمن معلومات عن صندوق االستثمار‪:‬‬ ‫‪www.alinmainvestment.com‬‬ ‫ث‪ .‬أمين الحفظ‪:‬‬ ‫االسم كريديت سويس العربية السعودية‬ ‫ترخيص رقم ‪ 08104-٣٧‬وتاريخ ‪2008/03/31‬م‪.‬‬ ‫ج‪ .‬عنوان الموقع اإللكتروني ألمين الحفظ‪:‬‬ ‫مركــز الجميعــة‪ ،‬طريــق الملــك فهــد‪ ،‬حــي المحمديــة‪ ،‬ص‪.‬ب‪ 5000 .‬الريــاض ‪ ،6858-12361‬مكتــب رقــم (‪)203‬‬ ‫المملكــة العربيــة الســعودية‬ ‫هاتف‪+966 ١١ 2039701 :‬‬ ‫فاكس‪+966 ١١ 2039791:‬‬ ‫الموقع االلكتروني‪www.credit-suisse.com :‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫النظام المطبق‪:‬‬ ‫يخضــع صنــدوق االســتثمار ومديــر الصنــدوق وصانــع الســوق لنظــام الســوق الماليــة ولوائحــه التنفيذيــة واألنظمــة‬ ‫واللوائــح األخــرى ذات العالقــة المطبقــة فــي المملكــة العربيــة الســعودية‪ .‬كمــا يجــوز لمديــر الصنــدوق اتخــاذ أي‬ ‫ً‬ ‫إجــراء يــراه ضروريــا بهــدف ضمــان التقيــد باألنظمــة واللوائــح المعمــول بهــا ذات العالقــة‪ ،‬وال يتحمــل مديــر الصنــدوق‬ ‫أي مســؤولية فــي هــذا الخصــوص تجــاه المســتثمر أو أي طــرف آخــر‪.‬‬ ‫‪12‬‬
17. ‫‪.3‬‬ ‫أهداف الصندوق االستثمارية‪:‬‬ ‫أ‪ .‬صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل هــو صنــدوق مؤشــر متــداول‬ ‫يســتثمر مــن خــال اإلدارة غيــر النشــطة لســلة مــن الصكــوك الســيادية المحليــة الصــادرة عــن حكومــة المملكــة العربيــة‬ ‫الســعودية والمدرجــة فــي الســوق الرئيســية والمتوافقــة مــع معاييــر اللجنــة الشــرعية للصنــدوق‪ ،‬وذلــك بهــدف‬ ‫تحقيــق أداء يماثــل أداء المؤشــر قبــل خصــم الرســوم والمصاريــف‪ ،‬وتوزيــع للعوائــد بصفــة دوريــة وتخفيــض التكاليــف‬ ‫وزيــادة الكفــاءة وتعزيــز الســيولة عــن طريــق التركيــز علــى هــذا النــوع مــن أدوات االســتثمار المــدرة للدخــل والتــي‬ ‫تمكــن األفــراد مــن االســتثمار بشــكل مــرن فــي أدوات أســواق الديــن ممــا يشــجع ثقافــة االدخــار لــدى المســتثمرين‬ ‫وهــي مــن األهــداف الرئيســية لرؤيــة ‪.2030‬‬ ‫وســيتكون المجــال االســتثماري للصنــدوق مــن جميــع الصكــوك التــي يتكــون منهــا المؤشــر وهــي الصكــوك الســيادية‬ ‫المحليــة الصــادرة عــن حكومــة المملكــة العربيــة الســعودية والتــي تتوفــر فيهــا الشــروط اآلتيــة‪:‬‬ ‫ أن تكون مدرجة في السوق الرئيسية‬‫ أن تكــون صكــوك قصيــرة األجــل ونعنــي بالصكــوك قصيــرة األجــل تلــك الصكــوك التــي يتبقــى علــى تاريــخ‬‫اســتحقاقها خمــس ســنوات أو أقــل مــن تاريــخ إضافتهــا للمؤشــر‬ ‫ أن تكون صكوك ذات عائد ثابت‬‫ أن ال تقل قيمة كل اصدار من تلك الصكوك عن مئة (‪ )100‬مليون ريال‬‫كمــا يحــق لمديــر الصنــدوق اســتثمار الفوائــض النقديــة للصنــدوق مــن خــال االســتثمار فــي أدوات اســواق النقــد‬ ‫المتوافقــة مــع المعاييــر الشــرعية (المرابحــات) مــع أطــراف نظيــرة مصنفــة (بحــد أدنــى ‪ Baa3‬حســب تصنيــف شــركة‬ ‫موديــز أو مــا يعادلهــا مــن شــركات التصنيــف األخــرى المعتمــدة) خاضعــة لتنظيــم مؤسســة النقــد العربــي الســعودي‬ ‫أو أي هيئــة رقابيــة مماثلــة خــارج المملكــة وصناديــق أدوات أســواق النقــد المتوافقــة مــع المعاييــر الشــرعية‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫والمرخصــة مــن قبــل هيئــة الســوق الماليــة والمطروحــة طرحــا عامــا مــع احتســاب جميــع الرســوم والمصاريــف (بمــا‬ ‫فــي ذلــك الصناديــق التــي تديرهــا شــركة اإلنمــاء لالســتثمار)‪.‬‬ ‫ب‪ .‬سياسات استراتيجيات االستثمار الرئيسية‪:‬‬ ‫ ســتكون االســتراتيجية األساســية لمديــر الصنــدوق متركــزة علــى االســتثمار بشــكل أساســي فــي ســلة مــن الصكــوك‬‫الســيادية الســعودية الصــادرة عــن حكومــة المملكــة العربيــة الســعودية قصيــرة األجــل والتــي يكــون اســتحقاقها‬ ‫(مــن ‪ 0‬إلــى ‪ 5‬ســنوات) مــن تاريــخ إضافتهــا للمؤشــر والمدرجــة فــي الســوق الرئيســية‪ ،‬وذلــك باســتخدام أســلوب‬ ‫اإلدارة غيــر النشــطة مــن خــال محــاكاة ومطابقــة أداء المؤشــر (مؤشــر أي بوكــس تــداول للصكــوك الســيادية‪-‬‬ ‫قصيــرة األجــل)‪.‬‬ ‫ ســيعمل مديــر الصنــدوق علــى توفيــر ســيولة نقديــة كافيــة فــي الصنــدوق بشــكل مســتمر لمواجهــة أي مصاريــف‬‫وأي التزامــات أخــرى علــى الصنــدوق بمــا فيهــا التوزيعــات النقديــة المقــرر دفعهــا لمالكــي الوحــدات‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ ونظــرا للحاجــة لتوفيــر الســيولة النقديــة الكافيــة لمواجهــة المصاريــف وااللتزامــات األخــرى علــى الصنــدوق (بمــا‬‫فيهــا التوزيعــات النقديــة المقــرر دفعهــا لمالكــي الوحــدات) فقــد ينشــأ عــن ذلــك انحــراف فــي مكونــات الصنــدوق‬ ‫عمــا هــو فــي المؤشــر‪ .‬ورغــم ذلــك ســيعمل مديــر الصنــدوق علــى المحافظــة علــى هامــش معامــل االنحــراف عــن‬ ‫المؤشــر ذلــك بحيــث ال يزيــد عــن ‪ % 1.00‬بشــكل ســنوي بعــد خصــم المصاريــف وااللتزامــات األخــرى علــى الصنــدوق‬ ‫(بمــا فيهــا التوزيعــات النقديــة المقــرر دفعهــا لمالكــي الوحــدات)‪.‬‬ ‫ يجــوز لمديــر الصنــدوق اســتثمار الفوائــض النقديــة للصنــدوق مــن خــال االســتثمار فــي أدوات اســواق النقــد‬‫المتوافقــة مــع المعاييــر الشــرعية وصناديــق أدوات أســواق النقــد المتوافقــة مــع المعاييــر الشــرعية المرخصــة‬ ‫‪13‬‬
18. ‫ً‬ ‫ً‬ ‫مــن قبــل هيئــة الســوق الماليــة المطروحــة طرحــا عامــا (بمــا فــي ذلــك الصناديــق التــي تديرهــا شــركة اإلنمــاء‬ ‫لالســتثمار)‪ ،‬علمـ ًـا بــأن مديــر الصنــدوق ســيقوم باختيــار هــذه الصناديــق بنـ ً‬ ‫ـاء علــى عــدة عوامــل مثــل خبــرات مــدراء‬ ‫الصناديــق واســتراتيجيات االســتثمار واألداء الســابق لــكل صنــدوق مســتهدف‪.‬‬ ‫ يجــوز لمديــر الصنــدوق االســتثمار فــي أدوات أســواق النقــد (المرابحــات) مــع أطــراف نظيرة خاضعة لتنظيم مؤسســة‬‫النقــد العربــي الســعودي أو أي هيئــة رقابيــة مماثلــة خــارج المملكــة علــى أن يتوفــر فيهــا أحد الشــروط التالية‪:‬‬ ‫•إمــا أن تكــون مصنفــة وذلــك بحــد أدنــى ‪ Baa3‬حســب تصنيــف شــركة موديــز أو مــا يعادلهــا مــن شــركات التصنيــف‬ ‫األخــرى المعتمدة‪.‬‬ ‫ً‬ ‫•أو غيــر مصنفــة ائتمانيــا وبمــا يــراه مديــر الصنــدوق مناســبا مــع األخــذ فــي االعتبــار تصنيــف البلــد الــذي تنتمــي‬ ‫ُ‬ ‫ُ‬ ‫لــه الجهــة أو الورقــة الماليــة‪ ،‬المــاءة الماليــة للمصــدر‪ ،‬كفــاءة االصــول واالربــاح للمصــدر‪.‬‬ ‫ ســيعتمد الصندوق على اســلوب اإلدارة الغير نشــطة إلدارة اســتثماراته‪ ،‬كما ســتتم مراجعة أوزان أصول الصندوق‬‫علــى أســاس ربــع ســنوي‪ ،‬التبــاع أي تغييــرات علــى المؤشــر‪ ،‬مــع مراعــاة فــي حــال صــادف يــوم إعــادة التــوازن عطلــة‬ ‫رســمية‪ ،‬فســوف يتــم إعــادة التــوازن فــي يــوم العمــل التالــي‪.‬‬ ‫ يســتثمر الصنــدوق فــي مكونــات محفظــة المؤشــر مــع مراعاة االوزان النســبية لتوزيع األصول بينمــا يتم المحافظة‬‫علــى نقــد كاف فــي الصنــدوق لمواجهــة المصاريــف وأي التزامــات أخرى علــى الصندوق‪.‬‬ ‫ الصنــدوق يتعامــل فــي اصــدار واســترداد الوحــدات بشــكل عينــي‪ ،‬ويتــم اإلعــان بواســطة مديــر الصنــدوق عــن‬‫تفاصيــل رزم الوحــدات ومــا يعادلهــا مــن ســلة الصكــوك والعناصــر النقديــة األخــرى بشــكل يومــي‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ قــد يتعامــل الصنــدوق فــي اصــدار واســترداد الوحــدات بشــكل نقــدي مســتقبال فــي حال أجــازت األنظمــة ذات العالقة‬‫ذلــك مــع االلتــزام بالئحــة إصــدار صناديــق االســتثمار والتعاميــم والضوابــط والمتطلبــات النظاميــة ذات العالقــة بمــا‬ ‫فيــه مصلحــة لمالكــي الوحــدات‪.‬‬ ‫ يقــوم مديــر الصنــدوق علــى أســاس ســنوي علــى األقــل بتقويــم المؤشــر للتأكــد مــن أن أهــداف الصنــدوق لتوزيــع‬‫للعوائــد علــى المــدى الطويــل يمكــن أن تتحقــق بشــكل مناســب‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ لن يقوم الصندوق باالستثمار في أوراق مالية غير التي تم اإلشارة إليها سابقا‪.‬‬‫ ســيلتزم مديــر الصنــدوق خــال إدارتــه للصنــدوق بالقيــود والحــدود التــي تفرضهــا األنظمــة والتعليمــات ذات العالقــة‬‫الصــادرة عــن هيئــة الســوق الماليــة وشــروط وأحــكام الصنــدوق ومذكــرة المعلومــات‪.‬‬ ‫ سيعتمد مدير الصندوق على المعايير التالية في اختيار الصكوك‪:‬‬‫• نوع الصك‪.‬‬ ‫• المصدر‪.‬‬ ‫• المبلغ القائم‪.‬‬ ‫ حدود االستثمار‪:‬‬‫سيلتزم الصندوق كذلك بالقيود االستثمارية الموضحة في الجدول التالي‪:‬‬ ‫نوع االستثمار‬ ‫استراتيجية‬ ‫توزيع االستثمار‬ ‫حدود االستثمار‬ ‫مالحظات‬ ‫الحد األدنى الحد األعلى‬ ‫الصكــوك الســيادية الســعودية المقومــة بالريــال‬ ‫الســعودي والصــادرة عــن حكومــة المملكــة‬ ‫العربيــة الســعودية والمدرجــة فــي الســوق‬ ‫الماليــة الســعودية الرئيســية‪.‬‬ ‫‪% 100‬‬ ‫‪% 90‬‬ ‫‪% 100‬‬ ‫‪----------------‬‬ ‫النقــد وأدوات أســواق النقــد وصناديــق أدوات‬ ‫أســواق النقــد‪.‬‬ ‫‪%0‬‬ ‫‪%0‬‬ ‫‪% 10‬‬ ‫إلدارة السيولة وذلك‬ ‫حسب ما يراه مدير‬ ‫الصندوق‪.‬‬ ‫‪14‬‬
19. ‫‪.4‬‬ ‫مدة الصندوق‪:‬‬ ‫ال توجد مدة محددة للصندوق فهو صندوق مؤشر متداول غير مقيد بمدة محددة‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫قيود‪ /‬حدود االستثمار‪:‬‬ ‫ســيلتزم مديــر الصنــدوق خــال إدارتــه للصنــدوق بالقيــود والحــدود التــي تفرضهــا األنظمــة والتعليمــات ذات العالقــة‬ ‫الصــادرة عــن هيئــة الســوق الماليــة وشــروط وأحــكام الصنــدوق ومذكــرة المعلومــات‪.‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫العملة‪:‬‬ ‫العملــة الرئيســية للصنــدوق هــي عملــة الريــال الســعودي‪ ،‬وفــي حالــة دفــع قيمــة االشــتراك بعملــة خــاف الريــال‬ ‫الســعودي ســيقوم مديــر الصنــدوق بتحويــل عملــة المبالــغ المدفوعــة إلــى الريــال الســعودي بســعر الصــرف الســائد‬ ‫ً‬ ‫وقتهــا ويتحمــل المســتثمر أي تقلــب فــي اســعار الصــرف‪ ،‬علمــا بــأن ســداد قيمــة الوحــدات للعمــاء عنــد االســترداد أو‬ ‫التصفيــة ســتتم بالريــال الســعودي فقــط‪.‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫مقابل الخدمات والعموالت واألتعاب‪:‬‬ ‫أ‪ .‬فيما يلي ملخص تقديري يوضح جميع المصاريف والرسوم السنوية المتعلقة بالصندوق‪:‬‬ ‫ رسوم اإلدارة‪:‬‬‫ً‬ ‫ يتــم دفــع رســوم إدارة بنســبة ‪ % 0.25‬ســنويا مــن إجمالــي أصــول الصنــدوق إلــى مديــر الصنــدوق نظيــر إدارتــه‪،‬‬ ‫ُ‬ ‫حيــث تحتســب هــذه الرســوم وتتراكــم فــي كل يــوم تقويــم وتدفــع بشــكل ربــع ســنوي‪.‬‬ ‫ الرسوم والمصاريف التي تدفع كنسبة مئوية من صافي أصول الصندوق أو كمبلغ ثابت من أصول الصندوق‪:‬‬‫ ســيتحمل الصنــدوق جميــع المصاريــف واألتعــاب األخــرى المتعلقــة بعمــل الصنــدوق وهــي علــى ســبيل المثــال‪:‬‬ ‫أتعــاب مراجــع الحســابات الخارجــي المســتقل ومصاريــف مقــدم خدمــة المؤشــر اإلرشــادي ومكافــآت أعضــاء‬ ‫مجلــس إدارة الصنــدوق المســتقلين وأي مصاريــف نثريــة أخــرى‪ ،‬والجــدول التالــي يوضــح تقديــر مديــر الصنــدوق‬ ‫للرســوم والمصاريــف األخــرى‪:‬‬ ‫رسوم إدارة‬ ‫ً‬ ‫ســيتحمل الصندوق رســوم إدارة تبلغ ‪ % 0.25‬ســنويا من إجمالي أصول الصندوق بعد خصم مصاريف التعامل‪،‬‬ ‫ومصاريــف التمــول‪ ،‬وضريبــة القيمــة المضافــة‪ ،‬وســوف يتحمــل مديــر الصنــدوق أيــة رســوم ومصاريــف غيــر مــا‬ ‫ذكــر أدنــاه‪.‬‬ ‫سوف يتحمل الصندوق جميع مصاريف التعامل في الصندوق بما في ذلك على سبيل المثال ال الحصر‪:‬‬ ‫ رسوم تداول الصكوك‪.‬‬‫ رسوم اإليداع‪.‬‬‫مصاريف‬ ‫التعامل‬ ‫ رسوم اصدار او الغاء وحدات الصندوق‪.‬‬‫ المصاريف األخرى التي يتكبدها صانع السوق عند صناعة السوق‪.‬‬‫ وألغــراض إعــادة التــوازن للمحفظــة فقــد يقــوم الصنــدوق بعمليــات شــراء وبيــع أســهمً المؤشــر‪ ،‬وقــد تترتــب‬‫علــى تلــك العمليــات تكلفــة تعامــل يتــم تقديرهــا بالتكلفــة ويتحملهــا الصنــدوق خصمــا مــن أصولــه‪.‬‬ ‫ رسوم التعامل في األصول األخرى التي يستثمر فيها الصندوق‪.‬‬‫‪ -‬أي رسوم أخرى تطبق على التداوالت في األصول األخرى التي يستثمر فيها الصندوق‪.‬‬ ‫رسوم‬ ‫التمول‬ ‫ســيتحمل الصنــدوق جميــع مصاريــف التمويــل‪ ،‬وذلــك حســب تكلفة التمول الســائدة في الســوق وســيتم ذكرها‬ ‫فــي التقريــر الســنوي للصنــدوق في حــال وجودها‪.‬‬ ‫‪15‬‬
20. ‫•هــذه األرقــام تقديريــة وســيتم خصــم المصروفــات الفعليــة فقــط‪ ،‬وســتذكر بشــكل تفصيلــي في التقرير الســنوي‬ ‫للصندوق‪.‬‬ ‫•تخضــع جميــع الرســوم والمصاريــف المشــار إليهــا فــي بنــد “مقابــل الخدمــات والعمــوالت واألتعــاب” مــن هــذه‬ ‫الشــروط واألحــكام ومذكــرة المعلومــات وملخــص المعلومــات الرئيســية لصنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك‬ ‫الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل طــول مــدة الصنــدوق لضريبــة القيمــة المضافــة (إال مــا اســتثنته‬ ‫األنظمــة المطبقــة) بمقــدار ‪( % 5‬أو أي نســبة أخــرى قــد يتــم تعديلهــا مــن وقــت آلخــر)‪ ،‬حيــث ســيقوم مديــر‬ ‫الصنــدوق بجمــع المبالــغ المســتحقة للضريبــة هــذه مــن أصــول الصنــدوق ومــن ثــم ســدادها إلــى الهيئــة العامــة‬ ‫للــزكاة والدخــل‪.‬‬ ‫•كمــا ســيكون علــى صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل تحميــل‬ ‫نفقــة ضريبــة القيمــة المضافــة علــى جميــع المســتثمرين الذيــن ســيتم اشــتراكهم بالصنــدوق‪ .‬وســيتم تحصيــل‬ ‫ضريبــة القيمــة المضافــة وأي ضرائــب ورســوم أخــرى يتــم فرضهــا علــى الصنــدوق أو مالكــي الوحــدات أو العقــود‬ ‫المبرمــة مــع الصنــدوق أو الرســوم واألتعــاب التــي تدفــع ألطــرف أخــرى نظيــر تقديمهــم لخدمــات أو أعمــال‬ ‫للصنــدوق أو مديــر الصنــدوق مقابــل إدارة الصنــدوق‪ ،‬وذلــك بحســب األنظمــة واللوائــح ذات العالقــة‪.‬‬ ‫•كمــا أن الصنــدوق وكجــزء مــن عملــه ســوف يتعــرض لرســوم ومصاريــف أخــرى غيــر مــا ذكــر أعــاه‪ ،‬ولــذا فســوف‬ ‫يتحمــل مديــر الصنــدوق أيــة رســوم ومصاريــف غيــر مــا ذكــر أعــاه وهــي علــى ســبيل المثــال ال الحصــر مــا يلــي‪:‬‬ ‫ رسوم الحفظ‪.‬‬‫ رسوم مزودي خدمة المؤشر‪.‬‬‫ رسوم المحاسب القانوني‪.‬‬‫ الرسوم الرقابية‪.‬‬‫ رسوم موقع تداول‪.‬‬‫ مكافآت أعضاء مجلس إدارة الصندوق‪.‬‬‫ مكافآت أعضاء الهيئة الشرعية (إن وجدت)‪.‬‬‫ المصاريف المتعلقة بطباعة وتوزيع التقارير السنوية للصندوق‪.‬‬‫ ضريبة القيمة المضافة المطبقة حسب األنظمة على الرسوم أعاله‪.‬‬‫ب‪ .‬ال توجــد أي عمولــة خاصــة‪ .‬وســتخضع أي عمولــة خاصــة يبرمهــا مديــر الصنــدوق إن وجــدت لالئحــة األشــخاص‬ ‫المرخــص لهــم‪ ،‬وســيتم اإلفصــاح عنهــا فــي نهايــة الســنة الماليــة للصنــدوق‪.‬‬ ‫‪.8‬‬ ‫التقويم والتسعير‪:‬‬ ‫ً‬ ‫أ‪ .‬يتــم تحديــد صافــي قيمــة أصــول الصنــدوق بشــكل عــام وفقــا لمــا ورد فــي الملحــق رقــم (‪ )6‬مــن الئحــة صناديــق‬ ‫االســتثمار وذلــك علــى أســاس مــا يأتــي‪:‬‬ ‫ً‬ ‫بنــاء علــى جميــع األصــول التــي تضمهــا‬ ‫ يتــم التقويــم علــى أســاس عملــة األصــل ويكــون تحديــد التقويــم‬‫ً‬ ‫المحفظــة مخصومــا منهــا المســتحقات بالصنــدوق فــي وقــت التقويــم‪.‬‬ ‫ تعتمــد طريقــة التقويــم علــى نــوع األصــل‪ ،‬وقــد يعتمــد مديــر الصنــدوق علــى نظــم موثــوق فيهــا فيمــا يتعلــق‬‫بتحديــد القيــم واألســعار وأســعار الصــرف‪.‬‬ ‫ سيتم اتباع المبادئ اآلتية لتقويم أصول الصندوق‪:‬‬‫ً‬ ‫‪ .1‬إذا كانــت األصــول أوراقــا ماليــة مدرجــة أو متداولــة فــي أي ســوق أوراق ماليــة منظمــة أو علــى نظــام تســعير‬ ‫آلــي‪ ،‬فسيســتخدم ســعر آخــر صفقــة تمــت فــي ذلــك الســوق أو النظــام‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ .2‬إذا كانــت األوراق الماليــة معلقــة‪ ،‬فينبغــي تقويمهــا وفقــا آلخــر ســعر قبــل التعليــق‪ ،‬إال إذا كان هنــاك دليــل‬ ‫قاطــع علــى أن قيمــة هــذه األوراق الماليــة قــد انخفضــت عــن الســعر المعلــق‪.‬‬ ‫‪16‬‬
21. ‫ُ‬ ‫‪ .3‬بالنسبة إلى الصكوك غير المدرجة‪ ،‬تستخدم القيمة الدفترية باإلضافة إلى الفوائد واألرباح المتراكمة‪.‬‬ ‫‪ .4‬بالنسبة إلى صناديق االستثمار‪ ،‬آخر صافي قيمة أصول منشور لكل وحدة‪.‬‬ ‫‪ .5‬بالنسبة إلى الودائع‪ ،‬القيمة األسمية باإلضافة إلى الفوائد‪/‬األرباح المتراكمة‪.‬‬ ‫ً‬ ‫بنــاء علــى الطــرق والقواعــد التــي يوافــق‬ ‫‪ .6‬أي اســتثمار آخــر‪ ،‬القيمــة العادلــة التــي يحددهــا مديــر الصنــدوق‬ ‫عليهــا أميــن الحفــظ‪ .‬وبعــد التحقــق منهــا مــن قبــل المحاســب القانونــي للصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ .7‬يتم تقويم الصكوك السيادية حسب اآلتي‪:‬‬ ‫‪ )1‬يتــم تقويــم الصكــوك الســيادية المدرجــة فــي الســوق الماليــة الســعودية الرئيســية (تــداول) علــى أســاس‬ ‫ســعر آخــر صفقــة تمــت فــي الســوق فــي يــوم التقويــم المعنــي‪.‬‬ ‫‪ )2‬فــي حــال لــم يتــم تنفيــذ أي صفقــة للصــك المعنــي فــي ذلــك اليــوم‪ ،‬فــإن مديــر الصنــدوق ســوف يســتخدم‬ ‫القيمــة العادلــة بطريــق منحنــى العائــد وهــي كمــا يلــي‪:‬‬ ‫ٌ‬ ‫ُ‬ ‫• يتــم حصــر الصكــوك المصــدرة مــن نفــس المصــدر وبنفــس الخصائــص والتــي يتوفــر عليهــا ســعر أعلــى طلــب‬ ‫لليــوم المعنــي مــن كامــل الصكــوك المكونــة للمجــال االســتثماري للصنــدوق؛‬ ‫• تســتخدم الصكــوك التــي تــم حصرهــا أعــاه لبنــاء منحنــى العائــد لهــذه الصكــوك بشــكل رســم بيانــي يوضــح‬ ‫العالقــة بيــن االســتحقاق والعائــد بنـ ً‬ ‫ـاء علــى أعلــى ســعر طلــب لهــذه الصكــوك؛‬ ‫• يتــم تحديــث تلــك المنحنيــات عنــد الحصــول علــى أســعار أعلــى طلــب جديــد لتلــك الصكــوك أو ألي صكــوك‬ ‫أخــرى يصــدر عليهــا ســعر أعلــى طلــب لليــوم المعنــي؛‬ ‫• يقــوم مديــر الصنــدوق باســتخدام المنحنــى الســابق بعمــل تقريــب خطــي لعوائــد عــدة فتــرات اســتحقاق‬ ‫للصكــوك مختلفــة أخــرى لتكــون علــى طــول نفــس المنحنيــات الســابقة؛‬ ‫• يتــم تحديــد ســعر الصــك المعنــي مــن خــال العائــد الخــاص باالســتحقاق المقابــل لهــذا الصــك علــى ذلــك‬ ‫المنحنــى‪.‬‬ ‫‪ )3‬أمــا بالنســبة ألغــراض تقييــم الصكــوك المدرجــة فــي الســوق الماليــة الســعودية الرئيســية (تــداول) أو علــى‬ ‫نظــام تســعير آلــي (نظــام بلومبيــرج)‪ ،‬ولكــن ال تســمح ظــروف تلــك الســوق أو ذلــك النظــام بتقويــم الصكــوك‬ ‫وفــق مــا ورد فــي الفقــرات الفرعيــة (‪1‬و‪ )2‬أعــاه‪ ،‬فســيتم تقويــم تلــك الصكــوك بنــاء علــى القيمــة الدفتريــة‬ ‫باإلضافــة لألربــاح المســتحقة للصكــوك حتــى يــوم التقويــم‪.‬‬ ‫ب‪ .‬ســيتم تقويــم صافــي قيمــة أصــول الصنــدوق بنهايــة كل يــوم عمــل‪ ،‬وإذا حــدث بخــاف أيــام العمــل الرســمية‬ ‫خــال أي يــوم تقويــم‪ ،‬يكــون يــوم التقويــم فــي اليــوم الــذي يليــه والــذي يوافــق أيــام العمــل الرســمية فــي‬ ‫الهيئــة‪.‬‬ ‫ج‪ .‬في حالة الخطأ في التقويم أو الخطأ في التسعير سيتم اتخاذ اإلجراءات اآلتية‪:‬‬ ‫ً‬ ‫ســيلتزم مديــر الصنــدوق باإلجــراءات الواجــب اتخاذهــا فــي حــال التقويــم أو التســعير الخاطــئ‪ ،‬وذلــك وفقــا‬ ‫لإلجــراءات الــواردة بالمــادة (‪ )68‬مــن الئحــة صناديــق االســتثمار‪ ،‬والموضحــة بالفقــرات التاليــة‪:‬‬ ‫‪ )1‬فــي حــال تقويــم أصــل مــن أصــول الصنــدوق العــام بشــكل خاطئ أو حســاب ســعر وحدة بشــكل خاطئ‪ ،‬فســيقوم‬ ‫مديــر الصنــدوق بتوثيــق ذلك‪.‬‬ ‫‪ )2‬سيتم تعويض الوحدات المتضررة عن جميع أخطاء التقويم أو التسعير دون تأخير‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ ) 3‬ســيتم إبــاغ الهيئــة فــورا عــن أي خطــأ فــي التقويــم أو التســعير يشــكل مــا نســبته (‪ )% 0.50‬أو أكثــر مــن ســعر‬ ‫ً‬ ‫الوحــدة المعلــن واإلفصــاح عــن ذلــك فــورا فــي الموقــع اإللكترونــي لمديــر الصنــدوق ‪www.alinmainvestment.com‬‬ ‫ّ‬ ‫والموقــع اإللكترونــي للســوق ‪ www.tadawul.com.sa‬وفــي تقاريــر الصنــدوق العــام التــي يعدهــا مديــر الصنــدوق‬ ‫ً‬ ‫وفقــا للمــادة (‪ )71‬مــن الئحــة صناديــق االســتثمار‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ )4‬ســيتم اإلفصــاح فــي التقاريــر المقدمــة للهيئــة المطلوبــة وفقــا للمــادة (‪ )72‬مــن الئحــة صناديــق االســتثمار‬ ‫بجميــع أخطــاء التقويــم والتســعير‪.‬‬ ‫‪17‬‬
22. ‫د‪ .‬تفاصيل طريقة حساب سعر الوحدة‪:‬‬ ‫ يتم حساب صافي قيمة األصول لكل وحدة بالمعادلة التالية‪:‬‬‫(إجمالي األصول – المستحقات – المصروفات المتراكمة) ‪ /‬عدد الوحدات القائمة وقت التقويم‪.‬‬ ‫وتشــمل إجمالــي األصــول (المذكــورة فــي بنــد أعــاه الفقــرة أ) والمســتحقات تشــمل علــى ســبيل المثــال‬ ‫التمويــل‪ .‬والمصروفــات تشــمل (المذكــورة فــي بنــد ‪ 7‬مقابــل الخدمــات والعمــوالت واألتعــاب)‪.‬‬ ‫يتــم حســاب صافــي قيمــة األصــول اإلرشــادية لــكل وحــدة فــي الصنــدوق‪(( :‬إجمالــي األصــول – المســتحقات –‬ ‫المصروفــات المتراكمــة) ‪ /‬عــدد الوحــدات القائمــة وقــت التقويــم) عنــد نقطــة التقويــم خــال ســاعات التــداول‪.‬‬ ‫وتشــمل إجمالــي األصــول (المذكــورة فــي بنــد أعــاه الفقــرة أ) والمســتحقات تشــمل علــى ســبيل المثــال‬ ‫التمويــل‪ .‬والمصروفــات تشــمل (المذكــورة فــي بنــد ‪ 7‬مقابــل الخدمــات والعمــوالت واألتعــاب)‪.‬‬ ‫ قد حصل مدير الصندوق على اعفاء من المادة (‪ )66‬الفقرة (ز) من الئحة صناديق االستثمار‪.‬‬‫هـ‪ .‬مكان ووقت نشر سعر الوحدة‪ ،‬وتكرارها‪:‬‬ ‫ســيتم اإلعــان عــن صافــي قيمــة األصــول االرشــادية للوحــدة أثنــاء أوقــات التــداول ويحــدث كل ‪ 15‬ثانيــة‪ ،‬وصافــي‬ ‫ســعر الوحــدة فــي يــوم العمــل التالــي ليــوم التقويــم المعنــي‪ ،‬وذلــك مــن خــال الموقــع اإللكترونــي لمديــر‬ ‫الصنــدوق ‪ www.alinmainvestment.com‬وموقــع الســوق الماليــة الســعودية (تــداول) ‪www.tadawul.com.‬‬ ‫‪ ،sa‬وفــي حــال وقــوع عطــل فنــي فــي أي مــن الموقعيــن ســيقوم مديــر الصنــدوق باإلعــان عنهــا فــي أقــرب‬ ‫وقــت ممكــن‪.‬‬ ‫‪.9‬‬ ‫التعامالت‪:‬‬ ‫أ‪ .‬مسؤوليات مدير الصندوق في شأن طلبات االشتراك واالسترداد‪:‬‬ ‫‬ ‫بالنســبة لالشــتراكات واالســتردادات النقديــة فإنــه يمكــن للمســتثمرين شــراء وبيــع وحــدات الصنــدوق متداولــة‬ ‫بنفــس طريقــة تــداول األســهم فــي ســوق األســهم الســعودي وذلــك ألن الصنــدوق نوعــه صنــدوق مؤشــر‬ ‫متــداول‪.‬‬ ‫ب‪ .‬أقصى فترة زمنية تفصل بين االشتراك واالستثمار في الصندوق‪:‬‬ ‫ال ينطبق‪.‬‬ ‫ج‪ .‬قيود على التعامل في وحدات الصندوق‪:‬‬ ‫‬ ‫بمــا أن وحــدات الصنــدوق متداولــة بنفــس طريقــة تــداول األســهم فــي الســوق الســعودي‪ ،‬فينطبــق عليهــا‬ ‫نفــس قيــود التعامــل فــي وحــدات صناديــق المؤشــرات المتداولــة‪.‬‬ ‫ُ‬ ‫د‪ .‬الحاالت التي يؤجل معها التعامل في الوحدات أو يعلق‪ ،‬واإلجراءات المتبعة في تلك الحاالت‪:‬‬ ‫‪ .1‬إذا طلبت هيئة السوق المالية ذلك‪.‬‬ ‫‪ .2‬إذا رأى مدير الصندوق بشكل معقول أن التعليق يحقق مصالح مالكي وحدات الصندوق‪.‬‬ ‫‪ .3‬إذا تــم تعليــق التعامــل فــي الســوق الرئيســية التــي يتــم فيهــا التعامــل بــاألوراق الماليــة أو األصــول األخــرى‬ ‫التــي يملكهــا الصنــدوق‪ ،‬إمــا بشــكل عــام أو بالنســبة إلــى أصــول الصنــدوق التــي يــرى مديــر الصنــدوق بشــكل‬ ‫معقــول أنهــا مهمــة نســبة إلــى صافــي قيمــة أصــول الصنــدوق‪.‬‬ ‫فــي حــال تعليــق تقويــم الصنــدوق‪ ،‬فــإن طلبــات االســترداد او االشــتراك التــي يتــم تقديمهــا فــي تاريــخ التعليــق‬ ‫أو بعــده‪ ،‬ســوف يتــم تنفذيهــا فــي تاريــخ التقويــم التالــي عندمــا يتــم انهــاء تعليــق التقويــم‪ ،‬كمــا ســيقوم مديــر‬ ‫ً‬ ‫الصنــدوق فــورا بإشــعار الهيئــة ومالكــي الوحــدات بــاي تعليــق مــع توضيــح أســباب التعليــق واشــعارهم بالطريقــة‬ ‫نفســها فــي االشــعار عــن التعليــق فــور انتهــاء التعليــق واالفصــاح عــن ذلــك فــي موقــع مديــر الصنــدوق وموقــع‬ ‫تــداول‪.‬‬ ‫‪18‬‬
23. ‫هـ‪ .‬اإلجراءات التي بمقتضاها اختيار طلبات االسترداد التي ستؤجل‪:‬‬ ‫‬ ‫ال ينطبق‪.‬‬ ‫و‪ .‬نقل ملكية الوحدات إلى مستثمرين آخرين‪:‬‬ ‫‬ ‫يهــدف مديــر الصنــدوق إلــى االلتــزام بأنظمــة وتعليمــات الهيئــة فيمــا يتعلــق بنقــل ملكيــة الوحــدات إلــى‬ ‫مســتثمرين آخريــن‪.‬‬ ‫ز‪ .‬اشتراك مدير الصندوق في وحدات الصندوق‪:‬‬ ‫‬ ‫يجــوز لمديــر الصنــدوق‪ ،‬االســتثمار فــي الصنــدوق واالشــتراك فــي وحداتــه لحســابه الخــاص عنــد أو بعــد تأســيس‬ ‫الصنــدوق‪ .‬يتــم معاملــة اســتثمار مديــر الصنــدوق كأي اشــتراك فــي الصنــدوق وتنطبــق عليــه شــروط وأحــكام‬ ‫الصنــدوق‪ ،‬وســيتم اإلفصــاح عــن إجمالــي اســتثمارات مديــر الصنــدوق فــي الصنــدوق (إن وجــدت) فــي نهايــة كل‬ ‫ربــع ســنة ماليــة‪.‬‬ ‫ح‪ .‬التاريخ المحدد والمواعيد النهائية لتقديم طلبات االشتراك و‪/‬أو االسترداد في أي يوم تعامل‪:‬‬ ‫‬ ‫ال تنطبــق هــذه المــادة إال فــي فتــرة الطــرح األولــي والمحــددة فــي مذكــرة المعلومــات بنــد (‪/7‬أ) التعامــل‪،‬‬ ‫باإلضافــة إلــى أي فتــرة أخــرى يحددهــا مديــر الصنــدوق لقبــول اشــتراك أو اســترداد جديــد‪.‬‬ ‫ط‪ .‬إجراءات تقديم الطلبات الخاصة باالشتراك في الوحدات أو استردادها‪:‬‬ ‫بالنســبة لالشــتراكات واالســتردادات النقديــة فإنــه يمكــن للمســتثمرين شــراء وبيــع وحــدات الصنــدوق بنفــس‬ ‫طريقــة تــداول األســهم فــي ســوق االســهم الســعودي وذلــك ألن الصنــدوق نوعــه صنــدوق مؤشــر متــداول‪،‬‬ ‫وبالتالــي فــا تنطبــق عليهــا هــذه الفقــرة‪.‬‬ ‫• اجــراءات التبــادل العينــي لــرزم الوحــدات مــن أجــل إنشــاء وحــدات فــي الصنــدوق بيــن مديــر الصنــدوق وصانــع‬ ‫الســوق‪:‬‬ ‫ ســيقوم صانــع الســوق بعــرض تفاصيــل مكونــات رزم الوحــدات ومــا يعادلهــا مــن ســلة الصكــوك والعناصــر النقدية‬‫علــى أســاس يومــي قبــل بــدء عمليــات التــداول‪ .‬الرزمــة الواحــدة مــن الوحــدات تســاوي ‪ 10,000‬وحــدة مــن وحدات‬ ‫الصنــدوق المتاحــة للتــداول‪ ،‬وهــي تشــكل الحــد األدنــى لالشــتراك واالســترداد العينــي والنقدي‪.‬‬ ‫ يتقدم صانع السوق المرخص له بطلب لمدير الصندوق إلنشاء وإصدار وحدات جديدة‪.‬‬‫ يقــوم صانــع الســوق فــي الوقــت ذاتــه بإيــداع ســلة تتكــون مــن الصكــوك والمبالــغ النقديــة فــي حســابه لــدى‬‫أميــن الحفــظ تتطابــق مــع عــدد رزم الوحــدات المطلــوب إصدارهــا مــن مديــر الصنــدوق‪.‬‬ ‫ يقــوم مديــر الصنــدوق بمراجعــة الطلــب ومكونــات ســلة الصكــوك والمبالــغ النقديــة‪ ،‬ويعتمــد طلــب إصــدار‬‫الوحــدات‪.‬‬ ‫ يقوم أمين الحفظ بالتأكد من أن سلة الصكوك والمبالغ النقدية تتطابق مع عدد الوحدات المطلوب إنشائها‪.‬‬‫ يقوم أمين الحفظ بتحويل سلة الصكوك والمبالغ النقدية من حساب صانع السوق إلى حساب الصندوق‪.‬‬‫ ينسق أمين الحفظ مع السوق المالية (تداول) لعملية إصدار وإدراج الوحدات‪.‬‬‫ يتم إيداع الوحدات الجديدة في حساب صانع السوق‪.‬‬‫ يمكــن لصانــع الســوق بعــد ذلــك القيــام بعمليــات البيــع فــي الســوق بشــكل اعتيــادي أو االحتفــاظ بالوحــدات‬‫الجديــدة ضمــن مخزونــه‪.‬‬ ‫ في نهاية اليوم تقوم تداول بالتأكد ومطابقة عدد الوحدات المصدر يتوافق مع عدد الصكوك المستلمة‪.‬‬‫ فــي حالــة وجــود أي اختالفــات بيــن عــدد الوحــدات المصــدر وعــدد الصكــوك يقــوم أميــن الحفــظ بمعالجتهــا كمــا‬‫يجــب‪.‬‬ ‫‪19‬‬
24. ‫ يقــوم مديــر الصنــدوق بحســاب النقــد المطلــوب فــي نهايــة يــوم التعامــل لرزمــة الوحــدات‪ .‬أي نقصــان أو زيــادة‬‫نقديــة ســيتم تســويتها مــن خــال أميــن الحفــظ مــع صانــع الســوق فــي نهايــة اليــوم‪.‬‬ ‫ طريقــة عمليــات اصــدار وحــدات الصنــدوق المتداولــة بواســطة مديــر الصنــدوق ومــن خــال صانــع الســوق المرخــص‬‫لــه‪ ،‬تكــون بموجــب التفاصيــل الموضحــة بالمخطــط التالــي‪:‬‬ ‫)‪CREATION OF UNITS (MARKET MAKER & CUSTODIAN‬‬ ‫إصدار الوحدات (صانع السوق و وكيل الحفظ)‬ ‫‪TRANSFER SUKUK‬‬ ‫تحويل صكوك‬ ‫‪CUSTODIAN‬‬ ‫وكيل الحفظ‬ ‫‪MARKET MAKER‬‬ ‫صانع السوق‬ ‫‪ETF UNITS‬‬ ‫وحدات صندوق المتداول‬ ‫‪ETF Acct.‬‬ ‫حساب صندوق المتداول‬ ‫‪Market Marker Acct.‬‬ ‫حساب صانع السوق‬ ‫‪ISSUANCE OF UNITS‬‬ ‫إصدار وحدات‬ ‫‪DEPOSITS UNITS‬‬ ‫إيداع وحدات‬ ‫‪TADAWUL / EDAA‬‬ ‫تداول ‪ /‬إيداع‬ ‫• إجراءات االسترداد العيني لرزم الوحدات المتداولة في الصندوق بين مدير الصندوق وصانع السوق‪:‬‬ ‫ يقدم صانع السوق طلب لمدير الصندوق السترداد رزم الوحدات‪.‬‬‫ يقــوم صانــع الســوق فــي نفــس الوقــت بإيــداع رزم الوحــدات المســتردة فــي حســاب صانــع الســوق لــدى أميــن‬‫الحفــظ‪.‬‬ ‫ يقوم مدير الصندوق بعد المراجعة المبدئية باعتماد طلب استرداد رزم الوحدات‪.‬‬‫ يقوم أمين الحفظ بالتأكد من مطابقة رزم الوحدات المودعة مع طلب االسترداد‪.‬‬‫ يقوم أمين الحفظ بالتنسيق مع تداول لتنفيذ استرداد الوحدات المتداولة‪.‬‬‫ تقوم تداول باسترداد الوحدات وإسقاطها من سجل التداول‪.‬‬‫ يقوم أمين الحفظ بإيداع سلة الصكوك من حساب الصندوق إلى حساب صانع السوق‪.‬‬‫ في نهاية اليوم تقوم تداول بالتأكد من أن عدد الوحدات المستردة تتطابق مع عدد الصكوك المستلمة‪.‬‬‫ً‬ ‫ في حالة أي اختالفات يقوم أمين الحفظ بتسويتها وفقا لما هو مطلوب‪.‬‬‫ً‬ ‫ يقــوم مديــر الصنــدوق بحســاب النقــد المطلــوب بنهايــة اليــوم وفقــا لسياســات الصنــدوق‪ .‬أي قصــور أو زيــادات‬‫فــي اســترداد وحــدات الصنــدوق تتــم تســويتها عــن طريــق أميــن الحفــظ مــع صانــع الســوق فــي نهايــة يــوم‬ ‫التعامــل‪.‬‬ ‫‪20‬‬
25. ‫ طريقــة عمليــات اســترداد وحــدات الصنــدوق المتداولــة بواســطة مديــر الصنــدوق ومــن خــال صانــع الســوق‬‫المرخــص لــه‪ ،‬تكــون بموجــب التفاصيــل الموضحــة بالمخطــط التالــي‪:‬‬ ‫)‪REDEMPTION OF UNITS (MARKETS MAKER & CUSTODIAN‬‬ ‫الغاء الوحدات (صانع السوق و وكيل الحفظ)‬ ‫‪TRANSFER SUKUK‬‬ ‫تحويل صكوك‬ ‫‪CUSTODIAN‬‬ ‫وكيل الحفظ‬ ‫‪MARKET MAKER‬‬ ‫صانع السوق‬ ‫‪ETF UNITS‬‬ ‫وحدات صندوق المتداول‬ ‫‪ETF Acct.‬‬ ‫حساب صندوق المتداول‬ ‫‪Market Marker Acct.‬‬ ‫حساب صانع السوق‬ ‫‪REDEEM UNITS‬‬ ‫الغاء وحدات‬ ‫‪CONFIRMATION‬‬ ‫تأكيد االلغاء‬ ‫‪TADAWUL / EDAA‬‬ ‫تداول ‪ /‬إيداع‬ ‫ي‪ .‬الحــد األدنــى لعــدد أو قيمــة الوحــدات التــي يجــب علــى المشــترك بالوحــدات االشــتراك فيهــا أو نقلهــا أو‬ ‫اســتردادها‪:‬‬ ‫• بالنسبة لالشتراك النقدي فالحد األدنى هو ‪ 5,000‬ريال أو مضاعفاتها‪.‬‬ ‫• بالنســبة لالشــتراك العينــي فالحــد األدنــى لالشــتراك العينــي هــو مــا يعــادل قيمــة رزمــة واحــدة أو مضاعفاتهــا‬ ‫(الرزمــة الواحــدة مــن الوحــدات تســاوي ‪ 10,000‬وحــدة مــن وحــدات الصنــدوق)‪.‬‬ ‫• ال يوجد حد أعلى لالشتراكات بما ال يتجاوز ‪ 1,250,000,000‬ريال سعودي‪.‬‬ ‫ك‪.‬الحد األدنى للمبلغ الذي ينوي مدير الصندوق جمعه‪ ،‬ومدى تأثير عدم الوصول للحد األدنى المستهدف‪:‬‬ ‫ ‪ 1,250,000,000‬ريــال ســعودي‪ .‬وفــي حــال عــدم جمــع الحــد األدنــى خــال مــدة الطــرح األولــي لمديــر الصنــدوق‬ ‫ســيتم طلــب الحصــول موافقــة هيئــة الســوق الماليــة لتمديــد مــدة الطــرح األولــي بحســب الئحــة صناديــق‬ ‫االســتثمار والتعاميــم النظاميــة ذات العالقــة‪ ،‬وســيتم اإلفصــاح عــن ذلــك فــي الموقــع االلكترونــي لمديــر‬ ‫الصنــدوق ‪ www.alinmainvestment.com‬وإن لــم يتــم جمــع الحــد األدنــى خــال مــدة الطــرح األولــي ســوف‬ ‫يقــوم مديــر الصنــدوق بإعــادة مبالــغ االشــتراك وأي عوائــد ناتجــة عــن اســتثمارها إلــى مالكــي الوحــدات دون‬ ‫أي حســم‪.‬‬ ‫ل‪ .‬اإلجــراءات التصحيحيــة الالزمــة لضمــان اســتيفاء متطلــب (‪ )10‬مالييــن ريــال ســعودي أو مــا يعادلهــا كحــد أدنــى‬ ‫لصافــي قيمــة أصــول الصنــدوق‪:‬‬ ‫ ســيقوم مديــر الصنــدوق بااللتــزام بلوائــح وتعليمــات هيئــة الســوق الماليــة فــي حــال قامــت بطلــب أي اجــراء‬ ‫تصحيحــي عنــد عــدم اســتيفاء متطلــب ‪ 10‬مالييــن أو مــا يعادلهــا كحــد أدنــى لصافــي قيمــة األصــول‪.‬‬ ‫‪21‬‬
26. ‫‪ .10‬سياسات التوزيع‪:‬‬ ‫أ‪ .‬سياسة توزيع الدخل واألرباح‪:‬‬ ‫ يســعى مديــــر الصنــــدوق بتقديــــم توزيعــــات نقديــــة مــن عوائــد االســتثمار فــي أصــول الصنــدوق علــى مالكــي‬‫ً‬ ‫الوحــدات مــرة واحــدة ســنويا وبحــد أقصــى نهايــة كل ســنة ماليــة للصنــدوق‪ ،‬ويمكــن لمديــر الصنــدوق التوزيــع‬ ‫أكثــر مــن مــره وذلــك بنـ ً‬ ‫ـاء علــى قــرار مجلــس إدارة الصنــدوق وذلــك فــي حــاالت معينــة علــى ســبيل المثــال ال‬ ‫الحصــر‪:‬‬ ‫• إذا كان مصاريف التوزيعات ال تؤثر على صافي أصول الصندوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫• إذا رأى مدير الصندوق أن متطلبات السيولة النقدية تؤثر سلبا على أداء سعر الوحدة‪.‬‬ ‫ يحــق لمديــر الصنــدوق بــأن يقــوم بإعــادة اســتثمار العوائــد الموزعــة علــى الصنــدوق ‪ -‬منهــا وليــس علــى ســبيل‬‫الحصــر ‪ -‬كوبونــات الصكــوك‪.‬‬ ‫ب‪ .‬التاريخ التقريبي لالستحقاق والتوزيع‪:‬‬ ‫بشكل ســنوي على األقل‪ ،‬على أن يكون التاريخ التقريبي للتوزيع بعد (‪ )10‬أيام عمل من تاريخ االستحقاق‪.‬‬ ‫ج‪ .‬كيفية دفع التوزيعات‪:‬‬ ‫ســيقوم مديــر الصنــدوق بإيــداع التوزيعــات النقديــة فــي مــدة أقصاهــا (‪ )10‬أيــام عمــل مــن تاريــخ اســتحقاق‬ ‫مالكــي الوحــدات لألربــاح فــي حســابات العمــاء لديــه أو فــي حســاب مالكــي الوحــدات االســتثمارية لدى األشــخاص‬ ‫المرخــص لهــم التــي يرغــب حامــل الوحــدات فــي إيداعهــا فيهــا‪ ،‬وفــي حــال تحويــل المبلــغ لحســاب العميــل لــدى‬ ‫أي مــن األشــخاص المرخــص لهــم‪ ،‬فــإن مديــر الصنــدوق ســيقوم بخصــم رســوم التحويــل مــن اجمالــي قيمــة‬ ‫األربــاح المســتحقة‪.‬‬ ‫‪.11‬‬ ‫تقديم التقارير إلى مالكي الوحدات‪:‬‬ ‫أ‪ .‬يرســل مديــر الصنــدوق إشــعار تأكيــد إلــى المســتثمر كلمــا كان هنــاك اشــتراك أو اســترداد للوحــدات‪ .‬كمــا يتــم إرســال‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫تقريــر يبيــن موقــف مالــك الوحــدات المالــي وســجال بعمليــات مالــك الوحــدات خــال (‪ )15‬يومــا مــن كل اشــتراك أو‬ ‫اســترداد فــي وحــدات الصنــدوق‪ ،‬وعــدد الوحــدات المشــترك بهــا وصافــي قيمــة األصــول للوحــدة بنهايــة هــذه‬ ‫الفتــرة‪( ،‬بمــا فــي ذلــك القوائــم الماليــة الســنوية المراجعــة للصنــدوق) والتقاريــر الســنوية الموجــزة والتقاريــر‬ ‫ً‬ ‫األوليــة وذلــك خــال مــدة ال تتجــاوز (‪ )70‬يومــا مــن نهايــة فتــرة التقريــر‪ ،‬وســيتم إعــداد التقاريــر األوليــة وإتاحتهــا‬ ‫ً‬ ‫للجمهــور خــال (‪ )35‬يومــا مــن نهايــة فتــرة التقريــر‪ ،‬وســيتم إرســال بيــان ســنوي إلــى مالــك الوحــدات (بمــا فــي‬ ‫ذلــك أي شــخص تملــك الوحــدات خــال الســنة المعــد فــي شــأنها البيــان) يلخــص صفقاتــه فــي وحــدات الصنــدوق‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫علــى مــدار الســنة الماليــة خــال (‪ )30‬يومــا مــن نهايــة الســنة الماليــة‪ ،‬وذلــك وفقــا للمــادة (‪ )71‬مــن الئحــة صناديــق‬ ‫االســتثمار‪.‬‬ ‫ب‪ .‬ســيتم إتاحــة تقاريــر الصنــدوق فــي الموقــع االلكترونــي لمديــر الصنــدوق ‪ www.alinmainvestment.com‬وموقع‬ ‫الســوق الماليــة الســعودية (تــداول) ‪.www.tadawul.com.sa‬‬ ‫ج‪ .‬سيتم إرسال التقرير إلى العنوان البريدي أو اإللكتروني المحفوظ في سجالت العميل عند الطلب‪.‬‬ ‫‪.12‬‬ ‫سجل مالكي الوحدات‪:‬‬ ‫ســتقوم شــركة إيــداع األوراق الماليــة (إيــداع)‪ ،‬ومديــر الصنــدوق بإعــداد وحفــظ ســجل حاملــي وحــدات الصنــدوق‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫بصفتهــا الجهــة المخولــة بتســجيل الصنــدوق‪ ،‬ويعــد هــذا الســجل دليــا قاطعــا علــى ملكيــة الوحــدات المثبتــة فيــه‪.‬‬ ‫‪22‬‬
27. ‫‪.13‬‬ ‫اجتماع مالكي الوحدات‪:‬‬ ‫ُ‬ ‫أ‪ .‬الظروف التي يدعى فيها إلى عقد اجتماع لمالكي الوحدات‪:‬‬ ‫ الدعوة من مدير الصندوق كرغبة منه لمناقشة أو طلب موافقة مالكي الوحدات على قرار معين‪.‬‬‫ الدعوة من مدير الصندوق بعد استالم طلب كتابي من أمين الحفظ‪.‬‬‫ الدعــوة مــن مديــر الصنــدوق بعــد اســتالم طلــب كتابــي مــن مالــك أو أكثــر مــن مالكــي الوحــدات الذيــن يملكــون‬‫مجتمعيــن أو منفرديــن (‪ )% 25‬علــى األقــل مــن قيمــة وحــدات الصنــدوق‪.‬‬ ‫ للموافقة على أي تغييرات جوهرية مقترحة‪.‬‬‫ب‪ .‬إجراءات الدعوة إلى عقد اجتماع لمالكي الوحدات‪:‬‬ ‫ تكــون الدعــوة الجتمــاع مالكــي الوحــدات باإلعــان عــن ذلــك فــي الموقــع اإللكترونــي لمديــر الصنــدوق والموقــع‬‫اإللكترونــي للســوق‪ ،‬وبإرســال إشــعار كتابــي إلــى جميــع مالكــي الوحــدات وأميــن الحفــظ وذلــك‪:‬‬ ‫‪ )1‬قبل عشرة أيام عل األقل من االجتماع؛‬ ‫ً‬ ‫‪ )2‬وبمدة ال تزيد عن (‪ )21‬يوما قبل االجتماع‪.‬‬ ‫ ســيتم تحديــد اإلعــان واإلشــعار وتاريــخ االجتمــاع ومكانــة ووقتــه والقــرارات المقترحــة‪ ،‬مــع إرســال نســخة مــن‬‫ذلــك لهيئــة الســوق الماليــة‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ ال يكــون اجتمــاع مالكــي الوحــدات صحيحــا إال إذا حضــره عــدد مــن مالكــي الوحــدات الذيــن يمتلكــون مجتمعيــن مــا‬‫نســبته (‪ )% 25‬علــى األقــل مــن قيمــة وحــدات الصنــدوق يــوم االجتمــاع‪.‬‬ ‫ُ‬ ‫ إن لــم يســتوف النصــاب أعــاه‪ ،‬فســيدعو مديــر الصنــدوق الجتمــاع ثــان باإلعــان عــن ذلــك في الموقــع اإللكتروني‬‫لمديــر الصنــدوق ‪ www.alinmainvestment.com‬والموقــع اإللكترونــي للســوق ‪،www.tadawul.com.sa‬‬ ‫وبإرســال إشــعار كتابــي إلــى جميــع مالكــي الوحــدات وأميــن الحفــظ قبــل االجتمــاع الثانــي بمــدة ال تقــل عــن (‪)5‬‬ ‫ً‬ ‫ُ‬ ‫أيــام‪ .‬ويعــد االجتمــاع الثانــي صحيحــا أيــا كان نســبة الوحــدات الممثلــة فــي االجتمــاع‪.‬‬ ‫ج‪ .‬يجوز لكل مالك وحدات في اجتماعات مالكي الوحدات‪ ،‬ممارسة جميع أو أي من الحقوق التالية‪:‬‬ ‫ يحق لكل مالك وحدات تعيين وكيل له لتمثيله في اجتماع مالكي الوحدات‪.‬‬‫ اإلدالء بصوت واحد في اجتماع مالكي الوحدات عن كل وحدة يمتلكها وقت االجتماع‪.‬‬‫ً‬ ‫ التصويــت علــى قــرارات االجتمــاع بواســطة وســائل التقنيــة الحديثــة وفقــا للضوابــط التــي تضعهــا الهيئــة والتــي‬‫يحددهــا مديــر الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪.14‬‬ ‫حقوق مالكي الوحدات‪:‬‬ ‫أ‪ .‬الحصــول علــى نســخة مــن الشــروط واالحــكام ومذكــرة المعلومــات وملخص المعلومات الرئيســة والنســخ المحدثة‬ ‫منهــا باللغــة العربيــة بــدون مقابــل مــن موقــع الســوق الماليــة الســعودية (تــداول) او موقــع مديــر الصنــدوق‪.‬‬ ‫ب‪ .‬اإلشعار بأي تعليق لالشتراك واالسترداد في الوحدات‪.‬‬ ‫ج‪ .‬اإلشعار بالتغييرات المهمة‪.‬‬ ‫د‪ .‬اإلشــعار بالتغييــرات واجبــة اإلشــعار بموجــب الئحــة صناديــق االســتثمار والتــي يأتــي التفصيــل فــي نوعهــا فــي‬ ‫التقاريــر المرســلة لمالكــي الوحــدات‪.‬‬ ‫هـ‪ .‬الحصــول علــى التقاريــر االوليــة والتقاريــر الســنوية والســنوية الموجــزة (بمــا فــي ذلــك القوائم الماليــة المراجعة)‬ ‫بــدون مقابــل عنــد طلبهــا‪ ،‬كمــا نصــت المــادة (‪ )71‬مــن الئحــة صناديــق االســتثمار‪.‬‬ ‫و‪ .‬االشعار بأي تغيير في مجلس إدارة الصندوق‪.‬‬ ‫‪23‬‬
28. ‫ز‪ .‬حضور اجتماعات مالكي الوحدات والتصويت على اتخاذ القرارات حسب الئحة صناديق االستثمار‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ح‪ .‬اإلشعار برغبة مدير الصندوق بإنهاء صندوق االستثمار قبل اإلنهاء بمدة ال تقل عن (‪ )21‬يوما تقويميا‪.‬‬ ‫ط‪ .‬الموافقــة علــى التغييــرات األساســية المقترحــة فــي مســتندات الصنــدوق والمتضمنــة للشــروط واألحــكام هــذه‬ ‫ومذكــرة المعلومــات‪ ،‬مــن خــال قــرار صنــدوق عــادي‪.‬‬ ‫ي‪ .‬استرداد الوحدات قبل سريان أي تغيير أساسي أو مهم دون فرض أي رسوم استرداد‪.‬‬ ‫ك‪ .‬الحصول على اإلجراءات الخاصة بمعالجة الشكاوى عند طلبها من مدير الصندوق‪.‬‬ ‫ل‪ .‬الحصــول علــى معلومــات عــن ســلة الصكــوك المســتهدفة بالطريقــة والتوقيــت المفصــح عنهــا فــي مذكــرة‬ ‫المعلومــات‪.‬‬ ‫م‪ .‬أي حقــوق أخــرى لمالكــي الوحــدات تقرهــا األنظمــة واللوائــح التنفيذيــة الصــادرة عــن مجلــس الهيئــة والتعليمــات‬ ‫ذات العالقــة الســارية بالمملكــة‪.‬‬ ‫‪.15‬‬ ‫مسؤولية مالكي الوحدات‪:‬‬ ‫فيمــا عــدا خســارة مالكــي الوحــدات الســتثماراتهم فــي الصنــدوق أو جــزء منهــا‪ ،‬لــن يكــون مالكي الوحدات مســؤولين‬ ‫بشــكل مباشــر أو غيــر مباشــر عــن ديــون والتزامــات الصنــدوق‪ ،‬وتجــدر اإلشــارة إلــى أن االطــاع علــى الشــروط واألحــكام‬ ‫الخاصــة بالصنــدوق ومذكــرة المعلومــات وملخــص المعلومــات والنســخ المحدثــة منهــا وفهمهــا وقبولهــا‪ ،‬باإلضافــة‬ ‫لفهــم وقبــول المخاطــر المتعلقــة بالصنــدوق وإدراك درجــة مالئمتهــا‪ ،‬تعــد مــن مســؤولية مالكــي الوحــدات‪ ،‬ويلــزم‬ ‫لهــم توقيعهــا قبــل شــراء أي وحــدة مــن وحــدات الصنــدوق‪.‬‬ ‫كمــا يلــزم لمالكــي الوحــدات تزويــد مديــر الصنــدوق بعناوينهــم البريديــة الصحيحــة ومعلومــات التواصــل فــي كافــة‬ ‫األوقــات‪ ،‬وإعالمــه عنــد تغييرهــا أو تعديلهــا‪ .‬ويوافــق كل مشــترك بموجــب ذلــك علــى حمايــة مدير الصنــدوق وإعفائه‬ ‫مــن أي مســؤولية وعلــى التنــازل عــن حقوقهــم أو مطالباتهــم ضــد مديــر الصنــدوق والناشــئة بشــكل مباشــر أو غيــر‬ ‫مباشــر علــى عــدم تزويدهــم بالبيانــات او االشــعارات وأيــة معلومــات أخــرى متعلقــة باالســتثمار‪.‬‬ ‫‪ .16‬خصائص الوحدات‪:‬‬ ‫‪-‬‬ ‫يتضمــن الصنــدوق فئــة واحــدة مــن الوحــدات ويتمتــع مالكيهــا بحقــوق متســاوية ويعاملــوا بالمســاواة مــن قبــل‬ ‫مديــر الصنــدوق‪ ،‬كمــا تنطبــق عليهــم اســتراتيجية وأهــداف موحــدة‪ ،‬وال تمثــل وحــدات الصنــدوق ملكيــة نســبية‬ ‫فــي أصــول الصنــدوق‪ ،‬وإنمــا تمثــل حصــة نســبية فــي الصنــدوق نفســه‪.‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ســتكون عمليــة إنشــاء واســترداد وحــدات الصنــدوق المتــداول علــى أســاس عينــي وبموجــب ذلــك ســيقوم مديــر‬ ‫الصنــدوق وصانــع الســوق بتبــادل وحــدات الصنــدوق المتــداول وســلة الصكــوك‪ ،‬والعكــس صحيــح‪ ،‬مــن خــال أميــن‬ ‫الحفــظ‪ ،‬لغــرض إنشــاء واســترداد وحــدات الصنــدوق المتــداول‪.‬‬ ‫‪-‬‬ ‫تتكون كل رزمة إصدار أو استرداد من (‪ 10,000‬وحدة) من وحدات الصندوق المتداولة‪.‬‬ ‫‪-‬‬ ‫القيمة األسمية لوحدة الصندوق (‪ 100‬ريال سعودي)‪.‬‬ ‫‪-‬‬ ‫تصــدر الوحــدات إلكترونيــا فــي شــكل ســجالت إلكترونيــة وال تصــدر علــى شــكل شــهادات ورقيــة‪ ،‬والتــي يتــم‬ ‫حفظهــا لــدى أميــن حفــظ الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪24‬‬
29. ‫‪.17‬‬ ‫التغييرات في شروط وأحكام الصندوق‪:‬‬ ‫أ‪ .‬موافقة الهيئة ومالكي الوحدات للتغييرات األساسية‪:‬‬ ‫‪-‬‬ ‫يجــوز لمديــر الصنــدوق احــداث تغييــرات معينــة علــى الصنــدوق تقــع ضمــن ثالثــة أنــواع مــن التغييــرات‪ :‬التغيــرات‬ ‫األساســية‪ ،‬والتغييــرات المهمــة‪ ،‬والتغييــرات واجبــة اإلشــعار‪.‬‬ ‫‪-‬‬ ‫يجــوز لمديــر الصنــدوق إجــراء أي مــن التغييــرات األساســية مــن خــال قــرار صنــدوق عــادي علــى شــروط وأحــكام‬ ‫الصنــدوق بعــد الحصــول علــى موافقــة مالكــي الوحــدات ومــن ثــم موافقــة هيئــة الســوق الماليــة وتعــد ســارية‬ ‫بعــد الحصــول علــى الموافقــات المذكــورة وســيحق لمالكــي وحــدات الصنــدوق اســترداد وحداتهــم قبــل ســريان‬ ‫ُ‬ ‫أي تغييــر أساســي دون فــرض أي رســوم اســترداد (إن وجــدت)‪.‬‬ ‫‪-‬‬ ‫يجــوز لمديــر الصنــدوق إجــراء أي مــن التغييــرات المهمــة علــى الصنــدوق وسيشــعر مديــر الصنــدوق الهيئــة‬ ‫ومالكــي الوحــدات كتابيــا بتلــك التغييــرات قبــل (‪ )21‬يومــا علــى األقــل مــن ســريان تلــك التغييــرات‪ .‬وســيحق‬ ‫لمالكــي وحــدات الصنــدوق اســترداد وحداتهــم قبــل ســريان أي تغييــر مهــم دون فــرض أي رســوم اســترداد (إن‬ ‫ُ‬ ‫وجــدت)‪.‬‬ ‫‪-‬‬ ‫يجــوز لمديــر الصنــدوق إجــراء أي مــن التغييــرات واجبــة اإلشــعار علــى الصنــدوق وسيشــعر مديــر الصنــدوق‬ ‫الهيئــة ومالكــي الوحــدات كتابيــا بتلــك التغييــرات قبــل (‪ )8‬أيــام علــى األقــل مــن ســريان تلــك التغييــرات‪.‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ســيلتزم مديــر الصنــدوق أيضــا بالتفاصيــل األخــرى ذات العالقــة بالتغييــرات مــن الئحــة صناديــق االســتثمار‬ ‫والتعاميــم النظاميــة ذات العالقــة‪.‬‬ ‫ب‪ .‬اشعار الهيئة ومالكي الوحدات على التغييرات المهمة‪:‬‬ ‫ً‬ ‫يلتــزم مديــر الصنــدوق بإشــعار الهيئــة ومالكــي الوحــدات كتابيــا بــأي تغييــرات مهمــة مقترحــه علــى الصنــدوق‪،‬‬ ‫ً‬ ‫خــال فتــرة إشــعار ال تقــل عــن (‪ )21‬يومــا قبــل اليــوم المحــدد مــن قبــل مديــر الصنــدوق لســريان هــذا التغييــر‪،‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫وألغــراض هــذه الشــروط واألحــكام‪ ،‬يقصــد بالتغييــرات المهمــة‪ ،‬كل تغييــر ال يعــد تغييــرا أساســيا فــي هذه الشــروط‬ ‫واالحــكام‪ ،‬ومــن شــأنه أن‪:‬‬ ‫‪ .1‬يؤدي ألسباب معقولة أن يحمل مالكي الوحدات على إعادة النظر في مشاركتهم في الصندوق‪.‬‬ ‫‪ .2‬ينتــج عنــه أي زيــادة فــي المدفوعــات مــن أصــول الصنــدوق إلــى مديــر الصنــدوق أو أي عضــو مــن أعضــاء مجلــس‬ ‫إدارة الصنــدوق أو أي تابــع ألي منهمــا‪.‬‬ ‫‪ .3‬يدخل أي نوع جديد من المدفوعات تسدد من أصول الصندوق‪.‬‬ ‫‪ .4‬يزيد بشكل جوهري أنواع أخرى من المدفوعات التي تسدد من أصول الصندوق‪.‬‬ ‫‪ .5‬أي حاالت أخرى تقررها الهيئة من وقت آلخر ويبلغ بها مدير الصندوق‪.‬‬ ‫فــي هــذه الحالــة ســيقوم مديــر الصنــدوق باإلفصــاح عــن تفاصيــل التغييــرات المهمــة فــي موقعــه االلكترونــي‬ ‫‪ www.alinmainvestment.com‬وموقــع الســوق الماليــة الســعودية (تــداول) ‪ ،www.tadawul.com.sa‬أو بالطريقــة‬ ‫التــي تحددهــا الهيئــة وذلــك قبــل (‪ )10‬أيــام مــن ســريان التغييــر‪ ،‬كمــا ســيتم إدراج كافــة التغييــرات المهمــة بعــد تاريــخ‬ ‫ً‬ ‫الســريان فــي التقاريــر المعــدة مــن قبــل مديــر الصنــدوق وفقــا لالئحــة صناديــق االســتثمار‪ ،‬ويحــق لمالكــي الوحــدات‬ ‫اســترداد وحداتهــم قبــل ســريان التغييــرات المهمــة دون تحمــل أي رســوم اســترداد‪.‬‬ ‫ت‪ .‬إشعار الهيئة ومالكي الوحدات على التغييرات واجبة االشعار‪:‬‬ ‫ً‬ ‫يلتــزم مديــر الصنــدوق بإشــعار الهيئــة كتابيــا بــكل التغييــرات واجبــة االشــعار إلــى الصنــدوق‪ ،‬خــال (‪ )8‬أيــام مــن‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫حدوثهــا‪ ،‬وألغــراض هــذه الشــروط واألحــكام يقصــد بالتغييــرات واجبــة االشــعار كل تغييــر ال يعــد تغييــرا أساســيا وال‬ ‫ً‬ ‫مهمــا‪ ،‬و فــي هــذه الحالــة ســيقوم مديــر الصنــدوق باإلفصــاح عــن تفاصيــل التغييــرات واجبــة االشــعار فــي موقعــه‬ ‫‪25‬‬
30. ‫اإللكترونــي ‪ www.alinmainvestment.com‬وموقــع الســوق الماليــة الســعودية (تــداول) ‪،www.tadawul.com.sa‬‬ ‫أو بالطريقــة التــي تحددهــا الهيئــة وذلــك خــال (‪ )21‬يــوم عمــل مــن تاريــخ حدوثهــا ‪ ،‬كمــا ســيتم إدراج كافــة تفاصيــل‬ ‫ً‬ ‫التغييــرات واجبــة االشــعار فــي التقاريــر المعــدة مــن قبــل مديــر الصنــدوق وفقــا لالئحــة صناديــق االســتثمار‪.‬‬ ‫‪.18‬‬ ‫إنهاء صندوق االستثمار‪:‬‬ ‫•الحاالت التي تستوجب إنهاء الصندوق‪:‬‬ ‫ً‬ ‫يحتفــظ مديــر الصنــدوق بحقــه فــي إنهــاء الصنــدوق بنــاء علــى المــادة (‪ )37‬الفقــرة (أ) مــن الئحــة صناديــق‬ ‫االســتثمار دون تحمــل غرامــة تجــاه أي طــرف معنــي إذا رأى أن قيمــة أصــول الصنــدوق غيــر كافيــة لتبرير اســتمرار‬ ‫تشــغيل الصندوق(ويســتثنى مــن ذلــك إذا كان اإلنهــاء بســبب عائــد إلهمــال أو تقصيــر مديــر الصنــدوق المتعمــد)‪،‬‬ ‫أو إذا تغيــرت الظــروف واألنظمــة ذات العالقــة التــي تحكــم عمــل الصنــدوق أو فــي حــال حــدوث ظــروف اقتصاديــة‬ ‫أو إقليميــة أو أي ظــروف أخــرى يســتحيل معهــا مواصلــة تشــغيل الصنــدوق لمصلحــة حاملــي الوحــدات‪ ،‬وذلــك‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫بعــد إشــعار هيئــة الســوق الماليــة ومالكــي الوحــدات خطيــا بمــده ال تقــل عــن واحــد وعشــرون (‪ )21‬يومــا تقويميــا‬ ‫علــى األقــل مــن التاريــخ المزمــع إلنهــاء الصنــدوق‪ ،‬وبعــد الحصــول علــى موافقــة مجلــس إدارة الصنــدوق‪،‬‬ ‫وســيقوم مديــر الصنــدوق باإلعــان فــي موقعــه االلكترونــي ‪ www.alinmainvestment.com‬وموقــع الســوق‬ ‫الماليــة (تــداول) ‪ www.tadawul.com.sa‬عــن انتهــاء مــدة الصنــدوق ومــدة تصفيتــه‪.‬‬ ‫•اإلجراءات الخاصة بإنهاء الصندوق‪:‬‬ ‫فــي حــال إنهــاء الصنــدوق‪ ،‬ســيقوم مديــر الصنــدوق بإجــراءات تصفيــة الصنــدوق فــور انتهائــه‪ ،‬وتســديد مــا عليــه‬ ‫مــن التزامــات‪ ،‬ومــن ثــم ســيتم توزيــع المبالــغ المتبقيــة بعــد التصفيــة علــى مالكــي الوحــدات بنســبة مــا تمثلــه‬ ‫حصصهــم مــن الوحــدات إلــى إجمالــي الوحــدات القائمــة فــي الصنــدوق كمــا يحــدده ســجل مالكــي الوحــدات‪.‬‬ ‫كمــا ســيتم حــذف أي معلومــات للصنــدوق فــي الموقــع االلكترونــي للصنــدوق وموقــع الســوق‪ ،‬وإغــاق كافــة‬ ‫الحســابات البنكيــة واالســتثمارية الخاصــة بالصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ .19‬مدير الصندوق‪:‬‬ ‫ُ‬ ‫أ‪ .‬هــو شــركة اإلنمــاء لالســتثمار‪ ،‬وهــي (شــركة مســاهمة ســعودية مقفلــة) والمقيــدة بالســجل التجــاري رقــم‬ ‫ُ‬ ‫(‪ ،)1010269764‬والمرخصــة مــن هيئــة الســوق الماليــة بموجــب الترخيــص الرقــم (‪ )09134 - 37‬لمزاولــة نشــاط‬ ‫التعامــل بصفــة أصيــل ووكيــل والتعهــد بالتغطيــة واإلدارة والترتيــب وتقديــم المشــورة والحفــظ فــي أعمــال‬ ‫األوراق الماليــة‪ ،‬وعنوانهــا الرئيســي‪ :‬بــرج العنــود ‪ ،2-‬الطابــق رقــم ‪ ،20‬طريــق الملــك فهــد‪ ،‬منطقــة العليــا‪،‬‬ ‫ص‪.‬ب‪ 55560 :‬الريــاض ‪ 11544‬المملكــة العربيــة الســعودية‪.‬‬ ‫ب‪ .‬مهام مدير الصندوق وواجباته ومسؤولياته‪:‬‬ ‫‪ )1‬العمــل لمصلحــة مالكــي الوحــدات بموجــب أحــكام الئحــة صناديــق االســتثمار والئحــة األشــخاص المرخــص لهــم‬ ‫وشــروط وأحــكام الصنــدوق ومذكــرة المعلومــات‪ ،‬وذلــك فيمــا يتعلــق بالصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ )2‬اإلفصاح في السوق عن األوراق المالية المكونة للصندوق مع تحديد أوزان كل منها‪.‬‬ ‫‪ )3‬يلتــزم مديــر الصنــدوق باالمتثــال بجميــع المبــادئ والواجبــات التــي نصــت عليهــا الئحــة األشــخاص المرخــص‬ ‫لهــم بمــا فــي ذلــك واجــب األمانــة تجــاه مالكــي الوحــدات‪ ،‬والــذي يتضمــن العمــل بمــا يحقــق مصالحهــم وبــذل‬ ‫العنايــة والحــرص المعقــول‪.‬‬ ‫‪26‬‬
31. ‫ً‬ ‫‪ )4‬يكون مدير الصندوق مسؤوال عن القيام باآلتي‪:‬‬ ‫ تأسيس وتسجيل وطرح وحدات الصندوق‪.‬‬‫ تعييــن صانــع الســوق والترتيــب لجمــع رأس المــال التشــغيلي االولــي والتنســيق المســتمر مــع صانــع الســوق‬‫إلتمــام عمليــات إصــدار واســترداد الوحــدات‪.‬‬ ‫ تعيين مزودي خدمة المؤشر وتحديد آلية حساب وتقويم ونشر معلومات المؤشر‪.‬‬‫ تعيين أمين الحفظ والتنسيق المستمر لعمليات إصدار واسترداد الوحدات‪.‬‬‫ تعيين المحاسب القانوني للصندوق‪.‬‬‫ تعيين المستشار الضريبي والزكوي‪.‬‬‫ تحديد سياسات وإجراءات الصندوق وآلية إصدار واسترداد الوحدات‪.‬‬‫ اإلعداد إلدراج وحدات الصندوق‪.‬‬‫ التأكد من مطابقة األداء وتسوية ومعالجة االنحرافات‪.‬‬‫ مراقبة األداء والعمل على تحقيق أهداف الصندوق في إطار استراتيجيات وسياسات الصندوق المعلنة‪.‬‬‫ تحديد مكونات سلة الصكوك‪ ،‬والعناصر النقدية في حال وجودها‪.‬‬‫ التأكد بشكل دوري من عمليات إعادة التوازن مع مستوى إعادة التوازن لمحفظة المؤشر‪.‬‬‫ التأكد من قيام صانع السوق من توفير السيولة‪.‬‬‫ التأكد من نشر المعلومات المتعلقة بالمؤشر‪.‬‬‫ إدارة أصول الصندوق وعمليات الصندوق‪ ،‬بما فيها الخدمات اإلدارية المقدمة الى الصندوق‪.‬‬‫ التأكــد مــن دقــة شــروط وأحــكام الصنــدوق (ومذكــرة المعلومــات) واكتمالهــا وأنهــا كاملــة وواضحــة وصحيحــة‬‫وغيــر مضللــة‪.‬‬ ‫ التــزام مديــر الصنــدوق بالمعاييــر الشــرعية للصنــدوق‪ ،‬والتأكــد بشــكل دوري مــن توافــق جمــع االســتثمارات مــع‬‫المعاييــر الشــرعية المعتمــدة مــن اللجنــة الشــرعية للصنــدوق‪.‬‬ ‫ يلتــزم مديــر الصنــدوق بالضوابــط الــواردة فــي البنــد (‪ )3‬مــن هــذه الشــروط واالحــكام والمتعلقــة بأهــداف‬‫الصنــدوق االســتثمارية‪.‬‬ ‫‪ -‬تبليغ مجلس إدارة الصندوق بأي مخالفات تنص عليها الئحة صناديق االستثمار‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ُ ّ‬ ‫ـؤوال عــن االلتــزام بأحــكام الئحــة صناديــق االســتثمار‪ ،‬سـ ٌ‬ ‫ـواء أدى مســؤولياته وواجباتــه‬ ‫‪ )5‬يعــد مديــر الصنــدوق مسـ‬ ‫بشــكل مباشــر أم كلــف بهــا جهــة خارجيــة بموجــب أحــكام الئحــة صناديــق االســتثمار والئحــة االشــخاص المرخــص‬ ‫ً‬ ‫ُ‬ ‫لهــم‪ ،‬ويعــد مديــر الصنــدوق مســؤوال تجــاه مالكــي الوحــدات عــن خســائر الصنــدوق الناجمــة بســبب االحتيــال أو‬ ‫اإلهمــال أو ســوء التصــرف أو التقصيــر المتعمــد‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ُ ّ‬ ‫‪ )6‬يعــد مديــر الصنــدوق مســؤوال عــن وضــع السياســات واالجــراءات لرصــد المخاطــر التــي تؤثــر فــي اســتثمارات‬ ‫الصنــدوق‪ ،‬وضمــان ســرعة التعامــل معهــا‪ .‬علــى أن تتضمــن تــك السياســات واإلجــراءات القيــام بعمليــة تقويــم‬ ‫المخاطــر بشــكل ســنوي علــى األقــل‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ُ َ‬ ‫‪ )7‬يعــد مديــر الصنــدوق مســؤوال عــن االلتــزام بمــا ورد فــي الملحــق رقــم (‪ )11‬مــن الئحــة صناديــق االســتثمار عنــد‬ ‫التقــدم بطلبــات الموافقــة أو اإلشــعارات للهيئــة‪.‬‬ ‫‪ )8‬تطبيق برنامج مراقبة المطابقة وااللتزام لصندوق االستثمار‪ ،‬وتزويد الهيئة بنتائج التطبيق عند طلبها‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ج‪ .‬يحــق لمديــر الصنــدوق تكليــف طــرف ثالــث أو أكثــر بالعمــل مديــرا للصنــدوق مــن الباطــن حســبما يــراه مناســبا‬ ‫ً‬ ‫وفيمــا يصــب مصلحــة مــاك الوحــدات‪ ،‬وفقــا لمــا نصــت عليــه المــادة (‪ )17‬مــن الئحــة صناديــق االســتثمار‪ ،‬وذلــك‬ ‫بعــد موافقــة مجلــس إدارة الصنــدوق وإشــعار الهيئــة ومالكــي الوحــدات كمــا نصــت عليــه المــادة (‪ )57‬مــن الئحــة‬ ‫صناديــق االســتثمار‪.‬‬ ‫‪27‬‬
32. ‫ً‬ ‫د‪ .‬يحــق لهيئــة الســوق الماليــة عــزل مديــر الصنــدوق أو اســتبداله أو اتخــاذ أي إجــراء تــراه مناســبا‪ ،‬وذلــك فــي حــال‬ ‫وقــوع أي مــن الحــاالت اآلتيــة‪:‬‬ ‫‪ )1‬توقــف مديــر الصنــدوق عــن ممارســة نشــاط اإلدارة دون إشــعار الهيئــة بذلــك بموجــب الئحــة األشــخاص المرخــص‬ ‫لهــم‪.‬‬ ‫‪ )2‬إلغاء ترخيص مدير الصندوق في ممارسة نشاط اإلدارة أو سحب أو تعليقه من قبل الهيئة‪.‬‬ ‫‪ ) 3‬تقديم طلب إلى الهيئة من مدير الصندوق إللغاء ترخيص في ممارسة نشاط اإلدارة‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ )4‬إذا رأت الهيئــة أن مديــر الصنــدوق قــد أخــل ‪-‬بشــكل تــراه الهيئــة جوهريا‪-‬بالتــزام نظــام الســوق الماليــة أو‬ ‫لوائحــه التنفيذيــة‪.‬‬ ‫‪ )5‬وفــاة مديــر المحفظــة االســتثمارية الــذي يديــر أصــول صنــدوق االســتثمار أو عجــزه أو اســتقالته مــع عــدم وجــود‬ ‫شــخص آخــر مســجل لــدى مديــر الصنــدوق قــادر علــى إدارة أصــول صنــدوق االســتثمار أو أصــول الصناديــق التــي‬ ‫يديرهــا مديــر المحفظــة‪.‬‬ ‫ً‬ ‫بناء عل أسس معقولة‪-‬أنها ذات أهمية جوهرية‪.‬‬‫‪ )6‬أي حالة أخرى ترى الهيئة‬ ‫فــي هــذه الحالــة يجــب أن يتوقــف مديــر الصنــدوق المعــزول مــن قبــل الهيئــة مــن اتخــاذ أي قــرارات اســتثمارية‬ ‫تخــص الصنــدوق عنــد تعييــن مديــر صنــدوق بديــل أو فــي أي وقــت ســابق تقــرره الهيئــة‪ ،‬كمــا يتوجــب علــى مديــر‬ ‫الصنــدوق المعــزول التعــاون بشــكل كامــل مــن أجــل تســهيل نقــل المســؤوليات وااللتزامــات إلــى مديــر الصنــدوق‬ ‫البديــل بشــكل ســلس خــال (‪ )60‬يــوم عمــل األولــى مــن تعييــن مديــر الصنــدوق البديــل‪ ،‬باإلضافــة إلــى نقــل جميع‬ ‫ً‬ ‫العقــود المرتبطــة بالصنــدوق التــي تراهــا الهيئــة ضروريــة وفقــا لتقديرهــا المحــض‪.‬‬ ‫‪ .20‬أمين الحفظ‪:‬‬ ‫أ‪ .‬هــي شــركة كريديــت ســويس العربيــة الســعودية وهــي شــركة شــخص واحــد مســاهمة مقفلــة‪ ،‬مســجلة بالســجل‬ ‫ُ‬ ‫التجــاري رقــم ‪ ،1010228645‬والمرخصــة مــن هيئــة الســوق الماليــة بموجــب الترخيــص رقــم (‪ )08104-37‬وتاريــخ‬ ‫‪2008/03/31‬م‪ ،‬وذلــك لمزاولــة نشــاط تقديــم خدمــات التعامــل بصفــة أصيــل ووكيــل والتعهــد بالتغطيــة واإلدارة‬ ‫والترتيــب وتقديــم المشــورة وحفــظ األوراق الماليــة‪.‬‬ ‫ب‪ .‬مهام أمين الحفظ وواجباته ومسؤولياته‪:‬‬ ‫ً‬ ‫ُ ّ‬ ‫ٌ‬ ‫ســواء أدى مســؤولياته‬ ‫‪ )1‬يعــد أميــن الحفــظ مســؤوال عــن التزاماتــه وفقــا ألحــكام الئحــة صناديــق االســتثمار‪،‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫بشــكل مباشــر أم كلــف بهــا طرفــا ثالثــا بموجــب أحــكام الئحــة صناديــق االســتثمار والئحــة االشــخاص المرخــص‬ ‫ً‬ ‫ُ ّ‬ ‫لهــم‪ ،‬ويعــد أميــن الحفــظ مســؤوال تجــاه مديــر الصنــدوق ومالكــي الوحــدات ومجلــس إدارة الصنــدوق عــن‬ ‫ُ‬ ‫خســائر الصنــدوق الناجمــة بســبب احتيالــه أو إهمالــه أو ســوء تصرفــه أو تقصيــره المتعمــد‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ُ ُّ‬ ‫‪ )2‬يعــد أميــن الحفــظ مســؤوال عــن حفــظ أصــول الصنــدوق وحمايتهــا لصالــح مالكــي الوحــدات‪ ،‬وهــو مســؤول كذلــك‬ ‫عــن اتخــاذ جميــع اإلجــراءات اإلداريــة الالزمــة فيمــا يتعلــق بحفــظ أصــول الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ ) 3‬إنشاء الحسابات لمدير الصندوق وصانع السوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ )4‬القيــام بإجــراءات تنفيــذ الطلبــات المقدمــة مــن صانــع الســوق وفقــا لتوجيهــات مدير الصندوق إلصدار واســترداد‬ ‫وحــدات الصنــدوق علــى النحــو التالــي‪:‬‬ ‫ تسجيل وحدات الصندوق في مركز اإليداع‪.‬‬‫ عنــد تنفيــذ طلــب إصــدار الوحــدات يقــوم أميــن الحفــظ بالترتيــب لتحويــل ســلة الصكــوك المســتهدفة والعناصــر‬‫النقديــة األخــرى مــن حســاب صانــع الســوق الــى حســاب مديــر الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ -‬عند تنفيذ طلب استرداد الوحدات يقوم امين الحفظ بالتأكد من وجود الوحدات في حساب صانع السوق‪.‬‬ ‫‪28‬‬
33. ‫ الترتيــب للقيــام بإصــدار واســترداد وحــدات الصنــدوق والتأكــد مــن أن عمليــة اإلدراج أو وقفهــا قــد تمــت بشــكل‬‫صحيــح مــن طــرف تــداول‪.‬‬ ‫ التأكــد عنــد اإلصــدار مــن أن عــدد وقيمــة الوحــدات التــي جــرى تحويلهــا لحســاب الصنــدوق تعــادل عــدد وقيمــة‬‫وحــدات اإلصــدار المحــول لحســاب صنــاع الســوق‪.‬‬ ‫ التأكــد عنــد االســترداد مــن أن وحــدات الصنــدوق وقيمهــا تتناســب مــع ســلة الصكــوك وقيمهــا المحولــة لحســاب‬‫صنــاع الســوق‪.‬‬ ‫ تسوية عمليات اصدار واسترداد الوحدات خالل اليوم مع تداول‪.‬‬‫ القيام بمطابقات يومية لتصحيح االختالفات‪.‬‬‫‪ -‬إيداع المبالغ النقدية العائدة للصندوق في الحساب الخاص بالصندوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ُ ُّ‬ ‫‪ )5‬يعــد أميــن الحفــظ مســؤوال عــن حفــظ أصــول الصنــدوق وحمايتهــا لصالــح مالكــي الوحــدات‪ ،‬وهــو مســؤول كذلــك‬ ‫عــن اتخــاذ جميــع اإلجــراءات اإلداريــة الالزمــة فيمــا يتعلــق بحفــظ أصــول الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ )6‬يجوز ألمين الحفظ تعيين أمين حفظ من الباطن وذلك بحسب المادة ‪ 26‬من الئحة صناديق االستثمار‪.‬‬ ‫ج‪ .‬للهيئــة عــزل أميــن الحفــظ المعيــن مــن مديــر الصنــدوق‪ ،‬فــي حــال وقــوع أي مــن الحــاالت الــواردة أدنــاه‪ ،‬ويتعيــن‬ ‫ً‬ ‫حينهــا لمديــر الصنــدوق تعييــن بديــا لــه‪:‬‬ ‫‪ )1‬توقــف أميــن الحفــظ عــن ممارســة نشــاط الحفــظ دون إشــعار الهيئــة بذلــك بموجــب الئحــة األشــخاص المرخــص‬ ‫لهــم‪.‬‬ ‫‪ )2‬إلغاء ترخيص أمين الحفظ في ممارسة نشاط الحفظ أو سحب أو تعليقه من قبل الهيئة‪.‬‬ ‫‪ ) 3‬تقديم طلب إلى الهيئة من أمين الحفظ إللغاء ترخيص في ممارسة نشاط الحفظ‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ )4‬إذا رأت الهيئــة أن مديــر الصنــدوق قــد أخــل – بشــكل تــراه الهيئــة جوهريــا – بالتــزام نظــام الســوق الماليــة أو‬ ‫لوائحــه التنفيذيــة‪.‬‬ ‫‪ )5‬أي حالة أخرى ترى الهيئة – ً‬ ‫بناء عل أسس معقولة – أنها ذات أهمية جوهرية‪.‬‬ ‫كذلــك يحــق لمديــر الصنــدوق عــزل أميــن الحفــظ المعيــن مــن قبــل عــن طريــق اشــعار كتابــي فــي حــال رأى فــي‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫عزلــه مصلحــة لمالكــي الوحــدات‪ ،‬علــى أن يقــوم فــورا بإشــعار الهيئــة ومالكــي الوحــدات كتابيــا بذلــك‪ ،‬ويتعيــن‬ ‫ً‬ ‫لمديــر الصنــدوق حينهــا تعييــن بديــا لــه خــال (‪ )30‬يــوم عمــل مــن تســلم أميــن الحفــظ لإلشــعار المذكــور أعــاه‪،‬‬ ‫وفــي جميــع الحــاالت ســواء كان العــزل مــن قبــل الهيئــة أو مــن قبــل مديــر الصنــدوق‪ ،‬فإنــه يتوجــب علــى مديــر‬ ‫الصنــدوق وأميــن الحفــظ المعــزول التعــاون بشــكل كامــل مــن أجــل تســهيل نقــل المســؤوليات وااللتزامــات الــى‬ ‫أميــن الحفــظ البديــل بشــكل ســلس خــال (‪ )60‬يــوم عمــل األولــى مــن تعييــن أميــن الحفــظ البديــل‪ ،‬باإلضافــة الــى‬ ‫ً‬ ‫نقــل جميــع العقــود المرتبطــة بالصنــدوق والتــي يكــون طرفــا فيهــا‪ ،‬حســب الحاجــة وعنــد االقتضــاء‪ ،‬الــى اميــن‬ ‫الحفــظ البديــل‪.‬‬ ‫‪.21‬‬ ‫صانع السوق‪:‬‬ ‫ُ‬ ‫أ‪ .‬هــو شــركة اإلنمــاء لالســتثمار‪ ،‬وهــي (شــركة مســاهمة ســعودية مقفلــة) والمقيــدة بالســجل التجــاري رقــم‬ ‫ُ‬ ‫(‪ ،)1010269764‬والمرخصــة مــن هيئــة الســوق الماليــة بموجــب الترخيــص الرقــم (‪.)09134 - 37‬‬ ‫ب‪ .‬مهام صانع السوق‪:‬‬ ‫ تقديــم الســيولة المبدئيــة للســوق األولــي لتأســيس وحــدات التــداول‪ ،‬بحيــث يقــوم بإنشــاء وحــدات للصنــدوق‬‫وعرضهــا فــي الســوق‪.‬‬ ‫‪ -‬يقــوم صانــع الســوق بالمحافظــة علــى ســعر التــداول حســب القيمــة العادلــة للوحــدات مــع هامــش تذبــذب‬ ‫‪29‬‬
34. ‫بيــن العــرض والطلــب ال يتجــاوز عــن ‪ % 0.10‬مــن آخــر ســعر وحــدة إرشــادية معلنــة ويقــوم مديــر الصنــدوق‬ ‫بتســهيل اصــدار واســترداد وحــدات الصنــدوق بالتنســيق مــع صانــع الســوق وأميــن الحفــظ وتــداول‪ ،‬وذلــك بهــدف‬ ‫المحافظــة علــى االســتقرار الســعري‪.‬‬ ‫ المســاهمة فــي اســتقرار الســعر والطلــب علــى وحــدات الصنــدوق فــي الســوق مــن خــال التدخــل لزيــادة العــرض‬‫أو الطلــب علــى الوحــدات عنــد الضــرورة‪.‬‬ ‫ يلتــزم صانــع الســوق بصناعــة الســوق وإيجــاد التــوازن بيــن ســعري البيــع أو الشــراء لوحــدات الصنــدوق حســب‬‫القيمــة العادلــة‪ ،‬وذلــك إلــى حــد ال يتجــاوز قيمــة ‪ 500,000,000‬مليــون ريــال ســعودي أو بمــا يعادلــه مــن‬ ‫مخــزون الوحــدات أو الصكــوك‪.‬‬ ‫ فــي حــاالت إجــراءات التبــادل العينــي لســلة الوحــدات بيــن مديــر الصنــدوق وصانــع الســوق وذلــك مــن أجــل إنشــاء‬‫وحــدات فــي الصنــدوق أو إلغــاء وحــدات قائمــة مــن الصنــدوق فســيتم تقييم الســلة باســتخدام تقييــم الصكوك‬ ‫نفســه (والمذكــورة فــي الفقــرة ‪- 8‬أ أعــاه التقويــم والتســعير)‪ .‬وعليــه‪ ،‬فــإن صانــع الســوق ســيقوم باالعتمــاد‬ ‫علــى آخــر ســعر للوحــدة اإلرشــادية المعلــن عنــد إنشــاء أو إلغــاء الوحــدات خــال أوقــات التــداول الرســمية كمــا‬ ‫ســيقوم باالعتمــاد علــى آخــر ســعر وحــده معلــن عنــد إنشــاء أو إلغــاء وحــدات التــداول قبــل أوقــات التــداول‬ ‫الرســمية‪.‬‬ ‫‪ .22‬المحاسب القانوني‪:‬‬ ‫أ‪ .‬المحاسب القانوني للصندوق‪:‬‬ ‫شركة كي بي إم جي الفوزان وشركاه محاسبون ومراجعون قانونيون‪.‬‬ ‫ب‪ .‬مهام وواجبات ومسؤوليات المحاسب القانوني‪:‬‬ ‫ً‬ ‫إعــداد القوائــم الماليــة النصــف ســنوية والســنوية للصنــدوق ومراجعتهــا وفقــا للمعاييــر الدوليــة إلعــداد التقاريــر‬ ‫الماليــة الصــادرة عــن مؤسســة المعاييــر الدوليــة للتقاريــر الماليــة وأحــكام الئحــة صناديــق االســتثمار وشــروط وأحــكام‬ ‫الصنــدوق ومذكــرة المعلومــات‪ ،‬وإبــداء الــرأي فيهــا وتســليمها فــي الوقــت المحــدد إلــى مديــر الصنــدوق لنشــرها‬ ‫وتســليم نســخة منهــا للهيئــة‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ج‪ .‬يتم عزل المحاسب القانوني للصندوق أو استبداله‪ ،‬وفقا للحاالت اآلتية‪:‬‬ ‫‪ )1‬وجود ادعاءات قائمة ومهمة حول سوء السلوك المهني للمحاسب القانوني تتعلق بتأدية مهامه‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ )2‬إذا لم يعد المحاسب القانوني للصندوق العام مستقال‪.‬‬ ‫‪ ) 3‬إذا قــرر مجلــس إدارة الصنــدوق أن المحاســب القانونــي ال يملــك المؤهــات والخبــرات الكافيــة لتأديــة مهــام‬ ‫ُ‬ ‫المراجعــة بشــكل مــرض‪.‬‬ ‫ً‬ ‫َّ‬ ‫‪ )4‬إذا طلبت الهيئة وفقا لتقديرها المحض تغيير المحاسب القانوني المعين فيما يتعلق بالصندوق‪.‬‬ ‫‪ .23‬أصول الصندوق‪:‬‬ ‫أ‪ .‬يتــم حفــظ أصــول الصنــدوق بواســطة أميــن الحفــظ لصالــح صنــدوق االســتثمار‪ ،‬حيــث يقــوم أميــن الحفــظ بفتــح‬ ‫حســاب منفصــل لــدى بنــك محلــي باســمه للصنــدوق ويكــون الحســاب لصالــح الصنــدوق‪.‬‬ ‫ب‪ .‬ســيفصل أميــن الحفــظ أصــول كل صنــدوق اســتثماري عــن أصولــه وعــن أصــول عمالئــه اآلخريــن‪ ،‬وســيتم تحديــد تلــك‬ ‫األصــول بشــكل مســتقل مــن خــال تســجيل األوراق الماليــة واألصــول األخــرى لــكل صنــدوق اســتثمار باســم أميــن‬ ‫الحفــظ لصالــح ذلــك الصنــدوق‪ ،‬وســيتم االحتفــاظ بجميــع الســجالت الضروريــة وغيرهــا مــن المســتندات التــي تؤيــد‬ ‫االلتزامــات التعاقديــة الخاصــة بالصنــدوق‪ ،‬كمــا هــو منصــوص فــي المــادة (‪( )25‬ب) مــن الئحــة صناديــق االســتثمار‪.‬‬ ‫‪30‬‬
35. ‫ج‪ .‬أصــول صنــدوق االســتثمار مملوكــة بشــكل جماعــي لمالكــي الوحــدات ملكيــة مشــاعة‪ ،‬وال يجــوز أن يكــون لمديــر‬ ‫الصنــدوق أو مديــر الصنــدوق مــن الباطــن أن وجــد أو أميــن الحفــظ أو أميــن الحفــظ مــن الباطــن ان وجــد أو مقــدم‬ ‫ّ‬ ‫المشــورة أو المــوزع ان وجــدوا أي مصلحــة فــي أصــول الصنــدوق أو مطالبــة فيمــا يتعلــق بتلــك األصــول‪ ،‬إال إذا‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫كان أي منهــم مالــكا لوحــدات الصنــدوق‪ ،‬وذلــك فــي حــدود ملكيتــه‪ ،‬أو كان مســموحا بهــذه المطالبــات بموجــب‬ ‫ُ‬ ‫أحــكام الئحــة صناديــق االســتثمار وأفصــح عنهــا فــي هــذه الشــروط واألحــكام أو مذكــرة المعلومــات‪.‬‬ ‫‪ .24‬إقرار مالك الوحدات في الصندوق‪:‬‬ ‫أقــر باالطــاع علــى شــروط وأحــكام صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة ‪-‬قصيــرة األجــل‬ ‫ومذكــرة المعلومــات وملخــص المعلومــات الرئيســة الخاصــة بالصنــدوق وأقــر بموافقتــي علــى خصائــص الوحــدات‬ ‫التــي اشــتركت فيهــا‪ ،‬وتــم فهــم مــا جــاء فيهــا والموافقــة عليهــا والحصــول علــى نســخة منهــا‪ ،‬وعلــى هــذا جــرى‬ ‫التوقيــع‪.‬‬ ‫‬ ‫االسم‪ /‬المخول بالتوقيع‪:‬‬ ‫االسم الوظيفي (للشركات والمؤسسات)‪:‬‬ ‫‬ ‫التوقيع‪:‬‬ ‫التاريخ‪:‬‬ ‫‬ ‫الختم (للمؤسسات‪/‬الشركات)‪:‬‬ ‫لقد قبل مدير الصندوق وأقر بهذه الشروط واألحكام‪ ،‬في التاريخ المبين أدناه‪.‬‬ ‫شركة اإلنماء لالستثمار‬ ‫االسم‪:‬‬ ‫‬ ‫المنصب‪:‬‬ ‫التاريخ‪:‬‬ ‫‬ ‫‪31‬‬
36. www .alinmainvestment.com 32
37. ‫مذكرة المعلومات‬ ‫(صندوق استثماري عام مفتوح متوافق مع المعايير‬ ‫الشرعية للصندوق)‬ ‫ترخيص هيئة السوق المالية رقم ‪09134 -37‬‬
38. ‫مدير الصندوق‬ ‫شركة اإلنماء لالستثمار‬ ‫المؤشر اإلرشادي للصندوق‬ ‫مؤشر اإلنماء أي بوكس تداول للصكوك السيادية السعودية‪-‬قصيرة األجل‬ ‫مزودي خدمة المؤشر‬ ‫شركة السوق المالية السعودية (تداول)‬ ‫و‬ ‫شركة آي إتش إس ماركيت (آي بوكس)‬ ‫أمين الحفظ‬ ‫كريديت سويس العربية السعودية‬ ‫صدرت مذكرة المعلومات هذه بتاريخ ‪1441 /05/06‬هـ الموافق ‪2020 /01/01‬م‬ ‫إن مذكــرة معلومــات صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل (“الصنــدوق”)‬ ‫ً‬ ‫ومحتوياتهــا الخاصــة تــم إعدادهــا مــن قبــل مديــر الصنــدوق وفقــا ألحــكام الئحــة صناديــق االســتثمار‪ ،‬وتتضمــن معلومــات‬ ‫كاملــة وواضحــة وصحيحــة وغيــر مضللــة عــن صنــدوق االســتثمار‪.‬‬ ‫“ننصــح المســتثمرين بقــراءة محتويــات مذكــرة المعلومــات وفهمهــا‪ .‬وفــي حــال تعذر فهم محتويات مذكــرة المعلومات‪،‬‬ ‫ننصح باألخذ بمشــورة مستشــار مهني”‬ ‫‪2‬‬
39. ‫“روجعــت مذكــرة المعلومــات مــن قبــل مجلــس إدارة الصنــدوق وتمــت الموافقــة عليهــا‪ .‬ويتحمــل مديــر الصنــدوق‬ ‫وأعضــاء مجلــس إدارة الصنــدوق مجتمعيــن ومنفرديــن كامــل المســؤولية عــن دقــة واكتمــال المعلومــات الــواردة‬ ‫فــي مذكــرة المعلومــات‪ ،‬كمــا يقــر ويؤكــد أعضــاء مجلــس إدارة الصنــدوق ومديــر الصنــدوق بصحــة واكتمــال‬ ‫المعلومــات الــواردة فــي مذكــرة المعلومــات‪ ،‬كمــا يقــرون ويؤكــدون علــى أن المعلومــات والبيانــات الــواردة فــي‬ ‫مذكــرة المعلومــات غيــر مضللــة”‪.‬‬ ‫ّ‬ ‫“وافقــت هيئــة الســوق الماليــة علــى تأســيس صنــدوق االســتثمار وطــرح وحداتــه‪ .‬ال تتحمــل الهيئــة أي مســؤولية‬ ‫ّ‬ ‫عــن محتويــات مذكــرة المعلومــات‪ ،‬وال تعطــي أي تأكيــد يتعلــق بدقتهــا أو اكتمالهــا‪ ،‬وتخلــي نفســها صراحــة مــن‬ ‫ّ‬ ‫ّ‬ ‫أي مســؤولية مهمــا كانــت‪ ،‬ومــن أي خســارة تنتــج عمــا ورد فــي مذكــرة المعلومــات أو عــن االعتمــاد علــى أي جــزء‬ ‫ّ‬ ‫منهــا‪ .‬وال تعطــي هيئــة الســوق الماليــة أي توصيــة بشــأن جــدوى االســتثمار فــي الصنــدوق مــن عدمــه وال تعنــي‬ ‫موافقتهــا علــى تأســيس الصنــدوق توصيتهــا باالســتثمار فيــه أو تأكيــد صحــة المعلومــات الــواردة فــي الشــروط‬ ‫واألحــكام ومذكــرة المعلومــات‪ ،‬وتؤكــد علــى أن قــرار االســتثمار فــي الصنــدوق يعــود للمســتثمر أو مــن يمثلــه”‪.‬‬ ‫“تــم اعتمــاد صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل علــى أنــه صنــدوق‬ ‫اســتثمار متوافــق مــع المعاييــر الشــرعية المجــازة مــن ِقبــل لجنــة الرقابــة الشــرعية المعينــة لصنــدوق االســتثمار”‬ ‫‪3‬‬
40. ‫فهرس المحتويات‬ ‫قائمة المصطلحات‪5..........................................................................................................................................................‬‬ ‫دليل الصندوق‪10.................................................................................................................................................................‬‬ ‫صندوق االستثمار ‪11............................................................................................................................................................‬‬ ‫سياسات االستثمار وممارساته‪11......................................................................................................................................‬‬ ‫المخاطر الرئيسية لالستثمار في الصندوق ‪16................................................................................................................‬‬ ‫معلومات عامة ‪23...............................................................................................................................................................‬‬ ‫مقابل الخدمات والعموالت واألتعاب‪25...........................................................................................................................‬‬ ‫التقويم والتسعير ‪27..........................................................................................................................................................‬‬ ‫التعامل‪29.............................................................................................................................................................................‬‬ ‫خصائص الوحدات ‪33.............................................................................................................................................................‬‬ ‫المحاسبة وتقديم التقارير ‪33............................................................................................................................................‬‬ ‫مجلس إدارة الصندوق ‪33...................................................................................................................................................‬‬ ‫الهيئة الشرعية ‪37.............................................................................................................................................................‬‬ ‫مدير الصندوق ‪39................................................................................................................................................................‬‬ ‫أمين الحفظ ‪43.....................................................................................................................................................................‬‬ ‫المستشار الضريبي والزكوي ‪44......................................................................................................................................‬‬ ‫مزودي خدمة المؤشر ‪45..................................................................................................................................................‬‬ ‫المحاسب القانوني ‪45........................................................................................................................................................‬‬ ‫معلومات أخرى‪46...............................................................................................................................................................‬‬ ‫متطلبات المعلومات اإلضافية ألنواع معينة من الصناديق‪49......................................................................................‬‬ ‫‪4‬‬
41. ‫قائمة المصطلحات‬ ‫•“النظ ــام”‪ :‬نظــام الســوق الماليــة الصــادر بالمرســوم الملكــي رقــم (م‪ )30/‬وتاريــخ ‪ 1424/6/2‬هـــ (وأي تعديــات‬ ‫أخــرى تتــم عليــه مــن وقــت آلخــر)‪.‬‬ ‫•“هيئ ــة الس ــوق المالي ــة”‪ :‬تعنــي هيئــة الســوق الماليــة بالمملكــة العربية الســعودية شــاملة حيثما يســمح النص‪،‬‬ ‫أي لجنــة‪ ،‬أو لجنــة فرعيــة‪ ،‬أو موظــف‪ ،‬أو وكيــل يمكــن أن يتــم تفويضــه ألداء أي وظيفــة مــن وظائــف الهيئــة‪.‬‬ ‫•“نظ ــام مكافح ــة غس ــل األم ــوال”‪ :‬يعنــي نظــام مكافحــة غســل األمــوال الصــادر بالمرســوم الملكــي رقــم (م‪)31/‬‬ ‫وتاريــخ ‪1433/5/11‬هـــ‪.‬‬ ‫•“نظــام ضريبــة القيمــة المضافــة (“‪ :)”VAT‬يعنــي نظــام ضريبــة القيمــة المضافــة(“‪ )”VAT‬الصــادر بموجــب‬ ‫المرســوم الملكــي رقــم (م ‪ )113 /‬بتاريــخ ‪1438/11/2‬هـــ والــذي تــم إصــداره مــع الالئحــة التنفيذيــة للهيئــة العامــة‬ ‫ً‬ ‫للــزكاة والدخــل (“‪ ،)”GAZT‬تــم البــدء بتطبيقــه اعتبــارا مــن ‪ 1‬ينايــر ‪2018‬م (“تاريــخ الســريان”)‪ ،‬وهــي ضريبــة غيــر‬ ‫ُ‬ ‫مباشــرة تفــرض علــى جميــع الســلع والخدمــات التــي يتــم شــراؤها وبيعهــا مــن قبــل المنشــآت‪.‬‬ ‫•“الئح ــة األش ــخاص المرخ ــص له ــم”‪ :‬أي الالئحــة التــي تحمــل االســم نفســه الصــادرة عــن هيئــة الســوق الماليــة‬ ‫الســعودية بموجــب القــرار ‪ 2005 – 83 –1‬بتاريــخ ‪ 1426/5/21‬هـــ (الموافــق ‪ 2005/6/28‬م) وتعديالتــه أو إعــادة‬ ‫إصــداره وإنفــاذه مــن وقــت آلخــر بموجــب نظــام الســوق الماليــة الســعودي الصــادر بالمرســوم الملكــي رقــم‬ ‫(م‪ )30/‬وتاريــخ ‪ 1424/6/2‬هـــ (الموافــق ‪ 2003/7/31‬م)‪ ،‬بصيغتــه المعدلــة أو المعــاد إصدارهــا مــن وقــت آلخــر‪.‬‬ ‫•“الئح ــة صنادي ــق االس ــتثمار”‪ :‬أي الالئحــة التــي تحمــل االســم نفســه الصــادرة عــن هيئــة الســوق الماليــة بموجــب‬ ‫القــرار رقــم ‪ 2006 – 193 – 1‬بتاريــخ ‪ 1424/6/19‬هـــ (الموافــق ‪ 2006/7/15‬م) المعدلــة بقــرار مجلــس هيئــة الســوق‬ ‫الماليــة رقــم ‪ 2016 – 61 – 1‬وتاريــخ ‪1437/8/16‬هــــ (الموافــق ‪2016/5/23‬م) بمــا فــي ذلــك صيغتهــا المعدلــة أو‬ ‫المعــاد إصدارهــا مــن وقــت آلخــر‪ ،‬بنـ ً‬ ‫ـاء علــى نظــام الســوق الماليــة الســعودي الصــادر بالمرســوم الملكــي رقــم‬ ‫(م‪ )30/‬وتاريــخ ‪ 1424/6/2‬هـــ (الموافــق ‪ 2003/7/31‬م)‪ ،‬بصيغتــه المعدلــة أو المعــاد إصدارهــا مــن وقــت آلخــر‪.‬‬ ‫•“الشخص”‪ :‬أي شخص طبيعي أو اعتباري تقر به أنظمة المملكة العربية السعودية‪.‬‬ ‫•“الش ــخص المرخ ــص ل ــه”‪ :‬شــخص مرخــص لــه ممارســة أعمــال األوراق الماليــة بموجــب الئحــة األشــخاص المرخــص‬ ‫لهــم الصــادرة عــن مجلــس هيئــة الســوق الماليــة‪.‬‬ ‫•“شــركة اإلنمــاء لالســتثمار” أو “مديــر الصنــدوق”‪ :‬تعنــي شــركة اإلنمــاء لالســتثمار‪ ،‬وهــي (شــركة مســاهمة‬ ‫ُ‬ ‫ُ‬ ‫ســعودية مقفلــة) والمقيــدة بالســجل التجــاري رقــم (‪ ،)1010269764‬والمرخصــة مــن هيئة الســوق المالية بموجب‬ ‫الترخيــص الرقــم (‪ )09134-37‬لمزاولــة نشــاط التعامــل بصفــة أصيــل ووكيــل والتعهــد بالتغطيــة واإلدارة والترتيــب‬ ‫وتقديــم المشــورة والحفــظ فــي أعمــال األوراق الماليــة‪.‬‬ ‫•“صان ــع الس ــوق”‪ :‬شــركة اإلنمــاء لالســتثمار وهــي شــخص مرخــص لــه بالتعامــل بصفــة أصيــل يقــوم بإدخــال أوامــر‬ ‫بيــع وشــراء بشــكل مســتمر خــال ســاعات التــداول لغــرض توفيــر الســيولة للوحــدات المتداولــة لصنــدوق المؤشــر‬ ‫المتــداول والمســاهمة فــي اســتقرار الســعر عنــد الضــرورة‪.‬‬ ‫•“أمين الحفظ”‪ :‬شــخص مرخص له بموجب الئحة األشــخاص المرخص لهم للقيام بنشــاطات حفظ األوراق المالية‪،‬‬ ‫وهي شــركة كريديت ســويس العربية الســعودية‪.‬‬ ‫•“الهيئة الشرعية”‪ :‬تعني الهيئة الشرعية التي تشرف على جميع منتجات شركة اإلنماء لالستثمار وعملياتها‪.‬‬ ‫•“مجل ــس إدارة الصن ــدوق”‪ :‬هــو مجلــس إدارة صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة‬ ‫‪5‬‬
42. ‫ً‬ ‫قصيــرة األجــل‪ ،‬ويتــم تعيينــه بواســطة مديــر الصنــدوق وفقــا لالئحــة صناديــق االســتثمار لمراقبــة أعمــال مديــر‬ ‫الصنــدوق‪.‬‬ ‫•“عض ــو مجل ــس إدارة مس ــتقل”‪ :‬عضــو مجلــس إدارة صنــدوق مســتقل يتمتــع باالســتقاللية التامــة‪ ،‬وممــا ينافــي‬ ‫االســتقاللية ‪-‬علــى ســبيل المثــال ال الحصر‪-‬مــا يأتــي‪:‬‬ ‫ً‬ ‫‪ ) 1‬أن يكــون موظفــا لــدى مديــر الصنــدوق أو تابــع لــه‪ ،‬أو أي مديــر صنــدوق مــن الباطــن أو أميــن حفــظ الصنــدوق‪،‬‬ ‫أو لديــه عمــل جوهــري أو عالقــة تعاقديــة مــع مديــر الصنــدوق أو أي مديــر صنــدوق مــن الباطــن أو أميــن حفــظ‬ ‫ذلــك الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ ) 2‬أن يكون من كبار التنفيذيين خالل العامين الماضيين لدى مدير الصندوق أو أي تابع له‪.‬‬ ‫‪ ) 3‬أن تكــون لــه صلــة قرابــة مــن الدرجــة األولــى مــع أي مــن أعضــاء مجلــس اإلدارة أو مــع أي مــن كبــار التنفيذييــن‬ ‫لــدى مديــر الصنــدوق أو أي تابــع لــه‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ ) 4‬أن يكون مالكا لحصص سيطرة في مدير الصندوق أو أي تابع له خالل العاميين الماضيين‪.‬‬ ‫•“مس ــؤول المطابق ــة وااللت ــزام”‪ :‬مســؤول المطابقــة وااللتــزام لــدى شــركة اإلنمــاء لالســتثمار الــذي يتــم تعيينــه‬ ‫ً‬ ‫وفقــا لالئحــة األشــخاص المرخــص لهــم‪.‬‬ ‫•“الصن ــدوق”‪ :‬يعنــي صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل‪ ،‬وتديــره‬ ‫شــركة اإلنمــاء لالســتثمار‪.‬‬ ‫•“صندوق استثماري مفتوح”‪ :‬صندوق استثماري ذو رأس مال متغير‪ ،‬تزيد وحداته بإصدار وحدات جديدة‪.‬‬ ‫•“شــروط وأحــكام الصنــدوق”‪ :‬تعنــي هــذه الشــروط واألحــكام المتعلقــة بصنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك‬ ‫ً‬ ‫الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل التــي تحتــوي البيانــات واألحــكام الحاكمــة لعمــل الصنــدوق وفقــا‬ ‫ألحــكام المــادة (‪ )32‬مــن الئحــة صناديــق االســتثمار‪ ،‬ويتــم توقيعهــا بيــن مديــر الصنــدوق ومالكــي الوحــدات‪.‬‬ ‫•“رس ــوم إدارة الصن ــدوق”‪ :‬التعويــض والمصاريــف واألتعــاب التــي يتــم دفعهــا لمديــر الصنــدوق مقابــل إدارة أصول‬ ‫الصندوق‪.‬‬ ‫•“نم ــوذج طل ــب االش ــتراك”‪ :‬النمــوذج المســتخدم لطلــب االشــتراك فــي الصنــدوق وأي مســتندات مطلوبــة حســب‬ ‫لوائــح هيئــة الســوق الماليــة وقواعــد مكافحــة غســل األمــوال وتمويــل اإلرهــاب‪ ،‬وأي معلومــات مرفقــة يوقعهــا‬ ‫المســتثمر بغــرض االشــتراك فــي وحــدات الصنــدوق شــريطة اعتمــاد مديــر الصنــدوق‪.‬‬ ‫•“الوحدات”‪ :‬هي حصص مشاعة تمثل أصول الصندوق‪.‬‬ ‫•“النقــد المطلــوب”‪ :‬هــي أصــول الصنــدوق التــي لــم تســتثمر فــي مجــاالت االســتثمار المتاحــة للصنــدوق وذلــك‬ ‫لمواجهــة الرســوم والمصاريــف المطلــوب دفعهــا مــن أصــول الصنــدوق باإلضافــة إلــى مبالــغ التوزيعــات المتوقــع‬ ‫توزيعهــا علــى مالكــي الوحــدات‪.‬‬ ‫•“مالــك الوحــدة‪ /‬المشترك‪/‬المســتثمر‪ /‬العميــل”‪ :‬مصطلحــات مترادفــة‪ ،‬ويســتخدم كل منهــا لإلشــارة إلــى‬ ‫الشــخص الــذي يملــك وحــدات فــي الصنــدوق بقصــد االســتثمار‪.‬‬ ‫•“صافــي قيمــة األصــول”‪ :‬القيمــة النقديــة ألي وحــدة علــى أســاس إجمالــي قيمــة أصــول صنــدوق االســتثمار‬ ‫ً‬ ‫مخصومــا منهــا قيمــة الخصــوم ومقســومة علــى عــدد الوحــدات القائمــة‪.‬‬ ‫•“صافــي قيمــة األصــول اإلرشــادية”‪ :‬القيمــة النقديــة ألي وحــدة خــال ســاعات التــداول علــى أســاس إجمالــي‬ ‫ً‬ ‫قيمــة أصــول صنــدوق االســتثمار مخصومــا منهــا قيمــة الخصــوم ومقســومة علــى عــدد الوحــدات القائمــة‪.‬‬ ‫‪6‬‬
43. ‫•“ســعر الوحــدة اإلرشــادية”‪ :‬القيمــة النقديــة ألي وحــدة خــال ســاعات تــداول وحــدات الصنــدوق علــى أســاس‬ ‫ً‬ ‫قيمــة أصــول الصنــدوق مخصومــا منهــا قيمــة خصــوم الصنــدوق (قيمــة االصــول والخصوم محســوبة خالل ســاعات‬ ‫التــداول) ومقســومة علــى عــدد وحــدات الصنــدوق القائمــة خــال ســاعات التــداول‪.‬‬ ‫•“س ــعر الطل ــب”‪ :‬هــو الســعر الــذي يقدمــه مســتثمر فــي الســوق لشــراء األصــل محل الطلب ويســتخدم أعلى ســعر‬ ‫طلــب فــي تقييــم الصكوك‪.‬‬ ‫•“نقط ــة التقوي ــم”‪ :‬هــي اللحظــة الزمنيــة خــال يــوم معيــن والتــي يتــم عندهــا تقييم‪/‬تســعير أصــول الصنــدوق‬ ‫والتــي بدورهــا تســتخدم فــي حســاب صافــي قيمــة أصــول الصنــدوق‪ .‬وعــادة مــا تكــون نقطــة التقويــم فــي نهايــة‬ ‫يــوم العمــل خــال يــوم التقويــم بعــد إغــاق األســواق التــي يســتثمر الصنــدوق أصولــه فيهــا‪.‬‬ ‫•“ي ــوم التقوي ــم”‪ :‬يقصــد بــه اليــوم الــذي تكــون فيــه نقطــة التقويــم والتــي يتــم عندهــا تقييــم أصــول الصنــدوق‬ ‫وتســتخدم بالتالــي فــي حســاب صافــي قيمــة أصــول الصنــدوق‪.‬‬ ‫•“يوم التعامل”‪ :‬يقصد به أي يوم يمكن فيه االشتراك في وحدات صندوق استثمار واستردادها‪.‬‬ ‫•“االس ــتثمارات”‪ :‬األوراق الماليــة واألدوات الماليــة االســتثمارية التــي يســتثمر فيهــا الصنــدوق والمتوافقــة مــع‬ ‫األحــكام والضوابــط الشــرعية كماهــي مذكــورة فــي بنــد أنــواع األوراق الماليــة التــي ســوف يســتثمر الصنــدوق‬ ‫فيهــا بشــكل أساســي‪.‬‬ ‫ً‬ ‫•“أوراق مالي ــة”‪ :‬تعنــي ‪ -‬وفــق قائمــة المصطلحــات الصــادرة مــن هيئــة الســوق الماليــة ‪ -‬أيــا مــن اآلتــي‪ :‬األســهم‬ ‫وأدوات الديــن ومذكــرة حــق االكتتــاب والشــهادات والوحــدات االســتثمارية وعقــود الخيــار والعقــود المســتقبلية‬ ‫ً‬ ‫وعقــود الفروقــات وعقــود التأميــن طويلــة األمــد وأي حــق أو مصلحــة فــي أي ممــا ورد تحديــده ســابقا‪.‬‬ ‫•“الس ــوق”‪ :‬شــركة الســوق المالية الســعودية (تداول) أو الســوق المالية الســعودية‪ .‬وتشــمل حيث يســمح ســياق‬ ‫َّ‬ ‫النــص بذلــك أي لجنــة‪ ،‬أو لجنــة فرعيــة‪ ،‬أو موظــف‪ ،‬أو مســؤول‪ ،‬أو تابــع‪ ،‬أو وكيــل يمكــن أن يكلــف فــي الوقــت‬ ‫ـأي مــن وظائــف الســوق‪ .‬وعبــارة “فــي الســوق” تعنــي أي نشــاط يتــم مــن خــال أو بواســطة‬ ‫الحاضــر بالقيــام بـ ٍ‬ ‫التجهيــزات التــي توفرهــا الســوق‪.‬‬ ‫•“ تداول”‪ :‬النظام اآللي لتداول األسهم السعودية‪.‬‬ ‫•“الصك ــوك الس ــيادية”‪ :‬تعنــي الصكــوك المصــدرة مــن قبــل مختلــف الجهــات الحكوميــة للدولــة بحيــث يكــون للدولــة‬ ‫التــزام مباشــر تجــاه مالكــي الصكــوك‪.‬‬ ‫•“صنــدوق أدوات أســواق النقــد”‪ :‬هــو صنــدوق اســتثمار يتمثــل هدفــه الوحيــد االســتثمار فــي األوراق الماليــة‬ ‫ً‬ ‫قصيــرة األجــل وصفقــات ســوق النقــد وفقــا لالئحــة صناديــق االســتثمار‪.‬‬ ‫•“ صنادي ــق المؤش ــرات المتداول ــة”‪ :‬هــي صناديــق اســتثمارية مقســمة إلــى وحــدات متســاوية يتــم تداولهــا فــي‬ ‫ســوق األســهم الســعودية خــال فتــرات تــداول أســهم الشــركات المدرجــة وبالطريقــة نفســها‪ ،‬وتجمــع هــذه‬ ‫كل مــن صناديــق االســتثمار المشــتركة واألســهم‪.‬‬ ‫الصناديــق مميــزات ٍ‬ ‫•“صفق ــات المرابح ــة”‪ :‬صفقــات ينفذهــا الصنــدوق عــن طريــق تملــك ســلع وبيعهــا باألجــل‪ ،‬حيث يبــدي العميل رغبته‬ ‫فــي شــراء ســلعة مــن الصنــدوق باألجــل‪ ،‬ثــم يشــتري الصنــدوق الســلعة مــن الســوق‪ ،‬ويبيعهــا عليــه‪ ،‬وللعميــل‬ ‫حــق االحتفــاظ بالســلعة أو تســلمها ولــه أن يــوكل الصنــدوق فــي بيعهــا فــي الســوق‪ ،‬كمــا يمكــن تنفيذهــا بتوكيــل‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ـلع مــن الســوق الدوليــة للصنــدوق بثمــن حــال ومن ثم يبيعهــا الصندوق على‬ ‫الصنــدوق مؤسســة ماليــة بشــراء سـ ٍ‬ ‫المؤسســة الماليــة أو غيرهــا بثمــن مؤجــل‪.‬‬ ‫‪7‬‬
44. ‫•“صن ــدوق المرابح ــة”‪ :‬صنــدوق اســتثمار يتمثــل هدفــه فــي االســتثمار فــي صفقــات المرابحــة وفــق مــا يــرد فــي‬ ‫شــروط وأحــكام كل صنــدوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫•“أدوات الدين”‪ :‬أدوات تنشــأ بموجبها مديونية أو تشــكل إقرارا بمديونية وتكون قابلة للتداول‪ ،‬تصدرها الشــركات‬ ‫أو الحكومة‪ ،‬أو الهيئات العامة‪ ،‬أو المؤسسات العامة‪.‬‬ ‫ويستثنى من ذلك اآلتي‪:‬‬ ‫ً‬ ‫‪ ) 1‬أداة تــؤدي إلــى نشــوء ديــن أو تشــكل إقــرارا بــه‪ ،‬ويكــون هــذا الديــن مقابــل قيمــة واجبــة الدفــع بموجــب عقــد‬ ‫لتوريــد ســلع أو خدمــات‪ ،‬أو مقابــل أمــوال مقترضــة لتســوية قيمــة واجبــة الدفــع بموجــب عقــد لتوريــد ســلع أو‬ ‫خدمــات‪.‬‬ ‫‪ ) 2‬شيك أو كمبيالة‪ ،‬أو شيك مصرفي أو خطاب اعتماد‪.‬‬ ‫‪ ) 3‬ورقة نقدية‪ ،‬أو كشف يبين رصيد حساب مصرفي‪ ،‬أو عقد إيجار‪ ،‬أو أي أداة أخرى إلثبات تصرف في ممتلكات‪.‬‬ ‫‪ )4‬عقد تأمين‪.‬‬ ‫ً‬ ‫• “التغييرات األساسية” تعني أيا من الحاالت اآلتية‪:‬‬ ‫‪ ) 1‬التغيير المهم في أهداف الصندوق أو طبيعته‪.‬‬ ‫‪ ) 2‬التغييــر الــذي يكــون لــه تأثيــر ســلبي وجوهــري علــى مالكــي الوحــدات أو علــى حقوقهــم فيمــا يتعلــق‬ ‫بالصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ ) 3‬التغيير الذي يكون له تأثير في وضع المخاطر للصندوق‪.‬‬ ‫‪ ) 4‬االنسحاب الطوعي لمدير الصندوق من منصبه كمدير للصندوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫‪ ) 5‬أي حاالت أخرى ترى الهيئة أنها تغيرا أساسيا وتبلغ بها مدير الصندوق‪.‬‬ ‫•“التغييرات المهمة”‪ :‬تعني أي تغيير ال يعد من التغييرات األساسية والذي من شأنه‪:‬‬ ‫‪ ) 1‬يؤدي في المعتاد إلى أن يعيد مالكي الوحدات النظر في مشاركتهم في الصندوق‪.‬‬ ‫‪ ) 2‬يــؤدي إلــى زيــادة المدفوعــات مــن أصــول الصنــدوق إلــى مديــر الصنــدوق أو أي عضــو مــن أعضــاء مجلــس إدارة‬ ‫الصنــدوق أو أي تابــع ألي منهمــا‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫‪ ) 3‬يقدم نوعا جديدا من المدفوعات تسدد من أصول الصندوق‪.‬‬ ‫‪ ) 4‬يزيد بشكل جوهري أنواع المدفوعات األخرى التي تسدد من أصول الصندوق‪.‬‬ ‫‪ ) 5‬أي حاالت أخرى تقررها الهيئة من حين آلخر وتبلغ بها مدير الصندوق‪.‬‬ ‫•“التغييرات واجبة اإلشعار”‪ :‬وهو أي تغيير ال يقع ضمن التغييرات األساسية والتغييرات المهمة‪.‬‬ ‫•“اإلدارة الغير نش ــطة”‪ :‬وهي اإلدارة لمحفظة اســتثمار هي اســتراتيجية اســتثمار تتعقب أداء مؤشــر أو محفظة‬ ‫فــي ســوق معيــن مــن خــال مثــا محــاكاة أداء ذلــك المؤشــر أو المحفظــة وذلــك عــن طريــق شــراء مكونــات ذلــك‬ ‫ً‬ ‫المؤشــر أو المحفظــة وبنفــس أوزانهــا فيهمــا‪ .‬وعــادة مــا تمكــن تلــك االســتراتيجية محفظة االســتثمار علــى دوران‬ ‫ً‬ ‫منخفــض لألصول نســبيا‪.‬‬ ‫•“التحلي ــل األساس ــي”‪ :‬هــو عمليــة تحليــل البيانــات والمعلومــات االقتصاديــة والماليــة للفــرص االســتثمارية‪ ،‬وذلــك‬ ‫بهــدف التنبــؤ بربحيــة المنشــأة المســتقبلي‪ ،‬والتعــرف علــى حجــم المخاطــر المســتقبلية‪.‬‬ ‫•“هامش معامل االنحراف”‪ :‬هو الفرق بين أداء محفظة الصندوق المتداول وأداء المؤشر‪.‬‬ ‫•“هام ــش التذب ــذب الس ــعري”‪ :‬هــو الفــرق بيــن ســعر بيــع وشــراء الوحــدات التي يضعها صانع الســوق في الســوق‬ ‫لتوفير الســيولة الالزمة في الســوق ويحســب كنســبة مئوية من أخر ســعر وحدة إرشــادية معلنة في الســوق‪.‬‬ ‫‪8‬‬
45. ‫•“المؤشر اإلرشادي”‪ :‬هو المقياس الذي يتم من خالله مقارنة أداء الصندوق االستثماري‪.‬‬ ‫•“القيم ــة العادل ــة”‪ :‬هــي القيمــة التــي تمثــل أفضــل تســعير لصــك مــا عنــد عــدم توفــر صفقــات لذلــك الصــك فــي‬ ‫الســوق ويتــم حســابها عــن طريــق مــزود خدمــة المؤشــر بنــاء علــى طريقــة منحنــى العائــد والمذكــورة تفاصيلهــا‬ ‫فــي الفقــرة رقــم (‪ )6‬مــن التقويــم والتســعير‪.‬‬ ‫•“مزودي خدمة المؤش ــر”‪ :‬الجهة المســؤولة عن وضع قواعد لحســاب وصيانة المؤشــر‪ ،‬وســتكون شــركة الســوق‬ ‫المالية الســعودية (تداول) وشــركة آي إتش إس ماركيت (آي بوكس)‪ ،‬مزودي خدمة المؤشــر اإلرشــادي‪.‬‬ ‫•“ريال”‪ :‬أي الريال السعودي‪ ،‬العملة الرسمية للمملكة العربية السعودية‪.‬‬ ‫•“الســنة الماليــة”‪ :‬هــي الســنة الميالديــة والمــدة الزمنيــة التــي يتــم فــي بدايتهــا توثيــق وتســجيل جميــع‬ ‫العمليــات الماليــة للصنــدوق وفــي نهايتهــا يتــم إعــداد القوائــم الماليــة والميزانيــة العموميــة‪ ،‬والتــي تتكون من‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫‪ 12‬شــهرا ميالديــا‪.‬‬ ‫•“الرب ــع”‪ :‬مــدة ثالثــة أشــهر مــن كل ســنة ماليــة تنتهــي فــي اليــوم األخيــر مــن األشــهر (مــارس‪ /‬يونيــو‪ /‬ســبتمبر‪/‬‬ ‫ديســمبر) مــن كل عــام‪ ،‬وســيكون أول ربــع هــو الــذي يقــع فيــه تاريــخ بــدء نشــاط الصنــدوق‪.‬‬ ‫•“يوم” أو “يوم عمل”‪ :‬يوم عمل في المملكة طبقا أليام العمل الرسمية في الهيئة‪.‬‬ ‫•“يوم تقويمي”‪ :‬أي يوم‪ ،‬سواء أكان يوم عمل أم ال‪.‬‬ ‫•“الظ ــروف االس ــتثنائية”‪ :‬يقصــد بهــا الحــاالت التــي يعتقــد مديــر الصنــدوق أنــه فــي حــال حدوثهــا مــن الممكــن أن‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫تتأثــر أصــول الصنــدوق ســلبا بشــكل غيــر معتــاد نظــرا لعــدة عوامــل اقتصاديــة و‪/‬أو سياســية و‪/‬أو تنظيميــة‪ ،‬علــى‬ ‫ســبيل المثــال وليــس الحصــر (الحــروب‪ ،‬الكــوارث الطبيعيــة‪ ،‬انهيــار العملــة‪.).............. ،‬‬ ‫‪9‬‬
46. ‫دليل الصندوق‬ ‫مدير الصندوق‬ ‫شركة اإلنماء لالستثمار‬ ‫المركز الرئيسي‪ :‬برج العنود الجنوبي ‪2 -‬‬ ‫طريق الملك فهد‪ ،‬حي العليا‪ ،‬الرياض‬ ‫ص‪.‬ب‪ 55560 .‬الرياض ‪11544‬‬ ‫المملكة العربية السعودية‬ ‫هاتف‪+ 966112185999 ::‬‬ ‫فاكس‪+ 966112185970 ::‬‬ ‫الموقع اإللكتروني‪:‬‬ ‫‪www.alinmainvestment.com‬‬ ‫كريديت سويس العربية السعودية‬ ‫المركز الرئيسي‪ :‬مركز الجميعة‬ ‫طريق الملك فهد‪ ،‬حي المحمدية‪ ،‬الرياض‬ ‫ص‪.‬ب‪ 5000 .‬الرياض ‪6858-12361‬‬ ‫مكتب رقم (‪)203‬‬ ‫المملكة العربية السعودية‬ ‫هاتف‪+966112039701 ::‬‬ ‫فاكس‪+966112039791 ::‬‬ ‫الموقع االلكتروني‪www.credit-suisse.com :‬‬ ‫شركة كي بي إم جي الفوزان‬ ‫وشركاه محاسبون ومراجعون‬ ‫قانونيون‬ ‫برج شركة ‪KPMG‬‬ ‫شارع بن صالح الدين األيوبي ‪ -‬حي الملز‬ ‫‪ 92876‬الرياض ‪11663‬‬ ‫ّ‬ ‫المملكة العربية السعودية‬ ‫هاتف‪+966118748500 ::‬‬ ‫فاكس‪+966118748600 ::‬‬ ‫الموقع االلكتروني‪www.kpmg.com.sa :‬‬ ‫ديلويت وتوش بكر أبو الخير‬ ‫وشركاهم‬ ‫شارع األمير تركي بن عبد الله ال سعود – حي‬ ‫السليمانية‬ ‫‪ 213‬الرياض ‪ 11411‬المملكة العربية السعودية‬ ‫هاتف‪+966112828400 ::‬‬ ‫فاكس‪+966112930880 ::‬‬ ‫الموقع االلكتروني‪www.deloitte.com.sa :‬‬ ‫صانع السوق‬ ‫أمين الحفظ‬ ‫مراجع الحسابات‬ ‫المستشار الضريبي‬ ‫شركة السوق المالية السعودية‬ ‫(تداول)‬ ‫مزودي خدمة المؤشر‬ ‫و‬ ‫شركة آي إتش إس ماركيت‬ ‫(آي بوكس)‬ ‫السوق المالية‬ ‫شركة السوق المالية السعودية‬ ‫(تداول)‬ ‫هيئة السوق المالية‬ ‫الجهات المنظمة‬ ‫‪10‬‬ ‫مقر السوق المالية السعودية (تداول)‬ ‫طريق الملك فهد – العليا ‪6897‬‬ ‫وحده رقم‪15 :‬‬ ‫الرياض ‪3388-12211‬‬ ‫المملكة العربية السعودية‬ ‫الموقع االلكتروني‪www.tadawul.com.sa :‬‬ ‫‪4th Floor, Ropemaker Place‬‬ ‫‪Ropemaker Street 25‬‬ ‫لندن ‪ EC2Y 9LY‬المملكة المتحدة‬ ‫‪https://ihsmarkit.com/products/iboxx.html‬‬ ‫مقر السوق المالية السعودية (تداول)‬ ‫طريق الملك فهد – العليا ‪6897‬‬ ‫وحده رقم‪15 :‬‬ ‫الرياض ‪3388-12211‬‬ ‫المملكة العربية السعودية‬ ‫الموقع االلكتروني‪www.tadawul.com.sa :‬‬ ‫مقر هيئة السوق المالية‬ ‫طريق الملك فهد‬ ‫ص‪.‬ب ‪ 87171‬الرياض ‪11642‬‬ ‫‪800 245-1111‬‬ ‫مركز االتصال‪+966 11 205 3000:‬‬ ‫الموقع اإللكتروني‪:‬‬ ‫‪www.cma.org.sa‬‬
47. ‫‪.1‬‬ ‫صندوق االستثمار‪:‬‬ ‫أ‪ .‬اسم صندوق االستثمار‪:‬‬ ‫“صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة االجــل” (‪Alinma Saudi Government‬‬ ‫‪.)Sukuk ETF Fund – Short Maturity‬‬ ‫ب‪ .‬تاريخ إصدار شروط وأحكام صندوق االستثمار‪:‬‬ ‫صدرت شروط وأحكام الصندوق في ‪2020/01/01‬م‪.‬‬ ‫ج‪ .‬تاريخ موافقة الهيئة على تأسيس صندوق االستثمار وطرح وحداته‪:‬‬ ‫صدرت موافقة هيئة السوق المالية على طرح وحدات الصندوق في ‪2020/01/01‬م‪.‬‬ ‫د‪ .‬مدة الصندوق‪:‬‬ ‫ال توجد مدة محددة للصندوق‪ ،‬فهو صندوق استثماري عام مفتوح غير مقيد بمدة محددة‪.‬‬ ‫هـ‪ .‬عملة صندوق االستثمار‪:‬‬ ‫العملــة الرئيســية للصنــدوق هــي عملــة الريــال الســعودي‪ ،‬وفــي حالــة دفــع قيمــة االشــتراك بعملــة خــاف الريــال‬ ‫الســعودي ســيقوم مديــر الصنــدوق بتحويــل عملــة المبالــغ المدفوعــة إلــى الريــال الســعودي بســعر الصــرف‬ ‫ُ‬ ‫الســائد وقتهــا ويتحمــل المســتثمر مصاريــف تحويــل العملــة‪ ،‬علمــا بــأن ســداد قيمــة الوحــدات للعمــاء عنــد‬ ‫االســترداد أو التصفيــة ســتتم بالريــال الســعودي فقــط‪.‬‬ ‫‪ .2‬سياسات االستثمار وممارساته‪:‬‬ ‫أ‪ .‬األهداف االستثمارية لصندوق االستثمار‪:‬‬ ‫صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة االجــل هــو صنــدوق مؤشــر متــداول‬ ‫يســتثمر مــن خــال اإلدارة غيــر النشــطة لســلة مــن الصكــوك الســيادية المحليــة الصــادرة عــن حكومــة المملكــة‬ ‫العربيــة الســعودية والمدرجــة فــي الســوق الرئيســية والمتوافقــة مــع معاييــر اللجنــة الشــرعية للصنــدوق‪ ،‬وذلــك‬ ‫بهــدف تحقيــق أداء يماثــل أداء المؤشــر قبــل خصــم الرســوم والمصاريــف‪ ،‬وتوزيــع للعوائــد بصفــة دوريــة وتخفيــض‬ ‫التكاليــف وزيــادة الكفــاءة وتعزيــز الســيولة عــن طريــق التركيــز علــى هــذا النــوع مــن أدوات االســتثمار المــدرة‬ ‫للدخــل والتــي تمكــن األفــراد مــن االســتثمار بشــكل مــرن فــي أدوات أســواق الديــن ممــا يشــجع ثقافــة االدخــار لــدى‬ ‫المســتثمرين وهــي مــن األهــداف الرئيســية لرؤيــة ‪.2030‬‬ ‫وســيتكون المجــال االســتثماري للصنــدوق مــن جميــع الصكــوك التــي يتكــون منهــا المؤشــر وهــي الصكــوك‬ ‫الســيادية المحليــة الصــادرة عــن حكومــة المملكــة العربيــة الســعودية والتــي تتوفــر فيهــا الشــروط اآلتيــة‪:‬‬ ‫•أن تكون مدرجة في السوق الرئيسية‪.‬‬ ‫•أن تكــون صكــوك قصيــرة األجــل ونعنــي بالصكــوك قصيــرة األجــل تلــك الصكــوك التــي يتبقــى علــى تاريــخ‬ ‫اســتحقاقها خمــس ســنوات أو أقــل مــن تاريــخ إضافتهــا للمؤشــر‪.‬‬ ‫•أن تكون صكوك ذات عائد ثابت‪.‬‬ ‫•أن ال تقل قيمة كل إصدار من تلك الصكوك عن مئة (‪ )100‬مليون ريال‪.‬‬ ‫كمــا يحــق لمديــر الصنــدوق اســتثمار الفوائــض النقديــة للصنــدوق مــن خــال االســتثمار فــي أدوات اســواق النقــد‬ ‫المتوافقــة مــع المعاييــر الشــرعية (المرابحــات) مــع أطــراف نظيــرة مصنفــة (بحــد أدنــى ‪ Baa3‬حســب تصنيــف‬ ‫شــركة موديــز أو مــا يعادلهــا مــن شــركات التصنيــف األخــرى المعتمــدة) خاضعــة لتنظيــم مؤسســة النقــد العربــي‬ ‫‪11‬‬
48. ‫الســعودي أو أي هيئــة رقابيــة مماثلــة خــارج المملكــة وصناديــق أدوات أســواق النقــد المتوافقــة مــع المعاييــر‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫الشــرعية والمرخصــة مــن قبــل هيئــة الســوق الماليــة والمطروحــة طرحــا عامــا مــع احتســاب جميــع الرســوم‬ ‫والمصاريــف (بمــا فــي ذلــك الصناديــق التــي تديرهــا شــركة اإلنمــاء لالســتثمار)‪.‬‬ ‫ب‪ .‬أنواع األوراق المالية التي سوف يستثمر الصندوق فيها بشكل أساسي‪:‬‬ ‫نوع االستثمار‬ ‫استراتيجية‬ ‫توزيع‬ ‫االستثمار‬ ‫حدود االستثمار‬ ‫مالحظات‬ ‫الحد األدنى الحد األعلى‬ ‫الصكــوك الســيادية الســعودية المقومــة بالريــال‬ ‫الســعودي والصــادرة عــن حكومــة المملكــة العربيــة‬ ‫الســعودية والمدرجــة فــي الســوق الماليــة الســعودية‬ ‫الرئيســية‪.‬‬ ‫‪% 100‬‬ ‫‪% 90‬‬ ‫‪% 100‬‬ ‫‪----------------‬‬ ‫النقــد وأدوات أســواق النقــد وصناديــق أدوات أســواق‬ ‫النقــد‪.‬‬ ‫‪%0‬‬ ‫‪%0‬‬ ‫‪% 10‬‬ ‫إلدارة السيولة‬ ‫وذلك حسب ما يراه‬ ‫مدير الصندوق‪.‬‬ ‫ج‪ .‬سياســات تركيــز االســتثمار فــي أوراق ماليــة معينــة‪ ،‬أو فــي صناعــة أو مجموعــة مــن القطاعــات‪ ،‬أو فــي بلــد‬ ‫معيــن أو منطقــة جغرافيــة معينــة‪:‬‬ ‫سيتبع مدير الصندوق السياسة اآلتية فيما يتعلق بتركيز استثمارات الصندوق‪:‬‬ ‫ ‪-‬ســتكون االســتراتيجية األساســية لمديــر الصنــدوق متركــزة علــى االســتثمار بشــكل أساســي فــي ســلة مــن الصكــوك‬ ‫الســيادية الســعودية الصــادرة عــن حكومــة المملكــة العربيــة الســعودية قصيــرة األجــل والتــي يكــون اســتحقاقها‬ ‫(مــن ‪ 0‬إلــى ‪ 5‬ســنوات) مــن تاريــخ إضافتهــا للمؤشــر والمدرجــة فــي الســوق الرئيســية‪ ،‬وذلــك باســتخدام أســلوب‬ ‫اإلدارة غيــر النشــطة مــن خــال محــاكاة ومطابقــة أداء المؤشــر (مؤشــر أي بوكــس تــداول للصكــوك الســيادية‪-‬‬ ‫قصيــرة األجــل)‪.‬‬ ‫ ‪-‬ســيعمل مديــر الصنــدوق علــى توفيــر ســيولة نقديــة كافيــة فــي الصنــدوق بشــكل مســتمر لمواجهــة أي مصاريــف‬ ‫وأي التزامــات أخــرى علــى الصنــدوق بمــا فيهــا التوزيعــات النقديــة المقــرر دفعهــا لمالكــي الوحــدات‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ ‪-‬ونظــرا للحاجــة لتوفيــر الســيولة النقديــة الكافيــة لمواجهــة المصاريــف وااللتزامــات األخــرى علــى الصنــدوق (بمــا‬ ‫فيهــا التوزيعــات النقديــة المقــرر دفعهــا لمالكــي الوحــدات) فقــد ينشــأ عــن ذلــك انحــراف فــي مكونــات الصنــدوق‬ ‫عمــا هــو فــي المؤشــر‪ .‬ورغــم ذلــك ســيعمل مديــر الصنــدوق علــى المحافظــة علــى هامــش معامــل االنحــراف عــن‬ ‫المؤشــر ذلــك بحيــث ال يزيــد عــن ‪ % 1.00‬بشــكل ســنوي بعــد خصــم المصاريــف وااللتزامــات األخــرى علــى الصنــدوق‬ ‫(بمــا فيهــا التوزيعــات النقديــة المقــرر دفعهــا لمالكــي الوحــدات)‪.‬‬ ‫ ‪-‬يجــوز لمديــر الصنــدوق اســتثمار الفوائــض النقديــة للصنــدوق مــن خــال االســتثمار فــي أدوات اســواق النقــد‬ ‫المتوافقــة مــع المعاييــر الشــرعية وصناديــق أدوات أســواق النقــد المتوافقــة مــع المعاييــر الشــرعية المرخصــة‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫مــن قبــل هيئــة الســوق الماليــة المطروحــة طرحــا عامــا (بمــا فــي ذلــك الصناديــق التــي تديرهــا شــركة اإلنمــاء‬ ‫لالســتثمار)‪ ،‬علمـ ًـا بــأن مديــر الصنــدوق ســيقوم باختيــار هــذه الصناديــق بنـ ً‬ ‫ـاء علــى عــدة عوامــل مثــل خبــرات مــدراء‬ ‫الصناديــق واســتراتيجيات االســتثمار واألداء الســابق لــكل صنــدوق مســتهدف‪.‬‬ ‫ ‪-‬يجوز لمدير الصندوق االســتثمار في أدوات أســواق النقد (المرابحات) مع أطراف نظيرة خاضعة لتنظيم مؤسســة‬ ‫النقــد العربــي الســعودي أو أي هيئــة رقابيــة مماثلــة خــارج المملكــة علــى أن يتوفر فيها أحد الشــروط التالية‪:‬‬ ‫•إمــا أن تكــون مصنفــة وذلــك بحــد أدنــى ‪ Baa3‬حســب تصنيــف شــركة موديــز أو مــا يعادلهــا مــن شــركات‬ ‫التصنيــف األخــرى المعتمــدة‪.‬‬ ‫ً‬ ‫•أو غيــر مصنفــة ائتمانيــا وبمــا يــراه مديــر الصنــدوق مناســبا مــع األخــذ فــي االعتبــار تصنيــف البلــد الــذي‬ ‫ُ‬ ‫ُ‬ ‫تنتمــي لــه الجهــة أو الورقــة الماليــة‪ ،‬المــاءة الماليــة للمصــدر‪ ،‬كفــاءة األصــول واألربــاح للمصــدر‪.‬‬ ‫‪12‬‬
49. ‫ ‪-‬ســيعتمد الصندوق على أســلوب اإلدارة الغير نشــطة إلدارة اســتثماراته‪ ،‬كما ســتتم مراجعة أوزان أصول الصندوق‬ ‫علــى أســاس ربــع ســنوي‪ ،‬التبــاع أي تغييــرات علــى المؤشــر‪ ،‬مــع مراعــاة فــي حــال صــادف يــوم إعــادة التــوازن عطلــة‬ ‫رســمية‪ ،‬فســوف يتــم إعــادة التــوازن فــي يــوم العمــل التالي‪.‬‬ ‫ ‪-‬يســتثمر الصنــدوق فــي مكونــات محفظــة المؤشــر مــع مراعاة األوزان النســبية لتوزيع األصول بينمــا يتم المحافظة‬ ‫علــى نقــد كاف فــي الصنــدوق لمواجهــة المصاريف وأي التزامــات أخرى على الصندوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬الصنــدوق يتعامــل فــي إصــدار واســترداد الوحــدات بشــكل عينــي‪ ،‬ويتــم اإلعــان بواســطة مديــر الصنــدوق عــن‬ ‫تفاصيــل رزم الوحــدات ومــا يعادلهــا مــن ســلة الصكــوك‪ ،‬والعناصــر النقديــة األخــرى بشــكل يومــي‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ ‪-‬قــد يتعامــل الصنــدوق فــي إصــدار واســترداد الوحــدات بشــكل نقــدي مســتقبال فــي حال أجــازت األنظمــة ذات العالقة‬ ‫ذلــك مــع االلتــزام بالئحــة صناديــق االســتثمار والتعاميــم والضوابــط والمتطلبــات النظاميــة ذات العالقــة بمــا فيــه‬ ‫مصلحــة لمالكــي الوحــدات‪.‬‬ ‫ ‪-‬يقــوم مديــر الصنــدوق علــى أســاس ســنوي علــى األقــل بتقويــم المؤشــر للتأكــد مــن أن أهــداف الصنــدوق لتوزيــع‬ ‫للعوائــد علــى المــدى الطويــل يمكــن أن تتحقــق بشــكل مناســب‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ ‪ -‬لن يقوم الصندوق باالستثمار في أوراق مالية غير التي تم اإلشارة إليها سابقا‪.‬‬ ‫ ‪-‬ســيلتزم مديــر الصنــدوق خــال إدارتــه للصنــدوق بالقيــود والحــدود التــي تفرضهــا األنظمــة والتعليمــات ذات العالقــة‬ ‫الصــادرة عــن هيئــة الســوق الماليــة وشــروط وأحــكام الصنــدوق ومذكــرة المعلومــات‪.‬‬ ‫ ‪-‬سيعتمد مدير الصندوق على المعايير التالية في اختيار الصكوك‪:‬‬ ‫•نوع الصك‪.‬‬ ‫•المصدر‪.‬‬ ‫•المبلغ القائم‪.‬‬ ‫ُ‬ ‫د‪ .‬أسواق األوراق المالية التي يحتمل أن يشتري ويبيع الصندوق فيها استثماراته‪:‬‬ ‫يســتثمر الصنــدوق فــي الصكــوك الســيادية الســعودية المقومــة بالريــال الســعودي والصــادرة عــن حكومــة‬ ‫المملكــة العربيــة الســعودية والمدرجــة فــي الســوق الماليــة الســعودي (الســوق الماليــة الســعودية الرئيســية)‪،‬‬ ‫كمــا قــد يســتثمر فــي أدوات أســواق النقــد (المرابحــات) مــع أطــراف نظيــرة مصنفــة (بحــد أدنــى ‪ Baa3‬حســب‬ ‫تصنيــف شــركة موديــز أو مــا يعادلهــا مــن شــركات التصنيــف األخــرى المعتمــدة) وغيــر مصنفــة ائتمانيــا خاضعــة‬ ‫لتنظيــم مؤسســة النقــد العربــي الســعودي أو أي هيئــة رقابيــة مماثلــة خــارج المملكــة‪ ،‬كمــا قــد يســتثمر فــي‬ ‫أدوات اســواق النقــد المتوافقــة مــع المعاييــر الشــرعية وصناديــق أدوات أســواق النقــد المتوافقــة مــع المعاييــر‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫الشــرعية المرخصــة مــن قبــل هيئــة الســوق الماليــة المطروحــة طرحــا عامــا (بمــا فــي ذلــك الصناديــق التــي تديرهــا‬ ‫شــركة اإلنمــاء لالســتثمار)‪.‬‬ ‫هـــ‪ .‬المعامــات واألســاليب واألدوات التــي يمكــن لمديــر الصنــدوق اســتخدامها بغــرض اتخــاذ القــرارات االســتثمارية‬ ‫لصنــدوق االســتثمار‪:‬‬ ‫سيعتمد الصندوق على أسلوب اإلدارة الغير نشطة إلدارة استثماراته وذلك باالعتماد على تتبع المؤشر اإلرشادي‪.‬‬ ‫و‪ .‬األوراق المالية التي ال يمكن إدراجها ضمن استثمارات الصندوق‪:‬‬ ‫ال يمكــن لمديــر الصنــدوق إدراج األدوات والمنتجــات واألوراق الماليــة الغيــر متوافقــة مــع معاييــر اللجنــة الشــرعية‬ ‫للصنــدوق ضمــن اســتثمارات الصنــدوق‪.‬‬ ‫ز‪ .‬القيود األخرى على أنواع األوراق المالية أو األصول األخرى التي يمكن للصندوق االستثمار فيها‪:‬‬ ‫ســيلتزم مديــر الصنــدوق خــال إدارتــه للصنــدوق بالقيــود والحــدود التــي تفرضهــا األنظمــة والتعليمــات ذات العالقــة‬ ‫الصــادرة عــن هيئــة الســوق الماليــة وشــروط وأحــكام الصنــدوق ومذكــرة المعلومــات هــذه‪.‬‬ ‫‪13‬‬
50. ‫ح‪ .‬الحــد الــذي يمكــن فيــه اســتثمار أصــول الصنــدوق فــي وحــدات صنــدوق أو صناديــق اســتثمار يديرهــا مديــر‬ ‫الصنــدوق أو مديــرو صناديــق آخــرون‪:‬‬ ‫ ‪-‬ســيلتزم مديــر الصنــدوق بقيــود االســتثمار والحــدود التــي تفرضهــا األنظمــة والتعليمــات ذات العالقــة الصــادرة عــن‬ ‫الهيئــة وشــروط وأحــكام الصنــدوق ومذكــرة المعلومــات هــذه‪.‬‬ ‫ ‪-‬يحــق لمديــر الصنــدوق االســتثمار فــي الصناديــق المــدارة مــن قبــل شــركة اإلنمــاء لالســتثمار أو أي مــن تابعيــه‬ ‫وذلــك بالتكاليــف المحــددة فــي مســتندات كل صنــدوق يســتثمر فيــه‪.‬‬ ‫ط‪ .‬صالحيــات صنــدوق االســتثمار فــي التمــول‪ ،‬وسياســة مديــر الصنــدوق بشــأن ممارســة صالحيــات التمــول‪،‬‬ ‫والسياســات فيمــا يتعلــق برهــن أصــول الصنــدوق‪:‬‬ ‫يجــوز للصنــدوق‪ ،‬لغــرض االســتثمار الحصــول علــى تمويــل بمــا يتوافــق مــع المعاييــر الشــرعية للصنــدوق‪ ،‬وفــق‬ ‫شــروط يرتضيهــا مديــر الصنــدوق وذلــك بالحــد االقصــى المنصــوص عليــه فــي الئحــة صناديــق االســتثمار (والمحــددة‬ ‫ً‬ ‫حاليــا بنســبة ‪ % 10‬مــن صافــي أصــول الصنــدوق) بمــدة ال تتجــاوز الســنة‪ .‬وفــي جميــع األحــوال والظــروف فلــن يتــم‬ ‫رهــن أصــول الصنــدوق ألي غــرض مهمــا كان‪.‬‬ ‫ي‪ .‬الحد األعلى للتعامل مع أي طرف نظير‪:‬‬ ‫سيلتزم مدير الصندوق بالقيود التي تفرضها الئحة صناديق االستثمار‪.‬‬ ‫ك‪ .‬سياسة مدير الصندوق إلدارة مخاطر الصندوق‪:‬‬ ‫ســيقوم مديــر الصنــدوق بتقويــم وإدارة مخاطــر الصنــدوق الرئيســية وأخــذ اإلجــراءات الالزمــة للحــد مــن آثارهــا‬ ‫وخصوصــا مخاطــر الســوق المتعلقــة باســتثمار الصنــدوق فــي الصكــوك الســيادية الســعودية الصــادرة مــن حكومــة‬ ‫المملكــة العربيــة الســعودية والمدرجــة فــي الســوق الســعودي‪ ،‬ومخاطــر االئتمــان المتعلقــة بصفقــات المرابحــة‬ ‫مــع بنــوك محليــة أو إقليميــة‪ ،‬وصناديــق أدوات أســواق النقــد‪ ،‬كذلــك مخاطــر الســيولة التــي قــد تنشــأ عــن اســتثمار‬ ‫أصــول الصنــدوق بشــكل أساســي فــي أصــول غيــر ســائلة‪ ،‬وســيتم تزويــد مجلــس إدارة الصنــدوق بتقريــر دوري عــن‬ ‫مخاطــر الصنــدوق‪.‬‬ ‫ل‪ .‬المؤشر اإلرشادي والجهة المزودة للمؤشر واألسس والمنهجية المتبعة لحساب المؤشر‪:‬‬ ‫ ‪-‬المؤشر اإلرشادي‪ :‬مؤشر أي بوكس تداول للصكوك السيادية‪-‬قصيرة األجل‪.‬‬ ‫ ‪-‬الجهة المزودة للمؤشر‪ :‬شركة السوق المالية السعودية (تداول) وشركة أي إتش إس ماركيت (آي بوكس)‪.‬‬ ‫ ‪-‬المنهجية المتبعة لحساب المؤشر‪:‬‬ ‫يتــم تصميــم المؤشــر االرشــادي (مؤشــر أي بوكــس تــداول للصكــوك الســيادية‪-‬قصيرة األجــل) بطريقــة تعكــس أداء‬ ‫الصكــوك الســيادية المقومــة بالريــال الســعودي والصــادرة عــن حكومــة المملكــة العربيــة الســعودية‪ ،‬وســتهدف‬ ‫قواعــد المؤشــر إلــى توفيــر تغطيــة واســعة لمجموعــة الصكــوك الســيادية المقومــة بالريــال الســعودي والصــادرة‬ ‫عــن حكومــة المملكــة العربيــة الســعودية‪.‬‬ ‫يتم حساب المؤشر اإلرشادي للصندوق لليوم الحالي عبر الخطوات التالية‪:‬‬ ‫•يحسب وزن كل صك كما في نهاية اليوم السابق‬ ‫•يحســب عائــد كل صــك لليــوم الحالــي والــذي هــو عبــارة عــن نســبة التغيــر فــي القيمــة الســوقية للصــك والعوائد‬ ‫المتراكمــة مجتمعــة خــال اليــوم الحالــي إلــى القيمــة الســوقية للصــك والعوائــد المتراكمــة مجتمعــة لليــوم‬ ‫الســابق (حيــث أن قيمــة الصــك الســوقية هــي ســعر الصــك حســب مــا هــو مذكــور فــي فقــرة أســعار الصكــوك‬ ‫ً‬ ‫أدنــاه مضروبــا فــي حجــم اإلصــدار)‬ ‫•يتــم ضــرب وزن كل صــك كمــا فــي نهايــة اليــوم الســابق بعائــد الصــك خــال اليــوم الحالــي ومــن ثــم يتــم إضافــة‬ ‫نتيجــة ذلــك الضــرب لــكل صــك فــي المؤشــر اإلرشــادي مــع بعضهــا البعــض ممــا ينتــج عنــه قيمــة تعبــر عــن عائــد‬ ‫المؤشــر اإلرشــادي لليــوم الحالــي‬ ‫‪14‬‬
51. ‫•يتــم ضــرب عائــد المؤشــر لليــوم الحالــي بقيمــة المؤشــر اإلرشــادي لليــوم الســابق ممــا ينتــج عنــه قيمــة تعبــر‬ ‫عــن التغيــر فــي المؤشــر اإلرشــادي لليــوم الحالــي‬ ‫•يتــم إضافــة قيمــة التغيــر فــي المؤشــر اإلرشــادي لليــوم الحالــي إلــى قيمــة المؤشــر اإلرشــادي لليوم الســابق‬ ‫ممــا ينتــج عنــه قيمــة المؤشــر اإلرشــادي نهايــة اليــوم الحالي‬ ‫هذا مع العلم بأن قيمة المؤشر اإلرشادي عند تشغيل المؤشر ستكون ‪.100‬‬ ‫وعنــد إطــاق المؤشــر‪ ،‬مــع مراعــاة أن مقــر أحــد مــزودي خدمــة المؤشــر وهــي شــركة أي إتــش إس ماركيــت (آي‬ ‫بوكــس) فــي مدينــة لنــدن‪ ،‬فــإن أيــام عمــل مــزود الخدمــة مــن االثنيــن الــى الجمعــة‪ ،‬ولذلــك فــإن أســعار يــوم األحــد‬ ‫لمكونــات المؤشــر ســتكون متوافــرة قبــل فتــح الســوق يــوم االثنيــن‪ .‬وســيتم حســاب المؤشــرات كل يــوم باســتثناء‬ ‫أيــام العطــل المعتــادة – يومــي الجمعــة الســبت – والعطــل الرســمية المعتمــدة مــن الســوق لمؤشــر أي بوكــس‬ ‫تــداول للصكــوك الســيادية‪-‬قصيرة األجل‪.‬‬ ‫معاييــر االختيــار التاليــة ســيتم اســتخدامها لتحديــد مكونــات المؤشــر مــن مجموعــة الصكــوك الســيادية المقومــة‬ ‫بالريــال الســعودي والصــادرة عــن حكومــة المملكــة العربيــة الســعودية‪:‬‬ ‫•نوع الصك‪.‬‬ ‫•المصدر‪.‬‬ ‫•المبلغ القائم‪.‬‬ ‫‪ 1-1‬البيانات المتاحة لحساب المؤشر‪:‬‬ ‫•يتــم الحصــول علــى المعلومــات المســتخدمة فــي حســاب المؤشــر مــن نشــرات اإلصــدار للصكــوك‪ ،‬ويتــم التحقــق‬ ‫مــن تلــك المعلومــات بمقارنتهــا مــع البيانــات المرجعيــة المتاحــة لتــداول‪.‬‬ ‫•والمؤشــر هــو مؤشــر مــوزون بحيــث يكــون وزن كل صــك هــو القيمــة الســوقية لذلــك الصــك مقســومة علــى‬ ‫مجمــوع قيــم الصكــوك الســوقية المكونــة للمؤشــر‪.‬‬ ‫‪ 2-1‬أسعار الصكوك‪:‬‬ ‫ُ‬ ‫أسعار الصكوك المستخدمة لحساب المؤشر تقدم من قبل مزودي خدمة‪ ،‬وذلك باستخدام الطريقة التالية‪:‬‬ ‫‪ )1‬يتــم تقويــم الصكــوك الســيادية المدرجــة فــي الســوق الماليــة الســعودية الرئيســية (تــداول) علــى أســاس‬ ‫ســعر آخــر صفقــة تمــت فــي الســوق فــي يــوم التقويــم المعنــي‪.‬‬ ‫‪ )2‬فــي حــال لــم يتــم تنفيــذ أي صفقــة للصــك المعنــي فــي ذلــك اليــوم‪ ،‬فــإن مــزود الخدمــة ســوف يســتخدم‬ ‫القيمــة العادلــة بطريقــة منحنــى العائــد وهــي كمــا يلــي‪:‬‬ ‫ٌ‬ ‫ُ‬ ‫•يتــم حصــر الصكــوك المصــدرة مــن نفــس المصــدر وبنفــس الخصائــص والتــي يتوفــر عليهــا ســعر أعلــى طلــب‬ ‫لليــوم المعنــي مــن كامــل الصكــوك المكونــة للمجــال االســتثماري للصنــدوق؛‬ ‫•تســتخدم الصكــوك التــي تــم حصرهــا أعــاه لبنــاء منحنــى العائــد لهــذه الصكــوك بشــكل رســم بيانــي يوضــح‬ ‫العالقــة بيــن االســتحقاق والعائــد بنـ ً‬ ‫ـاء علــى أعلــى ســعر طلــب لهــذه الصكــوك؛‬ ‫•يتــم تحديــث تلــك المنحنيــات عنــد الحصــول علــى أســعار أعلــى طلــب جديــد لتلــك الصكــوك أو ألي صكــوك‬ ‫أخــرى يصــدر عليهــا ســعر أعلــى طلــب لليــوم المعنــي؛‬ ‫•يقــوم مقــدم الخدمــة باســتخدام المنحنــى الســابق بعمــل تقريــب خطــي لعوائــد عــدة فتــرات اســتحقاق‬ ‫للصكــوك مختلفــة أخــرى لتكــون علــى طــول نفــس المنحنيــات الســابقة؛‬ ‫•يتم تحديد سعر الصك المعني من خالل العائد الخاص باالستحقاق المقابل لهذا الصك على ذلك المنحنى‪.‬‬ ‫‪15‬‬
52. ‫‪ )3‬أمــا بالنســبة ألغــراض تقييــم الصكــوك المدرجــة فــي الســوق الماليــة الســعودية الرئيســية (تــداول) أو علــى‬ ‫نظــام تســعير آلــي (نظــام بلومبيــرج)‪ ،‬ولكــن ال تســمح ظــروف تلــك الســوق أو ذلــك النظــام بتقويــم الصكــوك‬ ‫وفــق مــا ورد فــي الفقــرات (‪1‬و‪ )2‬أعــاه‪ ،‬فســيتم تقويــم تلــك الصكــوك بنــاء علــى القيمــة الدفتريــة باإلضافــة‬ ‫لألربــاح المســتحقة للصكــوك حتــى يــوم التقويــم‪.‬‬ ‫‪ 3-1‬إعادة التوازان‪:‬‬ ‫ُ‬ ‫يعــاد تــوازن مؤشــر تــداول للصكــوك الســيادية المقومــة بالريــال الســعودي والصــادرة عــن حكومــة المملكــة‬ ‫العربيــة الســعودية كل ربــع ســنة‪ ،‬وذلــك فــي آخــر يــوم عمــل مــن الشــهر مــن بعــد إغــاق التعامــل‪.‬‬ ‫‪ 4-1‬بيانات المؤشر‪:‬‬ ‫إن مؤشــر أي بوكــس تــداول للصكــوك الســيادية‪-‬قصيرة األجــل هــو مؤشــر مــوزون يتكــون مــن الصكــوك الســيادية‬ ‫المحليــة الصــادرة عــن حكومــة المملكــة العربيــة الســعودية والتــي تتوفــر فيهــا الشــروط اآلتيــة‪:‬‬ ‫•أن تكون مدرجة في السوق الرئيسية‬ ‫•أن تكــون صكــوك قصيــرة األجــل ونعنــي بالصكــوك قصيــرة األجــل تلــك الصكــوك التــي يتبقــى علــى تاريــخ‬ ‫اســتحقاقها خمــس ســنوات أو أقــل مــن تاريــخ إضافتهــا للمؤشــر‬ ‫•أن تكون صكوك ذات عائد ثابت‬ ‫•أن ال تقل قيمة كل اصدار من تلك الصكوك عن مئة (‪ )100‬مليون ريال سعودي‬ ‫ويتــم تعديــل مكونــات المؤشــر مــن خــال عمليــة إعــادة التــوازن فــي نهايــة كل ربــع‪ .‬كمــا يتــم تقويــم أصــول‬ ‫المؤشــر كمــا هــو مفصــل فــي بنــد التقويــم والتســعير‪.‬‬ ‫ســيتم اإلعــان عــن بيانــات المؤشــر فــي يــوم العمــل التالــي ليــوم التقويــم المعنــي‪ ،‬وذلــك مــن خــال الموقــع‬ ‫اإللكترونــي لمديــر الصنــدوق ‪ ،www.alinmainvestment.com‬وفــي حــال وقــوع عطــل فنــي فــي أي مــن‬ ‫الموقعيــن ســيقوم مديــر الصنــدوق باإلعــان عنهــا فــي أقــرب وقــت ممكــن‪.‬‬ ‫كمــا يمكــن للمســتثمرين االطــاع علــى بيانــات المؤشــر مــن خــال الموقــع اإللكترونــي للســوق الماليــة (تــداول)‬ ‫‪.www.tadawul.com.sa‬‬ ‫مــع مراعــاة‪ ،‬فــي حالــة عــدم قــدرة مــزودي خدمــة المؤشــر فــي االســتمرار فــي تقديــم خدمــات المؤشــر‪ ،‬ســوف‬ ‫ً‬ ‫يقــوم مديــر الصنــدوق بالتحــول الــى مــزودي خدمــة مؤشــر آخريــن خــال وقــت مناســب‪ ،‬علمــا أن المؤشــر لــن يتــم‬ ‫تغييــره وعلــى أي حــال تتــم مراجعــة ســنوية للتأكــد مــن مــدى مالئمــة المؤشــر لتحقيــق أهــداف الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫المخاطر الرئيسية لالستثمار في الصندوق‪:‬‬ ‫تحذير للمستثمرين بالصندوق‪:‬‬ ‫أ‪ .‬ينطــوي االســتثمار فــي الصنــدوق علــى مخاطــر منخفضــة إلــى متوســطة بشــكل عــام إال أن هــذا ال يعنــي أن‬ ‫المخاطــر معدومــة‪ ،‬لذلــك علــى المســتثمرين األخــذ باالعتبــار المخاطــر الرئيســية لالســتثمار في الصنــدوق واالطالع‬ ‫علــى جميــع المعلومــات الــواردة فــي شــروط وأحــكام الصنــدوق ومذكــرة المعلومــات هــذه قبــل االســتثمار فــي‬ ‫ً‬ ‫الصنــدوق‪ ،‬كمــا أن المخاطــر المذكــورة فــي هــذه المــادة ال تشــكل تلخيصــا لجميــع المخاطــر المرتبطــة باســتثمارات‬ ‫ً‬ ‫الصنــدوق ولكنهــا تشــكل المخاطــر الرئيســية التــي قــد يتعــرض لهــا الصنــدوق والتــي قــد تؤثــر ســلبا علــى عائــدات‬ ‫االســتثمار وصافــي قيمــة أصــول الصنــدوق‪.‬‬ ‫ب‪ .‬قد يتعرض أداء الصندوق لتقلبات موازية لدرجة مخاطرة بسبب تكوين استثماراته‪.‬‬ ‫‪16‬‬
53. ‫ً‬ ‫ُ ّ‬ ‫ج‪ .‬إن األداء الســابق لصنــدوق االســتثمار أو األداء الســابق للمؤشــر‪-‬إن وجــد‪-‬ال يعــد مؤشــرا علــى أداء الصنــدوق أو‬ ‫أداء المؤشــر فــي المســتقبل‪.‬‬ ‫د‪ .‬ال يوجــد ضمــان لمالكــي الوحــدات أن األداء المطلــق لصنــدوق االســتثمار أو أداءه مقارنــة بالمؤشــر ســوف يتكــرر‬ ‫أو يماثــل األداء الســابق‪.‬‬ ‫هـ‪ .‬ينطــوي االســتثمار فــي الصنــدوق علــى خطــر خســارة جــزء أو كل مــن اســتثمارات المســتثمر‪ ،‬وعندمــا يســترد أي‬ ‫مســتثمر وحداتــه فــي الصنــدوق‪ ،‬قــد تكــون قيمتهــا اقــل مــن تلــك القيمــة التــي كانــت عليهــا عنــد شــرائها‪ ،‬لذلــك‬ ‫ً‬ ‫فــإن االســتثمار بالصنــدوق ال يعــد ايداعــا لــدى أي بنــك‪.‬‬ ‫و‪ .‬يتحمــل مالكــي الوحــدات المســؤولية عــن أي خســارة ماليــة قــد تترتــب علــى االســتثمار فــي الصنــدوق والناتجــة‬ ‫عــن أي مــن المخاطــر المذكــورة أدنــاه أو غيرهــا‪ ،‬دون أي ضمــان مــن جانــب مديــر الصنــدوق إال إذا كانــت ناتجــة عــن‬ ‫إهمــال أو تقصيــر متعمــد مــن مديــر الصنــدوق‪.‬‬ ‫ُ ُّ‬ ‫ز‪ .‬يعــد االســتثمار فــي الصنــدوق منخفــض إلــى متوســط المخاطــر بشــكل عــام‪ ،‬وليــس هنــاك تأكيــد يمكــن أن يقدمــه‬ ‫مديــر الصنــدوق بــأن ثمــة زيــادة ســتحدث فــي قيمــة االســتثمارات فــي الصنــدوق‪ ،‬كمــا أن قيمــة االســتثمارات فــي‬ ‫ً‬ ‫الصنــدوق والعائــد الناتــج عنهــا يمكــن أن تنخفــض نظــرا لتقلبــات األســواق واألصــول المســتثمر بهــا‪ .‬ويجــب أن يعلــم‬ ‫مالكــي الوحــدات بأنــه ليــس هنــاك ضمــان يمكــن أن يقدمــه مديــر الصنــدوق بشــأن تحقيــق أهــداف االســتثمار‬ ‫المذكــورة فــي مذكــرة المعلومــات هــذه‪ ،‬ويجــب علــى كل مســتثمر يرغــب باالســتثمار فــي هــذا الصنــدوق أخــذ‬ ‫عوامــل المخاطــر اآلتيــة بعيــن االعتبــار ودراســتها قبــل االشــتراك فــي الصنــدوق والتــي مــن المحتمــل أن تؤثــر فــي‬ ‫صافــي قيمــة أصــول الصنــدوق وهــي علــى ســبيل المثــال ال الحصــر‪ ،‬والتــي يقــر كل مالــك للوحــدات أنــه اطلــع‬ ‫عليهــا وفهمهــا‪:‬‬ ‫‪ )1‬المخاطر االقتصادية والتنظيمية‪:‬‬ ‫ ‪-‬المخاط ــر السياس ــية‪ :‬قــد يتأثــر أداء الصنــدوق وتنخفــض قيمــة أصولــه كنتيجــة لتغيــر األوضــاع السياســية غيــر‬ ‫المتوقعــة فــي الــدول التــي يســتثمر فيهــا الصنــدوق أصولــه‪ ،‬وحــاالت عــدم االســتقرار السياســي والتغييــرات‬ ‫فــي السياســيات الحكوميــة والحكومــات والتدخــل الحكومــي فــي األنشــطة االقتصاديــة‪ ،‬وبالتالــي فــإن أيــة‬ ‫ً‬ ‫أحــداث سياســية معاكســة يمكــن أن يكــون لهــا آثــار علــى قيمــة اســتثمارات الصنــدوق وبالتالــي تؤثــر ســلبا علــى‬ ‫أداء الصنــدوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ ‪-‬المخاطــر االقتصاديــة‪ :‬قــد يتأثــر الصنــدوق باآلثــار الســلبية الناتجــة عــن تغيــر األوضــاع االقتصاديــة محليــا‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫واقليميــا ودوليــا‪ ،‬كاالنكمــاش االقتصــادي ومعــدالت التضخــم وأســعار النفــط وغيرهــا‪ ،‬وبالتالــي ســتؤثر ســلبا‬ ‫علــى أداء الصنــدوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬المخاطــر النظاميــة والقانونيــة‪ :‬يمكــن أن يتعــرض الصنــدوق إلــى مخاطــر بســبب التغيــر فــي القواعــد‬ ‫التنظيميــة‪ ،‬والقانونيــة‪ ،‬والضريبيــة‪ ،‬والمحاســبية‪ ،‬والتشــريعية‪ ،‬المعمــول بهــا أو أي إجــراءات حكوميــة تتعلــق‬ ‫ً‬ ‫باســتثمارات الصنــدوق‪ ،‬والــذي مــن شــانه أن يؤثــر ســلبا علــى أداء الصنــدوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر ضريب ــة الدخ ــل‪ :‬ينطــوي االســتثمار فــي الصنــدوق علــى مخاطــر ضريبيــة متفاوتــة‪ ،‬وقــد أصــدرت الهيئــة‬ ‫العامــة للــزكاة والدخــل (“‪ )”GAZT‬الالئحــة التنفيذيــة لنظــام ضريبــة القيمــة المضافــة (“‪ )”VAT‬الصــادر بموجــب‬ ‫ً‬ ‫المرســوم الملكــي رقــم (م ‪ )113 /‬بتاريــخ ‪1438/11/2‬هـــ ‪ ،‬مؤخــرا ضرائــب و ‪ /‬أو زكاة علــى صناديــق االســتثمار‬ ‫الســعودية وســيتم احتســاب ضريبــة القيمــة المضافــة بمقــدار ‪ % 5‬علــى كافــة الرســوم واألجــور المذكــورة فــي‬ ‫بنــد “مقابــل الخدمــات والعمــوالت واألتعــاب”‪ ،‬وعليــه فــإن تكبــد مالكــي الوحــدات بالصنــدوق أي ضريبــة مــن‬ ‫هــذا القبيــل مــن شــأنه أن يقلــل مــن العوائــد المحققــة وكذلــك التوزيعــات المحتمــل دفعهــا لمالكــي الوحــدات‪،‬‬ ‫لــذا فينبغــي علــى المســتثمرين المحتمليــن استشــارة مستشــاريهم الضريبييــن فيمــا يتعلــق بالضرائــب المترتبــة‬ ‫علــى االســتثمار فــي الوحــدات وحيازتهــا وبيعهــا‪.‬‬ ‫‪17‬‬
54. ‫ ‪-‬مخاط ــر تقلب ــات أس ــعار الفائ ــدة‪ :‬هــي المخاطــر الناتجــة عــن تقلــب قيمــة األدوات الماليــة نتيجــة تغيــر أســعار‬ ‫ً‬ ‫الفائــدة‪ ،‬والتــي تؤثــر علــى قيمــة األوراق الماليــة والــذي بــدوره قــد يؤثــر ســلبا علــى أداء الصنــدوق وســعر‬ ‫الوحــدة بتقلبــات أســعار الفائــدة‪.‬‬ ‫ً‬ ‫كمــا تتغيــر القيمــة الســوقية للصكــوك وغيرهــا مــن األوراق الماليــة ذات العائــد الثابــت تبعــا للتغيــرات فــي‬ ‫أســعار الفائــدة وغيرهــا مــن العوامــل األخــرى وإن مخاطــر أســعار الفائــدة هــي المخاطــر التــي ترتفــع فيهــا‬ ‫أســعار الصكــوك وأســعار األوراق الماليــة األخــرى ذات العائــد الثابــت كلمــا هبطــت أســعار الفائــدة وتنخفــض‬ ‫أســعار تلــك الصكــوك كلمــا ارتفعــت أســعار الفائــدة‪.‬‬ ‫ً‬ ‫قــد يتعــرض الصنــدوق لمخاطــر أكبــر مــن مخاطــر ارتفــاع أســعار الفائــدة وذلــك نظــرا لألســعار المنخفضــة نســبيا‪.‬‬ ‫وإن حجــم هــذه التقلبــات فــي ســعر الســوق الصكــوك واألوراق الماليــة األخــرى ذات العائــد الثابــت هــو بشــكل‬ ‫عــام أكبــر مــن حجــم التقلبــات بالنســبة لــأوراق الماليــة ذات فتــرات االســتحقاق األطــول‪ .‬ولــن تؤثــر التقلبــات‬ ‫فــي الســعر الســوقي الســتثمارات الصنــدوق علــى العائــد مــن الفائــدة المتحقــق مــن الصكــوك التــي يملكهــا‬ ‫الصنــدوق‪ ،‬ولكــن تلــك التقلبــات ســتنعكس علــى صافــي قيمــة أصــول الصنــدوق‪ ،‬وبالتالــي قــد يكــون لهــا تأثيــر‬ ‫ســلبي علــى صافــي قيمــة أصــول الصنــدوق وســعر الوحــدة‪.‬‬ ‫تنطبــق هــذه المبــادئ علــى األوراق الماليــة للحكومــة الســعودية‪ ،‬حيــث أن الورقــة الماليــة الصــادرة عــن‬ ‫الحكومــة الســعودية مضمــون فقــط ســداد الفائــدة المعلــن لهــا والقيمــة االســمية لهــا عنــد االســتحقاق‪.‬‬ ‫وكمــا هــو الحــال تمامــا بالنســبة األوراق الماليــة ا ألخــرى ذات العائــد الثابــت‪ ،‬فــإن األوراق الماليــة المضمونــة‬ ‫مــن الحكومــة ســتتعرض قيمتهــا للتقلــب عندمــا تتغيــر أســعار الفائــدة‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر الك ــوارث الطبيعي ــة‪ :‬تؤثــر الكــوارث الطبيعيــة مــن زالزل وبراكيــن والتغيــرات الجويــة الشــديدة علــى أداء‬ ‫كافــة القطاعــات ومنهــا االقتصاديــة واالســتثمارية ذات العالقــة بأعمــال الصنــدوق وهــذا مــن شــأنه أن يؤثــر‬ ‫ً‬ ‫تأثيــر ســلبيا علــى أداء الصنــدوق بحســب شــدتها وأنهــا خارجــة عــن إرادة مديــر الصنــدوق وبالتالــي ســتؤثر مثــل‬ ‫هــذه الكــوارث علــى اســتثمارات الصنــدوق واســعار وحداتــه‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر التضخ ــم‪ :‬هــي المخاطــر المرتبطــة باحتمــال أن يــؤدي التضخــم أو االرتفــاع فــي كلفــة المعيشــة إلــى‬ ‫تــآكل جــزء مــن القيمــة الحقيقيــة لالســتثمار‪ ،‬يصاحــب التضخــم أو ضعــف القيمــة الشــرائية للعملــة ركــود فــي‬ ‫إنتــاج الســلع والخدمــات‪.‬‬ ‫كمــا تتعــرض الصكــوك لمخاطــر التضخــم حيــث يمكــن أن تــزداد معــدالت التضخــم بينمــا تظــل العوائــد مــن الصكــوك‬ ‫األساســية مســتقرة دون زيــادة نســبية‪ .‬فــي حالــة زيــادة التضخــم إلــى مســتوى أعلــى مــن نســبة العائــد مــن‬ ‫ً‬ ‫الصكــوك األساســية‪ ،‬فقــد يتكبــد الصنــدوق خســارة فــي اســتثماراته وعائدتــه‪ ،‬ممــا قــد يؤثــر ســلبا علــى صافــي‬ ‫قيمــة أصــول الصنــدوق وســعر الوحــدة‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر خس ــارة رأس الم ــال‪ :‬مــن الممكــن خســارة االســتثمار كليــا أو جزئيــا‪ .‬وعليــه‪ ،‬فإن االســتثمار في الصندوق‬ ‫يصلــح فقــط للمســتثمرين القادريــن علــى تحمــل مخاطــر خســارة رأس المــال المســتثمر بأكملــه‪ .‬وقــد تتأثــر قيمــة‬ ‫الصنــدوق بالتغيــرات فــي الظــروف االقتصاديــة‪ ،‬وخاصــة التغيــرات فــي أســعار األســواق الماليــة‪ ،‬واالضطرابــات‬ ‫السياســية‪ .‬وال يقدم مدير الصندوق أي ضمان بأن اســتراتيجياته االســتثمارية ســتحقق أهدافها االســتثمارية‪،‬‬ ‫ً‬ ‫مــا قــد يؤثــر ســلبا علــى اســتثمارات الصنــدوق وأدائــه وعلــى مالكــي وحــدات الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ )2‬المخاطر المتعلقة بالسوق‪:‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر الس ــوق‪ :‬يســتثمر الصنــدوق أصولــه بشــكل رئيســي فــي الصكــوك الســيادية الســعودية الصــادرة مــن‬ ‫حكومــة المملكــة العربيــة الســعودية (وغيرهــا مــن األدوات ‪ -‬النقــد وأدوات أســواق النقــد وصناديــق أدوات‬ ‫‪18‬‬
55. ‫أســواق النقــد‪ - .‬كمــا ذكــر فــي الفقــرة رقــم ‪ 2‬سياســات االســتثمار وممارســاته الفقــرة ب) وتتمثــل مخاطــر‬ ‫الســوق فــي انخفــاض قيمــة الســوق الــذي سيســتثمر فيهــا الصنــدوق‪ ،‬بمــا فــي ذلــك إمكانيــة انخفــاض‬ ‫الســوق بشــكل حــاد وغيــر متوقــع‪ .‬وإن مخاطــر االختيــار هــي المخاطــر يكــون فيهــا أداء األوراق الماليــة التــي‬ ‫اختارهــا مديــر الصنــدوق أدنــى أو أقــل مــن أداء الســوق أو أدنــى مــن أداء المؤشــرات ذات الصلــة أو أقــل مــن‬ ‫أداء األوراق الماليــة التــي اختارتهــا صناديــق أخــرى ذات أهــداف اســتثمارية واســتراتيجيات اســتثمار مماثلــة‬ ‫ً‬ ‫وهــو مــا قــد يؤثــر ســلبا علــى أداء الصنــدوق وصافــي قيمــة أصولــه وســعر الوحــدة‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر األس ــواق الناش ــئة‪ :‬يعتبــر الســوق الســعودي مــن األســواق الناشــئة التــي تصنــف بأنها أســواق مرتفعة‬ ‫ً‬ ‫المخاطــر‪ ،‬حيــث قــد تواجــه تلــك األســواق نقصــا فــي الســيولة أو أن ســيولتها تتركــز فــي عــدد محــدد مــن األصــول‬ ‫وهــذا مــن المحتمــل أن يؤثــر علــى أداء الصنــدوق بشــكل ســلبي وعلــى ســعر الوحــدة للصنــدوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر ترك ــز االس ــتثمارات‪ :‬تتمثــل هــذه المخاطــر فــي تركــز اســتثمارات الصندوق بشــكل أساســي فــي نوع محدد‬ ‫ومركــز مــن األصــول والــذي قــد يتســبب فــي جعــل الصنــدوق عرضــة للتقلبــات نتيجــة التغيــر فــي األوضــاع الخاصــة‬ ‫ً‬ ‫بتلــك األصــول األمــر الــذي قــد يؤثــر ســلبا علــى أداء الصنــدوق وبالتالــي علــى اســتثمارات مالكــي الوحــدات‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر الس ــيولة‪ :‬بعــض الصكــوك المدرجــة فــي الســوق الســعودي‪ ،‬قــد تصبــح أقــل ســيولة مــن غيرهــا ممــا‬ ‫يعنــي أنــه ال يمكــن بيعهــا بســرعة وســهولة‪ ،‬كمــا أن بعــض الصكــوك قــد يصعــب تســييلها إلــى نقــد لعــدم وجــود‬ ‫ســوق ثانويــة بســبب قيــود نظاميــة أو قيــود مترتبــة علــى طبيعــة االســتثمار أو عــدم وجــود مشــترين مهتميــن‬ ‫ً‬ ‫فــي هــذا النــوع مــن األصــول‪ ،‬وقــد يؤثــر ذلــك ســلبا علــى أداء الصنــدوق وصافــي قيمــة أصولــه وســعر الوحــدة‪.‬‬ ‫ُ‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر االئتم ــان واألط ــراف األخ ــرى‪ :‬المقصــود بمخاطــر االئتمــان هــي احتمــال عــدم قــدرة مصـ ِـدر ضمــان الديــون‬ ‫ُ‬ ‫وســداد أصــل الديــون ودفعــات األربــاح عنــد اســتحقاقها‪ .‬وإن التغييــرات فــي التصنيــف االئتمانــي للمصـ ِـدر أو تغيــر‬ ‫ً‬ ‫ُ‬ ‫نظــرة الســوق للجــدارة االئتمانيــة للمصـ ِـدر أيضــا قــد تؤثــر علــى قيمــة اســتثمار الصنــدوق فــي األوراق الماليــة‬ ‫ُ‬ ‫لهــذا المصــدر‪ .‬وتعتمــد درجــة مخاطــر االئتمــان علــى الحالــة الماليــة للمصـ ِـدر وعلــى شــروط األوراق الماليــة‪.‬‬ ‫كمــا سيســتثمر الصنــدوق جــزء مــن أصولــه فــي صناديــق أدوات اســواق النقــد وقــد ينشــأ مــن ذلــك مخاطــر‬ ‫تتمثــل فــي أن يخفــق أي مديــن لصنــدوق النقــد بالوفــاء بالتزاماتــه التعاقديــة مــع الطــرف المتفــق معــه ممــا‬ ‫قــد يتســبب فــي خســارة الصنــدوق لكامــل او جــزء مــن المبلــغ المســتثمر فــي هــذه التعامــات والــذي بــدوره‬ ‫ً‬ ‫ســيؤثر ســلبا علــى قيمــة أصــول الصنــدوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر التعام ــل م ــع ط ــرف ثال ــث‪ :‬قــد يدخــل الصنــدوق فــي معامــات مــع طــرف ثالــث قــد ال يتمكــن مــن الوفــاء‬ ‫بالتزاماتــه التعاقديــة بموجــب هــذه المعامــات‪ ،‬وبالتالــي قــد يكــون لــه أثــر ســلبي علــى صافــي قيمــة أصــول‬ ‫الصنــدوق وســعر الوحــدة‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر التم ــول‪ :‬فــي حالــة تمــول الصنــدوق لغــرض إدارة الصنــدوق وتأخــره عــن ســداد المبالــغ المقترضــة فــي‬ ‫آجالهــا المحــددة ألســباب خارجــة عــن إرادة مديــر الصنــدوق‪ ،‬فــإن ذلــك قــد يترتــب عليــه رســوم تأخيــر ســداد أو‬ ‫ً‬ ‫اضطــرار مديــر الصنــدوق لتســييل بعــض اســتثماراته لســداد القــروض ممــا قــد يؤثــر ســلبا علــى أصــول الصنــدوق‬ ‫ً‬ ‫وأداءه والــذي ســينعكس ســلبا علــى أســعار الوحــدات‪.‬‬ ‫‪ )3‬المخاطر المرتبطة بإدارة الصندوق‪:‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر صان ــع الس ــوق‪ :‬هــي المخاطــر المحتملــة والناتجــة عــن المهــام التــي يقــوم بهــا صانــع الســوق بمــا‬ ‫فيهــا تقديــم الســيولة الالزمــة للتــداوالت اليوميــة باإلضافــة إلــى تســعير وحــدات الصنــدوق بمــا يقــارب القيمــة‬ ‫العادلــة‪ .‬إن عــدم قيــام الصنــدوق بواحــدة أو أكثــر مــن مهامــه بطريقــة صحيحــة أو فــي حــال نفــاذ مخــزون‬ ‫الوحــدات أو الصكــوك المخصصــة لصانــع الســوق قــد يؤثــر علــى توفــر الســيولة الالزمــة للتــداول ومنــه علــى‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ســعر تــداول الوحــدات صعــودا أو هبوطــا بنســب غيــر عمليــة‪.‬‬ ‫‪19‬‬
56. ‫ ‪-‬مخاطــر التســعير مــن صانــع الســوق‪ :‬هــي المخاطــر المتعلقــة بالفروقــات بيــن أســعار الوحــدات العادلــة‬ ‫واالســعار التــي يقدمهــا صانــع الســوق كجــزء مــن مهامــه حيــث يمكــن لصانــع الســوق تــداول وحــدات الصنــدوق‬ ‫مــع هامــش تذبــذب ســعري معيــن‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر س ــجل األداء المح ــدود‪ :‬ال يوجــد لــدى الصنــدوق ســجل أداء ســابق ممــا يتعــذر معــه إمكانيــة حصــول‬ ‫المســتثمرين المحتمليــن علــى معلومــات تاريخيــة بهــذا الخصــوص قبــل اتخــاذ قراراتهــم باالســتثمار فــي‬ ‫الصنــدوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر االعتم ــاد عل ــى موظف ــي مدي ــر الصن ــدوق‪ :‬يعتمــد نجــاح الصنــدوق إلــى حـ ٍـد كبيــر علــى خبــرة وتمــرس‬ ‫الموظفيــن الرئيســيين العامليــن لــدى مديــر الصنــدوق‪ ،‬وذلــك بغيــة تحقيــق أهــداف االســتثمار وسياســاته‪.‬‬ ‫وبالتالــي فــإن الصنــدوق قــد يتأثــر بخــروج المــدراء التنفيذييــن والموظفيــن الرئيســيين لــدى مديــر الصنــدوق‬ ‫والمرتبطيــن بأعمــال الصنــدوق مــع صعوبــة توفيــر بدائــل علــى المســتوى ذاتــه مــن الخبــرة فــي فتــرة قصيــرة‪،‬‬ ‫ً‬ ‫ممــا قــد يؤثــر ســلبا علــى إدارة الصنــدوق ومــن ثــم علــى اســتثمارات الصنــدوق وأدائــه وعلــى مالكــي وحــدات‬ ‫الصنــدوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاطــر إدارة الصنــدوق‪ :‬ســوف يتطلــع مديــر الصنــدوق بمســؤولية اتخــاذ جميــع القــرارات االســتثمارية‬ ‫واإلداريــة المتعلقــة باســتثمارات الصنــدوق (حيــث تقــع كافــة المســؤوليات والمهــام الخاصــة بــاإلدارة علــى‬ ‫مديــر الصنــدوق وال تخــول الوحــدات مالكيهــا بالتحكــم فــي قــرارات الصنــدوق)‪ .‬وال يحــق لمالكــي الوحــدات‬ ‫المشــاركة فــي إدارة الصنــدوق أو التأثيــر علــى أي مــن قــرارات الصنــدوق االســتثمارية‪ .‬وال تخــول الوحــدات‬ ‫مالكيهــا بــأي ســلطة أو ســيطرة علــى اســتثمارات الصنــدوق‪ ،‬ولذلــك‪ ،‬يجــب أال يقــوم أي شــخص بشــراء الوحدات‬ ‫مــا لــم يكــن علــى اســتعداد إلســناد جميــع جوانــب إدارة الصنــدوق إلــى مديــر الصنــدوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر اإلدارة غي ــر النش ــطة‪ :‬يتبــع الصنــدوق أســلوب اإلدارة غيــر النشــطة وذلــك بمتابعــة أداء مؤشــر محــدد‪.‬‬ ‫ممــا قــد يترتــب علــى ذلــك إمكانيــة احتفــاظ الصنــدوق بمكــون أو أكثــر مــن مكونــات المؤشــر بغــض النظــر عــن‬ ‫ً‬ ‫التغيــر فــي ظــروف األســواق أوفــي جــدوى االســتثمار فــي تلــك المكونــات ممــا قــد ينعكــس ســلبا علــى أداء‬ ‫الصنــدوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر انخف ــاض معام ــل االرتب ــاط‪ :‬عوائــد الصنــدوق قــد ال تتطابــق مــع عوائــد المؤشــر بســبب تعــرض الصنــدوق‬ ‫لعــدد مــن مصاريــف التشــغيل غيــر قابلــة للتطبيــق فــي حالــة المؤشــر وقــد يتحمــل الصنــدوق بعــض مصاريــف‬ ‫العمليــات فــي حالتــي البيــع والشــراء عنــد إجــراء عمليــات إعــادة التــوازن لكــي تعكــس التغييــرات التــي تحــدث‬ ‫فــي محفظــة المؤشــر‪ ،‬وقــد ال تكــون اســتثمارات الصنــدوق بالكامــل فــي الصكــوك بســبب التدفقــات النقديــة أو‬ ‫االحتياطيــات النقديــة التــي يحتفــظ بهــا الصنــدوق مواجهــة أي مصاريــف أو التزامــات‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر المعايي ــر الش ــرعية‪ :‬تتمثــل هــذه المخاطــر فــي تركــز اســتثمارات الصنــدوق فــي أصــول محــددة والتــي‬ ‫تتوافــق مــع المعاييــر الشــرعية للصنــدوق‪ ،‬باإلضافــة إلــى أنهــا مــن الممكــن أن تحــد مــن الفــرص االســتثمارية‬ ‫المتاحــة لمديــر الصنــدوق لالســتثمار بهــا‪ ،‬وكذلــك قــد تشــمل المخاطــر خــروج بعــض هــذه األصــول عــن المعاييــر‬ ‫ً‬ ‫بنــاء علــى توصيــة لجنــة الرقابــة الشــرعية الخاصــة‬ ‫الشــرعية للصنــدوق ممــا يتوجــب بالتالــي التخلــص منهــا‬ ‫ً‬ ‫بالصنــدوق‪ ،‬بأســعار قــد تكــون غيــر مالئمــة ممــا قــد يؤثــر ســلبا علــى قيمــة صافــي أصــول الصنــدوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر تض ــارب بالمصال ــح‪ :‬يحمــل مديــر الصنــدوق مســؤولية تســيير كافــة األمــور المتعلقــة بالصنــدوق بمــا‬ ‫يضمــن مراعــاة مصلحــة مالكــي الوحــدات‪ ،‬والتصــرف بحســن نيــة ونزاهــة وبــذل العنايــة الالزمــة فــي إدارة‬ ‫الصنــدوق‪ .‬ولكــن قــد يرتبــط عمــل مــدراء أو مســئولو أو موظفــو مديــر الصنــدوق بنشــاطات و‪/‬أو معامــات‬ ‫ذات عالقــة‪ ،‬بالنيابــة عــن صناديــق و‪/‬أو عمــاء آخريــن‪ ،‬ممــن قــد تتضــارب مصالحهــم مــع أهــداف الصنــدوق‬ ‫واســتثماراته‪ .‬ويقــر المســتثمر بأنــه قــد يكــون لمديــر الصنــدوق و‪/‬أو مســئولية‪ ،‬مديريــه‪ ،‬حلفائــه‪ ،‬مســاعديه‪ ،‬أو‬ ‫‪20‬‬
57. ‫ممثليــه أو المســاهمين ممتلــكات فــي أوراق ماليــة‪ ،‬أو لديهــم نيــة شــراء أو بيــع أوراق ماليــة‪ ،‬وبــأن المركــز‬ ‫الســوقي الخــاص بــأي منهــم قــد ال يتســق مــع مــا يمتلكــه الصنــدوق مــن تلــك األوراق الماليــة‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر التخل ــص م ــن اإلي ــرادات المحرم ــة‪ :‬فــي حــال وجــود إيــرادات محرمــة فــي األنشــطة التــي جرى االســتثمار‬ ‫فيهــا‪ ،‬فــإن مديــر الصنــدوق يتولــى التخلــص مــن اإليــراد المحــرم حســب مــا تقــرره لجنــة الرقابــة الشــرعية‬ ‫ً‬ ‫للصنــدوق وهــذا قــد يؤثــر ســالبا علــى حجــم أصــول الصنــدوق وأدائــه وســعر الوحــدة‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر التقني ــة‪ :‬يعتمــد مديــر الصنــدوق علــى اســتخدام التقنيــة فــي إدارة عمليــات الصنــدوق وحفــظ أصولــه‬ ‫مــن خــال أنظمــة المعلومــات لديــه‪ ،‬إال أن أنظمــة المعلومــات لديــه قــد تتعــرض لعمليــات اختــراق أو فيروســات‬ ‫أو تعطــل جزئــي أو كلــي خــارج عــن إرادة مديــر الصنــدوق‪ ،‬بالرغــم مــن االحتياطــات األمنيــة العاليــة المتبعــة لديــه‬ ‫والــذي قــد يحــد مــن قــدرة مديــر الصنــدوق علــى إدارة اســتثمارات الصنــدوق بشــكل فعــال وتأخيــر فــي بعــض‬ ‫ً‬ ‫عملياتــه‪ ،‬ممــا قــد يؤثــر ذلــك ســلبا علــى أداء الصنــدوق ومالكــي الوحــدات‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر التقيي ــم‪ :‬هــي المخاطــر الماليــة التــي تكــون قيمــة األصــول مبالــغ فيهــا‪ ،‬وهــي أقــل مــن المتوقــع عند‬ ‫اســتحقاقها أو بيعهــا‪ .‬ويمكــن أن تشــمل العوامــل التــي تســهم فــي مخاطــر التقييــم عــدم اكتمــال البيانــات‬ ‫وعــدم اســتقرار الســوق وعــدم اليقيــن فــي النمذجــة الماليــة وضعــف تحليــل البيانــات مــن قبــل األشــخاص‬ ‫المســؤولين عــن تحديــد قيمــة األصــل‪ .‬ويمكــن أن يشــكل هــذا الخطــر مصــدر قلــق للمســتثمرين والمقرضيــن‬ ‫والمنظميــن المالييــن وغيرهــم مــن األشــخاص المشــاركين فــي األســواق الماليــة‪ .‬ويمكــن أن تــؤدي األصــول‬ ‫الزائــدة فــي قيمتهــا إلــى خلــق خســائر ألصحابهــا وتــؤدي إلــى مخاطــر الســمعة؛ ممــا قــد يؤثر علــى التصنيفات‬ ‫االئتمانيــة وتكاليــف التمويــل والهيــاكل اإلداريــة للمؤسســات الماليــة‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاطــر اختــاف ســعر الوحــدة المتــداول عــن صافــي قيمــة أصــول الصنــدوق‪ :‬هــي المخاطــر المتعلقــة‬ ‫بطبيعــة الصنــدوق المتــداول حيــث أن صافــي أصــول الصنــدوق والممثــل فــي ســعر وحــدة الصنــدوق المعلنــة‬ ‫أن تكــون مختلفــة عــن ســعر الوحــدة المتــداول حيــث أن األخيــر يحكمــه قانــون العــرض والطلــب فــي الســوق‬ ‫المــدرج فيــه‪ .‬هــذا االختــاف يعنــي مثــا أن مــن يشــتري وحــدات الصنــدوق مــن الســوق قــد يتعــرض نهايــة اليــوم‬ ‫لخســارة معينــة نتيجــة لتقييــم أصــول الصنــدوق بقيمــة أقــل مــن ذلــك الســعر الســوقي‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر ع ــدم وج ــود أي ضمان ــات للتوزيع ــات‪ :‬ال توجــد ضمانــات بربحيــة العمليــات التــي يتبناهــا الصنــدوق أو‬ ‫بتمكنــه مــن تفــادي الخســارة أو بتوفــر الســيولة الناشــئة عــن عملياتــه للقيــام بتوزيعــات علــى مالكــي الوحدات‪،‬‬ ‫هــذا وتعتمــد كافــة التوزيعــات علــى نجــاح االســتثمارات‪ ،‬وبالتالــي فــي حــال عــدم نجــاح الصنــدوق فــي تحقيــق‬ ‫العوائــد واألربــاح المرجــوة أو بســبب عــدم اســتالم األربــاح أو جــزء مــن األربــاح المتوقعــة مــن الصكــوك المســتثمر‬ ‫فيهــا أو تأخرهــا عــن التواريــخ المتوقعــة‪ ،‬ســيؤدي إلــى عــدم تمكــن مديــر الصنــدوق مــن توزيــع األربــاح علــى‬ ‫مالكــي وحداتــه‪.‬‬ ‫ ‪-‬مخاط ــر إنه ــاء الصن ــدوق أو إلغ ــاء اإلدراج‪ :‬هــي المخاطــر المتعلقــة بقــرار مديــر الصنــدوق (أو بطلــب الــى مديــر‬ ‫الصنــدوق مــن الجهــات النظاميــة وذلــك حســب النظــام) بإنهــاء الصنــدوق وتصفيتــه أو بإلغــاء إدراج الصنــدوق‬ ‫وذلــك بالطــرق النظاميــة‪ .‬إن قــرار إنهــاء الصنــدوق وتصفيتــه قــد يــؤدي مــن ضمــن أشــياء أخــرى علــى ســبيل‬ ‫المثــال إلــى بيــع أصــول الصنــدوق بقيمــة أقــل ممــا هــو مســجل فــي تقويــم الصنــدوق ممــا قــد يســبب خســائر‬ ‫معينــة لمــاك وحــدات الصنــدوق بعــد توزيــع صافــي أصــول الصنــدوق عليهــم‪ .‬كمــا أن إلغــاء الصنــدوق ســوف‬ ‫يعنــي صعوبــة أو حتــى عــدم تمكــن مالكــي وحــدات الصنــدوق مــن تســييل وحداتهــم أو جــزء منهــا باإلضافــة‬ ‫إلــى عــدم التمكــن مــن تســييلها بســعر مقبــول‪.‬‬ ‫‪21‬‬
58. ‫‪ )4‬المخاطر المرتبطة باستراتيجية الصندوق‪:‬‬ ‫‪-‬مخاطــر االســتثمار فــي صناديــق اســتثمارية‪ :‬هــي جميــع المخاطــر المماثلــة لهــذه المخاطــر الموضحــة فــي‬ ‫الفقــرة (‪ )3‬المخاطــر الرئيســية لالســتثمار فــي الصنــدوق والتــي قــد تتعــرض لهــا صناديــق االســتثمار األخــرى‬ ‫التــي قــد يســتثمر فيهــا الصنــدوق ممــا قــد يؤثــر فــي أداء الصنــدوق وبالتالــي انخفــاض قيمــة الوحــدة‪.‬‬ ‫‪-‬مخاطــر ســوق الصكــوك‪ :‬هــي المخاطــر المتعلقــة بطبيعــة التــداول فــي ســوق الصكــوك مــن ناحيــة ســيولة‬ ‫التــداول وتســعير الصكــوك وحداثــة ســوق الصكــوك‪ .‬فمثــا قــد يمــر ســوق الصكــوك بفتــرات ســيولة منخفضــة‬ ‫بشــكل كبيــر ممــا قــد يــؤدي إلــى صعوبــة فــي الحفــاظ علــى أســعار مســتقرة و‪/‬أو عادلــة فــي معامــات‬ ‫الشــراء (والعكــس فــي حالــة ارتفــاع الســيولة فــي حالــة الحاجــة للبيــع) وقــد يــؤدي ذلــك لتســجيل خســائر معينــة‬ ‫للصنــدوق‪.‬‬ ‫‪-‬مخاطــر البيانــات المســتقبلية‪ :‬قــد تحتــوي مذكــرة المعلومــات هــذه أو الشــروط واألحــكام علــى بيانــات‬ ‫مســتقبلية تتعلــق بأحــداث مســتقبلية أو بــاألداء المســتقبلي للصنــدوق أو أصولــه المتوقعــة‪ .‬فــي بعــض‬ ‫الحــاالت‪ ،‬يمكــن تحديــد العبــارات المســتقبلية مــن خــال مصطلحــات مثــل “يتوقــع”‪“ ،‬يعتقــد”‪“ ،‬يواصــل”‪“ ،‬يقــدر”‪،‬‬ ‫“يعتــزم”‪“ ،‬ينــوي”‪“ ،‬ربمــا”‪“ ،‬يخطــط”‪“ ،‬فيمــا لــو”‪“ ،‬ســوف”‪ ،‬أو صيغــة النفــي لهــذه المصطلحــات أو غيرهــا‬ ‫مــن المصطلحــات المشــابهة‪ .‬وهــذه النصــوص هــي مجــرد توقعــات وتقديــرات فقــط‪ ،‬فــي حيــن أن األحــداث أو‬ ‫النتائــج الفعليــة قــد تختلــف علــى نحــو جوهــري‪ .‬وعلــى مالكــي الوحــدات المحتمليــن عنــد تقييــم هــذه العبــارات‬ ‫النظــر علــى وجــه التحديــد فــي عــدد مــن العوامــل المختلفــة‪ ،‬والتــي مــن بينهــا المخاطــر الــواردة فــي مذكــرة‬ ‫المعلومــات هــذه‪ ،‬حيــث أن هــذه العوامــل يمكــن أن تجعــل األحــداث أو النتائــج الفعليــة تختلــف بشــكل جوهــري‬ ‫عــن أي مــن البيانــات المســتقبلية‪.‬‬ ‫‪-‬مخاطــر المؤشــر‪ :‬بينمــا يســعى الصنــدوق إلــى متابعــة أداء المؤشــر المرجعــي الخــاص بــه‪ ،‬ســواء مــن خــال‬ ‫اســتراتيجية تكــرار أو تحســين‪ ،‬ليــس هنــاك مــا يضمــن أنــه ســيحقق متابعــة مثاليــة‪ .‬كذلــك يعتمــد مديــر الصندوق‬ ‫علــى ترخيــص المؤشــر الممنــوح مــن ِقبــل مقــدم المؤشــر الطرف الثالث الســتخدام ومتابعة المؤشــر القياســي‬ ‫لصندوقــه‪ .‬وفــي حــال قيــام مقــدم المؤشــر بإنهــاء ترخيــص المؤشــر أو تغييــره‪ ،‬فســيؤثر ذلــك علــى قــدرة‬ ‫الصنــدوق علــى االســتمرار فــي اســتخدام ومتابعــة مؤشــره القياســي لتحقيــق هدفــه االســتثماري‪ .‬كمــا هنــاك‬ ‫مخاطــر متعلقــة بالفــرق بيــن أيــام العمــل للمؤشــر وأيــام العمــل للصنــدوق حيــث أن المؤشــر يعمــل مــن يــوم‬ ‫االثنيــن الــي يــوم الجمعــة وأن الصنــدوق يعمــل مــن يــوم االحــد الــي يــوم الخميــس ممــا يؤثــر ســلبا علــى قــدرة‬ ‫الصنــدوق بمتابعــة مؤشــره‪.‬‬ ‫‪-‬مخاطــر عــدم وجــود االســتثمارات المناســبة‪ :‬ليــس هنــاك مــا يضمــن لمديــر الصنــدوق أن يجــد االســتثمارات التــي‬ ‫تفــي بأهــداف الصنــدوق‪ ،‬حيــث أن تحديــد االســتثمارات المناســبة تنطــوي علــى قــدر كبيــر مــن عــدم اليقيــن‬ ‫الــذي تنعكــس بدورهــا علــى عجــز مديــر الصنــدوق فــي تحديــد األهــداف االســتثمارية وقــدرة الصنــدوق علــى‬ ‫تحقيــق العوائــد واألربــاح المرجــوة‪.‬‬ ‫‪-‬مخاطــر انخفــاض التصنيــف االئتمانــي‪ :‬فــي حــال انخفــاض التصنيــف االئتمانــي ألي مــن الصكــوك التــي يســتثمر‬ ‫ً‬ ‫فيهــا الصنــدوق‪ ،‬قــد تنخفــض أســعار تلــك الصكــوك ممــا قــد يؤثــر بــدوره ســلبا علــى صافــي قيمــة أصــول‬ ‫الصنــدوق وســعر الوحــدة‪.‬‬ ‫فــي حالــة انخفــاض التصنيــف االئتمانــي ألي مــن صناديــق أدوات أســواق النقــد التــي يســتثمر بهــا الصنــدوق‬ ‫فــإن هــذا مــن شــأنه التأثيــر علــى اســتثمارات الصنــدوق ممــا قــد يؤثــر علــى قيمــة أصــول الصنــدوق والــذي‬ ‫بــدوره ســيؤثر علــى ســعر الوحــدة‪.‬‬ ‫‪-‬المخاطــر المتعلقــة بالمصــدر‪ :‬وهــي مخاطــر التغيــر فــي األوضــاع الماليــة للمصــدر نتيجــة لتغيــرات فــي اإلدارة‬ ‫‪22‬‬
59. ‫أو الطلــب أو المنتجــات والخدمــات التــي يقدمهــا كمــا وتشــمل هــذه المخاطــر تعــرض المصــدر إلجــراءات قانونيــة‬ ‫بســبب مخالفــات يقــوم بهــا ممــا قــد يــؤدي إلــى انخفــاض قيمــة أســهمه وبالتالــي تأثــر أداء الصنــدوق وســعر‬ ‫الوحــدة بشــكل ســلبي‪.‬‬ ‫‪-‬مخاطــر اســتدعاء الصكــوك‪ :‬تتمتــع بعــض الصكــوك بميــزة قابلــي االســتدعاء والتــي تعطــي مصدرهــا حــق طلــب‬ ‫ً‬ ‫اســتدعاء الصكــوك قبــل تاريــخ اســتحقاقها‪ ،‬وفــي مثــل هــذه الحــاالت ســيكون الصنــدوق معرضــا لمخاطــر إعــادة‬ ‫اســتثمار النقــد المســتلم مــن المصــدر الــذي يســتدعي الصكــوك‪ ،‬وقــد يــؤدي ذلــك إلــى عــدم تحقيــق العوائــد‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫المطلوبــة والتأثيــر ســلبا علــى الصنــدوق وأدائــه‪ ،‬ممــا ســينعكس ســلبا علــى أســعار الوحــدات‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫إن مــا ورد أعــاه ال يتضمــن تفســيرا كامــا أو شــامال وملخصــا لجميــع عوامــل المخاطــرة التــي ينطــوي عليهــا االســتثمار‬ ‫فــي وحــدات الصنــدوق‪ ،‬ويطلــب مــن مالكــي الوحــدات المحتمليــن استشــارة مستشــاريهم المهنييــن فيمــا يتعلــق‬ ‫بالمخاطــر القانونيــة والماليــة والضريبيــة المرتبطــة بهــذا الصنــدوق‪ ،‬وتجــدر اإلشــارة إلــى أن المخاطــر أعــاه ليســت‬ ‫مدرجــة بــأي ترتيــب مــن حيــث األهميــة كمــا أنهــا علــى ســبيل المثــال ال الحصــر‪.‬‬ ‫•تنتفــي المســؤولية عــن مديــر الصنــدوق أو أي مــن تابعيــه فــي حــال وقــوع أي خســارة ماليــة للصنــدوق مــا لــم‬ ‫ً‬ ‫يكــن ذلــك ناتجــا عــن تعديــه أو تفريطــه‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫معلومات عامة‪:‬‬ ‫أ‪ .‬الفئة المستهدفة لالستثمار بهذا الصندوق‪:‬‬ ‫يســتهدف الصنــدوق المســتثمرين األفــراد واالعتباريــن والجهــات الحكوميــة الراغبيــن باالســتثمار فــي ســلة مــن‬ ‫الصكــوك الســيادية الســعودية الصــادرة عــن حكومــة المملكــة العربيــة الســعودية قصيــرة األجــل‪ ،‬والذيــن تنطبــق‬ ‫عليهــم شــروط المالئمــة لالســتثمار فــي هــذا الصنــدوق‪ ،‬مــع مراعــاة أهــداف الصنــدوق االســتثمارية والمخاطــر‬ ‫المرتبطــة باالســتثمار فــي الصنــدوق‪ ،‬والتــي يتعيــن لــكل مســتثمر محتمــل دراســتها بعنايــة وفهمهــا قبــل اتخــاذ‬ ‫أي قــرار فيمــا يتعلــق باالســتثمار فــي الصنــدوق‪ ،‬وينصــح األخــذ بمشــورة مستشــار مهنــي مرخــص فــي حــال تعــذر‬ ‫فهــم وتقييــم مــدى مالئمــة االســتثمار فــي الصنــدوق‪.‬‬ ‫ب‪ .‬سياسة توزيع أرباح استثمارات الصندوق‪:‬‬ ‫‬ ‫يســعى مديــــر الصنــــدوق بتقديــــم توزيعــــات نقديــــة مــن عوائــد االســتثمار فــي أصــول الصنــدوق علــى مالكي‬‫ً‬ ‫الوحــدات مــرة واحــدة ســنويا وبحــد أقصــى نهايــة كل ســنة ماليــة للصنــدوق‪ ،‬ويمكــن لمديــر الصنــدوق التوزيع‬ ‫أكثــر مــن مــره وذلــك بنـ ً‬ ‫ـاء علــى قــرار مجلــس إدارة الصنــدوق وذلــك فــي حــاالت معينــة علــى ســبيل المثــال ال‬ ‫الحصر‪:‬‬ ‫•إذا كان مصاريف التوزيعات ال تؤثر على صافي أصول الصندوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫•إذا رأى مدير الصندوق أن متطلبات السيولة النقدية تؤثر سلبا على أداء سعر الوحدة‪.‬‬ ‫‬ ‫يحــق لمديــر الصنــدوق بــأن يقــوم بإعــادة اســتثمار العوائــد الموزعــة علــى الصنــدوق ‪ -‬منهــا وليــس علــى‬‫ســبيل الحصــر ‪ -‬كوبونــات الصكــوك‪.‬‬ ‫ج‪ .‬األداء السابق لصندوق االستثمار‪:‬‬ ‫ً‬ ‫ال يوجــد أداء ســابق للصنــدوق وأداء المؤشــر اإلرشــادي ال يــدل علــى مــا ســيكون عليــه أداء الصنــدوق مســتقبال‪،‬‬ ‫حيــث أن الصنــدوق حديــث التأســيس‪.‬‬ ‫‪23‬‬
60. ‫د‪ .‬حقوق مالكي الوحدات‪:‬‬ ‫‪)1‬‬ ‫اإلشعار بأي تعليق لالشتراك واالسترداد في الوحدات‪.‬‬ ‫‪ )2‬اإلشعار بالتغييرات المهمة‪.‬‬ ‫‪ )3‬اإلشــعار بالتغييــرات واجبــة اإلشــعار بموجــب الئحــة صناديــق االســتثمار والتــي يأتــي التفصيــل فــي نوعهــا فــي‬ ‫التقاريــر المرســلة لمالكــي الوحــدات‪.‬‬ ‫‪ )4‬الحصــول علــى التقاريــر األوليــة والتقاريــر الســنوية والســنوية الموجــزة (بمــا فــي ذلــك القوائــم الماليــة‬ ‫المراجعــة) بــدون مقابــل عنــد طلبهــا‪ ،‬كمــا نصــت المــادة (‪ )71‬مــن الئحــة صناديــق االســتثمار‪.‬‬ ‫‪ )5‬اإلشعار بأي تغيير في مجلس إدارة الصندوق‪.‬‬ ‫‪ )6‬الحصــول علــى نســخة مــن الشــروط واالحــكام ومذكــرة المعلومــات وملخــص المعلومــات الرئيســة والنســخ‬ ‫المحدثــة منهــا باللغــة العربيــة بــدون مقابــل مــن موقــع الســوق الماليــة الســعودية الرئيســية (تــداول) او‬ ‫موقــع مديــر الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ )7‬حضور اجتماعات مالكي الوحدات والتصويت على اتخاذ القرارات حسب الئحة صناديق االستثمار‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫‪ )8‬االشعار برغبة مدير الصندوق بإنهاء صندوق االستثمار قبل االنها بمدة ال تقل عن (‪ )21‬يوما تقويميا‪.‬‬ ‫‪ )9‬الموافقــة علــى التغييــرات األساســية المقترحــة فــي مســتندات الصنــدوق والمتضمنــة للشــروط واألحــكام‬ ‫ومذكــرة المعلومــات هــذه‪ ،‬وذلــك مــن خــال قــرار صنــدوق عــادي‪.‬‬ ‫‪ )10‬استرداد وحداتهم قبل سريان أي تغيير مهم أو أساسي دون فرض أي رسوم استرداد‪.‬‬ ‫‪ )11‬الحصول على اإلجراءات الخاصة بمعالجة الشكاوى عند طلبها من مدير الصندوق‪.‬‬ ‫‪ )12‬الحصــول علــى معلومــات عــن ســلة الصكــوك المســتهدفة بالطريقــة والتوقيــت المفصــح عنهــا فــي مذكــرة‬ ‫المعلومــات هــذه‪.‬‬ ‫‪ )13‬أي حقــوق أخــرى لمالكــي الوحــدات تقرهــا األنظمــة واللوائــح التنفيذيــة الصــادرة عــن مجلــس الهيئــة‬ ‫والتعليمــات ذات العالقــة الســارية بالمملكــة‪.‬‬ ‫هـ‪ .‬مسؤوليات مالكي الوحدات‪:‬‬ ‫ً‬ ‫ُ‬ ‫تنحصــر مســؤولية مالــك الوحــدات فــي خســارته للمبلــغ المســتثمر ولــن يكــون مالــك الوحــدات مســؤوال عــن‬ ‫ديــون والتزامــات الصنــدوق‪ ،‬وتجــدر اإلشــارة الــى أن االطــاع علــى الشــروط واألحــكام الخاصــة بالصنــدوق ومذكــرة‬ ‫المعلومــات وملخــص المعلومــات والنســخ المحدثــة منهــا وفهمهــا وقبولهــا‪ ،‬باإلضافــة لفهــم وقبــول المخاطــر‬ ‫المتعلقــة بالصنــدوق وإدراك درجــة مالئمتهــا‪ ،‬تعــد مــن مســؤولية مالكــي الوحــدات‪ ،‬ويلــزم لهــم توقيعهــا قبــل‬ ‫شــراء أي وحــدة مــن وحــدات الصنــدوق‪.‬‬ ‫كمــا يلــزم لمالكــي الوحــدات تزويــد مديــر الصنــدوق بعناوينهــم البريديــة الصحيحــة ومعلومــات التواصــل في كافة‬ ‫األوقــات‪ ،‬وإعالمــه عنــد تغييرهــا أو تعديلهــا‪ .‬ويوافــق كل مشــترك بموجــب ذلــك علــى حمايــة مديــر الصنــدوق‬ ‫وإعفائــه مــن أي مســؤولية وعلــى التنــازل عــن حقوقهــم أو مطالباتهــم ضــد مديــر الصنــدوق والناشــئة بشــكل‬ ‫مباشــر أو غيــر مباشــر علــى عــدم تزويدهــم بالبيانــات او االشــعارات وأيــة معلومــات أخــرى متعلقــة باالســتثمار‪.‬‬ ‫و‪ .‬إنهاء صندوق االستثمار‪:‬‬ ‫‪ )1‬الحاالت التي تستوجب إنهاء الصندوق‪:‬‬ ‫ً‬ ‫بنــاء علــى المــادة (‪ )37‬الفقــرة (أ) مــن الئحــة صناديــق‬ ‫يحتفــظ مديــر الصنــدوق بحقــه فــي إنهــاء الصنــدوق‬ ‫االســتثمار دون تحمــل مســؤولية تجــاه أي طــرف معنــي إذا رأى أن قيمــة أصــول الصنــدوق غيــر كافيــة لتبريــر‬ ‫اســتمرار تشــغيل الصنــدوق ويســتثنى مــن ذلــك إذا كان اإلنهــاء بســبب عائــد إلهمــال أو تقصيــر مديــر الصنــدوق‬ ‫المتعمــد)‪ ،‬أو إذا تغيــرت الظــروف واألنظمــة ذات العالقــة التــي تحكــم عمــل الصنــدوق أو فــي حــال حــدوث ظــروف‬ ‫‪24‬‬
61. ‫اقتصاديــة أو إقليميــة أو أي ظــروف أخــرى يســتحيل معهــا مواصلــة تشــغيل الصنــدوق لمصلحــة حاملــي الوحــدات‪،‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫وذلــك بعــد إشــعار هيئــة الســوق الماليــة ومالكــي الوحــدات خطيــا مســبقا بمــدة ال تقــل عــن واحــد وعشــرون (‪)21‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫يومــا تقويميــا علــى األقــل مــن التاريــخ المزمــع إلنهــاء الصنــدوق فيــه‪ ،‬وســيقوم مديــر الصنــدوق باإلعــان فــي‬ ‫موقعــه االلكترونــي ‪ www.alinmainvestment.com‬وموقــع الســوق الماليــة (تــداول) ‪www.tadawul.com.sa‬‬ ‫عــن انتهــاء مــدة الصنــدوق ومــدة تصفيتــه‪.‬‬ ‫‪ )2‬اإلجراءات الخاصة بإنهاء الصندوق‪:‬‬ ‫فــي حــال إنهــاء الصنــدوق‪ ،‬ســيتم تصفيــة أصــول الصنــدوق بعــد تســديد التزاماتــه وتوزيــع المبالــغ المتبقيــة بعــد‬ ‫التصفيــة علــى مالكــي الوحــدات بنســبة مــا تمثلــه حصصهــم مــن الوحــدات إلــى إجمالــي الوحــدات القائمــة فــي‬ ‫الصنــدوق كمــا يحــدده ســجل مالكــي الوحــدات‪.‬‬ ‫ز‪ .‬اآللية الداخلية لتقويم المخاطر األساسية المتعلقة بأصول الصندوق‪:‬‬ ‫يقــر مديــر الصنــدوق بوجــود آليــة داخليــة لتقويــم المخاطــر المتعلقــة بأصــول الصنــدوق‪ ،‬كمــا يقــوم مديــر الصندوق‬ ‫بشــكل دوري بمراجعــة تدفــق االســتثمارات مقارنــة مــع مؤشــر الصنــدوق‪ ،‬مــع مراعــاة أن ذلــك ال يخفــف مــن درجــة‬ ‫مخاطــر الصنــدوق‪ ،‬إنمــا كوســيلة يقــوم بهــا مديــر الصنــدوق لتقييــم المخاطــر الخاصــة باســتثمارات الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫مقابل الخدمات والعموالت واألتعاب‪:‬‬ ‫والرسوم المتعلقة بالصندوق‪:‬‬ ‫أ‪ .‬فيما يلي ملخص تقديري يوضح جميع المصاريف‬ ‫ً‬ ‫ســيتحمل الصنــدوق رســوم إدارة تبلــغ ‪ % 0.25‬ســنويا مــن إجمالــي أصــول الصنــدوق بعــد خصــم مصاريــف‬ ‫التعامــل‪ ،‬ومصاريــف التمــول‪ ،‬وضريبــة القيمــة المضافــة‪ ،‬وســوف يتحمــل مديــر الصنــدوق أيــة رســوم‬ ‫رسوم إدارة‬ ‫ومصاريــف غيــر مــا ذكــر أدنــاه‪.‬‬ ‫مصاريف‬ ‫التعامل‬ ‫مصاريف‬ ‫التمول‬ ‫ضريبة‬ ‫القيمة‬ ‫المضافة‬ ‫سيتحمل الصندوق جميع مصاريف التعامل في الصندوق بما في ذلك على سبيل المثال ال الحصر‪:‬‬ ‫‪ -‬رسوم تداول الصكوك‪.‬‬ ‫‪ -‬رسوم اإليداع‪.‬‬ ‫‪ -‬رسوم إصدار او الغاء وحدات الصندوق‪.‬‬ ‫‪ -‬المصاريف األخرى التي يتكبدها صانع السوق عند صناعة السوق‪.‬‬ ‫‪ -‬وألغــراض إعــادة التــوازن للمحفظــة فقــد يقــوم الصنــدوق بعمليــات شــراء وبيــع أســهم المؤشــر‪ ،‬وقــد تترتــب‬ ‫ً‬ ‫علــى تلــك العمليــات تكلفــة تعامــل يتــم تقديرهــا بالتكلفــة ويتحملهــا الصنــدوق خصمــا مــن أصولــه‪.‬‬ ‫‪ -‬رسوم التعامل في األصول األخرى التي يستثمر فيها الصندوق‪.‬‬ ‫‪ -‬أي رسوم أخرى تطبق على التداوالت في األصول األخرى التي يستثمر فيها الصندوق‪.‬‬ ‫سيتحمل الصندوق جميع مصاريف التمويل حال وجودها وستكون حسب أسعار السوق السائدة‪.‬‬ ‫تخضــع جميــع الرســوم والمصاريــف المشــار إليهــا فــي بنــد "مقابــل الخدمــات والعمــوالت واألتعــاب" مــن شــروط‬ ‫وأحــكام ومذكــرة المعلومــات هــذه وملخــص المعلومــات الرئيســية لصندوق اإلنمــاء المتداول لصكــوك الحكومة‬ ‫الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل طــول مــدة الصنــدوق لضريبــة القيمــة المضافــة (إال مــا اســتثنته األنظمــة‬ ‫المطبقــة) بمقــدار ‪( % 5‬أو أي نســبة أخــرى قــد يتــم تعديلهــا مــن وقــت آلخر)‪ ،‬حيث ســيقوم مدير الصندوق بجمع‬ ‫المبالــغ المســتحقة للضريبــة هــذه مــن أصــول الصنــدوق ومــن ثــم ســدادها إلــى الهيئــة العامــة للــزكاة والدخــل‪.‬‬ ‫‪25‬‬
62. ‫•هــذه األرقــام تقديريــة وســيتم خصــم المصروفــات الفعليــة فقــط‪ ،‬وســتذكر بشــكل تفصيلــي فــي التقريــر‬ ‫الســنوي للصنــدوق‪.‬‬ ‫•كمــا ســيكون علــى صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل تحميــل‬ ‫نفقــة ضريبــة القيمــة المضافــة علــى جميــع المســتثمرين الذيــن ســيتم اشــتراكهم بالصنــدوق‪ ،‬وســيتم تحصيــل‬ ‫ضريبــة القيمــة المضافــة وأي ضرائــب ورســوم أخــرى يتــم فرضهــا علــى الصنــدوق أو مالكــي الوحــدات أو‬ ‫العقــود المبرمــة مــع الصنــدوق أو الرســوم واألتعــاب التــي تدفــع ألطــرف أخــرى نظيــر تقديمهــم لخدمــات أو‬ ‫أعمــال للصنــدوق أو مديــر الصنــدوق مقابــل إدارة الصنــدوق‪ ،‬وذلــك بحســب األنظمــة واللوائــح ذات العالقــة‪.‬‬ ‫•كمــا أن الصنــدوق وكجــزء مــن عملــه ســوف يتعــرض لرســوم ومصاريــف أخــرى غيــر مــا ذكــر أعــاه‪ ،‬ولــذا فســوف‬ ‫يتحمــل مديــر الصنــدوق أيــة رســوم ومصاريــف غيــر مــا ذكــر أعــاه وهــي علــى ســبيل المثــال ال الحصــر مــا يلــي‪:‬‬ ‫ ‪-‬رسوم الحفظ‪.‬‬ ‫ ‪-‬رسوم مزودي خدمة المؤشر‪.‬‬ ‫ ‪-‬رسوم المحاسب القانوني‪.‬‬ ‫ ‪-‬الرسوم الرقابية‪.‬‬ ‫ ‪-‬رسوم موقع تداول‪.‬‬ ‫ ‪-‬مكافآت أعضاء مجلس إدارة الصندوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬مكافآت أعضاء الهيئة الشرعية (إن وجدت)‪.‬‬ ‫ ‪-‬المصاريف المتعلقة بطباعة وتوزيع التقارير السنوية للصندوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬ضريبة القيمة المضافة المطبقة حسب األنظمة على الرسوم أعاله‪.‬‬ ‫ب‪ .‬أساس حساب الرسوم وطريقة تحصيلها ووقت دفعها‪:‬‬ ‫نوع الرسوم‬ ‫رسوم اإلدارة‬ ‫رسوم التعامل والتي تشمل ما يلي‪:‬‬ ‫ رسوم تداول الصكوك‪.‬‬‫ رسوم اإليداع‪.‬‬‫ رسوم اصدار او الغاء وحدات الصندوق‪.‬‬‫ المصاريف األخرى التي يتكبدها صانع السوق‬‫عند صناعة السوق‪.‬‬ ‫ عمليات شراء وبيع أسهم المؤشر‪.‬‬‫ رسوم التعامل في األصول األخرى التي‬‫يستثمر فيها الصندوق‪.‬‬ ‫ أي رسوم أخرى تطبق على التداوالت في‬‫األصول األخرى التي يستثمر فيها الصندوق‪.‬‬ ‫طريقة احتساب الرسوم والمصاريف‬ ‫تحسب بشكل يومي من صافي‬ ‫قيمة أصول الصندوق وتدفع‬ ‫بشكل شهري‬ ‫تحسب لكل صفقة يعملها‬ ‫الصندوق على حدة وذلك‬ ‫بضرب إجمالي قيمة الصفقة‬ ‫في النسبة المئوية لتكلفة‬ ‫العملية‬ ‫إجمالي المصاريف‬ ‫متوسط صافي قيمة األصول لعام ×××××‬ ‫‪26‬‬ ‫‪% 25‬‬ ‫مالحظات‬ ‫شهري‬ ‫تحمل على‬ ‫الصندوق‬ ‫‪%‬‬ ‫تحمل على‬ ‫الصندوق‬ ‫‪%‬‬ ‫تحمل على‬ ‫الصندوق‬
63. ‫ج‪ .‬مقابــل الصفقــات التــي يجــوز فرضهــا فيمــا يتعلــق برســوم االشــتراك واالســترداد التــي يدفعهــا مالكــو الوحــدات‪،‬‬ ‫وطريقــة حســاب ذلــك المقابــل‪:‬‬ ‫ال ينطبق‪.‬‬ ‫د‪ .‬أي عمولة خاصة يبرمها مدير الصندوق‪:‬‬ ‫ال توجــد‪ .‬وســتخضع أي عمولــة خاصــة يبرمهــا مديــر الصنــدوق إن وجــدت لالئحــة األشــخاص المرخــص لهــم‪ ،‬وســيتم‬ ‫اإلفصــاح عنهــا فــي نهايــة الســنة الماليــة للصنــدوق‪.‬‬ ‫ُ‬ ‫هـ‪ .‬مثــال افتراضــي يوضــح جميــع الرســوم والمصاريــف ومقابــل الصفقــات التــي دفعــت مــن أصــول الصنــدوق أو مــن‬ ‫قبــل المشــترك بالوحــدات علــى أســاس عملــة الصنــدوق‪:‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫الجــدول اآلتــي يبيــن مثــاال افتراضيــا وتوضيحيــا الشــتراك عميــل فــي الصنــدوق بمبلــغ ‪ 100‬ألــف ريــال ســعودي لــم‬ ‫تتغيــر طــوال الســنة‪ ،‬وبافتــراض أن حجــم الصنــدوق فــي تلــك الفتــرة هــو ‪ 10‬مليــون ريــال ولــم يتغيــر طــوال الســنة‪،‬‬ ‫ومقســمة إلــى مائــة ألــف وحــدة وحيــث كان عائــد الصنــدوق قبــل الرســوم والمصاريــف خــال الســنة هــو ‪:% 5‬‬ ‫نوع الرسوم‬ ‫المبلغ المحتسب على الصندوق‬ ‫المبلغ المحتسب على مالك الوحدات‬ ‫مصاريف التعامل‬ ‫‪2,000.00‬‬ ‫‪20.00‬‬ ‫ضريبة القيمة المضافة لمصاريف‬ ‫التعامل (“‪)”VAT‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫رسوم إدارة الصندوق ‪% 0.25‬‬ ‫‪25,000.00‬‬ ‫‪250.00‬‬ ‫ضريبة القيمة المضافة لرسوم إدارة‬ ‫الصندوق (“‪)”VAT‬‬ ‫‪1,250.00‬‬ ‫‪12.50‬‬ ‫العائد على االستثمار‬ ‫‪500,000.00‬‬ ‫‪5,000.00‬‬ ‫صافي االستثمار االفتراضي‬ ‫‪10,471,650.00‬‬ ‫‪104,716.50‬‬ ‫‪ .6‬التقويم والتسعير‪:‬‬ ‫ً‬ ‫أ‪ .‬يتــم تحديــد قيمــة أصــول الصنــدوق بشــكل عــام وفقــا لمــا ورد فــي الملحــق رقــم (‪ )6‬مــن الئحــة صناديــق‬ ‫االســتثمار وذلــك علــى أســاس مــا يأتــي‪:‬‬ ‫ً‬ ‫بنــاء علــى جميــع األصــول التــي تضمهــا‬ ‫ ‪-‬يتــم التقويــم علــى أســاس عملــة األصــل ويكــون تحديــد التقويــم‬ ‫ً‬ ‫المحفظــة مخصومــا منهــا المســتحقات بالصنــدوق فــي وقــت التقويــم‪.‬‬ ‫ ‪-‬تعتمــد طريقــة التقويــم علــى نــوع األصــل‪ ،‬وقــد يعتمــد مديــر الصنــدوق علــى نظــم موثــوق فيهــا فيمــا يتعلــق‬ ‫بتحديــد القيــم واألســعار وأســعار الصــرف‪.‬‬ ‫ ‪-‬سيتم اتباع المبادئ اآلتية لتقويم أصول الصندوق‪:‬‬ ‫ً‬ ‫‪ .1‬إذا كانــت األصــول أوراقــا ماليــة مدرجــة أو متداولــة فــي أي ســوق أوراق ماليــة منظمــة أو علــى نظــام تســعير‬ ‫آلــي‪ ،‬فسيســتخدم ســعر آخــر صفقــة تمــت فــي ذلــك الســوق أو النظــام‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ .2‬إذا كانــت األوراق الماليــة معلقــة‪ ،‬فينبغــي تقويمهــا وفقــا آلخــر ســعر قبــل التعليــق‪ ،‬إال إذا كان هنــاك دليــل‬ ‫قاطــع علــى أن قيمــة هــذه األوراق الماليــة قــد انخفضــت عــن الســعر المعلــق‪.‬‬ ‫‪27‬‬
64. ‫ُ‬ ‫‪ .3‬بالنسبة إلى الصكوك غير المدرجة‪ ،‬تستخدم القيمة الدفترية باإلضافة إلى الفوائد واألرباح المتراكمة‪.‬‬ ‫‪ .4‬بالنسبة إلى صناديق االستثمار‪ ،‬آخر صافي قيمة أصول منشور لكل وحدة‪.‬‬ ‫‪ .5‬بالنسبة إلى الودائع‪ ،‬القيمة األسمية باإلضافة إلى الفوائد‪/‬األرباح المتراكمة‪.‬‬ ‫‪ .6‬أي اســتثمار آخــر‪ ،‬القيمــة العادلــة التــي يحددهــا مديــر الصنــدوق بنـ ً‬ ‫ـاء علــى الطــرق والقواعــد التــي يوافــق‬ ‫عليهــا أميــن الحفــظ‪ .‬وبعــد التحقــق منهــا مــن قبــل المحاســب القانونــي للصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ .7‬يتم تقويم الصكوك السيادية حسب اآلتي‪:‬‬ ‫‪ )1‬يتــم تقويــم الصكــوك الســيادية المدرجــة فــي الســوق الماليــة الســعودية الرئيســية (تــداول) علــى أســاس‬ ‫ســعر آخــر صفقــة تمــت فــي الســوق فــي يــوم التقويــم المعنــي‪.‬‬ ‫‪ )2‬فــي حــال لــم يتــم تنفيــذ أي صفقــة للصــك المعنــي فــي ذلــك اليــوم‪ ،‬فــإن مديــر الصنــدوق ســوف يســتخدم‬ ‫القيمــة العادلــة بطريــق منحنــى العائــد وهــي كمــا يلــي‪:‬‬ ‫ٌ‬ ‫ُ‬ ‫•يتــم حصــر الصكــوك المصــدرة مــن نفــس المصــدر وبنفــس الخصائــص والتــي يتوفــر عليهــا ســعر أعلــى‬ ‫طلــب لليــوم المعنــي مــن كامــل الصكــوك المكونــة للمجــال االســتثماري للصنــدوق؛‬ ‫•تســتخدم الصكــوك التــي تــم حصرهــا أعــاه لبنــاء منحنــى العائــد لهــذه الصكــوك بشــكل رســم بيانــي يوضح‬ ‫العالقــة بيــن االســتحقاق والعائــد بنـ ً‬ ‫ـاء علــى أعلــى ســعر طلــب لهــذه الصكوك؛‬ ‫•يتــم تحديــث تلــك المنحنيــات عنــد الحصــول علــى أســعار أعلــى طلــب جديــد لتلــك الصكــوك أو ألي صكــوك‬ ‫أخــرى يصــدر عليهــا ســعر أعلــى طلــب لليــوم المعنــي؛‬ ‫•يقــوم مديــر الصنــدوق باســتخدام المنحنــى الســابق بعمــل تقريــب خطــي لعوائــد عــدة فتــرات اســتحقاق‬ ‫للصكــوك مختلفــة أخــرى لتكــون علــى طــول نفــس المنحنيــات الســابقة؛‬ ‫•يتــم تحديــد ســعر الصــك المعنــي مــن خــال العائــد الخــاص باالســتحقاق المقابــل لهــذا الصــك علــى ذلــك‬ ‫المنحنــى‪.‬‬ ‫‪ )3‬أمــا بالنســبة ألغــراض تقييــم الصكــوك المدرجــة فــي الســوق الماليــة الســعودية الرئيســية (تــداول) أو علــى‬ ‫نظــام تســعير آلــي (نظــام بلومبيــرج)‪ ،‬ولكــن ال تســمح ظــروف تلــك الســوق أو ذلــك النظــام بتقويــم الصكوك‬ ‫وفــق مــا ورد فــي الفقــرات الفرعيــة (‪1‬و‪ )2‬أعــاه‪ ،‬فســيتم تقويــم تلــك الصكــوك بنــاء علــى القيمــة الدفتريــة‬ ‫باإلضافــة لألربــاح المســتحقة للصكــوك حتــى يــوم التقويــم‪.‬‬ ‫ب‪ .‬ســيتم تقويــم صافــي قيمــة أصــول الصنــدوق بنهايــة كل يــوم عمــل‪ ،‬وإذا حــدث بخــاف أيــام العمــل الرســمية‬ ‫خــال أي يــوم تقويــم‪ ،‬يكــون يــوم التقويــم فــي اليــوم الــذي يليــه والــذي يوافــق أيــام العمــل الرســمية فــي‬ ‫الهيئــة‪.‬‬ ‫ج‪ .‬في حالة الخطأ في التقويم أو التسعير الخاطئ‪ ،‬سيتم اتخاذ اإلجراءات التالية‪:‬‬ ‫‪ )1‬فــي حــال تقويــم أصــل مــن أصــول الصنــدوق العــام بشــكل خاطــئ أو حســاب ســعر وحــدة بشــكل خاطــئ‪،‬‬ ‫فســيقوم مديــر الصنــدوق بتوثيــق ذلــك‪.‬‬ ‫‪ ) 2‬سيتم تعويض الوحدات المتضررة عن جميع أخطاء التقويم أو التسعير دون تأخير‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ )3‬ســيتم إبــاغ الهيئــة فــورا عــن أي خطــأ فــي التقويــم أو التســعير يشــكل مــا نســبته ‪ % 0.50‬أو أكثــر‬ ‫ً‬ ‫مــن ســعر الوحــدة المعلــن واإلفصــاح عــن ذلــك فــورا فــي الموقــع اإللكترونــي لمديــر الصنــدوق‬ ‫‪ www.alinmainvestment.com‬والموقــع اإللكترونــي للســوق ‪ www.tadawul.com.sa‬وفــي تقاريــر‬ ‫ً‬ ‫ّ‬ ‫الصنــدوق العــام التــي يعدهــا مديــر الصنــدوق وفقــا للمــادة (‪ )71‬مــن الئحــة صناديــق االســتثمار‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ )4‬ســيتم اإلفصــاح فــي التقاريــر المقدمــة للهيئــة المطلوبــة وفقــا للمــادة (‪ )72‬مــن الئحــة صناديــق االســتثمار‬ ‫بجميــع أخطــاء التقويــم والتســعير‪.‬‬ ‫‪28‬‬
65. ‫ً‬ ‫د‪ .‬تفاصيــل طريقــة حســاب ســعر الوحــدة ألغــراض تنفيــذ طلبــات االشــتراك واالســترداد وذلــك وفقــا لمــا ورد فــي‬ ‫الملحــق رقــم (‪ )6‬مــن الئحــة صناديــق االســتثمار‪:‬‬ ‫•يتم حساب صافي قيمة األصول لكل وحدة بالمعادلة التالية‪:‬‬ ‫(إجمالي األصول – المستحقات – المصروفات المتراكمة) ‪ /‬عدد الوحدات القائمة وقت التقويم‪.‬‬ ‫وتشــمل إجمالــي األصــول (المذكــورة فــي بنــد أعــاه الفقــرة أ) والمســتحقات تشــمل علــى ســبيل المثــال‬ ‫التمويــل‪ .‬والمصروفــات تشــمل (المذكــورة فــي بنــد ‪ 5‬مقابــل الخدمــات والعمــوالت واألتعــاب)‪.‬‬ ‫يتــم حســاب صافــي قيمــة األصــول اإلرشــادية لــكل وحــدة فــي الصنــدوق‪(( :‬إجمالــي األصــول – المســتحقات –‬ ‫المصروفــات المتراكمــة) ‪ /‬عــدد الوحــدات القائمــة وقــت التقويــم) عنــد نقطــة التقويــم خــال ســاعات التــداول‪.‬‬ ‫وتشــمل إجمالــي األصــول (المذكــورة فــي بنــد أعــاه الفقــرة أ) والمســتحقات تشــمل علــى ســبيل المثــال‬ ‫التمويــل‪ .‬والمصروفــات تشــمل (المذكــورة فــي بنــد ‪ 5‬مقابــل الخدمــات والعمــوالت واألتعــاب)‪.‬‬ ‫•قد حصل مدير الصندوق على اعفاء من المادة (‪ )66‬الفقرة (ز) من الئحة صناديق االستثمار‪.‬‬ ‫هـ‪ .‬مكان ووقت نشر سعر الوحدة‪ ،‬وتكرارها‪:‬‬ ‫ســيتم اإلعــان عــن صافــي قيمــة األصــول االرشــادية للوحــدة أثنــاء أوقــات التــداول ويحــدث كل ‪ 15‬ثانيــة‪،‬‬ ‫وصافــي ســعر الوحــدة فــي يــوم العمــل التالــي ليــوم التقويــم المعنــي‪ ،‬وذلــك مــن خــال الموقــع‬ ‫اإللكترونــي لمديــر الصنــدوق ‪ www.alinmainvestment.com‬وموقــع الســوق الماليــة الســعودية (تــداول)‬ ‫‪ ،www.tadawul.com.sa‬وفــي حــال وقــوع عطــل فنــي فــي أي مــن الموقعيــن ســيقوم مديــر الصنــدوق‬ ‫باإلعــان عنهــا فــي أقــرب وقــت ممكــن‪.‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫التعامل‪:‬‬ ‫أ‪ .‬الطرح األولي‪:‬‬ ‫ ‪-‬سعر الوحدة عند بداية الطرح‪ )100( :‬ريال سعودي‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ ‪-‬فتــرة الطــرح األولــي‪ :‬تبــدأ مــن تاريــخ ‪2020/01/22‬م وحتــى تاريــخ ‪2020/03/24‬م‪ ،‬وذلــك لمــدة (‪ )45‬يومــا‪ ،‬ويحــق‬ ‫لمديــر الصنــدوق إقفــال فتــرة الطــرح فــي حــال تــم جمــع الحــد األدنــى لتشــغيل الصنــدوق وهــو مــا قيمتــه‬ ‫ً‬ ‫‪ 1,250,000,000‬ريــال ســعودي‪ ،‬ويمكــن لمديــر الصنــدوق تمديــد فتــرة الطــرح (‪ )21‬يومــا أخــرى فــي حــال عــدم جمــع‬ ‫الحــد األدنــى لتشــغيل الصنــدوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬التاريخ المتوقع لبدء تشغيل الصندوق هو ‪2020/03/٢٥‬م‪.‬‬ ‫ ‪-‬االشتراكات النقدية والعينية‪ :‬يحق ألي مستثمر االشتراك في الصندوق خالل فترة الطرح األولي كما يلي‪:‬‬ ‫•بالنسبة لالشتراك النقدي فالحد األدنى هو ‪ 5,000‬ريال أو مضاعفاتها‬ ‫•بالنســبة لالشــتراك العينــي فالحــد األدنــى لالشــتراك العينــي هــو مــا يعــادل قيمــة رزمــة واحــدة أو مضاعفاتهــا‬ ‫(الرزمــة الواحــدة مــن الوحــدات تســاوي ‪ 10,000‬وحــدة مــن وحــدات الصنــدوق)‪.‬‬ ‫•ال يوجد حد أعلى لالشتراكات بما ال يتجاوز ‪ 1,250,000,000‬ريال سعودي‬ ‫ب‪ .‬الموعد النهائي لتقديم طلبات االشتراك واالسترداد‪:‬‬ ‫ال تنطبــق هــذه المــادة إال فــي فتــرة الطــرح األولــي والمحــددة أعــاه باإلضافــة إلــى أي فتــرة أخــرى يحددهــا مديــر‬ ‫الصنــدوق لقبــول اشــتراك أو اســترداد جديــد‪.‬‬ ‫ج‪ .‬إجراءات تقديم التعليمات الخاصة باالشتراك واالسترداد للوحدات‪:‬‬ ‫بالنســبة لالشــتراكات واالســتردادات النقديــة فإنــه يمكــن للمســتثمرين شــراء وبيــع وحــدات الصنــدوق بنفــس طريقــة‬ ‫تــداول األســهم فــي ســوق األســهم الســعودي وذلــك ألن الصنــدوق نوعــه صنــدوق مؤشــر متــداول‪ ،‬وبالتالــي‬ ‫فــا تنطبــق عليهــا هــذه الفقــرة‪.‬‬ ‫‪29‬‬
66. ‫•اجــراءات التبــادل العينــي لــرزم الوحــدات مــن أجــل إنشــاء وحــدات فــي الصنــدوق بيــن مديــر الصنــدوق وصانــع‬ ‫الســوق‪:‬‬ ‫ ‪ -‬النقديــة علــى أســاس يومــي قبــل بــدء عمليــات التــداول‪ .‬الرزمــة الواحــدة مــن الوحــدات تســاوي ‪ 10,000‬وحــدة‬ ‫مــن وحــدات الصنــدوق المتاحــة للتــداول‪.‬‬ ‫ ‪-‬يتقدم صانع السوق المرخص له بطلب لمدير الصندوق إلنشاء وإصدار وحدات جديدة‪.‬‬ ‫ ‪-‬يقــوم صانــع الســوق فــي الوقــت ذاتــه بإيــداع ســلة تتكــون مــن الصكــوك والمبالــغ النقديــة فــي حســابه لــدى‬ ‫أميــن الحفــظ تتطابــق مــع عــدد رزم الوحــدات المطلــوب إصدارهــا مــن مديــر الصنــدوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬يقــوم مديــر الصنــدوق بمراجعــة الطلــب ومكونــات ســلة الصكــوك والمبالــغ النقديــة‪ ،‬ويعتمــد طلــب إصــدار‬ ‫الوحــدات‪.‬‬ ‫ ‪-‬يقــوم أميــن الحفــظ بالتأكــد مــن أن ســلة الصكــوك والمبالــغ النقديــة تتطابــق مــع عــدد الوحــدات المطلــوب‬ ‫إنشــائها‪.‬‬ ‫ ‪-‬يقوم أمين الحفظ بتحويل سلة الصكوك والمبالغ النقدية من حساب صانع السوق إلى حساب الصندوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬ينسق أمين الحفظ مع السوق المالية (تداول) لعملية إصدار وإدراج الوحدات‪.‬‬ ‫ ‪-‬يتم إيداع الوحدات الجديدة في حساب صانع السوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬يمكــن لصانــع الســوق بعــد ذلــك القيــام بعمليــات البيــع فــي الســوق بشــكل اعتيــادي أو االحتفــاظ بالوحــدات‬ ‫الجديــدة ضمــن مخزونــه‪.‬‬ ‫ ‪-‬في نهاية اليوم تقوم تداول بالتأكد ومطابقة عدد الوحدات المصدر يتوافق مع عدد الصكوك المستلمة‪.‬‬ ‫ ‪-‬فــي حالــة وجــود أي اختالفــات بيــن عــدد الوحــدات المصــدر وعــدد الصكــوك يقــوم أميــن الحفــظ بمعالجتهــا كمــا‬ ‫يجب‪.‬‬ ‫ ‪-‬يقــوم مديــر الصنــدوق بحســاب النقــد المطلــوب فــي نهايــة يــوم التعامــل لرزمــة الوحــدات‪ .‬أي نقصــان أو‬ ‫زيــادة نقديــة ســيتم تســويتها مــن خــال أميــن الحفــظ مــع صانــع الســوق فــي نهايــة اليــوم‪.‬‬ ‫ ‪-‬طريقــة عمليــات اصــدار وحــدات الصنــدوق المتداولــة بواســطة مديــر الصنــدوق ومــن خــال صانــع الســوق‬ ‫المرخــص لــه‪ ،‬تكــون بموجــب التفاصيــل الموضحــة بالمخطــط التالــي‪:‬‬ ‫)‪CREATION OF UNITS (MARKET MAKER & CUSTODIAN‬‬ ‫اصدار الوحدات (صانع السوق و وكيل الحفظ)‬ ‫‪TRANSFER SUKUK‬‬ ‫تحويل صكوك‬ ‫‪CUSTODIAN‬‬ ‫وكيل الحفظ‬ ‫‪MARKET MAKER‬‬ ‫صانع السوق‬ ‫‪ETF UNITS‬‬ ‫وحدات صندوق المتداول‬ ‫‪ETF Acct.‬‬ ‫حساب صندوق المتداول‬ ‫‪Market Marker Acct.‬‬ ‫حساب صانع السوق‬ ‫‪ISSUANCE OF UNITS‬‬ ‫إصدار وحدات‬ ‫‪DEPOSITS UNITS‬‬ ‫إيداع وحدات‬ ‫‪TADAWUL / EDAA‬‬ ‫تداول ‪ /‬إيداع‬ ‫‪30‬‬
67. ‫•إجراءات االسترداد العيني لرزم الوحدات المتداولة في الصندوق بين مدير الصندوق وصانع السوق‪:‬‬ ‫ ‪-‬يقدم صانع السوق طلب لمدير الصندوق السترداد رزم الوحدات‪.‬‬ ‫ ‪-‬يقــوم صانــع الســوق فــي نفــس الوقــت بإيــداع رزم الوحــدات المســتردة فــي حســاب صانــع الســوق لــدى أميــن‬ ‫الحفظ‪.‬‬ ‫ ‪-‬يقوم مدير الصندوق بعد المراجعة المبدئية باعتماد طلب استرداد رزم الوحدات‪.‬‬ ‫ ‪-‬يقوم أمين الحفظ بالتأكد من مطابقة رزم الوحدات المودعة مع طلب االسترداد‪.‬‬ ‫ ‪-‬يقوم أمين الحفظ بالتنسيق مع تداول لتنفيذ استرداد الوحدات المتداولة‪.‬‬ ‫ ‪-‬تقوم تداول باسترداد الوحدات وإسقاطها من سجل التداول‪.‬‬ ‫ ‪-‬يقوم أمين الحفظ بإيداع سلة الصكوك من حساب الصندوق إلى حساب صانع السوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬في نهاية اليوم تقوم تداول بالتأكد من أن عدد الوحدات المستردة تتطابق مع عدد الصكوك المستلمة‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ ‪-‬في حالة أي اختالفات يقوم أمين الحفظ بتسويتها وفقا لما هو مطلوب‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ ‪-‬يقــوم مديــر الصنــدوق بحســاب النقــد المطلــوب بنهايــة اليــوم وفقــا لسياســات الصنــدوق‪ .‬أي قصــور أو زيادات‬ ‫فــي اســترداد وحــدات الصنــدوق تتــم تســويتها عــن طريــق أميــن الحفــظ مــع صانــع الســوق فــي نهايــة يــوم‬ ‫التعامــل‪.‬‬ ‫ ‪-‬طريقــة عمليــات اســترداد وحــدات الصنــدوق المتداولــة بواســطة مديــر الصنــدوق ومــن خــال صانــع الســوق‬ ‫المرخــص لــه‪ ،‬تكــون بموجــب التفاصيــل الموضحــة بالمخطــط التالــي‪:‬‬ ‫)‪REDEMPTION OF UNITS (MARKETS MAKER & CUSTODIAN‬‬ ‫الغاء الوحدات (صانع السوق و وكيل الحفظ)‬ ‫‪TRANSFER SUKUK‬‬ ‫تحويل صكوك‬ ‫‪CUSTODIAN‬‬ ‫وكيل الحفظ‬ ‫‪MARKET MAKER‬‬ ‫صانع السوق‬ ‫‪ETF UNITS‬‬ ‫وحدات صندوق المتداول‬ ‫‪ETF Acct.‬‬ ‫حساب صندوق المتداول‬ ‫‪Market Marker Acct.‬‬ ‫حساب صانع السوق‬ ‫‪REDEEM UNITS‬‬ ‫الغاء وحدات‬ ‫‪CONFIRMATION‬‬ ‫تأكيد االلغاء‬ ‫‪TADAWUL / EDAA‬‬ ‫تداول ‪ /‬إيداع‬ ‫د‪ .‬أقصى فترة زمنية تفصل بين االشتراك واالستثمار في الصندوق‪:‬‬ ‫ال ينطبق‪.‬‬ ‫هـ‪ .‬سجل مالكي الوحدات‪:‬‬ ‫ســتقوم شــركة إيــداع األوراق الماليــة (إيــداع)‪ ،‬ومديــر الصنــدوق بإعــداد وحفــظ ســجل حاملــي وحــدات الصنــدوق‬ ‫بصفتهــا الجهــة المخولــة بتســجيل الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪31‬‬
68. ‫ً‬ ‫و‪ .‬خــال فتــرة الطــرح األولــي‪ ،‬يجــوز لمديــر الصنــدوق اســتثمار مبالــغ االشــتراكات مؤقتــا لمصلحــة الصنــدوق فــي‬ ‫الودائــع البنكيــة وصفقــات أدوات أســواق النقــد المتوافقــة مــع أحــكام ومعاييــر الهيئــة الشــرعية للصنــدوق‪،‬‬ ‫والمبرمــة مــع أطــراف خاضعــة لتنظيــم مؤسســة النقــد أو لهيئــة رقابيــة مماثلــة للمؤسســة خــارج المملكــة علــى‬ ‫أن يتوفــر فيهــا أحــد الشــروط التاليــة‪:‬‬ ‫•إمــا أن تكــون مصنفــة وذلــك بحــد أدنــى ‪ Baa3‬حســب تصنيــف شــركة موديــز أو مــا يعادلهــا مــن شــركات التصنيف‬ ‫األخــرى المعتمدة‪.‬‬ ‫•أو غيــر مصنفــة ائتمانيــا وبمــا يــراه مديــر الصنــدوق مناســبا مــع األخــذ فــي االعتبــار تصنيــف البلــد الــذي تنتمــي‬ ‫لــه الجهــة او الورقــة الماليــة‪ ،‬المــاءة الماليــة‪ ،‬كفــاءة األصــول واألربــاح‪.‬‬ ‫وأي عوائــد ناتجــة مــن مثــل هــذه االســتثمارات ســتضاف إلــى صافــي قيمــة أصــول الصنــدوق لصالــح مالكــي‬ ‫الوحــدات مجتمعيــن‪.‬‬ ‫ز‪ .‬الحد األدنى للمبلغ الذي ينوي مدير الصندوق جمعه‪:‬‬ ‫‪ 1,250,000,000‬ريــال ســعودي‪ .‬وفــي حــال عــدم جمــع الحــد األدنــى خــال مــدة الطــرح األولــي لمديــر الصنــدوق‬ ‫ســيتم طلــب الحصــول موافقــة هيئــة الســوق الماليــة لتمديــد مــدة الطــرح األولــي بحســب الئحة صناديق االســتثمار‬ ‫والتعاميــم النظاميــة ذات العالقــة‪ ،‬وسيـــــــتم اإلفصــــــاح عــن ذلــك فــي الموقـــع االلكترونـــي لمديـــــر الصنـــــدوق‬ ‫‪ www.alinmainvestment.com‬وإن لــم يتــم جمــع الحــد األدنــى خــال مــدة الطــرح األولــي ســوف يقــوم مديــر‬ ‫الصنــدوق بإعــادة مبالــغ االشــتراك وأي عوائــد ناتجــة عــن اســتثمارها إلــى مالكــي الوحــدات دون أي حســم‪.‬‬ ‫ح‪ .‬اإلجــراءات التصحيحيــة الالزمــة لضمــان اســتيفاء متطلــب ‪ 10‬مالييــن ريــال ســعودي أو مــا يعادلهــا كحــد أدنــى‬ ‫لصافــي قيمــة أصــول الصنــدوق‪:‬‬ ‫ســيقوم مديــر الصنــدوق بااللتــزام بلوائــح وتعليمــات هيئــة الســوق الماليــة فــي حــال قامــت بطلــب أي اجــراء‬ ‫تصحيحــي عنــد عــدم اســتيفاء متطلــب ‪ 10‬مالييــن أو مــا يعادلهــا كحــد أدنــى لصافــي قيمــة األصــول‪.‬‬ ‫ُ‬ ‫ط‪ .‬الحاالت التي يؤجل معها التعامل في الوحدات أو يعلق‪ ،‬واإلجراءات المتبعة في تلك الحاالت‪:‬‬ ‫يجوز لمدير الصندوق تعليق التعامل بوحدات الصندوق إذا‪:‬‬ ‫‪ .1‬إذا طلبت هيئة السوق المالية ذلك‪.‬‬ ‫‪ .2‬إذا رأى مدير الصندوق بشكل معقول أن التعليق يحقق مصالح مالكي وحدات الصندوق‪.‬‬ ‫‪ .3‬إذا تــم تعليــق التعامــل فــي الســوق الرئيســية التــي يتــم فيهــا التعامــل بــاألوراق الماليــة أو األصــول األخــرى‬ ‫التــي يملكهــا الصنــدوق‪ ،‬إمــا بشــكل عــام أو بالنســبة إلــى أصــول الصنــدوق التــي يــرى مديــر الصنــدوق بشــكل‬ ‫معقــول أنهــا مهمــة نســبة إلــى صافــي قيمــة أصــول الصنــدوق‪.‬‬ ‫َّ‬ ‫كمــا أن مديــر الصنــدوق يحتفــظ بالحــق فــي رفــض طلــب اشــتراك أي مشــترك فــي الصنــدوق إذا كان ذلــك االشــتراك‬ ‫ســيؤدي إلــى اإلخــال بشــروط وأحــكام الصنــدوق أو األنظمــة أو اللوائــح التنفيذيــة التــي قــد تفــرض مــن وقــت آلخــر‬ ‫مــن قبــل هيئــة الســوق الماليــة أو الجهــات التنظيميــة األخــرى بالمملكــة العربيــة الســعودية‪.‬‬ ‫ي‪ .‬اإلجراءات التي بمقتضاها اختيار طلبات االسترداد التي ستؤجل‪:‬‬ ‫ال ينطبق‪.‬‬ ‫‪32‬‬
69. ‫‪ .8‬خصائص الوحدات‪:‬‬ ‫•يتضمــن الصنــدوق فئــة واحــدة مــن الوحــدات ويتمتــع مالكيهــا بحقــوق متســاوية ويعاملــوا بالمســاواة مــن قبــل‬ ‫مديــر الصنــدوق‪ ،‬كمــا تنطبــق عليهــم اســتراتيجية وأهــداف موحــدة‪ ،‬وال تمثــل وحــدات الصنــدوق ملكيــة نســبية‬ ‫فــي أصــول الصنــدوق‪ ،‬وإنمــا تمثــل حصــة نســبية فــي الصنــدوق نفســه‪.‬‬ ‫•ســتكون عمليــة إنشــاء واســترداد وحــدات الصنــدوق المتــداول علــى أســاس عينــي وبموجــب ذلــك ســيقوم مديــر‬ ‫الصنــدوق وصانــع الســوق بتبــادل وحــدات الصنــدوق المتــداول وســلة الصكــوك‪ ،‬والعكــس صحيــح‪ ،‬مــن خــال أميــن‬ ‫الحفــظ‪ ،‬لغــرض إنشــاء واســترداد وحــدات الصنــدوق المتداول‪.‬‬ ‫•تتكون كل رزمة إصدار أو استرداد من (‪ 10,000‬وحدة) من وحدات الصندوق المتداولة‪.‬‬ ‫•القيمة األسمية لوحدة الصندوق (‪ 100‬ريال سعودي)‪.‬‬ ‫•تصــدر الوحــدات إلكترونيــا فــي شــكل ســجالت الكترونيــه وال تصــدر علــى شــكل شــهادات ورقيــة‪ ،‬والتــي يتــم‬ ‫حفظهــا لــدى أميــن حفــظ الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ .9‬المحاسبة وتقديم التقارير‪:‬‬ ‫•يرســل مديــر الصنــدوق إشــعار تأكيــد إلــى مالــك الوحــدات كلمــا قــام ذلــك باالشــتراك بوحــدات فــي الصنــدوق‪،‬‬ ‫ً‬ ‫كمــا يتــم إرســال تقريــر يبيــن الموقــف المالــي وســجال بعمليــات مالــك الوحــدات خــال (‪ )15‬يومــا مــن كل اشــتراك‬ ‫فــي وحــدات الصنــدوق‪ ،‬وعــدد وصافــي قيمــة الوحــدات المشــترك بهــا بنهايــة هــذه الفتــرة‪ ،‬والقوائــم الماليــة‬ ‫ً‬ ‫المراجعــة للصنــدوق وذلــك خــال مــدة ال تتجــاوز (‪ )70‬يومــا مــن نهايــة فتــرة التقريــر‪ ،‬وســيتم إعــداد التقاريــر‬ ‫ً‬ ‫األوليــة وإتاحتهــا للجمهــور خــال (‪ )35‬يومــا مــن نهايــة فتــرة التقريــر‪ ،‬وســيتم إرســال بيــان ســنوي إلــى مالــك‬ ‫الوحــدات (بمــا فــي ذلــك أي شــخص تملــك الوحــدات خــال الســنة المعــد فــي شــأنها البيــان) يلخــص صفقاتــه فــي‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫وحــدات الصنــدوق علــى مــدار الســنة الماليــة خــال (‪ )30‬يومــا مــن نهايــة الســنة الماليــة‪ ،‬وذلــك وفقــا للمــادة‬ ‫(‪ )71‬مــن الئحــة صناديــق االســتثمار‪.‬‬ ‫•ســيتم إتاحــة تقاريــر الصنــدوق فــي الموقــع اإللكترونــي لمديــر الصنــدوق ‪www.alinmainvestment.com‬‬ ‫والموقــع اإللكترونــي للســوق ‪ ،www.tadawul.com.sa‬وســيتم إرســال التقريــر إلــى العنــوان البريــدي أو‬ ‫اإللكترونــي المحفــوظ فــي ســجالت العميــل عنــد الطلــب‪.‬‬ ‫•ســيتم توفيــر أول قوائــم ماليــة مراجعــة للســنة الماليــة األولــى المنتهيــة فــي ‪ 31‬ديســمبر ‪ 2020‬م‪ ،‬وكل ســنة‬ ‫ماليــة بعــد ذلــك‪.‬‬ ‫ً‬ ‫•ســيتم توفيــر هــذه القوائــم مجانــا عنــد تقديــم طلــب كتابــي لمديــر الصنــدوق‪ ،‬وســتتم إتاحتهــا فــي الموقــع‬ ‫اإللكترونــي لمديــر الصنــدوق والموقــع اإللكترونــي للســوق‪.‬‬ ‫‪ .10‬مجلس إدارة الصندوق‪:‬‬ ‫يتولــى إدارة الصنــدوق مجلــس إدارة مكــون مــن أربعــة أعضــاء مــن بينهــم رئيــس المجلــس وعضويــن مســتقلين‪،‬‬ ‫يعينهــم مديــر الصنــدوق‪ ،‬بنـ ً‬ ‫ـاء علــى اختيــاره‪ ،‬وتتــم الموافقــة عليهــم مــن قبــل هيئــة الســوق الماليــة‪ ،‬وتبــدأ عضويــة‬ ‫مجلــس اإلدارة بعــد موافقــة مجلــس هيئــة الســوق الماليــة علــى طــرح وحــدات الصنــدوق‪ ،‬وســيجتمع مجلــس إدارة‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫الصنــدوق مرتيــن علــى األقــل ســنويا‪ .‬ويباشــروا مهامهــم اعتبــارا مــن تاريــخ بــدء تشــغيل الصنــدوق وتمتــد العضويــة‬ ‫لمــدة ثالثــة ســنوات قابلــة للتجديــد لمــدة ثالثــة ســنوات أخــرى مالــم يبــدي أحــد األطــراف عــدم رغبتــه بذلــك‪ ،‬وســيكون‬ ‫لمديــر الصنــدوق الحــق فــي تغييــر األعضــاء بعــد أخــذ موافقــة الهيئــة مــع إشــعار مالكــي الوحــدات بــأي تغييــر فــي‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫مجلــس إدارة الصنــدوق‪ ،‬باإلضافــة إلــى أنــه يجــوز للهيئــة أن تصــدر قــرارا مســببا باســتبعاد جميــع أعضــاء مجلــس‬ ‫‪33‬‬
70. ‫اإلدارة أو بعضهــم‪ ،‬إذا رأت فــي ذلــك مصلحــة لمالكــي الوحــدات‪ .‬وســيتم شــغل أي مركــز شــاغر لعضــو مســتقل فــي‬ ‫مجلــس إدارة الصنــدوق فــي غضــون (‪ )45‬يــوم مــن تاريــخ اســتقالته‪ ،‬كمــا يتــم مــلء أي مركــز شــاغر ألي عضــو غيــر‬ ‫مســتقل بحلــول موعــد االجتمــاع المقبــل لمجلــس إدارة الصنــدوق ويتكــون مجلــس إدارة الصنــدوق مــن األعضــاء التاليــة‬ ‫أســمائهم‪:‬‬ ‫‪ .1‬األستاذ ‪ /‬مازن بغدادي (رئيس مجلس إدارة الصندوق وعضو غير مستقل)‪.‬‬ ‫‪ .2‬االستاذ ‪ /‬تركي بن مرشود (عضو غير مستقل)‪.‬‬ ‫‪ .3‬األستاذ ‪ /‬عبد الخالق أحمد (عضو غير مستقل)‪.‬‬ ‫‪ .4‬الدكتور ‪ /‬عبد الرحمن العالي (عضو مستقل)‪.‬‬ ‫‪ .5‬الدكتور ‪ /‬عبد الله السالمة (عضو مستقل)‪.‬‬ ‫أ‪ .‬مؤهالت أعضاء مجلس اإلدارة‪:‬‬ ‫األستاذ‪ /‬مازن بن فواز بن أحمد بغدادي‬ ‫ً‬ ‫مــازن بغــدادي هــو الرئيــس التنفيــذي المكلــف فــي اإلنمــاء لالســتثمار‪ ،‬ولديــه خبــرة أكثــر مــن ‪ 20‬عامــا فــي مجــال‬ ‫ً‬ ‫االســتثمار‪ .‬وقــد عمــل مــازن فــي كل مــن بنــك الريــاض والســعودي الفرنســي كابيتــال وأخيــرا إتــش بــي ســي‬ ‫العربيــة الســعودية قبــل انضمامــه لإلنمــاء لالســتثمار‪ ،‬حيــث كان يشــغل منصــب رئيــس االســتثمار فــي إتــش إس‬ ‫ُ‬ ‫بــي ســي العربيــة الســعودية‪ .‬وقــد عمــل مــازن فــي إدارة الصناديــق االســتثمارية والمحافــظ الخاصــة المــدارة فــي‬ ‫ّ‬ ‫اســواق األســهم والنقــد علــى المســتويين المحلــي والخليجــي‪ .‬ويحمــل مــازن شــهادة البكالوريــوس فــي تخصــص‬ ‫الماليــة مــن جامعــة الملــك فهــد للبتــرول والمعــادن كمــا حصــل علــى دورات متخصصــة فــي مجــاالت اإلدارة مــن‬ ‫معهــد انســياد للدراســات العليــا فــي ادارة االعمــال‪.‬‬ ‫االستاذ ‪ /‬تركي بن عبد العزيز بن عبد الله بن مرشود‬ ‫حاصــل علــى درجــة البكالوريــوس فــي اإلدارة الماليــة مــن جامعــة الملــك ســعود‪ ،‬ويتمتــع بخبــرة تزيــد عــن ‪10‬‬ ‫ســنوات فــي مجــال االســتثمار والمطابقــة وااللتــزام ومكافحــة غســل االمــوال وتمويــل اإلرهــاب‪ ،‬باإلضافــة إلــى‬ ‫ً‬ ‫الخبــرة فــي انظمــة وتشــريعات األوراق الماليــة‪ ،‬يشــغل حاليــا منصــب رئيــس عمليــات المســاندة لشــركة اإلنمــاء‬ ‫لالســتثمار‪ ،‬وقــد عمــل علــى الكثيــر مــن األعمــال االستشــارية فــي المجــال االســتثماري وتأســيس الشــركات‪.‬‬ ‫االستاذ ‪ /‬عبد الخالق أحمد‬ ‫نائــب مديــر عــام ‪-‬رئيــس االســتثمارات‪ ،‬مجموعــة الخزينــة‪ ،‬مصــرف اإلنمــاء‪ ،‬حاصــل علــى بكالوريــوس تجــارة مــن كليــة‬ ‫نارســي مونجــي للتجــارة واالقتصــاد‪ ،‬مــن جامعــة بومبــاي‪ .‬يعمــل االســتاذ عبــد الخالــق علــى تنميــة المحفظــة‬ ‫االســتثمارية عبــر االســتثمار فــي فئــات األصــول متنوعــة‪ ،‬وهيكلــة المنتجــات االســتثمارية اإلســامية‪ ،‬والعمــل علــى‬ ‫تطويــر ســوق الصكــوك مــع مختلــف الجهــات‪ .‬انضــم االســتاذ عبــد الخالــق مصــرف اإلنمــاء ســنة ‪ 2009‬بعدمــا شــغل‬ ‫وظيفــة مديــر تنفيــذي لالســتثمارات فــي بنــك دار االســتثمار‪ ،‬وهــو بنــك اســتثمار بوتيــك‪ ،‬حيــث تــم تكليفــه علــى‬ ‫بنــاء قســم إدارة األصــول وجمــع رأس المــال الخــاص لمعامــات واســتثمارات المجموعــة‪ .‬وقبــل ذلــك عمــل االســتاذ‬ ‫عبــد الخالــق فــي البنــك العربــي الوطنــي (‪ )ANB‬فــي قســم الخزينــة حيــث بــادر بــإدارة محفظــة االئتمــان الخاصــة‬ ‫ومحفظــة الشــركات الخاصــة‪ .‬إضافــة‪ ،‬عمــل أســتاذ عبــد الخالــق علــى إعــداد برنامــج اصــدار الســندات (‪ )EMTN‬الخــاص‬ ‫بـــ ‪ ANB‬مــع مختلــف الجهــات المعنيــة ومــا تــاه مــن اإلصــدار ســندات الدوليــة االوليــة‪ .‬بــدأ أســتاذ عبــد الخالــق‬ ‫مســيرته المهنيــة فــي مجــال الخدمــات المصرفيــة االســتثمارية كعضــو أساســي مــن الفريــق الــذي أنشــأ قســم‬ ‫اإلدارة المصرفيــة االســتثمارية فــي بنــك أبــو ظبــي الوطنــي‪ ،‬حيــث عمــل علــى إصــدار ســندات الشــركات وهيكلــة‬ ‫منتجــات الــرأس الماليــة واالســتثمارية وعمليــات الخصخصــة وتصفيــة االســتثمارات وعمليــات االندمــاج واالســتحواذ‪.‬‬ ‫ً‬ ‫وكان هــذا باإلضافــة إلــى مســؤولياته فــي إدارة األصــول االســتثمارية وخاصــة محفظــة الشــركات الخاصــة والعقــار‬ ‫‪34‬‬
71. ‫وخدمــات إدارة المحافــظ االســتثمارية للعمــاء‪ .‬حيــث نفــذ صفقــات بحوالــي ‪ 3‬مليــارات دوالر أمريكــي‪ .‬الســيد‬ ‫أحمــد هــو محاســب قانونــي وعضــو منتســب فــي معهــد المحاســبين القانونييــن فــي الهنــد حيــث أكمــل متطلبــات‬ ‫عضويتــه مــع آرثــر أندرســون و‪.E&Y‬‬ ‫الدكتور ‪ /‬عبد الرحمن بن يوسف بن شمس الدين العالي‬ ‫حاصــل علــى البكالوريــوس والماجســتير والدكتــوراه فــي إدارة األعمــال مــن جامعــة جورجيــا ســتيت االمريكيــة‪ .‬عمل‬ ‫لمــدة تزيــد عــن عشــرين عامــا كأســتاذ جامعــي فــي كليــة إدارة االعمــال (قســم التســويق) جامعــة الملــك ســعود‪،‬‬ ‫وأســتاذا زائــرا فــي جامعــة إنديانــا االمريكيــة وجامعــة ســايمون فرايــزر الكنديــة‪ .‬كمــا عمــل لفتــرة حوالــي عشــر‬ ‫ســنوات وكيــا ثــم عميــدا لمعهــد الملــك عبــد اللــه للبحــوث والدراســات االستشــارية والــذي تــم تأسيســه كــذراع‬ ‫استشــاري وتجــاري لجامعــة الملــك ســعود‪ .‬أشــرف وشــارك فــي العديــد مــن الدراســات واالستشــارات لجهــات‬ ‫حكوميــة وشــركات تجاريــة‪ .‬وعمــل مستشــارا لــوزارة التجــارة‪ ،‬ووزارة التعليــم العالــي‪ ،‬ووزارة الشــئون البلديــة‬ ‫والقرويــة‪ ،‬ومركــز تنميــة الصــادرات الســعودية‪ ،‬وبرنامــج األمــم المتحــدة اإلنمائــي‪ ،‬وشــركة فيديكــس الســعودية‪،‬‬ ‫وكليــة المعرفــة األهليــة‪ ،‬وجامعــة األميــر ســلطان‪ ،‬وديــوان المظالــم والمحكمــة العامــة فــي مجــال القانــون‬ ‫التجــاري‪ .‬كمــا يعمــل حاليــا كعضــو مجلــس إدارة فــي عــدد مــن الشــركات المحليــة والدوليــة وهــو مؤســس ورئيــس‬ ‫شــركة ســكاي اليــن إنترناشــيونال األمريكيــة‪.‬‬ ‫الدكتور ‪ /‬عبد الله بن حمد بن عبد الله السالمة‬ ‫حاصــل علــى درجــة البكالوريــوس فــي العلــوم اإلداريــة مــن جامعــة الملك ســعود ودرجة الماجســتير فــي االقتصاد‬ ‫(كليــة إدارة األعمــال) مــن جامعــة وســترن الينويــز‪ ،‬بالواليــات المتحــدة األمريكيــة ودرجــة الدكتــوراه فــي االقتصــاد‬ ‫(كليــة إدارة األعمــال) مــن جامعــة درم بالمملكــة المتحــدة‪ ،‬مديــر عــام معهــد األميــر ســعود الفيصــل للدراســات‬ ‫الدبلوماســية‪ ،‬مديــر عــام الشــئون الماليــة بالهيئــة الملكيــة‪ ،‬المشــرف العــام علــى الشــئون الماليــة واإلداريــة‬ ‫بالهيئــة الملكيــة للجبيــل وينبــع (متخصصــة لــإدارة الشــاملة للمــدن الصناعيــة الكبــرى)‪ ،‬المشــرف العــام علــى‬ ‫الكليــات والمعاهــد بالهيئــة الملكيــة للجبيــل وينبــع‪ ،‬المشــرف العــام علــى مكتــب رئيــس الهيئــة الملكيــة للجبيــل‬ ‫وينبــع والمستشــار االقتصــادي لــه والــذي يــرأس مجلــس إدارة الشــركة الســعودية للصناعــات األساســية (ســابك)‬ ‫وشــركة مرافــق الكهربــاء والميــاه بالجبيــل وينبــع (مرافــق)‪ ،‬باإلضافــة إلــى العمــل األكاديمــي فــي مجــال االقتصــاد‬ ‫والتجــارة والمنظمــات االقتصاديــة اإلقليميــة والدوليــة واالتحــاد النقــدي واالستشــارات االقتصاديــة والسياســية‬ ‫بــوزارة الخارجيــة‪.‬‬ ‫ب‪ .‬تشمل مسؤوليات أعضاء مجلس إدارة الصندوق‪ ،‬على سبيل المثال ال الحصر‪ ،‬اآلتي‪:‬‬ ‫ ‪-‬اإلشــراف والمتابعــة ألعمــال مديــر الصنــدوق وأدائــه‪ ،‬والتأكــد مــن تنفيــذ مديــر الصنــدوق اللتزاماتــه بالشــكل‬ ‫الــذي يخــدم مصالــح مالكــي الوحــدات‪ ،‬والعمــل بأمانــة ومهــارة وعنايــة وحــرص لتحقيــق أهــداف الصنــدوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬المصادقة على تعيين المحاسب القانوني للصندوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ ‪-‬الموافقــة علــى جميــع العقــود والقــرارات والتقاريــر الجوهريــة التــي يكــون الصنــدوق طرفــا فيهــا‪ ،‬ويشــمل‬ ‫ذلــك ‪-‬علــى ســبيل المثــال ال الحصر‪-‬الموافقــة علــى عقــود خدمــات اإلدارة للصنــدوق‪ ،‬وعقــود تقديــم خدمــات‬ ‫ً‬ ‫الحفــظ‪ ،‬وال يشــمل ذلــك العقــود المبرمــة وفقــا للقــرارات االســتثمارية فــي شــأن أي اســتثمارات قــام بهــا‬ ‫الصنــدوق أو ســيقوم بهــا فــي المســتقبل‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ ‪-‬التأكــد مــن أداء مديــر الصنــدوق لمســؤولياته –بمــا يحقــق مصلحــة مالكــي الوحدات‪-‬وفقــا ألحــكام الئحــة‬ ‫صناديــق االســتثمار وشــروط وأحــكام الصنــدوق ومذكــرة المعلومــات‪.‬‬ ‫ ‪-‬التأكــد مــن التــزام مديــر الصنــدوق بــإدارة أصــول الصنــدوق وفــق اســتراتيجية االســتثمار المحــددة فــي الشــروط‬ ‫واألحــكام‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ ‪-‬اإلشــراف – ومتــى كان ذلــك مناســبا – الموافقــة أو المصادقــة علــى أي تضــارب مصالــح يفصــح عنــه مديــر‬ ‫ً‬ ‫الصنــدوق وفقــا لالئحــة صناديــق االســتثمار‪.‬‬ ‫‪35‬‬
72. ‫ً‬ ‫ ‪-‬االجتمــاع مرتيــن ســنويا علــى األقــل مــع مســؤول المطابقــة وااللتــزام و‪/‬أو لجنــة المطابقــة وااللتــزام لــدى‬ ‫مديــر الصنــدوق‪ ،‬لمراجعــة التــزام مديــر الصنــدوق بجميــع اللوائــح واألنظمــة ذات العالقــة والســارية المفعــول‪،‬‬ ‫ويشــمل ذلــك –علــى ســبيل المثــال ال الحصر‪-‬المتطلبــات المنصــوص عليهــا فــي الئحــة صناديــق االســتثمار‪.‬‬ ‫ ‪-‬اعتماد سياسة مكتوبة فيما يتعلق بحقوق التصويت المتعلقة بأصول الصندوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ ‪-‬التأكــد مــن اكتمــال ودقــة شــروط وأحــكام الصنــدوق ومذكــرة المعلومــات وأي مســتند آخــر ‪-‬ســواء أكان عقــدا‬ ‫أم غيره‪-‬يتضمــن إفصاحــات تتعلــق بالصنــدوق أو مديــر الصنــدوق وإدارتــه للصنــدوق‪ ،‬إضافــة إلــى التأكــد مــن‬ ‫توافــق جميــع مــا ســبق مــع أحــكام الئحــة صناديــق االســتثمار‪.‬‬ ‫ ‪-‬مراجعة ومراقبة أداء االستثمارات بشكل نصف سنوي‪.‬‬ ‫ ‪-‬العمل بأمانة وحسن نية واهتمام ومهارة وعناية وحرص وبما يحقق مصلحة مالكي الوحدات‪.‬‬ ‫ ‪-‬تدوين محاضر االجتماعات التي تبين جميع وقائع االجتماعات والقرارات التي اتخذها المجلس‪.‬‬ ‫ج‪ .‬مكافآت أعضاء مجلس إدارة الصندوق‪:‬‬ ‫يســتحق أعضــاء مجلــس إدارة الصنــدوق المســتقلون مجتمعــون مكافــأة قدرهــا ‪ 50,000‬ريــال ســعودي بحــد‬ ‫أقصــى عــن الســنة الماليــة الواحــدة‪ ،‬ويتكفــل مديــر الصنــدوق بدفــع هــذه المكافــآت‪.‬‬ ‫ً‬ ‫د‪ .‬ال يوجــد حاليــا أي تعــارض متحقــق أو محتمــل بيــن مصالــح أعضــاء مجلــس اإلدارة ومصالــح الصنــدوق‪ ،‬وســيقوم‬ ‫مجلــس إدارة الصنــدوق باإلشــراف علــى أي تضــارب للمصالــح إن وجــدت وتســويتها‪ ،‬وســيتم بــذل أقصــى جهــد‬ ‫ممكــن لحــل أي تضــارب للمصالــح بحســن النيــة وبالطريقــة المناســبة‪.‬‬ ‫ً‬ ‫هـ‪ .‬أعضاء مجلس الصندوق يعملون أيضا كأعضاء مجلس إدارة في الصناديق اآلتية‪:‬‬ ‫اسم الصندوق‬ ‫نوع‬ ‫الصندوق‬ ‫األعضاء‬ ‫االستاذ ‪ /‬مازن‬ ‫بغدادي‬ ‫االستاذ ‪ /‬تركي بن‬ ‫مرشود‬ ‫الدكتور ‪ /‬عبد‬ ‫الرحمن العالي‬ ‫صندوق اإلنماء لإلصدارات األولية‬ ‫طرح عام‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق اإلنماء لألسهم السعودية‬ ‫طرح عام‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق اإلنماء للسيولة بالريال السعودي‬ ‫طرح عام‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق اإلنماء المتوازن متعدد األصول‬ ‫طرح عام‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق اإلنماء المتحفظ متعدد األصول‬ ‫طرح عام‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق اإلنماء وريف الوقفي‬ ‫طرح عام‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق اإلنماء عناية الوقفي‬ ‫طرح عام‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق اإلنماء الوقفي لرعاية االيتام‬ ‫طرح عام‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق اإلنماء الوقفي للمساجد‬ ‫طرح عام‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق اإلنماء مكة العقاري‬ ‫طرح عام‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق اإلنماء التعليمي‬ ‫طرح خاص‬ ‫‪-------‬‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق اإلنماء العقاري‬ ‫طرح خاص‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق دانة الهدا العقاري‬ ‫طرح خاص‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪36‬‬
73. ‫اسم الصندوق‬ ‫نوع‬ ‫الصندوق‬ ‫األعضاء‬ ‫االستاذ ‪ /‬مازن‬ ‫بغدادي‬ ‫االستاذ ‪ /‬تركي بن‬ ‫مرشود‬ ‫الدكتور ‪ /‬عبد‬ ‫الرحمن العالي‬ ‫صندوق درة الهدا العقاري‬ ‫طرح خاص‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق اإلنماء إيوان العقاري‬ ‫طرح خاص‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق دانية مكة الفندقي‬ ‫طرح خاص‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق رياض التعمير العقاري األول‬ ‫طرح خاص‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق القيروان اللوجستي‬ ‫طرح خاص‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق مجمع اإلنماء اللوجستي‬ ‫طرح خاص‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫عضو مستقل‬ ‫صندوق ضاحية سمو العقاري‬ ‫طرح خاص‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق اإلنماء المدر للدخل‬ ‫طرح خاص‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق اإلنماء الثريا العقاري‬ ‫طرح خاص‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق اإلنماء العقارية العقاري‬ ‫طرح خاص‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق اإلنماء مشارف العوالي‬ ‫طرح خاص‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫صندوق اإلنماء مكة للتطوير األول‬ ‫طرح خاص‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫عضو مستقل‬ ‫صندوق اإلنماء مكة للتطوير الثاني‬ ‫طرح خاص‬ ‫عضو غير مستقل‬ ‫‪-------‬‬ ‫عضو مستقل‬ ‫‪.11‬‬ ‫الهيئة الشرعية‪:‬‬ ‫تتأكــد جهــة المراجعــة والتدقيــق الشــرعي المعينــة مــن قبــل مديــر الصنــدوق مــن التــزام الصنــدوق بالمعاييــر‬ ‫الشــرعية‪ .‬وســتقوم هــذه الجهــة بمــا لهــا مــن خبــرة باإلشــراف ورقابــة التقيــد وااللتــزام بالقواعــد واألحــكام الشــرعية‬ ‫لجميــع أنــواع المعامــات الماليــة واالســتثمارية للصنــدوق‪ ،‬وتعــد قــرارات جهــة المراقبــة والتدقيــق الشــرعي ملزمــة‬ ‫للصنــدوق‪.‬‬ ‫أ‪ .‬الهيئة الشرعية للصندوق‪:‬‬ ‫هم أعضاء الهيئة الشرعية المعتمدون لدى شركة اإلنماء لالستثمار وهم‪:‬‬ ‫الشيخ الدكتور عبد الرحمن بن صالح األطرم‪:‬‬ ‫ً‬ ‫رئيســا للهيئــة الشــرعية للصنــدوق؛ حاصــل علــى الدكتــوراه مــع مرتبــة الشــرف األولى والماجســتير بدرجــة امتياز في‬ ‫الفقــه مــن كليــة الشــريعة جامعــة اإلمــام محمــد بــن ســعود ودرجــة البكالوريــوس فــي الشــريعة مــن جامعــة اإلمام‬ ‫محمــد بــن ســعود‪ ،‬انضــم فضيلتــه إلــى عضويــة الهيئــة الشــرعية منــذ الــدورة األولــى وحتــى اآلن‪ ،‬وفضيلتــه مــن‬ ‫العلمــاء البارزيــن فــي فقــه المعامــات الماليــة‪ ،‬ولــه إســهامات عديــدة فــي هــذا المجــال حيــث يشــغل عضويــة عــدد‬ ‫مــن الهيئــات والمجالــس الشــرعية‪ ،‬منهــا‪ :‬عضويــة المجلــس الشــرعي لهيئــة المحاســبة والمراجعــة للمؤسســات‬ ‫ً‬ ‫الماليــة اإلســامية فــي البحريــن‪ ،‬وعضويــة مجلــس إدارة الجمعيــة الفقهيــة الســعودية‪ ،‬وخبيــرا فــي مجمــع الفقــه‬ ‫اإلســامي التابــع لمنظمــة المؤتمــر اإلســامي‪ ،‬كمــا كان فضيلتــه عضــو هيئــة التدريــس بقســم الفقــه فــي كليــة‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫الشــريعة بجامعــة اإلمــام محمــد بــن ســعود اإلســامية‪ ،‬وعضــوا وأمينــا للهيئــة الشــرعية لمصــرف الراجحــي‪.‬‬ ‫‪37‬‬
74. ‫الشيخ الدكتور عبد الله بن وكيل الشيخ‪:‬‬ ‫ً‬ ‫نائبــا لرئيــس الهيئــة الشــرعية للصنــدوق؛ حاصــل علــى درجــة البكالوريــوس فــي أصــول الديــن مــن جامعــة االمــام‬ ‫محمــد بــن ســعود ودرجــة الماجســتير فــي الســنة وعلومهــا مــن جامعــة االمــام محمــد بــن ســعود ودرجــة‬ ‫الدكتــوراه فــي الســنة وعلومهــا مــن جامعــة االمــام محمــد بــن ســعود‪ ،‬انضــم فضيلتــه إلــى عضويــة الهيئــة‬ ‫الشــرعية منــذ الــدورة األولــى وحتــى اآلن‪ ،‬وفضيلتــه عضــو هيئــة التدريــس بكليــة أصــول الديــن فــي جامعــة اإلمــام‬ ‫محمــد بــن ســعود اإلســامية‪ ،‬ولــه مشــاركات فاعلــة فــي مجــال المعامــات الماليــة مــع عــدد مــن المؤسســات‬ ‫الماليــة القائمــة وهــو عضــو فــي عــدد مــن الجمعيــات والهيئــات العلميــة‪.‬‬ ‫الشيخ الدكتور سليمان بن تركي التركي‪:‬‬ ‫ً‬ ‫عضــوا بالهيئــة الشــرعية للصنــدوق؛ حاصــل علــى درجــة البكالوريــوس فــي الشــريعة مــن جامعــة اإلمــام محمــد‬ ‫بــن ســعود اإلســامية ودرجــة الماجســتير ودرجــة الدكتــوراه فــي الفقــه مــن كليــة الشــريعة باإلضافــة إلــى حصولــه‬ ‫علــى درجــة الماجســتير فــي قانــون التجــارة الدولــي مــن جامعــة إيســكس بالمملكــة المتحــدة‪ ،‬انضــم فضيلتــه‬ ‫إلــى عضويــة الهيئــة الشــرعية منــذ الــدورة األولــى وحتــى اآلن‪ ،‬وفضيلتــه عضــو هيئــة التدريــس بالمعهــد العالــي‬ ‫للقضــاء فــي جامعــة اإلمــام محمــد بــن ســعود اإلســامية‪ ،‬ولــه أبحــاث ومشــاركات فــي مجــال المعامــات الماليــة‪.‬‬ ‫الشيخ الدكتور يوسف بن عبد الله الشبيلي‪:‬‬ ‫ً‬ ‫عضــوا بالهيئــة الشــرعية للصنــدوق؛ حاصــل علــى درجــة البكالوريــوس مــع مرتبــة الشــرف مــن كليــة الشــريعة مــن‬ ‫جامعــة اإلمــام محمــد بــن ســعود اإلســامية بالقصيــم وقــد حصــل علــى درجــة الماجســتير ودرجــة الدكتــوراه مــن‬ ‫قســم الفقــه المقــارن بالمعهــد العالــي للقضــاء‪ ،‬انضــم فضيلتــه إلــى عضويــة الهيئــة الشــرعية مــع بدايــة الــدورة‬ ‫الثالثة للهيئة الشرعية‪ ،‬وفـضــيلتـه عـضــو هـيـئـة الـتــدريـــس بالمعـهـد العـالي للقضــاء في جامعــة اإلمــام محمــد‬ ‫بن ســعـــود اإلســالمـيـــة‪ ،‬وفضيلته مـــن العـلـمـــاء البـارزيـــن فـــي فـقـــه المعامالت المالية‪ ،‬وله إسهامات بارزة في‬ ‫ذلــك‪ ،‬ويـشــــغــــــل عـضـــويــــة عـــــدد مــــن الهــيــئـــــات للعديــد مــن المؤسســات الماليــة واالقتصاديــة اإلســامية داخــل‬ ‫المملكــة العربيــة الســعودية وخارجهــا‪ ،‬وهــو عضــو المجلــس الشــرعي لهيئــة المحاســبة والمراجعــة للمؤسســات‬ ‫الماليــة اإلســامية وعضــو الهيئــة الشــرعية للســوق الماليــة اإلســامية‪.‬‬ ‫ب‪ .‬مسؤولية الهيئة الشرعية‪:‬‬ ‫تتمثل مسؤوليات الهيئة الشرعية في اآلتي‪:‬‬ ‫ ‪-‬دراســة ومراجعــة شــروط وأحــكام الصنــدوق واألهــداف والسياســات االســتثمارية للصنــدوق لضمــان تقيدهــا‬ ‫باألحــكام والضوابــط الشــرعية‪.‬‬ ‫ ‪-‬إعداد المعايير الشرعية الالزمة التي يتقيد بها الصندوق عند االستثمار‪.‬‬ ‫ ‪-‬تحديــد معاييــر مالئمــة الختيــار العمليــات المتوافقــة مــع أحــكام الشــريعة اإلســامية والتــي يجــوز لمديــر‬ ‫الصنــدوق أن يســتثمر فيهــا الســيولة المتوفــرة للصنــدوق كاســتثمارات قصيــرة األجــل‪.‬‬ ‫ ‪-‬تقديم معايير مالئمة لمدير الصندوق بخصوص استقطاعات التخلص إن وجدت‪.‬‬ ‫ ‪-‬مراقبة االستثمارات على ضوء الضوابط الشرعية المحددة‪.‬‬ ‫ ‪-‬إبداء الرأي الشرعي فيما يتعلق بالتزام الصندوق باألحكام والضوابط الشرعية‪.‬‬ ‫ ‪-‬الرد على استفسارات مدير الصندوق فيما يتعلق باالستثمارات واألنشطة ذات العالقة بالصندوق‪.‬‬ ‫ج‪ .‬مكافآت أعضاء الهيئة الشرعية‪:‬‬ ‫ً‬ ‫ال يوجد حاليا‪.‬‬ ‫‪38‬‬
75. ‫د‪ .‬المعايير الشرعية‪:‬‬ ‫يلتــزم مديــر الصنــدوق باألحــكام والضوابــط الصــادرة مــن الهيئــة الشــرعية فــي جميــع تعامــات الصنــدوق‪ ،‬وأبرزهــا‬ ‫مــا يأتــي‪:‬‬ ‫ ‪-‬أن تكون الصكوك مجازة من الهيئة الشرعية‪.‬‬ ‫َّ‬ ‫ ‪-‬فيمــا يتعلــق بصفقــات المرابحــة فــإن الصنــدوق يلتــزم بتطبيــق األحــكام والضوابــط الشــرعية وتنفيــذ الصفقــات‬ ‫وفــق اإلجــراءات المعتمــدة مــن الهيئــة الشــرعية للصنــدوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬فــي حــال وجــود إيــرادات محرمــة فــي األصــول التــي جــرى االســتثمار فيهــا؛ فــإن مديــر الصنــدوق يلتــزم بالتخلص‬ ‫مــن اإليــراد المحــرم حســب مــا تقــرره الهيئــة الشــرعية للصنــدوق فــي مقــدار مــا يجــب التخلــص منــه والجهــة‬ ‫التــي يصــرف فيهــا‪.‬‬ ‫ ‪-‬مــا ورد ذكــره مــن الضوابــط مبنــي علــى االجتهــاد وخاضــع إلعــادة النظــر حســب االقتضــاء‪ ،‬وحينئـ ٍـذ فإنــه فــي‬ ‫حــال تغيــر اجتهــاد الهيئــة الشــرعية فــي ضوابــط االســتثمار فــي األســهم‪ ،‬فــإن مديــر الصنــدوق يلتــزم بتلــك‬ ‫الضوابــط فيمــا يجــد مــن اســتثمارات الصنــدوق‪.‬‬ ‫هـ ‪ .‬الرقابة الدورية على الصندوق‪:‬‬ ‫تتــم دراســة األصــول المســتثمر بهــا فــي الصنــدوق وتوافــق الصنــدوق بشــكل دوري للتأكــد مــن توافقهــا مــع‬ ‫الضوابــط الشــرعية المعتمــدة لــدى الهيئــة الشــرعية‪.‬‬ ‫و‪ .‬اإلجراءات المتبعة في حال عدم التوافق مع المعايير الشرعية‪:‬‬ ‫فــي حــال خــروج أي مــن األصــول التــي يملــك الصنــدوق ملكيــة فيهــا عــن هــذه الضوابــط الشــرعية فســيتوقف‬ ‫ً‬ ‫وقــت بمــا‬ ‫مديــر الصنــدوق فــورا عــن شــراء أي أصــول جديــدة فيهــا‪ ،‬ويبيــع مــا يملكــه مــن أصولهــا فــي أقــرب‬ ‫ٍ‬ ‫يضمــن مصالــح الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ .12‬مدير الصندوق‪:‬‬ ‫أ‪ .‬اسم مدير الصندوق‪:‬‬ ‫شركة اإلنماء لالستثمار‪.‬‬ ‫ب‪ .‬رقم الترخيص الصادر عن هيئة السوق المالية‪:‬‬ ‫‪.09134 - 37‬‬ ‫ج‪ .‬عنوان المكتب الرئيس لمدير الصندوق‪:‬‬ ‫العنــوان‪ :‬بــرج العنــود‪ 2-‬الطابــق رقــم ‪ ،20‬طريــق الملــك فهــد‪ ،‬منطقــة العليــا‪ ،‬ص‪.‬ب‪ 55560 :‬الريــاض ‪ 11544‬المملكة‬ ‫العربية الســعودية‪.‬‬ ‫هاتف‪+ 966112185999 :‬‬ ‫فاكس‪+ 966112185900 :‬‬ ‫د‪ .‬تاريخ الترخيص الصادر عن هيئة السوق المالية‪:‬‬ ‫‪1430/04/17‬هـ الموافق ‪2009/4/13‬م‪.‬‬ ‫هـ‪ .‬بيان رأس المال المدفوع لمدير الصندوق‪:‬‬ ‫تأسســت شــركة اإلنمــاء لالســتثمار بــرأس مــال (‪ )1,000,000,000‬ألــف مليــون ريــال ســعودي ورأس المــال المدفــوع‬ ‫(‪ )250‬مليــون ريال ســعودي‪.‬‬ ‫‪39‬‬
76. ‫و‪ .‬ملخص المعلومات المالية لمدير الصندوق‪:‬‬ ‫ ‪-‬بلغت إيرادات الشركة المدققة لسنة ‪2018‬م‪ 350,031 :‬ألف ريال سعودي‪.‬‬ ‫ ‪-‬بلغت أرباح الشركة المدققة لسنة ‪2018‬م‪ 239,599 :‬ألف ريال سعودي‪.‬‬ ‫ز‪ .‬أسماء أعضاء مجلس إدارة مدير الصندوق وأنشطة العمل الرئيسة لكل عضو‪:‬‬ ‫يتولــى مجلــس اإلدارة المســؤولية الرئيســية لمراقبــة أعمــال وشــؤون شــركة اإلنمــاء لالســتثمار‪ ،‬كمــا يجــب علــى‬ ‫ً‬ ‫مجلــس اإلدارة وفــي جميــع األوقــات‪ ،‬التصــرف بأمانــة ونزاهــة وجديــة مــن جميــع النواحــي‪ ،‬وذلــك وفقــا للقوانيــن‬ ‫المعمــول بهــا فــي شــركة اإلنمــاء لالســتثمار‪.‬‬ ‫(رئيس مجلس اإلدارة وعضو مستقل)‬ ‫األستاذ ‪ /‬عبد الرحمن بن محمد بن عبد الله الراشد‬ ‫ٌ‬ ‫حاصــل علــى درجــة البكالوريــوس فــي إدارة األعمــال مــن جامعــة الملــك ســعود عــام (‪1984‬م)‪ ،‬شــغل الراشــد‬ ‫ً‬ ‫العديــد مــن المناصــب الهامــة فــي مجــال الرقابــة الماليــة منهــا مديــرا إلدارة الرقابــة علــى األســهم والتــي كانــت‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫نــواة إنشــاء الســوق الماليــة‪ ،‬ومديــرا عامــا لــإدارة العامــة لهيئــة الســوق الماليــة‪ ،‬كمــا شــغل منصــب نائــب رئيــس‬ ‫ً‬ ‫مجلــس هيئــة الســوق الماليــة مــن عــام ‪2009‬م وحتــى عــام ‪2016‬م‪ ،‬شــغل أيضــا العديــد مــن عضويــات اللجــان‬ ‫وفــرق العمــل ســواء علــى مســتوى المملكــة وعلــى مســتوى دول الخليــج العربــي‪ ،‬يشــغل األســتاذ عبدالرحمــن‬ ‫ً‬ ‫حاليــا العديــد مــن عضويــة مجلــس اإلدارات منهــا رئيــس مجلــس إدارة شــركة تــداول العقاريــة ونائــب رئيــس مجلــس‬ ‫إدارة شــركة أم القــرى وعضــو مجلــس إدارة شــركة عقــاالت المملوكــة لشــركة االتصــاالت الســعودية‪.‬‬ ‫األستاذ ‪ /‬عبد المحسن بن عبد العزيز بن فارس الفارس‬ ‫(عضو)‬ ‫حاصــل علــى شــهادة بكالوريــوس محاســبة مــن جامعــة الملــك ســعود(‪1982‬م)‪ ،‬ودرجــة الماجســتير فــي المحاســبة‬ ‫مــن جامعــة غــرب الينــوي بالواليــات المتحــدة األمريكيــة (‪1989‬م)‪ ،‬إضافــة إلــى زمالــة المعهــد األمريكــي‬ ‫ً‬ ‫للمحاســبين القانونييــن ‪ .CPA‬يشــغل حاليــا منصــب العضــو المنتــدب والرئيــس التنفيــذي لمصــرف اإلنمــاء منــذ‬ ‫(‪2006‬م)‪ ،‬وقــد ســبق لألســتاذ الفــارس العمــل فــي القطاعيــن العــام والخــاص حيــث عمــل فــي مؤسســة النقــد‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫العربــي الســعودي ألكثــر مــن ‪ 18‬عامــا (‪2001 – 1983‬م)‪ ،‬كمــا عمــل مديــرا عامــا لمصلحــة الــزكاة والدخــل (‪-2001‬‬ ‫ً‬ ‫ُ‬ ‫ً‬ ‫‪2004‬م)‪ ،‬وكذلــك مديــرا عامــا تنفيذيــا للخدمــات الماليــة بشــركة عبــد اللطيــف جميــل (‪2006-2004‬م)‪ ،‬كمــا ســبق‬ ‫أن عمــل فــي مكتــب أرنســت ويونــج فــي مدينــة لــوس أنجلــوس بالواليــات المتحــدة األمريكيــة لمــدة عاميــن (‪-1993‬‬ ‫ً‬ ‫‪1995‬م)‪ .‬يــرأس ويشــغل حاليــا عضويــة عــدة مجالــس ولجــان متخصصــة منهــا عضــو مجلــس إدارة مصــرف اإلنمــاء‬ ‫وعضــو اللجنــة التنفيذيــة‪ ،‬عضــو مجلــس إدارة المؤسســة العامــة للتدريــب التقنــي والمهنــي‪ ،‬عضــو مجلــس إدارة‬ ‫الهيئــة الســعودية للمحاســبين القانونييــن‪ ،‬ورئيــس مجلــس إدارة شــركة اإلنمــاء طوكيــو ماريــن‪ ،‬عضــو فــي لجنــة‬ ‫المراجعــة فــي الشــركة الســعودية للصناعــات األساســية (ســابك)‪ ،‬كمــا ســبق أن شــغل عضويــة عــدة مجالــس‬ ‫منهــا مجلــس إدارة الشــركة الســعودية للصناعــات األساســية (ســابك) ولجنــة المــوارد البشــرية واللجنــة الماليــة‬ ‫بالشــركة(‪ ،)2011-2004‬مجلــس اإلدارة واللجنــة التنفيذيــة للمؤسســة اإلســامية لتنميــة القطــاع الخــاص “ البنــك‬ ‫االســامي للتنميــة”(‪ ،)2009-2001‬مجلــس إدارة المؤسســة العامــة للتأمينــات االجتماعيــة‪ ،‬مجلــس إدارة الهيئــة‬ ‫العامــة لالســتثمار‪ ،‬مجلــس إدارة البنــك الزراعــي‪ ،‬رئيــس وعضــو لجنــة معاييــر المحاســبة بالمملكــة ‪ ،‬رئيــس لجنــة‬ ‫معاييــر المحاســبة بالهيئــة الخليجيــة للمراجعــة والمحاســبة‪ ،‬رئيــس لجنــة المراجعــة بالمؤسســة اإلســامية‬ ‫ً‬ ‫لتنميــة القطــاع الخــاص” البنــك اإلســامي للتنميــة”‪ .‬كمــا أن األســتاذ الفــارس عضــوا فــي مجلــس منطقــة الريــاض‪،‬‬ ‫إضافــة إلــى أنــه شــارك فــي العديــد مــن المؤتمــرات والــدورات وفــرق العمــل المتخصصــة فــي المجــال المالــي‬ ‫والمحاســبي واإلداري والرقابــي ونظــم المعلومــات داخــل وخــارج المملكــة العربيــة الســعودية‪.‬‬ ‫‪40‬‬
77. ‫(عضو)‬ ‫األستاذ ‪ /‬مازن بن فواز بن أحمد بغدادي‬ ‫ً‬ ‫مــازن بغــدادي هــو الرئيــس التنفيــذي المكلــف فــي اإلنمــاء لالســتثمار‪ ،‬ولديــه خبــرة أكثــر مــن ‪ 20‬عامــا فــي مجــال‬ ‫ً‬ ‫االســتثمار‪ .‬وقــد عمــل مــازن فــي كل مــن بنــك الريــاض والســعودي الفرنســي كابيتــال وأخيــرا إتــش بــي ســي‬ ‫العربيــة الســعودية قبــل انضمامــه لإلنمــاء لالســتثمار‪ ،‬حيــث كان يشــغل منصــب رئيــس االســتثمار فــي إتــش إس‬ ‫ُ‬ ‫بــي ســي العربيــة الســعودية‪ .‬وقــد عمــل مــازن فــي إدارة الصناديــق االســتثمارية والمحافــظ الخاصــة المــدارة فــي‬ ‫ّ‬ ‫اســواق األســهم والنقــد علــى المســتويين المحلــي والخليجــي‪ .‬ويحمــل مــازن شــهادة البكالوريــوس فــي تخصــص‬ ‫الماليــة مــن جامعــة الملــك فهــد للبتــرول والمعــادن كمــا حصــل علــى دورات متخصصــة فــي مجــاالت اإلدارة مــن‬ ‫معهــد انســياد للدراســات العليــا فــي ادارة االعمــال‪.‬‬ ‫(عضو)‬ ‫الدكتور ‪ /‬سعد بن عطية بن أحمد قران الغامدي‬ ‫حصــل الدكتــور ســعد بــن عطيــه الغامــدي علــى دكتــوراه الفلســفة ــــ المحاســبة‪ ،‬مــن جامعــة واليــة أوكالهومــا‪،‬‬ ‫الواليــات المتحــدة األمريكيــة عــام ‪1980‬م‪ ،‬وماجســتير العلــوم فــي المحاســبة مــن نفــس الجامعــة عــام ‪1974‬م‪،‬‬ ‫وبكالوريــوس المحاســبة وإدارة األعمــال بدرجــة ممتــاز (مــع مرتبــة الشــرف األولــى) مــن جامعــة الملــك ســعود‬ ‫عــام ‪1971‬م‪ ،‬كمــا عمــل أســتاذ مســاعد بقســم المحاســبة فــي كليــة العلــوم اإلداريــة بجامعــة الملــك ســعود‬ ‫خــال الفتــرة مــن ‪1401‬هـــ إلــى ‪1406‬هـــ‪ ،‬كمــا شــغل عــدة مناصــب فــي شــركات ســعودية منهــا “الشــركة الوطنيــة‬ ‫للنقــل البحــري” و“الشــركة الســعودية للنقــل الجماعــي” و“عبداللطيــف جميــل المحــدودة” شــارك الدكتــور ســعد‬ ‫الغامــدي فــي عضويــة عــدد مــن مجالــس اإلدارات وكان منهــا نائــب رئيــس مجلــس إدارة مصــرف االنمــاء‪.‬‬ ‫المهندس ‪ /‬يوسف بن عبد الرحمن بن إبراهيم الزامل‬ ‫(عضو مستقل)‬ ‫يحمــل درجــة البكالوريــوس فــي علــوم الهندســة الكيميائيــة مــن جامعــة الملــك فهــد للبتــرول والمعــادن‪ ،‬شــغل‬ ‫المهنــدس الزامــل العديــد مــن المناصــب القياديــة بشــركة ســابك والشــركات التابعــة لهــا ســواء علــى مســتوى‬ ‫ً‬ ‫عضويــات مجلــس إدارات داخــل المملكــة وخارجهــا‪ ،‬يشــغل حاليــا منصــب مستشــار معالــي وزيــر الطاقــة والصناعــة‬ ‫والثــروة المعدنيــة والرئيــس التنفيــذي لمشــروع االســتراتيجية الوطنيــة للصناعــة بــوزارة الطاقــة والصناعــة‬ ‫والثــروة المعدنيــة‪.‬‬ ‫(عضو)‬ ‫األستاذ ‪ /‬محمد إقبال محمد إبراهيم‬ ‫يشــغل األســتاذ محمــد إقبــال حاليــا منصــب مديــر عــام المجموعــة الماليــة بمصــرف اإلنمــاء باإلضافــة إلــى عضويــة‬ ‫مجلــس إدارة شــركة اإلنمــاء لالســتثمار وهــي إحــدى الشــركات التابعــة لمصــرف اإلنمــاء‪ .‬شــغل الســيد إقبــال منصــب‬ ‫نائــب رئيــس بنــك فيصــل اإلســامي والــذي يعــد أول بنــك إســامي يتــم إنشــاؤه فــي باكســتان‪ .‬يحمــل الســيد‬ ‫إقبــال درجــة البكالوريــوس مــن جامعــة كراتشــي باإلضافــة إلــى شــهادة المحاســب القانونــي المعتمــد مــن معهــد‬ ‫المحاســبين القانونييــن بباكســتان ويتولــى فــي الوقــت الحالــي رئاســة هــذا المعهــد‪ .‬يتمتــع الســيد إقبــال بعضوية‬ ‫لجــان مختلفــة فــي المملكــة العربيــة الســعودية مثــل لجنــة المراقبيــن المالييــن للبنــوك الســعودية ولجنــة الــزكاة‬ ‫والضرائــب للبنــوك الســعودية‪.‬‬ ‫ح‪ .‬األدوار والمسؤوليات والواجبات الرئيسة لمدير الصندوق‪:‬‬ ‫‪ )1‬العمــل لمصلحــة مالكــي الوحــدات بموجــب أحــكام الئحــة صناديــق االســتثمار والئحــة االشــخاص المرخــص لهــم‬ ‫وشــروط وأحــكام الصنــدوق ومذكــرة المعلومــات‪ ،‬وذلــك فيمــا يتعلــق بالصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ )2‬يقــع علــى عاتــق مديــر الصنــدوق االلتــزام بجميــع المبادئ والواجبات التي نصت عليها الئحة األشــخاص المرخص‬ ‫لهــم بمــا فــي ذلــك واجــب األمانــة تجــاه مالكــي الوحــدات‪ ،‬والــذي يتضمــن العمــل بمــا يحقــق مصالحهــم وبــذل‬ ‫الحــرص المعقول‪.‬‬ ‫‪41‬‬
78. ‫ً‬ ‫‪ )3‬يكون مدير الصندوق مسؤوال عن القيام باآلتي‪:‬‬ ‫ ‪-‬العمــل لمصلحــة مالكــي الوحــدات بموجــب الئحــة صناديــق االســتثمار والئحــة األشــخاص المرخــص لهــم وشــروط‬ ‫واحــكام الصنــدوق ومذكــرة المعلومــات هــذه‪.‬‬ ‫ ‪-‬االفصاح في السوق عن األوراق المالية المكونة للصندوق مع تحديد أوزان كل منها‪.‬‬ ‫ ‪-‬إدارة أصول الصندوق وعملياته االستثمارية‪.‬‬ ‫ ‪-‬القيام بعمليات الصندوق اإلدارية‪.‬‬ ‫ ‪-‬تأسيس وطرح وحدات الصندوق وإدارة عمليات التخصيص‪.‬‬ ‫ ‪-‬التأكــد مــن دقــة شــروط وأحــكام الصنــدوق (ومذكــرة المعلومــات) واكتمالهــا وأنهــا كاملــة وواضحــة وصحيحــة‬ ‫وغيــر مضللــة‪.‬‬ ‫ ‪-‬يجــب علــى مديــر الصنــدوق أن يضــع السياســات واإلجــراءات لرصــد المخاطــر التــي تؤثر في اســتثمارات الصندوق‪،‬‬ ‫وضمــان ســرعة التعامــل معهــا‪ .‬علــى أن تتضمــن تلــك السياســات واإلجــراءات القيــام بعمليــة تقويــم المخاطــر‬ ‫بشــكل ســنوي علــى األقــل‪.‬‬ ‫ ‪-‬يلتــزم مديــر الصنــدوق بالضوابــط الــواردة فــي البنــد (‪ )2‬مــن مذكــرة المعلومــات هــذه والمتعلقــة بسياســات‬ ‫االســتثمار وممارســاته وكذلــك بالضوابــط ذات العالقــة الــواردة ضمــن المــادة (‪ )41‬مــن الئحــة صناديــق االســتثمار‬ ‫والمتعلقــة بقيــود االســتثمار‪.‬‬ ‫ ‪-‬إدارة تشغيل وعمليات الصندوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ُ ّ‬ ‫ـؤوال عــن االلتــزام بأحــكام الئحــة صناديــق االســتثمار‪ ،‬سـ ٌ‬ ‫ـواء أدى مســؤولياته وواجباتــه‬ ‫‪ )4‬يعــد مديــر الصنــدوق مسـ‬ ‫بشــكل مباشــر أم كلــف بهــا جهــة خارجيــة بموجــب أحــكام الئحــة صناديــق االســتثمار والئحــة االشــخاص المرخــص‬ ‫ً‬ ‫ُ‬ ‫لهــم‪ ،‬ويعــد مديــر الصنــدوق مســؤوال تجــاه مالكــي الوحــدات عــن خســائر الصنــدوق الناجمــة بســبب االحتيــال أو‬ ‫اإلهمــال أو ســوء التصــرف أو التقصيــر المتعمــد‪.‬‬ ‫‪ )5‬االلتــزام بمــا ورد فــي الملحــق رقــم (‪ )11‬مــن الئحــة صناديــق االســتثمار عنــد التقــدم بطلبــات الموافقــة أو اإلشــعارات‬ ‫للهيئة‪.‬‬ ‫‪ )6‬تطبيق برنامج مراقبة المطابقة وااللتزام لصندوق االستثمار‪ ،‬وتزويد الهيئة بنتائج التطبيق عند طلبها‪.‬‬ ‫ُ‬ ‫ط‪ .‬المهام التي سيكلف بها طرف ثالث من جانب مدير الصندوق فيما يتعلق بصندوق االستثمار‪:‬‬ ‫ ‪-‬المحاسب القانوني إلعداد القوائم المالية ومراجعتها‪.‬‬ ‫ ‪-‬أمين الحفظ ليتولى حفظ أصول الصندوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬المستشار الضريبي والزكوي‪.‬‬ ‫ ‪-‬مزود خدمة المؤشر االرشادي‪.‬‬ ‫ ‪-‬الهيئة الشرعية للقيام بمهام مراقبة الصندوق من حيث التزامه بالضوابط الشرعية‪.‬‬ ‫ي‪ .‬أي أنشــطة عمــل أو مصالــح أخــرى لمديــر الصنــدوق تمثــل أهميــة جوهريــة‪ ،‬أو مــن الممكــن أن تتعــارض مــع‬ ‫أنشــطة صنــدوق االســتثمار‪:‬‬ ‫ً‬ ‫ال توجد حاليا‪.‬‬ ‫ك‪ .‬األحكام المنظمة لعزل مدير الصندوق أو استبداله‪:‬‬ ‫‪ ) 1‬توقف مدير الصندوق عن ممارسة نشاط اإلدارة دون إشعار الهيئة بذلك بموجب الئحة األشخاص المرخص لهم‪.‬‬ ‫‪ )2‬إلغاء ترخيص مدير الصندوق في ممارسة نشاط اإلدارة أو سحب أو تعليقه من قبل الهيئة‪.‬‬ ‫‪ ) 3‬تقديم طلب إلى الهيئة من مدير الصندوق إللغاء ترخيص في ممارسة نشاط اإلدارة‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ )4‬إذا رأت الهيئة أن مدير الصندوق قد أخل ‪-‬بشكل تراه الهيئة جوهريا ‪-‬بالتزام النظام أو لوائح التنفيذية‪.‬‬ ‫‪42‬‬
79. ‫‪ )5‬وفــاة مديــر المحفظــة االســتثمارية الــذي يديــر أصــول صنــدوق االســتثمار أو عجــزه أو اســتقالته مع عدم وجود‬ ‫شــخص آخــر مســجل لــدى مديــر الصنــدوق قــادر علــى إدارة أصــول صنــدوق االســتثمار أو أصــول الصناديــق التــي‬ ‫يديرهــا مديــر المحفظة‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ )6‬أي حالة أخرى ترى الهيئة ‪-‬بناء على أسس معقولة ‪-‬أنها ذات أهمية جوهرية‪.‬‬ ‫فــي هــذه الحالــة يجــب أن يتوقــف مديــر الصنــدوق المعــزول مــن قبــل الهيئــة مــن اتخــاذ أي قــرارات اســتثمارية‬ ‫تخــص الصنــدوق عنــد تعييــن مديــر صنــدوق بديــل أو فــي أي وقــت ســابق تقــرره الهيئــة‪ ،‬كمــا يتوجــب علــى مديــر‬ ‫الصنــدوق المعــزول التعــاون بشــكل كامــل مــن أجــل تســهيل نقــل المســؤوليات وااللتزامــات الــى مديــر الصنــدوق‬ ‫البديــل بشــكل ســلس خــال (‪ )60‬يــوم عمــل األولــى مــن تعييــن مديــر الصنــدوق البديــل‪ ،‬باإلضافــة الــى نقــل جميــع‬ ‫ً‬ ‫العقــود المرتبطــة بالصنــدوق التــي تراهــا الهيئــة ضروريــة وفقــا لتقديرهــا المحــض‪.‬‬ ‫‪ .13‬أمين الحفظ‪:‬‬ ‫أ‪ .‬اسم أمين الحفظ‪:‬‬ ‫كريديت سويس العربية السعودية‪.‬‬ ‫ب‪ .‬رقم الترخيص الصادر عن هيئة السوق المالية‪:‬‬ ‫‪.08104-37‬‬ ‫ج‪ .‬عنوان المكتب الرئيس ألمين الحفظ‪:‬‬ ‫العنــوان‪ :‬مركــز الجميعــة‪ ،‬طريــق الملــك فهــد‪ ،‬حــي المحمديــة‪ ،‬ص‪.‬ب‪ 5000 .‬الريــاض ‪ ،6858 – 12361‬مكتــب رقــم‬ ‫(‪.)203‬‬ ‫هاتف‪+966 11 2039701 :‬‬ ‫د‪ .‬تاريخ الترخيص الصادر عن هيئة السوق المالية‪:‬‬ ‫‪2008/03/31‬م‪.‬‬ ‫هـ‪ .‬األدوار األساسية ومسؤوليات أمين الحفظ فيما يتعلق بصندوق االستثمار‪:‬‬ ‫ً‬ ‫ُ ّ‬ ‫ـؤوال عــن التزاماتــه وفقــا ألحــكام الئحــة صناديــق االســتثمار‪ ،‬سـ ٌ‬ ‫ـواء أدى مســؤولياته‬ ‫‪ )1‬يعــد أميــن الحفــظ مسـ‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫بشــكل مباشــر أم كلــف بهــا طرفــا ثالثــا بموجــب أحــكام الئحــة صناديــق االســتثمار والئحــة االشــخاص المرخــص‬ ‫ً‬ ‫ُ ّ‬ ‫لهــم‪ ،‬ويعــد أميــن الحفــظ مســؤوال تجــاه مديــر الصنــدوق مالكــي الوحــدات ومجلــس إدارة الصنــدوق عــن‬ ‫ُ‬ ‫خســائر الصنــدوق الناجمــة بســبب احتيالــه أو إهمالــه أو ســوء تصرفــه أو تقصيــره المتعمــد‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ )2‬القيــام بإجــراءات تنفيــذ الطلبــات المقدمــة مــن صانــع الســوق وفقــا لتوجيهــات مديــر الصنــدوق إلصــدار‬ ‫واســترداد وحــدات الصنــدوق علــى النحــو التالــي‪:‬‬ ‫ ‪-‬تسجيل وحدات الصندوق في مركز اإليداع‪.‬‬ ‫ ‪-‬عنــد تنفيــذ طلــب إصــدار الوحــدات يقــوم أميــن الحفــظ بالترتيــب لتحويــل ســلة الصكــوك المســتهدفة والعناصــر‬ ‫النقديــة األخــرى مــن حســاب صانــع الســوق الــى حســاب مديــر الصنــدوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬عند تنفيذ طلب استرداد الوحدات يقوم امين الحفظ بالتأكد من وجود الوحدات في حساب صانع السوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬الترتيــب للقيــام بإصــدار واســترداد وحــدات الصنــدوق والتأكــد مــن أن عمليــة اإلدراج أو وقفهــا قــد تمــت بشــكل‬ ‫صحيــح مــن طــرف تــداول‪.‬‬ ‫ ‪-‬التأكــد عنــد اإلصــدار مــن أن عــدد وقيمــة الوحــدات التــي جــرى تحويلهــا لحســاب الصنــدوق تعــادل عــدد وقيمــة‬ ‫وحــدات اإلصــدار المحــول لحســاب صنــاع الســوق‪.‬‬ ‫‪43‬‬
80. ‫ ‪-‬التأكــد عنــد االســترداد مــن أن وحــدات الصنــدوق وقيمهــا تتناســب مــع ســلة الصكــوك وقيمهــا المحولــة لحســاب‬ ‫صناع الســوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬تسوية عمليات اصدار واسترداد الوحدات خالل اليوم مع تداول‪.‬‬ ‫ ‪-‬القيام بمطابقات يومية لتصحيح االختالفات‪.‬‬ ‫ ‪-‬إيداع المبالغ النقدية العائدة للصندوق في الحساب الخاص بالصندوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ُ ُّ‬ ‫‪ )3‬يعــد أميــن الحفــظ مســؤوال عــن حفــظ أصــول الصنــدوق وحمايتهــا لصالــح مالكــي الوحــدات‪ ،‬وهــو مســؤول‬ ‫كذلــك عــن اتخــاذ جميــع اإلجــراءات اإلداريــة الالزمــة فيمــا يتعلــق بحفــظ أصــول الصنــدوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫و‪ .‬المهام التي كلف بها أمين الحفظ طرفا ثالثا فيما يتعلق بصندوق االستثمار‪:‬‬ ‫ً‬ ‫يجــوز ألميــن الحفــظ تكليــف طــرف ثالــث أو أكثــر أو أي مــن تابعيــه المرخصيــن لممارســة نشــاط الحفــظ بالعمــل أمينــا‬ ‫للحفــظ مــن الباطــن‪ ،‬ويدفــع أميــن الحفــظ أتعــاب ومصاريــف أي أميــن حفــظ مــن الباطــن مــن مــوارده الخاصــة‪.‬‬ ‫ز‪ .‬للهيئــة عــزل أميــن الحفــظ المعيــن مــن قبــل مديــر الصنــدوق أو اســتبداله‪ ،‬فــي حــال وقــوع أي مــن الحــاالت الــوارد‬ ‫ً‬ ‫ادنــاه‪ ،‬ويتعيــن حينهــا لمديــر الصنــدوق تعييــن بديــا لــه‪:‬‬ ‫‪ ) 1‬توقف أمين الحفظ عن ممارســة نشــاط الحفظ دون إشــعار الهيئة بذلك بموجب الئحة األشــخاص المرخص لهم‪.‬‬ ‫‪ )2‬إلغاء ترخيص أمين الحفظ في ممارسة نشاط الحفظ أو سحب أو تعليقه من قبل الهيئة‪.‬‬ ‫‪)3‬تقديم طلب إلى الهيئة من أمين الحفظ إللغاء ترخيص في ممارسة نشاط الحفظ‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ )4‬إذا رأت الهيئة أن أمين الحفظ قد أخل – بشكل تراه الهيئة جوهريا – بالتزام النظام أو لوائح التنفيذية‪.‬‬ ‫‪ )5‬أي حالة أخرى ترى الهيئة – ً‬ ‫بناء على أسس معقولة – أنها ذات أهمية جوهرية‪.‬‬ ‫كذلــك يحــق لمديــر الصنــدوق عــزل أميــن الحفــظ المعيــن مــن قبــل عــن طريــق اشــعار كتابــي فــي حــال رأى فــي‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫عزلــه مصلحــة لمالكــي الوحــدات‪ ،‬علــى أن يقــوم فــورا بإشــعار الهيئــة ومالكــي الوحــدات كتابيــا بذلــك‪ ،‬ويتعيــن‬ ‫ً‬ ‫لمديــر الصنــدوق حينهــا تعييــن بديــا لــه خــال (‪ )30‬يــوم عمــل مــن تســلم أميــن الحفــظ لإلشــعار المذكــور أعــاه‪،‬‬ ‫وفــي جميــع الحــاالت ســواء كان العــزل مــن قبــل الهيئــة أو مــن قبــل مديــر الصنــدوق‪ ،‬فإنــه يتوجــب علــى مديــر‬ ‫الصنــدوق وأميــن الحفــظ المعــزول التعــاون بشــكل كامــل مــن أجــل تســهيل نقــل المســؤوليات وااللتزامــات الــى‬ ‫أميــن الحفــظ البديــل بشــكل ســلس خــال (‪ )60‬يــوم عمــل األولــى مــن تعييــن أميــن الحفــظ البديــل‪ ،‬باإلضافــة الــى‬ ‫ً‬ ‫نقــل جميــع العقــود المرتبطــة بالصنــدوق والتــي يكــون طرفــا فيهــا‪ ،‬حســب الحاجــة وعنــد االقتضــاء‪ ،‬الــى اميــن‬ ‫الحفــظ البديــل‪.‬‬ ‫‪ .14‬المستشار الضريبي والزكوي‪:‬‬ ‫أ‪ .‬اسم المستشار الضريبي‪:‬‬ ‫ديلويت وتوش بكر أبو الخير وشركاهم‬ ‫ب‪ .‬عنوان المكتب الرئيسي للمستشار الضريبي‪:‬‬ ‫العنــوان‪ :‬شــارع األميــر تركــي بــن عبــد اللــه ال ســعود – حــي الســليمانية ‪ 213 -‬الريــاض ‪ 11411‬المملكــة العربيــة‬ ‫الســعودية‪.‬‬ ‫هاتف‪+966 11 282 8400 :‬‬ ‫فاكس‪+٩٦٦ ١١ 293 0880 :‬‬ ‫الموقع اإللكتروني ‪www.deloitte.com.sa‬‬ ‫‪44‬‬
81. ‫ج‪ .‬األدوار األساسية ومهام وواجبات ومسؤوليات المستشار الضريبي‪:‬‬ ‫التســجيل لــدى الهيئــة العامــة للــزكاة والدخــل وإصــدار شــهادة الــزكاة والدخــل وشــهادة التســجيل فــي ضريبــة‬ ‫القيمــة المضافــة‪ ،‬وتقديــم المشــورة والتوجيهــات الالزمــة حــول الضرائــب أو الــزكاة المســتحقة عــن الصنــدوق‬ ‫وحســابها‪ ،‬باإلضافــة لتقديــم االقــرارات الزكويــة والضريبيــة للهيئــة العامــة للــزكاة والدخــل‪.‬‬ ‫د‪ .‬لمديــر الصنــدوق الحــق فــي عــزل المستشــار الضريبــي والزكــوي أو اســتبداله بعــد موافقــة مجلــس إدارة‬ ‫الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ .15‬مزودي خدمة المؤشر‪:‬‬ ‫ ‪-‬ســيكون مــزودي خدمــة المؤشــر للصنــدوق شــركة الســوق الماليــة الســعودية (تــداول) وشــركة أي إتــش إس‬ ‫ماركيــت (آي بوكــس)‪.‬‬ ‫ ‪-‬سيكون المسئول عن وضع قواعد لحساب وصيانة ونشر المؤشر‪.‬‬ ‫ ‪-‬إن طريقة بناء المؤشر متوفر عبر موقع مدير الصندوق وموقع تداول‪.‬‬ ‫ ‪-‬فــي حــال عــدم قــدرة مــزودي خدمــة المؤشــر فــي االســتمرار فــي تقديــم خدمــات المؤشــر ســيقوم مديــر‬ ‫الصنــدوق بالتحــول الــى مــزودي خدمــة مؤشــر آخــر خــال أقــرب وقــت‪ ،‬مــع مراعــاة أن المؤشــر المســتهدف‬ ‫لــن يتــم تغييــره‪ ،‬وعلــى أي حــال تتــم مراجعــة ســنوية للتأكــد مــن مالئمــة المؤشــر لتحقيــق أهــداف الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ .16‬المحاسب القانوني‪:‬‬ ‫أ‪ .‬اسم المحاسب القانوني‪:‬‬ ‫شركة كي بي إم جي الفوزان وشركاه محاسبون ومراجعون قانونيون‪.‬‬ ‫ب‪ .‬عنوان المكتب الرئيس للمحاسب القانوني‪:‬‬ ‫العنــوان‪ :‬بــرج شــركة ‪- KPMG‬شــارع بــن صــاح الديــن األيوبــي ‪-‬حــي الملــز ‪ 92876 -‬الريــاض ‪ 11663‬المملكــة العربيــة‬ ‫ّ‬ ‫الســعودية‪.‬‬ ‫هاتف‪+٩٦٦ ١١ 874 8500 :‬‬ ‫فاكس‪+٩٦٦ ١١ 874 8600 :‬‬ ‫الموقع اإللكتروني ‪www.kpmg.com.sa‬‬ ‫ج‪ .‬األدوار األساسية ومهام وواجبات ومسؤوليات المحاسب القانوني‪:‬‬ ‫يعيــن المحاســب القانونــي مــن قبــل مديــر الصنــدوق وذلــك للقيــام بعمليــة المراجعــة الماليــة لعمليــات للصنــدوق‪.‬‬ ‫وســيقوم المحاســب القانونــي بمراجعــة القوائــم الماليــة بعــد اكتمــال الســنة األولــى مــن تأســيس الصنــدوق‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ويجــوز مراجعتهــا قبــل ذلــك‪ ،‬علمــا ان المحاســب القانونــي مرخــص له بالمملكة ومســتقال وفقا لمعيار االســتقاللية‬ ‫المحــدد فــي نظــام المحاســبيين القانونييــن‪ ،‬كمــا يقــوم مراجــع الحســابات الخارجــي بأعمــال الفحــص المحــدود‬ ‫ً‬ ‫للقوائــم الماليــة النصــف ســنوية طبقــا لمعاييــر المراجعــة المعتمــدة‪ ،‬ويتكــون الفحــص المحــدود بصفــة أساســية‬ ‫مــن تطبيــق إجــراءات تحليليــة علــى المعلومــات الماليــة واالستفســار مــن األشــخاص المســؤولين فــي الصنــدوق‬ ‫عــن األمــور الماليــة والمحاســبية‪.‬‬ ‫وفيمــا يلــي أهــم مهــام المحاســب القانونــي وواجباتــه ومســؤولياته التــي ســيقوم بهــا فيمــا يتعلــق بمراجعــة‬ ‫بيانــات الصنــدوق‪:‬‬ ‫‪ )1‬فحص القوائم المالية النصف سنوية غير المراجعة للصندوق‪.‬‬ ‫‪ )2‬فحــص القوائــم الماليــة الســنوية للصنــدوق واعطــاء الــرأي القانوني حــول مدى مطابقة المعايير المحاســبية‬ ‫‪45‬‬
82. ‫المســتخدمة فــي اعــداد القوائــم الماليــة للصنــدوق لمعاييــر المحاســبة الصــادرة عــن الهيئــة الســعودية‬ ‫للمحاســبين القانونييــن‪.‬‬ ‫‪ )3‬إعطاء المشورة المحاسبية حول المعالجة المحاسبية الصحيحة للعمليات المالية في الصندوق‪.‬‬ ‫‪ )4‬التأكــد مــن أن العمليــات الماليــة فــي الصنــدوق تمــت وفــق السياســات واإلجــراءات الصحيحــة والمعتمــدة‬ ‫للصنــدوق‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ )5‬تدقيــق العمليــات الماليــة للصنــدوق والتأكــد مــن صحــة معالجتهــا المحاســبية وأنهــا تمــت وفقــا ًلمعاييــر‬ ‫المحاســبة الصــادرة عــن الهيئــة الســعودية للمحاســبين القانونييــن‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ )6‬إعــداد القوائــم الماليــة للصنــدوق باللغــة العربيــة وبشــكل نصــف ســنوي علــى األقــل وتفحصهــا وفقــا ًلمعاييــر‬ ‫المحاســبة الصــادرة عــن الهيئــة الســعودية للمحاســبين القانونييــن‪ ،‬ويجــوز إعــداد نســخ إضافيــة بلغــات أخــرى‪،‬‬ ‫وفــي حــال وجــود أيــة تعــارض بيــن تلــك النســخ‪ ،‬يؤخــذ بالنــص العربــي‪.‬‬ ‫ً‬ ‫د‪ .‬يتم عزل المحاسب القانوني للصندوق أو استبداله‪ ،‬وفقا للحاالت اآلتية‪:‬‬ ‫‪ )1‬وجود ادعاءات قائمة ومهمة حول سوء السلوك المهني للمحاسب القانوني تتعلق بتأدية مهامه‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ )2‬إذا لم يعد المحاسب القانوني للصندوق العام مستقال‪.‬‬ ‫‪ )3‬إذا قــرر مجلــس إدارة الصنــدوق أن المحاســب القانونــي ال يملــك المؤهــات والخبــرات الكافيــة لتأديــة مهــام‬ ‫ُ‬ ‫المراجعــة بشــكل مــرض‪.‬‬ ‫ً‬ ‫َّ‬ ‫‪ )4‬إذا طلبت الهيئة وفقا لتقديرها المحض تغيير المحاسب القانوني المعين فيما يتعلق بالصندوق‪.‬‬ ‫‪ .17‬معلومات أخرى‪:‬‬ ‫أ‪ .‬ســيتم التقديــم عنــد الطلــب السياســات واالجــراءات التــي ســتتبع لمعالجــة تعــارض المصالــح وأي تعــارض مصالــح‬ ‫محتمــل و‪/‬أو فعلــي دون مقابــل‪.‬‬ ‫ب‪ .‬التخفيضات والعموالت الخاصة‪:‬‬ ‫ال توجد‪.‬‬ ‫ج‪ .‬الزكاة و‪/‬أو الضريبة‪:‬‬ ‫ ‪-‬يحــق لمديــر الصنــدوق إخــراج زكاة الوحــدات االســتثمارية عــن المســتثمرين وتقــع علــى مالــك الوحدة مســؤولية‬ ‫إخــراج زكاة مــا يملــك مــن وحــدات اســتثمارية‪ ،‬وذلــك فــي حــال عــدم القيــام بالربــط الزكــوي كمــا نــص القــرار‬ ‫الــوزاري رقــم (‪ )2218‬بتاريــخ ‪1440/07/07‬هـــ‪.‬‬ ‫ ‪-‬ســيتم احتســاب ضريبــة القيمــة المضافــة بمقــدار ‪ % 5‬علــى كافــة الرســوم واألجــور المذكــورة فــي بنــد “مقابــل‬ ‫الخدمــات والعمــوالت واألتعــاب” مــن الشــروط واألحــكام ومذكــرة المعلومــات هــذه وملخــص المعلومــات‬ ‫الرئيســية لصنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل طــول مــدة‬ ‫الصنــدوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬ســيكون علــى صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل تحميــل نفقــة‬ ‫ضريبــة القيمــة المضافــة علــى جميــع المســتثمرين الذيــن ســيتم اشــتراكهم بالصنــدوق‪ .‬وســيتم تحصيــل ضريبــة‬ ‫القيمــة المضافــة وأي ضرائــب ورســوم أخــرى يتــم فرضهــا علــى الصنــدوق أو مالكــي الوحــدات أو العقــود‬ ‫المبرمــة مــع الصنــدوق أو الرســوم واألتعــاب التــي تدفــع ألطــرف أخــرى نظيــر تقديمهــم لخدمــات أو أعمــال‬ ‫للصنــدوق أو مديــر الصنــدوق مقابــل إدارة الصنــدوق‪ ،‬وذلــك بحســب األنظمــة واللوائــح ذات العالقــة‪.‬‬ ‫ ‪-‬يجــب علــى المســتثمرين استشــارة مستشــاريهم الضريبيــن بشــأن الضرائــب المترتبــة علــى االســتثمار قبــل‬ ‫االســتثمار فــي الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪46‬‬
83. ‫د‪ .‬اجتماع مالكي الوحدات‪:‬‬ ‫ ‪-‬يقوم مدير الصندوق بدعوة مالكي الوحدات لعقد اجتماع‪ ،‬وذلك في حاالت التالية‪:‬‬ ‫‪ )1‬خالل ‪ 10‬أيام عمل من تسلم طلب كتابي من قبل أمين حفظ‪.‬‬ ‫‪ )2‬خــال ‪ 10‬أيــام مــن تســلم طلــب كتابــي مــن مالــك أو أكثــر مــن مالكــي الوحــدات الذيــن يملكــون مجتمعيــن أو‬ ‫منفرديــن (‪ )%25‬علــى األقــل مــن قيمــة وحــدات الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ )3‬الموافقة على التغيير األساسي المقترح‪.‬‬ ‫‪ )4‬رغبة مدير الصندوق لمناقشة أو طلب موافقة مالكي الوحدات على قرار معين‪.‬‬ ‫ ‪-‬تكــون الدعــوة الجتمــاع مالكــي الوحــدات باإلعــان عــن ذلــك فــي الموقــع اإللكترونــي لمديــر الصنــدوق والموقــع‬ ‫اإللكترونــي للســوق‪ ،‬وبإرســال إشــعار كتابــي إلــى جميــع مالكــي الوحــدات وأميــن الحفــظ وذلــك‪:‬‬ ‫‪ )1‬قبل عشرة أيام عل األقل من االجتماع؛‬ ‫ً‬ ‫‪ )2‬وبمدة ال تزيد عن (‪ )21‬يوما قبل االجتماع‪.‬‬ ‫ ‪-‬ســيتم تحديــد اإلعــان واإلشــعار وتاريــخ االجتمــاع ومكانــة ووقتــه والقــرارات المقترحــة‪ ،‬مــع إرســال نســخة مــن‬ ‫ذلــك لهيئــة الســوق الماليــة‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ ‪-‬ال يكــون اجتمــاع مالكــي الوحــدات صحيحــا إال إذا حضــره عــدد مــن مالكــي الوحــدات الذيــن يمتلكــون مجتمعيــن‬ ‫(‪ )%25‬علــى األقــل مــن قيمــة وحــدات الصنــدوق يــوم االجتمــاع‪.‬‬ ‫ُ‬ ‫ ‪-‬إن لــم يســتوف النصــاب أعــاه‪ ،‬فســيدعو مديــر الصنــدوق الجتمــاع ثــان باإلعــان عن ذلك في الموقــع اإللكتروني‬ ‫لمديــر الصنــدوق والموقــع اإللكترونــي للســوق‪ ،‬وبإرســال إشــعار كتابــي إلــى جميــع مالكــي الوحــدات وأميــن‬ ‫ً‬ ‫ُ‬ ‫الحفــظ قبــل االجتمــاع الثانــي بمــدة ال تقــل عــن (‪ )5‬أيــام‪ .‬ويعــد االجتمــاع الثانــي صحيحــا أيــا نســبة الوحــدات‬ ‫الممثلــة فــي االجتمــاع‪.‬‬ ‫ ‪-‬يجوز لكل مالك وحدات تعيين وكيل له لتمثيله في اجتماع مالكي الوحدات‪.‬‬ ‫ ‪-‬يجــوز لــكل مالــك وحــدات اإلدالء بصــوت واحــد فــي اجتمــاع مالكــي الوحــدات عــن كل وحــدة يمتلكهــا وقــت‬ ‫االجتمــاع‪.‬‬ ‫ ‪-‬يجوز عقـــد اجتماعـــات مالكـــي الوحـــدات واالشـــتراك فـي مداوالتهـا والتصويـت علـى قراراتهـا بواسـطة وسـائل‬ ‫التقنيـــة الحديثـــة وفقـــا للضوابـــط التـــي تضعهــا الهيئــة‪ ،‬والتــي يحددهــا مديــر الصندوق‪.‬‬ ‫ ‪-‬يكون القـرار نافـذا بموافقـة مالكـي الوحـدات الذيـن تمثـل نسـبة ملكيتهـم مجتمعين ‪ % 50‬وأكثر مـن مجـموع‬ ‫الوحـــدات الحاضـــر مالكهـــا فـــي اجتمـــاع مالكـــي الوحــدات ســواء كان حضورهــم شــخصيا أم وكالــة أم بواســطة‬ ‫وســائل التقنيــة الحديثــة‪.‬‬ ‫ ‪-‬يحــق لمالــك الوحــدات وأميــن الحفــظ أن يســتلم إشــعار كتابــي قبــل عشــرة أيــام علــى األقــل مــن االجتمــاع‬ ‫ً‬ ‫وبمــدة ال تزيــد عــن (‪ )21‬يومــا قبــل االجتمــاع‪.‬‬ ‫ ‪-‬يحق لمالــــك الوحــــدات ممارســــة جميــــع الحقــــوق المرتبطــــة بالوحــدات بمــا فــي ذلــك الحصــول علــي موافقة‬ ‫مالكــــي الوحــــدات فــــي الصنــــدوق علــــى أي تغييرات تتطلب موافقتهم وفقا لالئحة صناديق االســتثمار‪.‬‬ ‫هـ‪ .‬اإلجراءات المتبعة إلنهاء وتصفية الصندوق‪:‬‬ ‫الحاالت التي تستوجب إنهاء الصندوق‪:‬‬ ‫ً‬ ‫بنــاء علــى المــادة (‪ )37‬الفقــرة (أ) مــن الئحــة صناديــق‬ ‫يحتفــظ مديــر الصنــدوق بحقــه فــي إنهــاء الصنــدوق‬ ‫االســتثمار دون تحمــل غرامــة تجــاه أي طــرف معنــي إذا رأى أن قيمــة أصــول الصنــدوق غيــر كافيــة لتبريــر اســتمرار‬ ‫تشــغيل الصنــدوق (ويســتثنى مــن ذلــك إذا كان اإلنهــاء بســبب عائــد إلهمــال أو تقصيــر مديــر الصنــدوق المتعمــد)‪،‬‬ ‫أو إذا تغيــرت الظــروف واألنظمــة ذات العالقــة أو فــي حــال حــدوث ظــروف اقتصاديــة أو إقليميــة أو أي ظــروف‬ ‫‪47‬‬
84. ‫أخــرى يســتحيل معهــا مواصلــة تشــغيل الصنــدوق لمصلحــة حاملــي الوحــدات‪ ،‬وذلــك بعــد إشــعار هيئــة الســوق‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫الماليــة ومالكــي الوحــدات خطيــا بمــدة ال تقــل عــن واحــد وعشــرون (‪ )21‬يومــا تقويميــا علــى األقــل مــن التاريــخ‬ ‫المزمــع إنهــاء الصنــدوق فيــه‪ ،‬وبعــد الحصــول علــى موافقــة مجلــس إدارة الصنــدوق‪ ،‬كمــا ســيتم اإلعــان فــي‬ ‫الموقــع اإللكترونــي لمديــر الصنــدوق ‪www.alinmainvestment.com‬‬ ‫وموقــع الســوق الماليــة (تــداول)‬ ‫‪ www.tadawul.com.sa‬عن انتهاء مدة الصندوق ومدة تصفيته‪.‬‬ ‫اإلجراءات الخاصة بإنهاء الصندوق‪:‬‬ ‫فــي حــال إنهــاء الصنــدوق‪ ،‬ســيتم تصفيــة أصــول الصنــدوق بعــد تســديد التزاماتــه وتوزيــع المبالــغ المتبقيــة بعــد‬ ‫التصفيــة علــى مالكــي الوحــدات بنســبة مــا تمثلــه حصصهــم مــن الوحــدات إلــى إجمالــي الوحــدات القائمــة فــي‬ ‫الصنــدوق كمــا يحــدده ســجل مالكــي الوحــدات‪.‬‬ ‫كمــا ســيتم حــذف أي معلومــات للصنــدوق فــي الموقــع االلكترونــي للصنــدوق وموقــع الســوق‪ ،‬وإغــاق كافــة‬ ‫الحســابات البنكيــة واالســتثمارية الخاصــة بالصنــدوق‪.‬‬ ‫و‪ .‬سيتم تقديم اإلجراءات الخاصة بمعالجة الشكاوى وذلك عند طلبها دون مقابل‪.‬‬ ‫إجراءات تقديم الشكاوى‪:‬‬ ‫فــي حــال وجــود أي شــكوى فيمــا يتعلــق بالخدمــات ذات العالقــة بمذكــرة المعلومــات هــذه أو شــروط وأحــكام‬ ‫الصنــدوق يتعيــن علــى مالكــي الوحــدات االتصــال علــى مركــز مســاندة العمــاء لــدى مديــر الصنــدوق أو تقديمهــا‬ ‫مكتوبــة علــى عنــوان مديــر الصنــدوق‪ .‬ويتــم إطــاع مالــك الوحــدات علــى اإلجــراءات الخاصــة بمعالجــة الشــكاوى‬ ‫عنــد طلبهــا‪ ،‬وفــي حــال تعــذر الوصــول إلــى تســوية أو لــم يتــم الــرد خــال مــدة (‪ )30‬يــوم عمــل‪ ،‬فيحــق لمالــك‬ ‫الوحــدات إيــداع شــكواه لــدى هيئــة الســوق الماليــة ‪-‬إدارة حمايــة المســتثمر‪ ،‬كمــا يحــق لمالــك الوحــدات إيــداع‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫الشــكوى لــدى لجنــة الفصــل فــي منازعــات األوراق الماليــة فــي حــال مضــي مــدة (‪ )90‬يومــا تقويميــا مــن تاريــخ‬ ‫إيــداع الشــكوى لــدى الهيئــة‪ ،‬إال إذا أخطــرت الهيئــة مقــدم الشــكوى بجــواز إيداعهــا لــدى اللجنــة قبــل انقضــاء‬ ‫المــدة‪.‬‬ ‫ز‪ .‬لجنــة الفصــل فــي منازعــات األوراق الماليــة‪ ،‬هــي الجهــة القضائيــة المختصــة بالنظــر فــي أي نــزاع ناشــئ مــن أو‬ ‫عــن االســتثمار فــي صناديــق االســتثمار‪.‬‬ ‫ح‪ .‬قائمة المستندات المتاحة لمالكي الوحدات‪:‬‬ ‫‪ )1‬شروط وأحكام الصندوق‪.‬‬ ‫‪ )2‬ملخص المعلومات الرئيسة‪.‬‬ ‫‪ )3‬العقود المذكورة في مذكرة المعلومات‪.‬‬ ‫‪ )4‬القوائم المالية لمدير الصندوق‪.‬‬ ‫ط‪ .‬أصــول صنــدوق االســتثمار مملوكــة لمالكــي الوحــدات مجتمعيــن (ملكيــة مشــاعة)‪ ،‬وليــس لمديــر الصنــدوق أو‬ ‫مديــر الصنــدوق مــن الباطــن إن وجــد أو أميــن الحفــظ أو أميــن الحفــظ مــن الباطــن إن وجــد أو مقــدم المشــورة‬ ‫ً‬ ‫أو المــوزع إن وجــدوا أي مصلحــة فــي أصــول الصنــدوق أو مطالبــة فيهــا‪ ،‬إال إذا كان أي منهــم مالــكا لوحــدات‬ ‫ً‬ ‫الصنــدوق‪ ،‬وذلــك فــي حــدود ملكيتــه‪ ،‬أو كان مســموحا بهــذه المطالبــات بموجــب أحــكام الئحــة صناديــق‬ ‫ُ‬ ‫فصــح عنهــا فــي شــروط وأحــكام الصنــدوق أو مذكــرة المعلومــات‪.‬‬ ‫االســتثمار‪ ،‬وأ ِ‬ ‫‪48‬‬
85. ‫ي‪ .‬معلومات أخرى‪:‬‬ ‫علــى حــد علــم مديــر الصنــدوق ومجلــس إدارتــه فإنــه ال يوجــد معلومــة ينبغــي معرفتهــا مــن قبــل مديــر الصنــدوق‬ ‫ومجلــس إدارتــه لــم يتــم إدراجهــا فــي مذكــرة المعلومــات هــذه أو شــروط وأحــكام الصنــدوق والتــي يكــون‬ ‫لهــا تأثيــر علــى قــرار االســتثمار فــي الصنــدوق المتخــذ مــن قبــل مالكــي الوحــدات الحالييــن أو المحتمليــن أو‬ ‫مستشــاريهم الفنييــن‪.‬‬ ‫ُ‬ ‫ك‪ .‬أي إعفــاءات مــن قيــود الئحــة صناديــق االســتثمار توافــق عليهــا هيئــة الســوق الماليــة مــا عــدا التــي ذكــرت فــي‬ ‫سياســات االســتثمار وممارســاته‪:‬‬ ‫قد حصل مدير الصندوق على اعفاء من المادة (‪ )66‬الفقرة (ز) من الئحة صناديق االستثمار‪.‬‬ ‫ل‪ .‬سياسة مدير الصندوق فيما يتعلق بحقوق التصويت المرتبطة بأي أصول للصندوق‪:‬‬ ‫ســيقوم مديــر الصنــدوق باإلفصــاح علــى موقعــه اإللكترونــي وموقــع الســوق الماليــة الســعودية (تــداول)‬ ‫‪ www.tadawul.com.sa‬عــن السياســات المتعلقــة بحقــوق التصويــت وذلــك بعــد اعتمادهــا مــن مجلــس إدارة‬ ‫الصنــدوق‪.‬‬ ‫‪ .18‬متطلبات المعلومات اإلضافية ألنواع معينة من الصناديق‪:‬‬ ‫أ‪ .‬صندوق المؤشر المتداول‪:‬‬ ‫‪ .1‬يقــر ويوافــق مالكــي وحــدات صنــدوق اإلنمــاء المتــداول لصكــوك الحكومــة الســعودية المحليــة – قصيــرة األجــل‬ ‫علــى شــروط وأحــكام الصنــدوق وذلــك بمجــرد القيــام باالشــتراك فيــه‪.‬‬ ‫‪ .2‬نقاط التقويم الخاصة بصافي قيمة األصول اإلرشادية وصافي قيمة األصول اإلرشادية لكل وحدة‪:‬‬ ‫ســيكون هنــاك تقويــم إرشــادي لصافــي قيمــة األصــول اإلرشــادية للصنــدوق ولصافــي قيمــة األصــول اإلرشــادية‬ ‫لــكل وحــدة فــي الصنــدوق وذلــك كل ‪ 15‬ثانيــة خــال ســاعات التــداول‪.‬‬ ‫ولحســاب صافــي قيمــة األصــول اإلرشــادية للصنــدوق ولصافــي قيمــة األصــول اإلرشــادية لــكل وحــدة فــي‬ ‫الصنــدوق‪ ،‬فيتــم اتبــاع نفــس الخطــوات المتبقيــة المتبعــة فــي حســاب صافــي قيمــة األصــول للصنــدوق وحســاب‬ ‫ســعر وحــدة الصنــدوق ولكــن باســتخدام قيمــة األصــول والخصــوم خــال ســاعات التــداول‪.‬‬ ‫‪ .3‬صانع السوق‪:‬‬ ‫ُ‬ ‫هــو شــركة اإلنمــاء لالســتثمار‪ ،‬وهــي (شــركة مســاهمة ســعودية مقفلــة) والمقيــدة بالســجل التجــاري رقــم‬ ‫ُ‬ ‫(‪ ،)1010269764‬والمرخصــة مــن هيئــة الســوق الماليــة بموجــب الترخيــص الرقــم (‪.)09134-37‬‬ ‫المركــز الرئيســي‪ :‬بــرج العنــود الجنوبــي – ‪ 2‬طريــق الملــك فهــد‪ ،‬حــي العليا‪ ،‬ص‪.‬ب‪ 55560 .‬الريــاض ‪ 11544‬المملكة‬ ‫العربية السعودية‪.‬‬ ‫هاتف‪+٩٦٦ ١١ 218 5999 :‬‬ ‫فاكس‪+٩٦٦ ١١ 218 5900 :‬‬ ‫الموقع االلكتروني ‪.www.alinmainvestment.com‬‬ ‫‪49‬‬
86. ‫‪-‬مهام صانع السوق‪:‬‬ ‫‪ )1‬تقديــم الســيولة المبدئيــة للســوق األولــي لتأســيس وحــدات التــداول‪ ،‬بحيــث يقــوم بإنشــاء وحــدات للصنــدوق‬ ‫وعرضهــا فــي الســوق‪.‬‬ ‫‪ )2‬يقــوم صانــع الســوق بالمحافظــة علــى ســعر التــداول فــي تــداول مــع هامــش تذبــذب بيــن العــرض والطلــب‬ ‫ال يتجــاوز عــن ‪ % 0.10‬مــن آخــر ســعر وحــدة إرشــادية معلنــة ويقــوم صانــع الســوق بتســهيل إصــدار واســترداد‬ ‫وحــدات الصنــدوق بالتنســيق مــع مديــر الصنــدوق وأميــن الحفــظ وتــداول‪ ،‬وذلــك بهــدف المحافظــة علــى‬ ‫االســتقرار الســعري‪.‬‬ ‫‪ )3‬المســاهمة فــي اســتقرار الســعر والطلــب علــى وحــدات الصنــدوق فــي الســوق مــن خــال التدخــل لزيــادة‬ ‫العــرض أو الطلــب علــى الوحــدات عنــد الضــرورة‪.‬‬ ‫‪ )4‬يلتــزم صانــع الســوق بصناعــة الســوق وإيجــاد التــوازن بيــن ســعري البيــع أو الشــراء لوحــدات الصنــدوق‪ ،‬وذلــك‬ ‫إلــى حــد ال يتجــاوز قيمــة ‪ 500,000,000‬مليــون ريــال ســعودي أو بمــا يعادلــه مــن مخــزون الوحــدات أو‬ ‫الصكــوك وذلــك بشــكل يومــي للتأكــد مــن توفــر الوحــدات‪.‬‬ ‫‪ )5‬فــي حــاالت إجــراءات التبــادل العينــي لســلة الوحــدات بيــن مديــر الصنــدوق وصانــع الســوق وذلــك مــن أجــل‬ ‫إنشــاء وحــدات فــي الصنــدوق أو إلغــاء وحــدات قائمــة مــن الصنــدوق فســيتم تقييــم الســلة باســتخدام تقييــم‬ ‫الصكــوك نفســه (والمذكــورة فــي الفقــرة ‪-6‬أ أعــاه التقويــم والتســعير)‪ .‬وعليــه‪ ،‬فــإن صانــع الســوق ســيقوم‬ ‫باالعتمــاد علــى آخــر ســعر للوحــدة اإلرشــادية المعلــن عنــد إنشــاء أو إلغــاء الوحــدات خــال أوقــات التــداول‬ ‫الرســمية كمــا ســيقوم باالعتمــاد علــى آخــر ســعر وحــده معلــن عنــد إنشــاء أو إلغــاء وحــدات التــداول قبــل‬ ‫أوقــات التــداول الرســمية‪.‬‬ ‫‪ .4‬هامش معامل االنحراف عن المؤشر‪:‬‬ ‫يســعى مديــر الصنــدوق للمحافظــة علــى هامــش انحــراف مقارنــة بــأداء المؤشــر بحــد أقصــى ‪ % 1.00‬بشــكل‬ ‫ســنوي بعــد خصــم الرســوم والمصاريــف‪ ،‬مــع تقليــص هامش معامــل االنحراف بين أداء الصندوق وأداء المؤشــر‬ ‫الــى أدنــى حــد ممكــن‪ ،‬وال يوجــد هنــاك ضمانــات مــن أن مديــر الصنــدوق يســتطيع مطابقــة أداء المؤشــر‪.‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫مدير اول مطابقة والتزام‬ ‫‬ ‫‬ ‫مازن بن علي القحطاني‬ ‫‪50‬‬ ‫الرئيس التنفيذي‬ ‫مازن بن فواز بغدادي‬
87. 51
88. www .alinmainvestment.com 52