RAM Ratings reaffirms HSBC Amanah's AAA ratings

Transcription

1. 6 /14/2016 Latest Announcement - (News ID : 2016061400021) Latest Announcement News ID : 2016061400021   Subject : HSBC Amanah Malaysia Berhad   HSBC Amanah Malaysia Berhad Organisation Name: RAM RATING SERVICES BERHAD News Type: RATING ANNOUNCEMENT Reference Site: None Embargo Date: 14/06/2016 Embargo Time: 12:11 PM Expiry Date: 14/07/2016 Priority: Medium Summary: RAM Ratings reaffirms HSBC Amanah's AAA ratings Attachments: No attachment available. Disclaimer: The user, including a user who is also a FAST Participant, expressly agrees that the use of this website which is accessible at https://fast.bnm.gov.my/ is at the user's sole risk. The information contained in this FAST website is compiled by MyClear Sdn. Bhd. (MyClear) and is provided on an "as is" basis without any representations or warranties of any kind, either expressed or implied. While MyClear makes every effort to ensure that information contained in the FAST website are accurate and disseminated in a timely and efficient manner, the user acknowledges that delays, errors, omissions or inaccuracies may occur. MyClear disclaims any liability pertaining to the consequences of any delays, errors, omissions or inaccuracies arising out of or relating to the FAST website or information, including but not limited to, any decision made or action taken by a user in reliance upon such information, or for damages suffered, whether direct, consequential, special, punitive, indirect or otherwise, notwithstanding having been advised of the possibility of such damages. In the event of any dispute, the official records of MyClear shall prevail. MyClear, Bank Negara Malaysia or any of its affiliates, officers, directors, agents or any other party involved in creating, producing or delivering the FAST website, shall not be liable for any direct, consequential, special, punitive, indirect, incidental or other damages arising out of or in any way connected with the use or inability to use the FAST website or information, whether based on contract, tort, liability or otherwise, even if advised on the possibility of any such damages. Content https://fast.bnm.gov.my/fastweb/public/PublicInfoServlet.do?chkBox=2016061400021&mode=DISPLAY&info=NEWS&screenId=PB010400 1/2
2. 6 /14/2016 Latest Announcement - (News ID : 2016061400021) RAM Ratings has reaffirmed the AAA/Stable/P1 financial institution ratings of HSBC Amanah Malaysia Berhad  (the Bank), as well as the AAA/Stable rating of the Bank's RM3 billion Multi­Currency Sukuk Programme  (2012/2032). The ratings reflect the Bank's strategic importance as the Islamic banking arm of HSBC Bank  Malaysia Berhad (rated AAA/Stable/P1 by RAM), and our expectation of ready financial support if needed.  HSBC Amanah has an established domestic franchise under the Amanah brand, and remains the largest locally  incorporated foreign Islamic bank in Malaysia. The Bank is also one of the 2 global hubs for HSBC  Holdings plc's Amanah network. HSBC Amanah's gross impaired­financing (GIF) ratio had climbed up to 1.9% as at end­December 2015 (end­ December 2014: 1.5%), primarily due to the deterioration of its residential property facilities and  financing for personal use. Although this may be partially due to the Bank's more conservative financing­ classification policies, some deterioration in borrowers' credit quality can also be observed.  Nonetheless, the Bank's exposure to mid­to­higher­income consumers partly alleviates concerns of  widespread increase in household delinquencies attributable to the rising cost of living.  As a consequence of the reclassification of its RM1.3 billion Wakalah structured products to other  liabilities, HSBC Amanah's financing­to­deposits ratio had surged to 129% as at end­December 2015 (end­ December 2014: 99%). However, we derive comfort from the ready funding support it enjoys from its parent  and the Bank's strong liquidity profile as evinced by its high liquidity coverage ratio as at the same  date. Meanwhile, the Bank's capitalisation remained strong, with a common­equity tier­1 capital ratio of  11.9% and a total capital ratio of 18.1% (end­December 2014: 11.8% and 15.1%). The boost in  capitalisation is attributable to a RM250 million injection of tier­2 capital from its parent.  Media contact Liang Huey Jean (603) 7628 1124 jean@ram.com.my The credit rating is not a recommendation to purchase, sell or hold a security, inasmuch as it does not  comment on the security's market price or its suitability for a particular investor, nor does it involve  any audit by RAM Ratings. The credit rating also does not reflect the legality and enforceability of  financial obligations. RAM Ratings receives compensation for its rating services, normally paid by the issuers of such  securities or the rated entity, and sometimes third parties participating in marketing the securities,  insurers, guarantors, other obligors, underwriters, etc. The receipt of this compensation has no  influence on RAM Ratings' credit opinions or other analytical processes. In all instances, RAM Ratings is  committed to preserving the objectivity, integrity and independence of its ratings. Rating fees are  communicated to clients prior to the issuance of rating opinions. While RAM Ratings reserves the right to  disseminate the ratings, it receives no payment for doing so, except for subscriptions to its  publications. Similarly, the disclaimers above also apply to RAM Ratings' credit­related analyses and commentaries,  where relevant. Published by RAM Rating Services Berhad © Copyright 2016 by RAM Rating Services Berhad https://fast.bnm.gov.my/fastweb/public/PublicInfoServlet.do?chkBox=2016061400021&mode=DISPLAY&info=NEWS&screenId=PB010400 2/2