of  

or
Sign in to continue reading...

World Bank Ranks Malaysia 23rd for Ease of Doing Business

IM Press Release
By IM Press Release
7 years ago
World Bank Ranks Malaysia 23rd for Ease of Doing Business

Ard, Mal


Create FREE account or Login to add your comment
Comments (0)


Transcription

  1. MEDIA  STATEMENT  WORLD BANK RANKS MALAYSIA 23RD FOR EASE OF DOING BUSINESS    1. The World Bank's Doing Business Report 2017 (DB 2017), released today, ranks Malaysia  at 23rd  position with an overall distance to frontier (DTF) score of 78.11 amongst the 190  economies surveyed, down from 22nd position on a score of 78.18 last year.      Malaysia was initially ranked 18th in DB 2016, but the ranking for that year was revised to  2. 22nd taking into account some changes in methodology.     3. Overall, the Report ranks New Zealand as the most business friendly in the world, ahead  of Singapore and Denmark followed by Hong Kong SAR and the Republic of Korea. Within  ASEAN,  Malaysia  was  ranked  second  after  Singapore  and  ahead  of  economies  such  as  Thailand (46th), Indonesia (91st), Japan (34th), China (78th), France (29th), Switzerland (31st) and  India (130th).     4. The slight decline in Malaysia’s DTF score from 78.18 to 78.11 is mainly due to drop in  performance in the following indicators:  i. ii. Starting A Business (DTF score declined from 89.31 to 83.67)   The number of procedures increased from 6 to 8.5 procedures; and   The number of days increased from 7 to 18.5 days.  Paying Taxes (DTF score declined from 79.31 to 79.2)           The time taken in hours per year increased from 118 to 164 hours. 
  2.   5. On the other hand, Malaysia has recorded improvement in the following indicators and  sub‐indicators in DB 2017:  i. Getting Electricity (DTF score improved from 94.33 to 94.34   Cost (percentage of income per capita) reduced from 28.8% to 26.6%  ii. Getting Credit (DTF score improved from 70.0 to 75.0)   Depth of credit information index improved from 7 to the maximum score of 8;    Credit registry coverage (percentage of adults) improved from 57.0 to 62.4.  iii. Dealing with Construction Permits (DTF score improved from 81.08 to 81.10)  iv. Starting a Business   Cost (percentage of income per capita) reduced from 6.7 to 6.2.  v. Paying Taxes   Payments (number per year) reduced from 13 to 9.  vi. Trading Across Borders   Cost to export: Border compliance (US$) reduced  from US$ 321.20 to US$ 321;  and   Cost to import: Border compliance (US$) reduced from US$ 321.20 to US$ 321.    6. PEMUDAH, the public‐private sector Special Task Force to facilitate business, through its  Focus Group on Starting a Business which consists of a number of private sector players, and  representatives  from  the  Malaysian  Administrative  Modernisation  and  Management  Planning Unit (MAMPU), Companies Commission of Malaysia (SSM) and Inland Revenue  Department (LHDN), will identify the necessary areas for further improvement.     7. The  new  Companies  Act  2016,  which  was  recently  passed  by  Dewan  Rakyat,  once  implemented, will bring about improvements in the business registration process. This new  act  will  simplify  the  incorporation  process  by  dispensing  multiple  forms,  common  seals,  Memorandum & Articles of Association as well as appointment of company secretary at the  point of incorporation becomes optional, hence reducing time and cost for starting a business.  We believe this will further improve the ease of doing business in Malaysia.  
  3.   8. Likewise, the Focus Group on Paying Taxes, which consists of representatives from LHDN,  Employees’ Provident Fund (EPF) and Social Security Organisation (SOCSO) as well as private  sector  representatives,  is  engaging  with  the  World  Bank  to  understand  further  on  the  components of the time taken for Paying Taxes, and to identify, learn and adopt from best  practices to improve Malaysia’s performance in this indicator.    9. Revisions made to the methodology since DB 2015 included the introduction of DTF scores  and changes in the scope of the study in three indicators, namely Getting Credit, Protecting  Minority  Investors  and  Resolving  Insolvency.  DB  2016  has  made  further  changes  to  the  methodology  to  take  into  account  five  other  Doing  Business  indicator  sets,  namely,  Registering  Property,  Dealing  with  Construction  Permits,  Getting  Electricity,  Enforcing  Contracts and Trading Across Borders.    10.  In DB 2017, improvements were again made, this time, by expanding the Paying Taxes  indicator set to cover post filing processes (what happens after a firm pays taxes) such as tax  refunds, tax audits and administrative tax appeals as well as incorporating a gender dimension  in the Starting a Business, Registering Property and Enforcing Contracts indicator sets. It was  the result of these changes in methodology this year that Malaysia’s position has been revised  from 18th to 22nd in the previous report.    11. The revised methodology has expanded the focus of the indicator sets in such a way that:   i. the quality aspects are considered in measuring the efficiency of a transaction or service  ii. recent good practices in the areas covered are also taken into account in assessing the  quality aspects of regulation    12. PEMUDAH with its Secretariat at Malaysia Productivity Corporation (MPC) works closely  with various Government agencies to tap on their expertise and experience to help initiate,  
  4.     implement and monitor the measures undertaken to raise efficiency and quality in all the areas of  doing business.    13. The Minister mentioned that PEMUDAH, which is co‐chaired by Tan Sri Dr. Ali Hamsa, the  Chief Secretary of Malaysian Government and Tan Sri Saw Choo Boon, President of Federation  of Malaysian Manufacturers (FMM), will continue to be the game‐changer in striving for a  better regulatory environment in Malaysia. Among initiatives that PEMUDAH is undertaking is  the standardisation on e‐consent management system at states that will reduce the cost and  time in getting consent to transfer the property.      For Resolving Insolvency PEMUDAH Focus Group on Resolving Insolvency is undertaking  14. initiatives to expedite the tax clearance letter and the court order. This will reduce the time  taken for Resolving Insolvency process.     15. DB 2017 measures regulatory quality and efficiency using the DTF methodology and has  accorded Malaysia a score of 78.11 out of a maximum of 100. The DTF score identifies the gap  between  the  performance  of  an  economy  and  best  practices  across  45  sub‐indicators  of  quality and efficiency where a score of 100 represents the frontier and a zero score is the  furthest from the frontier.    16. Malaysia recorded the highest DTF score in the Getting Electricity indicator, with a score  of 94.34. Of the other nine indicators which are ranked in the report, Malaysia achieved DTF  scores  of  at  least  80.0  in  4  other  indicators;    Starting  a  Business  (83.67),  Trading  Across  Borders (82.38), Dealing with Construction Permits (81.10) and Protecting Minority Investors  (80.0). For the remaining 5 indicators, DTF scores are, for Paying Taxes, 79.20, Registering  Property, 76.29, Enforcing Contracts, 66.61 and Resolving Insolvency, 62.49.     
  5.   17.   Malaysia is credited alongside countries such as Germany, Hong Kong, and the  United Kingdom as being the best performers on the “Reliability of Supply and Transparency  of Tariffs Index” under the Getting Electricity indicator. Malaysia is one of the best performers  on this index for 2 consecutive years. Malaysia is also acknowledged in the Report as having  made Paying Taxes easier by enhancing the electronic system for filing and paying the goods  and services tax (GST).    18.   In terms of improving the sharing of credit information, Malaysia is recognised as  one of the economies which have introduced bureau or registry credit scores as a value‐ added service. The positive impact of this initiative has gained Malaysia the maximum score of  8.0 on the “Depth of Credit Information Index” which placed Malaysia in the same league as  the Republic of Korea, Taiwan (China) and the United Kingdom.    19.   According to the Minister of International Trade and Industry, Dato' Sri Mustapa  Mohamed, “We take note of the areas mentioned where improvements are needed, and we  will continue to work to the best of our ability to be better. The Good Regulatory Practice  (GRP)  initiative  through  the  National  Policy  on  the  Development  and  Implementation  of  Regulations (NPDIR) undertaken by PEMUDAH has seen positive outcomes since its launch in  2013.  As  at  September  2016,  a  total  of  154  regulatory  proposals  were  received  from  Ministries and agencies for MPC’s assessment,”  20.   “Malaysia continues to be recognised for our business‐friendly policy and competitive  economy. The weaknesses pointed in this year’s report will be addressed accordingly and  hopefully through greater public‐private collaboration we will be able to improve our ranking  in the upcoming Doing Business Report,” Dato’ Sri Mustapa Mohamed further added.  26th October 2016  ‐END‐             
  6.   About MITI:  MITI is the key driver in making Malaysia the preferred destination for quality investments and enhancing the  nation's rising status as a globally competitive trading nation. Its objectives and roles are oriented towards  ensuring Malaysia’s rapid economic development and help achieve the country's stated goal of becoming a  developed nation by 2020. Media enquiries  Ministry of International Trade & Industry  Strategic Communications Unit    Tel        +603 6200 0082   Fax       +603 6206 4293   E‐mail   allpegkomunikasikorporat@miti.gov.my