Turkiye: Uluslararasi Piyasalar - Turk Sirketleri Eurotahvili Fiyatlamalari - 4 Haziran

Transcription

1. 6 /4/2020 Türk hazine eurotahvilleri, virüs sonrası ekonomilerin yavaş yavaş açılmaya başlaması ile dış piyasalardaki güçlü performansı takip ederek kuvvetli alım gördü. Her ne kadar ABD-Çin arası gerginliğinin devam etmesi ve ABD’de devam eden gösteriler negatif görünüm yaratsa da, piyasa daha çok ekonominin işlemeye başlaması ve Avrupa’da açıklanan destek paketinin yarattığı pozitif havayı fiyatlayarak gelişmekte olan ülke kıymetlerine güçlü talep gösterdi. Türkiye ülke risk priminde yaşanan sert düşüş sonrası seviye Mart ayından bu yana en düşük bölgeye çekildi. On yıl vadeli hazine kıymeti geçtiğimiz hafta kapanışına göre 70 baz puan daralarak 6,50% seviyesinin altına çekilirken, uzun vadeli kıymet 50-55 baz puanlık daralma göstererek 7.10% bölgesinde işlem gördü. SPK’nın fonlara dair aldığı karar, güçlü piyasa dinamiklerinin hakim olduğu günde geri planda kalırken, lokal fonlarda kısa vade banka kıymetlerinde satışlar gözlemlendi. İş Bankası Ekim 2021 vade kıymet 4,50% bölgesinde işlem görürken, Vakifbank 2022 vade senior kıymet 5,25% getiri sundu. Uzun vade sermaye benzeri kıymetler pozitif piyasa koşullarında alıcılı işlem görmeyi sürdürürken kıymetlere erişim sınırlı olmayı sürdürdü. İş Bankası 2030 vadeli kıymet 9% getirinin altına daralırken 2027 vadeli Garanti kıymeti de benzer getiri seviyelerine çekildi. Beş yıl vadeli ülke risk primi geçtiğimiz hafta kapanışına göre 80 baz puan düşüşle 475 baz puan oldu. ABD’de yaşanan olaylara rağmen, piyasanın pozitif seyri ABD hazine tahvillerinde de satışa etki etti. Nisan ortasından bu yana 0,60-0,72% bandında işlem gören on yıl vadeli kıymet getirileri 0,77%’ye yükselirken 2-10 yıl vade tahvil makası 57 baz puan ile Mart ortasından bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Avrupa’da açıklanan destek paketleri ve Avrupa Merkez Bankası’nın da pandemi destek paketinde beklenti üzeri artışa gitmesi Alman on yıllık tahvillerinde satışa etki ederken getiriler -0,35%’ye genişledi. Şirket Adı FİNANS SEKTÖRÜ EXIMBANK HALKBANK GARANTİ BANKASI ZİRAAT BANKASI VAKIFBANK TSKB İŞ BANKASI HALKBANK EXIMBANK İŞ BANKASI VAKIFBANK KUVEYT TÜRK YAPI KREDİ İŞ BANKASI ZİRAAT BANKASI FİNANSBANK VAKIFBANK GARANTİ BANKASI EXIMBANK AKBANK İŞ BANKASI VAKIFBANK YAPI KREDİ TSKB FİBABANKA VAKIFBANK GARANTİ BANKASI YAPI KREDİ ZİRAAT BANKASI EXIMBANK İŞ BANKASI ISIN XS1345632811 XS1188073081 USM8931TAA71 XS1223394914 XS1403416222 XS1412393172 XS1079527211 XS1439838548 XS1028943089 XS1390320981 XS1508914691 XS1505149325 XS1571399754 XS1508390090 XS1605397394 XS1613091500 XS1622626379 USM8931TAF68 XS1684378208 USM0375YAK49 XS0847042024 XS0849728190 XS0861979440 XS1750996206 XS1711581337 XS1760780731 XS1576037284 XS1788516679 XS1691349010 XS1496463297 XS1003016018 Para Kupon % Vade Sonu Birimi USD USD USD USD EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 5.375 4.750 6.250 4.750 2.375 4.875 5.000 5.000 5.000 5.375 5.500 5.136 5.750 5.500 5.125 4.875 5.625 5.250 4.250 5.000 6.000 6.000 5.500 5.500 6.000 5.750 5.875 6.100 5.125 5.375 7.850 2/8/2021 2/11/2021 4/20/2021 4/29/2021 5/4/2021 5/18/2021 6/25/2021 7/13/2021 9/23/2021 10/6/2021 10/27/2021 11/2/2021 2/24/2022 4/21/2022 5/3/2022 5/19/2022 5/30/2022 9/13/2022 9/18/2022 10/24/2022 10/24/2022 11/1/2022 12/6/2022 1/16/2023 1/25/2023 1/30/2023 3/16/2023 3/16/2023 9/29/2023 10/24/2023 12/10/2023 Tahvil Tipi Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Secured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Subordinated Subordinated Subordinated Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Subordinated Fiyat 101.00 100.00 102.20 100.88 97.50 100.70 100.63 100.00 101.25 101.38 101.50 98.00 101.50 100.80 100.13 100.63 100.63 99.50 97.25 99.75 100.25 100.00 98.75 98.50 96.75 99.50 100.13 100.63 96.88 97.50 103.80 Fiyat Getiri Kredi Notu Miktar Performansı (Moody's / Fitch) (MM) % 1A (∆) 3.83 4.74 3.64 3.74 5.26 4.11 4.38 5.00 3.99 4.29 4.37 6.65 4.82 5.04 5.05 4.53 5.29 5.48 5.55 5.11 5.88 6.00 6.05 6.13 7.38 5.95 5.82 5.85 6.18 6.20 6.62 B2/B+ B3u/B *B2/B+ B2/B+ Ba2/NA B3/B+ B3/B+ B3u/B *B2/B+ B3/B+ B2/B+ NA/B+ B2/B+ B3/B+ B2/B+ B1/B+ B2/B+ B2/B+ B2/B+ B2/B+ Caa2/BCaa3/BCaa1/BB3/B+ NA/B+ B2/B+ B2/B+ B2/B+ B2/B+ B2/B+ Caa3/B- 500 500 500 500 500 300 750 500 500 750 500 500 600 600 600 750 500 750 500 500 1,000 672 1,000 350 300 650 500 500 500 500 400 0.81% 3.50% 1.28% 1.00% 0.00% 1.49% 0.75% 4.58% 2.28% 1.12% 2.53% 0.00% 4.05% 1.80% 1.65% 3.73% 2.69% 2.65% 1.97% 3.44% 2.96% N/A 3.15% 3.22% -1.91% 2.58% 1.52% 3.61% 2.59% 2.57% N/A
2. 6 /4/2020 Şirket Adı ISIN Para Kupon % Vade Sonu Birimi VAKIFBANK İŞ BANKASI EXIMBANK EXIMBANK YAPI KREDİ YAPI KREDİ FİNANSBANK TSKB AKBANK ALBARAKA TÜRK TELEKOM VAKIFBANK KUVEYT TÜRK YAPI KREDİ ALTERNATİFBANK AKBANK TSKB GARANTİ BANKASI ODEABANK VAKIFBANK FİBABANKA AKBANK İŞ BANKASI İŞ BANKASI YAPI KREDİ XS1970705528 XS1578203462 XS1814962582 XS1917720911 XS1634372954 XS1958649854 XS1959391019 XS2100270508 XS1210422074 XS1301525207 XS1955059420 XS2112797290 XS1323608635 XS1376681067 XS1396282177 XS1574750292 XS1584113184 XS1617531063 XS1655085485 XS1551747733 XS1386178237 XS1772360803 XS1623796072 XS2106022754 XS1867595750 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD REEL SEKTÖR GLOBAL LİMAN ANADOLU EFES PETKİM KOÇ HOLDİNG AŞ ARÇELİK RONESANS GAYRİMENKUL COCA-COLA TÜRK TELEKOM TÜPRAŞ KOÇ HOLDİNG AŞ TURKCELL ŞİŞECAM TURKCELL ARÇELİK XS1132825099 XS0848940523 XS1747548532 XS1379145656 XS0910932788 XS1807502668 XS1577950402 XS1028951264 XS1686704948 XS1961766596 XS1298711729 XS1961010987 XS1803215869 XS1109959467 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR Tahvil Tipi 8.125 3/28/2024 Sr Unsecured 6.125 4/25/2024 Sr Unsecured 6.125 5/3/2024 Sr Unsecured 8.250 1/24/2024 Sr Unsecured 5.850 6/21/2024 Sr Unsecured 8.250 10/15/2024 Sr Unsecured 6.875 9/7/2024 Sr Unsecured 6.000 1/23/2025 Sr Unsecured 5.125 3/31/2025 Sr Unsecured 10.500 11/30/2025 Subordinated 6.875 2/28/2025 Sr Unsecured 5.250 2/5/2025 Sr Unsecured 7.900 2/17/2026 Subordinated 8.500 3/9/2026 Subordinated 8.750 4/16/2026 Subordinated 7.200 3/16/2027 Subordinated 7.625 3/29/2027 Subordinated 6.125 5/24/2027 Subordinated 7.625 8/1/2027 Subordinated 8.000 11/1/2027 Subordinated 7.750 11/24/2027 Subordinated 6.797 4/27/2028 Subordinated 7.000 6/29/2028 Subordinated 7.750 1/22/2030 Subordinated 13.875 PERP Jr Subordinated 8.125 11/14/2021 3.375 11/1/2022 5.875 1/26/2023 5.250 3/15/2023 5.000 4/3/2023 7.250 4/26/2023 4.215 9/19/2024 4.875 6/19/2024 4.500 10/18/2024 6.500 3/11/2025 5.750 10/15/2025 6.950 3/14/2026 5.800 4/11/2028 3.875 9/16/2021 Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Sr Unsecured Fiyat Fiyat Getiri Kredi Notu Miktar Performansı (Moody's / Fitch) (MM) % 1A (∆) 105.00 99.13 98.88 105.25 98.38 106.13 103.25 95.50 95.38 99.00 101.63 94.13 100.25 100.00 97.00 94.75 92.38 94.50 68.25 87.25 90.13 90.13 90.88 93.63 109.50 6.61 6.38 6.45 6.60 6.31 6.60 5.99 7.16 6.25 12.69 6.47 6.74 4.50 7.92 9.01 6.97 7.96 6.10 13.83 9.38 8.42 7.12 7.74 8.19 10.62 B2/B+ B3/B+ B2/B+ B2/B+ B2/B+ B2/B+ B1/B+ B3/B+ B2/B+ NA/NA NA/BBB2/B+ NA/B Caa2/BB3/B Caa2/BCaa3/BCaa2/B Caa3/BCa/BNA/BCaa2/BCaa3/BCaa3/BCaa3u/NA 600 1,250 500 500 500 500 650 400 500 250 500 750 350 500 300 500 300 750 300 228 300 400 500 750 650 3.84% 3.00% 3.41% 2.44% 3.43% 2.52% 3.51% 3.39% 4.39% N/A N/A 4.02% N/A N/A 6.91% 3.56% 2.65% 8.02% 0.56% N/A N/A 7.16% 7.89% 2.89% N/A 71.50 99.00 98.00 100.00 97.00 86.00 100.38 98.25 92.00 101.13 99.50 102.50 96.50 100.00 35.05 3.81 6.71 5.25 6.17 13.24 4.11 5.36 6.64 6.21 5.86 6.40 6.37 3.86 Caa1/B *B1u/NA B2/B B1/NA NA/BB B2/B+ *B1/BB NA/BBB1/BBB1/NA B1u/BBB1/BBNA/BBNA/BB 250 500 500 750 500 300 500 500 700 750 500 700 500 350 24.04% 6.49% N/A N/A N/A 22.14% N/A 6.02% N/A 3.73% 2.58% 5.55% N/A N/A 1 Ali Ardan Ayberk aayberk@isyatirim.com.tr İletişim Bilgileri Tolga Murat tmurat@isyatirim.com.tr Uyarı Pinar Ozyuksel pozyuksel@isyatirim.com.tr Bu içeriğe ilişkin tüm telif hakları İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’ye aittir. Bu içerik, açık iznimiz olmaksızın başkaları tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz, yayımlanamaz veya değiştirilemez. Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.