Oman Weekly Market Monitor - 12 March

Transcription

1. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    March 12, 2017  Index Performance  MSM 30  .  Financial    Industrial    Services    Current  Week  Previous  Week  WTD  (%)  YTD  (%)  Beta  (Yr)  5,792   5,815   ‐0.40%  0.16%  1.000  8,184   8,181   0.03%  6.67%  1.210  8,058   7,971   1.10%  8.79%  0.732  3,014   3,031   ‐0.58%  ‐1.47%  0.595  Oil price correction led to negative sentiments…  6,000  5,820  5,000  5,810  In terms of market activity, a total of 76.059 million shares got traded during the week  amounting to an aggregate turnover of RO 17.520 million as against RO 57.9 million in  previous week. In terms of participation, Omani Investors remained as net buyers to an  extent  of  RO  2.676  million.  GCC  and  Foreign  Investors  emerged  as  net  sellers  to  an  extent of RO 957K and RO 1.710 million respectively.  4,000  5,800  Oman Natural Gas Production data– January 2017  3,000  5,790  2,000  5,780  1,000  5,770    Source: MSM, GBCM Research     MSM 30 Index Performance Vs Turnover    In RO  000s         ‐   Turnover   MSM 30 5,760  2‐Mar 4,633  5‐Mar 4,846  6‐Mar 3,475  7‐Mar 4,007  8‐Mar 2,425  9‐Mar 2,767  5,815  5,808  5,800  5,796  5,801  5,792    S  MSM Weekly Trading Activity ‐ Total Turnover RO 17.520 million (c. $ 45.6 million)  Fig. In RO    Omanis    GCC    Arabs  The  fall  in  oil  prices  during  the  week  (NYMEX  crude  down  9%  WTD  and  Brent/  Oman  Crude  down  by  8%  WTD)  had  a  negative  impact  across  the  regional  markets.  MSM30  Index ended lower by 0.4% to close at 5,792 points. We also saw considerable decline in  the  market  participation  despite  ongoing  dividend  season.  For  the  week,  the  Financial  Index ended on a flattish note. While the Industrial Index gained 1.1% for the week. On  the other hand, the Services Index ended lower by 0.6%.    Buy  Sell  Net Buy / (Sell)  15,920,579  13,244,313  2,676,265  468,074  1,425,353  (957,280)  183,212  195,281  (12,069)                                                                            948,291  Others  2,655,208  (1,706,917)  Oman’s  natural  gas  production  and  imports  fell  by  4.5%  to  3,424  million  cubic  metres  (MNCM)  in  January  2017,  compared  to  3,584  MNCM  in  the  same  month  last  year.  Of  this, non‐associated gas and imports dropped by 3.7% to 2,859 MNCM, while associated  gas  production  fell  by  8%  to  565  MNCM.  A  sizeable  portion  of  natural  gas  in  Oman  is  used  by  various  mega‐industrial  projects.  In  January  2017,  it  stood  at  2,183  MNCM,  against 2,199 MNCM for the same period of last year. (Source: Times of Oman)  Outlook for the upcoming week…  During  the  previous  trading  week,  all  the  regional  markets  ended  on  a  negative  note  (UAE‐ADX ‐3% WTD and Qatar ‐2.4% WTD) except for Bahrain which ended in green. The  subdued  market  sentiments  prevailed  amid  correction  in  oil  prices  along  with  ongoing  dividend  adjustments.  MSM  Index  also  ended  lower  for  the  week  amid  low  investor  participation.  We  expect  the  local  and  GCC  markets  to  open  on  a  flattish  note  for  the  week and to see stock specific activity with the dividend season peaking out. While the  continued  correction  in  the  oil  prices  would  mean  the  GCC  markets  may  see  selling  pressure post dividends, the concern remain on dull investor participation too. We see  technical next support for MSM at 5,760 points and resistance around 5,840 levels.   Source: MSM, GBCM Research  Page | 1           
2. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    Value Leaders‐Weekly 3,000 2,500   Top Five Gainers/ Losers for the Week 14.7% 16% 12.7% 14%   The Fincorp ‐10.0% Oman Emirates ‐9.2% 12% 2,000   1,500   1,000   500 Al Hassan Eng 8.8% 10% 6.9% 8% 4.9% 6% 4%     Oman Fisheries Omantel Bank Muscat Oman Cables ‐8.2% 4.6% Gulf Int. Chemicals 6.7% Al Anwar  Holding ‐9.0% Al Batinah Inv. Oman Flour Mills 5.6%   0 Asaffa Foods 4.4% 2% 0% Oman Fisheries Al Anwar Holding Oman Textiles 40.9%       MSM Sectoral Market cap for the week  Volume Leaders‐ Weekly  14,000   12,000   10,000   8,000     16.4% 18% 15.9% Other Services,  5.1% 16% 14% 6,000 4,000 ‐9.1% Power  Utilities,  12.3% 12% 7.8% 10% Banking, 33.9% 7.6% 8%   5.4%   Telecom, 15.9% 6% Investments, 6.3% 4% Oil Marketing, 4.8% 2,000 2%   0   Al Anwar  Holding Oman Fisheries Al Madina Inv. Al Madina  Takaful Bank Nizwa Leasing, 3.1% Other Industry,  11.5% Engg & Const., 0.5% 0% Insurance, 1.4% Cement, 5.1%   Source: MSM, GBCM Research  Source: MSM, GBCM Research  Page | 2            Brokerage, 0.3%  
3. Weekly  Market Monitor        GBCM Research    MSM ‐ Value Indicators GCC‐ Market Performance for the week       Dividend  Yield (%)  20.0% 1.2 5.4% 10.0% 9.0  0.9  4.5%  5.0%     1,017,662   16.2  1.4  4.7%      2,909,827   10.3  1.7  6.3%  Mkt. Cap  (RO’000s)  PER     6,675,311   9.7        3,441,071       Value Indicators    MSM 30 Index  P/BV    Financial  Industrial  Services        MSM Shariah  0.0% `      2,727,144   11.0  1.6  6.0%  Source: MSM, GBCM Research    Commodities   Last Week  WTD (%)  NYMEX WTI Crude  48.5  53.3  ‐9.1%  ICE Brent Crude  51.4  55.9  ‐8.1%  Crude Oil, Oman    50.2  54.8  ‐8.3%  NYMEX Natural Gas  3.0  2.8  6.4%  160.0  165.3  ‐3.2%    NYMEX Gasoline  Gold Spot     1,204.7  1,234.6  ‐2.4%  Silver Spot    17.0  18.0  ‐5.2%  LME Aluminium (Spot)  1,867.8  1,883.8  ‐0.8%  LME Copper (Spot)  5,716.3  5,905.8  ‐3.2%    LME Zinc (Spot)  2,687.5  2,767.0  ‐2.9%  Hot Rolled Coil ‐ Steel  625.0  620.0  0.8%  CBOT Corn  364.3  380.8  ‐4.3%  CBOT Wheat   440.5  453.5  ‐2.9%  1,006.5  1,037.5  ‐3.0%      CBOT Soyabean   Source: Bloomberg; GBCM Research    ‐10.0% Oman Saudi UAE (DFM) UAE (Abu  Dhabi) Kuwait Qatar Bahrain WTD (%) ‐0.4% ‐1.4% ‐1.8% ‐3.0% ‐0.8% ‐2.4% 0.9% YTD (%) 0.2% ‐4.1% ‐0.3% ‐2.0% 16.8% 0.3% 10.9%   Current Week    ‐5.0% Source: Bloomberg, GBCM Research    Commodities Performance for the week  Page | 3  15.0%   Oman ‐ Weekly News watch…  Salalah  Methanol  Co.  has  asked  banks  for  a  $720  million  syndicated  loan  that  the  state‐run  petrochemical  company  would  use  for  a  new  ammonia  plant  and  refinancing  purposes,  banking  sources said. Bank Dhofar and Standard Chartered are advising the company on the financing, which is  expected to have a 12‐year maturity. Banks are expected to summit their commitments to the loan by  the end of March, the sources said. (Source: Times of Oman)   GCC ‐ Weekly News Watch…   Bank Al Jazira’s board of directors recommended a 30% capital increase to SAR 5.2 billion from  SAR 4 billion, through the issue of three bonus share for  every ten shares held. The  lender will  capitalize SAR 1.2 billion of retained earnings in order to facilitate the capital hike, Al Jazira said.   The move aims to boost the bank’s capital base in line with regulatory requirements.   Saudi Electricity Co. (SEC) has been exempted from paying a 2% power consumption fee to the  municipalities  by  virtue of a royal decree. The  outstanding payments to the municipalities until  the end of 2016 will be canceled. SEC will cut current liabilities in the balance sheet, which will be  recorded  as  non‐recurring  revenue  in  the  comprehensive  income  statement  at  SR  6.1  billon.  Meanwhile, operating expenses will be also reduced by 2% from March 2. (Source: Argaam)       
4. Weekly  Market Monitor        GBCM Research                            | Institutional Sales ‐ Hunaina Banatwala, (+968) 2235 0717 |Institutional Brokerage – Talal Al Balushi, (+968) 2235 0725|    | Equity Research ‐ Kanaga Sundar, (+968) 2235 0727| Vijay Sridharan, (+968) 2235 0728|      Disclaimer: This document has been prepared and issued by GULF BAADER CAPITAL MARKETS SAOC ("the Company") on the basis of publicly available information, internally developed data and other sources  believed to be reliable.   While all care has been taken to ensure that the facts stated are accurate and the opinions given are reasonable, neither GULF BAADER CAPITAL MARKETS SAOC nor any employee shall be in  anyway responsible for the contents of this report. The Company may have a position and may perform buying/selling for itself or its clients in any security mentioned in this report.  This is not an offer to buy or sell  the investments referred therein.  Page | 4